شـــركة المنتــــجات الغذائيـــــــــــــــة
طبيعـــة نشــــــاط الشــــركـــــة
يتمثل نشاط الشركة في تصنيع وانتاج وحفظ ومعالجة وتطوير المواد الغذائية وتسويقها داخل وخارج المملكة
اولا :قائمــــــــــة المركــــــــز المـــــــــالي
أ-المـــوجـــــــــــودات والمطـــــلوبـات المتـــــداولـــة:
1- بلغت الموجودات المتداولة في نهاية عام 2003م ماقيمته 26.8 مليون ريال بانخفاض قيمته 1.55 مليون ريال أي بنسبة انخفاض بلغت 5.5% عن الفترة المنتهية في 31/12/2002م
وتتكون الموجودات المتداولة من نقد في الصندوق ولدى البنوك بقيمة 1.9 مليون ريال في مقابل 1.35 عن نفس الفترة من العام الماضي اما الاستثمارات قصيرة الاجل فقد بلغت قيمتها 5 مليون ريال في نهاية عام 2003م بانخفاض قيمته 3 مليون ريال عن الفترة المقابلة من العام الماضي أي مانسبته37%
كما بلغ رصيد المدينون التجاريون في نهاية العام 11.5 مليون ريال بانخفاض طفيف عن نفس الفترة من العام الماضي ويشكل هذا الرصيد مانسبته 43% من اجمالي الموجودات المتداولة
اما المخزون فظهر برصيد 8 مليون ريال بزيادة قدرها 0.9 مليون ريال عن نفس الفترة من العام الماضي ويشكل المخزون نسبة 30% من اجمالي الموجودات المتداولة وهناك ارصدة مدينة اخرى تبلغ قيمتها 0.4 مليون ريال
2- بلغت المطلوبات المتداولة في 31/12/2003م ماقيمته 20.65 مليون ريال بزيادة قدرها 5.25 مليون ريال عن الفترة المقابلة من العام الماضي أي بنسبة زيادة قدرها 34% ويرجع السبب الرئيس لهذه الزيادة الى ارتفاع قيمة الجزء المتداول من القرض طويل الاجل الى 8.5 مليون ريال ويمكن تفصيل ذلك على النحو التالي :
بلغ الجزء المتداول من القروض طويلة الاجل 8.5 مليون ريال (يستحق السداد خلال عام 2004م) وكانت الشركة قد اقترضت من صندوق التنمية الصناعية ماقيمته 23.345 مليون ريال في عام 1417هـ على ان يتم سداده على اقساط نصف سنوية خلال مدة ست سنوات (يفترض ان ينتهي السداد في 4/1423هـ ) ولكن الشركة وخلال خمس سنوات من استلام القرض (أي حتى 1422هـ/ يوافق 6/2001م) لم تقم بسداد سوى 8.095 مليون ريال فتم الاتفاق مع صندوق التنمية الصناعية في 4/1422هـ الموافق 6/2001م على جدولة المتبقي من القرض (15.25 مليون ريال) على فترة ثلاث سنوات تبدأ من عام 2003م ويبلغ مايخص عام 2003م قيمة 3.25 مليون ريال بينما يخص عامي 2004م/2005م مبلغ 12 مليون ريال مقسم عليهما بالتساوي(6 مليون ريال عن كل سنة)
ومع ان مايخص عام 2003م من القرض هو 3.25 مليون ريال(بعد الجدولة ) الا أن الشركة سددت 0.75 مليون ريال فقط وباالتالي فان اجمالي الجزء المتداول من القرض يبلغ 8.5 مليون ريال وسبب اقتراض الشركة لهذا المبلغ (23.345 مليون ريال) هو انشاء مصنع الخضار والمخللات والزيتون وزبدة الفول السوداني وتعبئة المكسرات بضمان كافة موجودات المشروع مع العلم ان الشركة قد اوقفت التشغيل لمصنع التمور وخطوط المخللات في مصنع الخضار
ويتوزع باقي الموجودات المتداولة بين بند الدائنون التجاريون بقيمة 5.4 مليون ريال بزيادة نسبتها 40% عن الفترة المقابلة من العام الماضي وبند دائنوا فائض الاكتتاب برصيد 3.55 مليون ريال وبند المصروفات المستحقة برصيد 0.73 مليون ريال وبند الجزء المتداول من الزكاة الشرعية برصيد 2.48 مليون ريال (يلزم سداده خلال عام 2004م ) وهو عبارة عن الزكاة المستحقة عن عام 2003م بقيمة 0.48 مليون ريال وباقي المبلغ 2 مليون ريال عبارة عن الجزء المتداول من الزكاة حسب جدولة مصلحة الزكاة والدخل والذي يلزم سداده خلال عام 2004م
