نظرا لانه فيه عمليه تحريج على شركه كيوتل القطريه في المنتدى في الفتره الأخيره فقد قمت بمراجعه الشركه من الالف للياء وذلك لاظهار معلومات محايده عن الشركه :
سعر السهم
يبلغ سعر السهم حاليا حوالي 114 ريال قطري ...
عدد الأسهم
يبلغ عدد اسهم الشركه 100 مليون سهم ...
القيمه السوقيه الكامله للشركه هي 11.4 مليار ريال ...
مقارنه مع سعر شركه الاتصالات الذي يبلغ 60 مليار ريال !!!
اي ان قيمه شركه الاتصالات السعوديه تعادل 6 مرات فقط قيمه شركه كيوتل ... هل هذا معقول ؟؟؟؟
طبعا لا غير معقول ...
حجم السوق
عدد السكان في السعوديه 22 مليون بينما عدد السكان في قطر لايتجاوز 400 الف اي ان حجم السوق الذي تخدمه شركه الاتصالات السعوديه يعادل 50 مره حجم السوق الذي تخدمه شركه كيوتل ... لذلك يتضح ان هناك خطأ في تقييم الشركتين ... اما ان كيوتل مقيمه باعلى كثيرا من قيمتها الحقيقيه او ان الاتصالات السعوديه مقيمه باقل من قيمتها ...
حجم المبيعات
المبيعات في كيوتل بلغت العام الماضي 1720 مليون ريال ..
المبيعات المتوقعه لشركه الاتصالات السعوديه لنفس العام في حدود 25 مليار ريال ...
اي ان حجم المبيعات للاتصالات السعوديه يعادل 15 ضعفا ماحققته كيوتل ... ولذلك لايوجد مبرر لان تكون الاتصالات السعوديه مقيمه فقط ب 6 اضعاف قيمه كيوتل ...
النمو
يبلغ عدد مشتركي كيوتل في الجوال ----- 267 الف اي ان ثلثي المواطنين القطريين مشتركين في الخدمه وهي نسبه عاليه ... لذلك ما ادري من اين يأتي النمو اذا اخذنا في الاعتبار انه تقريبا كل شخص بالغ في قطر لديه جوال .... ملاحظه : اذا اعتبرنا ان سكان قطر هو 400 الف واعتبرنا ان نصف السكان تحت ال 15 عاما فهذا يعني ان كل فرد في قطر فوق ال 15 عاما لديه هاتف جوال ...
وفي المقابل يبلغ عدد مشتركي الجوال في السعوديه 5 مليون فقط اي ان أقل من ربع السكان فقط لديهم هواتف جواله ... اي ان نسبه المشتركين لاتزيد عن 23 % لذلك لازال هناك فرصه للنمو في السوق السعوديه ...
اما بالنسبه للهواتف الثابته فتبلغ في السعوديه حوالي 3 مليون خط اي 14 % من عدد السكان ... بينما في قطر هناك 167 الف مشترك اي 40 % من عدد السكان ولذلك فان لازال هناك مجال للنمو في السعوديه ...
الأرباح الموزعه في كيوتل
وزعت كيوتل 6.6 ريال عن اعمالها عام 2002 ... ولكن الأخوان يشيرون الى توزيع 66 % وهنا فيه خلط لأن اكثر الاخوان في السوق السعوديه ممكن يعتقدون ان التوزيع 66 % من قيمه السهم ... والحقيقه ان التوزيع هو 66 % من القيمه الاسميه التي هي 10 ريالات وبالتالي فهي تعادل 6.6 ريال ...
ولذلك حتى تكون عمليه العرض واضحه فما توزعه كيوتل هو 5.8 % من قيمه السهم في السوق وهو توزيع جيد ... لكن لا اعتقد ان هذا التوزيع ممكن بعد عام 2003 لأسباب كثيره ...
الأسهم المتداوله
على حسب موقع الشركه فان كميه التداول على السهم بلغت 2500 سهم يوم 27 فبراير وهو اخر يوم وردت معلوماته في موقع الشركه ... اي ان تداول السهم لايزيد عن تداول شركه المصافي في السوق السعوديه وبالمناسبه فسعر شركه المصافي يتراوح بين 105 و 115 ريال اي انه معادل لسهم كيوتل وكذلك فان الارباح الموزعه في المصافي هو 5 ريالات اي تقريبا في حدود توزيع شركه كيوتل ...
وهذا معناه انه اذا كنت تريد شراء 10 الاف سهم في كيوتل فعليك ان تصف سرا حتى يوصل دورك في الشراء ... وفي المقابل فتداول شركه الاتصالات السعوديه يبلغ في الايام الجيده 20 الف سهم في الدقيقه الواحده ...
المنافسه
الأخوان اللي يروجون لشركه كيوتل يقولون ان الشركه لديها احتكار لمده 15 سنه ... طيب تخيلوا لو قامت الاتصالات بوضع برج اتصالات في منطقه سلوى فهذا يكفي لتغطيه قطر بالكامل ... ولو قامت الاتصالات بتحديد سعر منخفض وبطاقات مسبوقه الدفع فان نصف المشتركين سوف يتركون كيوتل في اليوم الثاني ...
طبعا انا امزح لكن ما اقصده انه اذا كانت هناك منافسه وفتح للاسواق فان شركه كيوتل سوف تكون الحلقه الاضعف والقابله للمنافسه سواءا من شركه الاتصالات الاماراتيه او من شركه الاتصالات السعوديه ...
ملاحظه اخيره
نظرا لانخفاض حجم التداول في شركه كيوتل وفي السوق القطريه على العموم لايستبعد ان يرتفع السهم الى 200 ريال او اكثر لانه مع حجم تداول ضعيف بالامكان التلاعب في سعر السهم ورفعه وتخفيضه بكل سهوله لانه لايخضع مطلقا لقوانين العرض والطلب ...
المفضلات