3- تبلغ نسبة التداول 1.3% أي ان اصول الشركة قصيرة الاجل تغطي التزاماتها قصيرة الاجل بمرة واحدة وثلث اما نسبة السيولة النقدية (وما في حكمها) فتبلغ 26% وهذا يعني ان الشركة تستطيع سداد 26% من ديونها قصيرة الاجل باستخدام النقدية والاستثمارات قصيرة الاجل وقد تحتاج الشركة الى تسييل جزء من استثماراتها قصيرة الاجل لمواجهة التزاماتها المتداولة وخاصة اذا عرفنا ان الرصيد النقدي المتاح للشركة يبلغ 1.9 مليون ريال فقط
ب – الموجــــودات والمطــــلوبات غير المتــــداولــة:
1- بلغ اجمالي رصيد الموجودات الغير متداولة 170.2 مليون ريال بانخفاض بلغ 3.3 مليون ريال عن العام الماضي وتتركز تلك الموجودات في ثلاثة بنود يمكن تفصيلها على النحو التالي:
· مصروفات ماقبل التشغيل وايرادية مؤجلة برصيد 21.3 مليون ريال بزيادة بلغت 2.35 مليون ريال وهذه المصروفات تطفؤها الشركة على فترة عشرين سنة وحسب رأي مراجع الحسابات فانه لابد من تخفيضها بقيمة3.66 مليون ريال وتحميله على قائمة الدخل وهو مايخص الاصول المتوقفة (وبالتالي ستزداد خسائر العام بقيمة 3.66 مليون ريال وهو مالم تقم به الشركة)
· موجودات ثابتة بقيمة صافية تبلغ 99.9 مليون ريال بانخفاض يبلغ 5.2 مليون ريال عن العام الماضي وسبب الانخفاض هوالاستهلاك الذي يخص السنة والبالغ قيمته 7.1 مليون ريال وقد قامت الشركة بشراء اصول بلغت قيمتها 1.9 مليون ريال (اهمها الات ومعدات بقيمة 1.35 مليون ريال ) وتتركز الموجودات الثابتة في كل من : أراضي بقيمة 12.6 مليون ريال ومباني وانشاءات بقيمة 34.4 مليون ريال تم استهلاكها بنسبة 26% وآلات ومعدات بقيمة 46.8 مليون ريال وتم استهلاكها بنسبة 43% وهذا يدل على ان الشركة بحاجة الى تجديد آلاتها ومعداتها لمواجهة عملياتها الانتاجية
· موجودات ثابتة غير مستغلة (متوقفة) بصافي قيمة بلغت 49 مليون ريال تشكل نسبة 33% من صافي الموجودات الثابتة وهي عبارة عن الموجودات الثابتة لمصنع التمور وخط المخللات والذي تم ايقاف تشغيله في عام 1999م ومنذ دلك الوقت لم يتم احتساب استهلاك لهذه الموجودات ويقدر هذا الاستهلاك بقيمة 12.5 مليون عن المدة المذكورة السابقة (خمس سنوات ) كما ان الشركة اثبتت قيمة هذه الموجودات بصافي القيمة الدفترية وكان من المفروض ان تثبتها بصافي القيمة الدفترية او القيمة العادلة (القيمة السوقية ) أيهما أقل (فقد تكون قيمتها السوقية اقل من القيمة الظاهرة في قائمة المركز المالي ) وهذه الموجودات الثابته المتوقفة عبارة عن الات ومعدات بصافي قيمة 34.4 مليون ريال ومباني وانشاءات بصافي قيمة 12.6 مليون ريال وباقي القيمة تتوزع بين موجودات ثابتة اخرى
2- بلغ اجمالي المطلوبات الغير متداولة 13.2 مليون ريال بانخفاض بلغ 7.75 مليون ريال عن الفترة المقابلة من عام 2003م والسبب الرئيس لذلك هو انخفاض القروض طويلة الاجل الى 6 مليون ريال بانخفاض يبلغ 6 مليون ريال عن العام 2002م وهو عبارة عن الجزء المستحق السداد لصندوق التنمية الصناعية عن عام 2004م وافصح عنه من ضمن المطلوبات المتداولة كما يعود السبب في انخفاض المطلوبات الغير منتداولة الى انخفاض الجزء الغير متداول من الزكاة الشرعية بمقدار 2 مليون ريال(ظهر ضمن المطلوبات المتداولة حيث يلزم سداده خلال عام 2004م) ليبلغ الجزء الغير متداول (طويل الاجل) من الزكاة المستحقة 5 مليون ريال وهو عبارة الجزء الباقي من الزكاة الشرعية حسب جدولة مصلحة الزكاة والدخل عن الفترة من عام 1991م وحتى 1998م (وقد قامت الشركة بسداد المجدول عن عام 2003م والبالغ قيمته 2 مليون ريال كما سددت زكاة عام 2002م )
3- تعتمد الشركة في تمويل عملياتها على حقوق المساهمين التي تمثل نسبة 83% من اجمالي اصول مما يجعل نسبة المخاطرة اقل
حقــــــــــــــــوق المســــــــــــــــاهمـيـــن:
يبلغ راس مال الشركة 200 مليون ريال مقسم الى 4 مليون سعهم بقيمة اسمية للسهم تبلغ 50 ريالا
وقد انخفض صافي حقوق المساهمين بمقدار 1.9 مليون ريال (مبلغ الخسارة عن عام 2003م) ليصبح 163.17 مليون ريال وهو مايمثل 82% من رأس مال الشركة ويلغ رصيد الخسائر المبقاة (المتركمة عن السنوات السابقة) 41.75 مليون ريال هذا فيما لو لم نأخذ تحفظات مراجع حسابات الشركة في الاعتبار اما لو اخذناها في الاعتبار فان رصيد الخسائر المبقاة (المتراكمة ) سيبلغ 59.03 مليون ريال وسيصبح صافي حقوق المساهمين 140.97 مليون ريال يمثل نسبة 70% من راس المال
ويبلغ العائد على حقوق المساهمين بالسالب (0.012%) أي ان المساهمين يحققون عوائد على اسستثماراتهم بالسالب
وتبلغ القيمة الدفترية للسهم قبل اخذ تحفظات مراجع الحسابات في الاعتبار 40.79 ريال
اما لو اخذنا تحفظات مراجع الحسابات في الاعتبار فتكون القيمة الدفترية للسهم 35.24 ريال
كما تبلغ نسبة السعر السوقي الى القيمة الدفترية (قبل تحفظات المراجع) 2.03 أي ان القيمة السوقية للسهم اكبر من ضعف القيمة الدفترية للسهم (حسب اغلاق يوم الخميس 4/8/2004م)
ثــانيــــا:قـائـمـــة الدخـــــــل
1- حققت الشركة صافي خسارة بلغ 1.92 مليون ريال عن العام 2003م في مقابل خسارة بلغت 3.5 مليون ريال عن عام 2002م مع العلم ان هناك مصروفات تبلغ قيمتها 7.24 مليون ريال لم تقم الشركة باحتسابها وتحميلها على دخل العام 2003م وهذا الاجراء سيزيد خسائر العام 2003م لتبلغ 9.16 مليون ريال
2- بلغت مبيعات الشركة عن العام 2003م ماقيمته 40.91 مليون ريال في مقابل مبيعات بلغت 38.62 مليون ريال أي بنسبة زيادة بلغت 6% عن العام السابق
3- بلغت تكلفة المبيعات عن العام 2003م ماقيمته 25.40 مليون ريال بنسبة زيادة 4.8% عن عام 2002م ومن الجدير بالذكر ان نسبة تكلفة المبيعات الى المبيعات لم تتغير تغيرا يذكر خلال هذين العامين (62% و63% على التوالي)
4- انخفضت المصروفات والاعباء الادارية بنسبة 3% فقط حيث بلغت قيمتها 10.5 مليون ريال وبالنظر الى محتويات(بنود) هذه المصروفات نجد انه لم يطرا تغير يذكر على مصروفات البيع والتوزيع والتي بلغت عن العامين 2002م و 2003م 4.64 مليون ريال و 4.67 مليون ريال على التوالي اما المصروفات العمومية والادارية فانخفضت بنسبة 9% حيث بلغت 3.62 مليون ريال كما انخضت الديون المعدومة خلال عام 2003م حيث بلغت 0.23 مليون ريال في مقابل 1.21 مليون ريال عن عام 2002م
5- بلغت المصروفات الجارية عن الانشطة المتوقفة 1.07 مليون ريال أي بنسبة ارتفاع 150% وهذه المصروفات لايقابلها اية ايرادات ومن الجدير بالذكر ان الشركة لم تقم بتحميل قائمة الدخل بمصروفات ماقبل التشغيل والايرادية المؤجلة والبالغ قيمتها 3.66 مليون ريال (ولو اضفنا هذه المصروفات لزادت الخسارة بقيمة 3.66 مليون ريال )
6- استطاعت الشركة توليد صافي تدفق نقدي من النشاط التشغيلي بلغ 5.77 مليون ريال (أي ان الداخل من النقد يفوق الخارج من النقد في نشاط الشركة التشغيلي)
7- بلغ نصيب السهم من الخسارة (0.48 ) ريال
وفي الختــــام تقبلوا اطيب التحية
|
 |
 |
|||
 |
 |
||||
رد مع اقتباس
المفضلات