لقراءة تقرير سابك (فبراير 2004) الرجاء تحميل الملف المرفق
لقراءة تقرير سابك (فبراير 2004) الرجاء تحميل الملف المرفق
الله يبارك فيك يا أبو بدر ..
والمناقشة بعد الجلسة .. جلسة التداول يعني ..
[QUOTE]الرسالة الأصلية كتبت بواسطة رابح
[B]الله يبارك فيك يا أبو بدر ..
بسم الله الرحمن الرحيم
بارك الله فيك ياابابدر .
مشكور يابو بدر على الجهد الذي بذلته ,,,
سابك بناء على هذ التقرير ستسجل خمسمائة ريال في سنة 2004 ( نعم خمسمائة ريال )
بافتراض انها ستحقق فقط عشرة مليار وليس أكثر
وعلى أساس مكرر ارباح منخفض 15 فقط ,,, وهو نفس المكرر الذي كانت سابك تدور حوله طوال العام 2003 ,,,
لو استمر السعر الحالي 360 ريال
وتم اعلان النتائج بمليارين وخمسمائة فقط الربع الأول سينخفض مكرر ارباحها فورا الى 10,80 فقط لا غير
يعني ارخص سهم في السوق ,,, وسيرتفع بالراحة الى 450 ريال على اقل تقدير
يعطيك العافية ابو بدر
سؤالي : في تقريرك تقول ان صافي المديونية لعام 2003 حوالي 15.8 مليار ريال، بينما حسب القوائم المالية كانت الديون طويلة الاجل اكثر من 33 مليار! فكيف تفسر الفرق؟؟ هل صافي تختلف عن اجمالي الديون؟؟
ولك الشكر
أبو عزيز ..
إذا وصلت سابك لـ 450 وبقت الأسهم الأخرى على أسعارها الحالية فالمؤشر سيرتفع إلى 4900 نقطة ..
أما إذا وصلت لـ 500 فالمؤشر سيصل لـ 5000 نقطة إن شاء الله ..
ابو بدر ,,,, بالنسبة للمديونية هل معنى ذلك ان سابك ستزول عنها الشبهة
رابح : اذا ما وصلت سابك السعر هذا خلال فترة شهرين ,,,, انا ما افهم !!! ويجب على اجراء كشف طبي
الله يعطيك العافية يا ابوبدر على هالتقرير, أنا من شهر أنبه على سابك ولكن أعتقد قليل استفادو منه.
http://thegulfbiz.com/vb/showthread....D%C7+%C3%E5%E1
أيضا هتاك مشروع آخر للبولي ايثيلين منخفظ الكثافه بحجم 400 الف طن كان مؤجل من العام الماضي وبداء بالأنتاج في هذا الشهر (فبراير)
بارك الله فيك أخوي " ابو بدر "
وكما تعودناك في الاوقات الحاسمة ، فجزاك الله ألف خير
وكثر الله من امثالك لننتفع بعلمهم ومعرفتهم وخبرتهم .
...
" ابوعزيز "
بسم الله عليك من كل شر ... وتراك راعيها .
الله يجزاكم خير الجزاء يا أبا بدر ويجعل ما تقومون به في ميزان حسناتكم ،
ولكن ألا ترى بأنكم هذه المرة خرجتم عن تحفظكم المعهود في التقديرات.
يعطيك العافية بو بدر وعساك دوم على القوة.
تحياتي للجميع
الرسالة الأصلية كتبت بواسطة التلميذ
يعطيك العافية بو بدر وعساك دوم على القوة.
تحياتي للجميع
شكرا
جهد كبير تشكر عليه
جهد رائع ودراسة وافية وقراءة بعيدة المدى..
جزاك الله خير الجزاء ووفقك دنيا وآخرة
الأخ أبو شهد
صافي المديونيه = القروض طويلة الأجل - النقد المتوفر لدى الشركه
صافي المديونيه = 32.5 مليار - 16.7 = 15.8 مليار
تخيل عليك ديون بمبلغ 500 الف ريال اقترضتها لبناء مشروع وتستحق هذه الديون بعد خمس سنوات ولكن بدا المشروع يدر ارباحا عليك (نقد) حتى صار عندك 300 الف ريال فأن دينك الحقيقي سيكون 200 الف ريال لأنه باستطاعتك ان تستعمل ال 300 الف ريال في تسديد جزء من الديون ويتبقى عليك 200 الف ريال .. ومن جهة اخرى بامكانك الاحتفاظ بال 300 الف ريال في جيبك وزيادته من ارباح مشروعك حتى يحين موعد استحقاق القرض بعد 5 سنوات ..
وارجوا ان تكون لاحظت الفرق بين شركه ديونها 32 مليار وليس عندها كاش على الاطلاق وشركه اخرى عليها 32 مليار ولكن لديها 17 مليار من النقد ...
نعم معنى هذا ان الشبهه ستزول مع الربع الثالث أو الرابع لأن الشركه ستقوم بتخفيض ديونها الطويله بمقدار 6.5 مليار دولار خلال عام 2004 وبمقدار 5 مليارات عام 2005 (هذه ليست تقديراتي وانما هي خطة الشركه) واذا لم تحتاج الشركه الى اقتراض جديد خلال هاتين السنتين فان ديونها ستهبط الى حوالي 21 مليار ريال ... وفي المقابل يتوقع ان تزيد موجودات الشركه مع نهاية عام 2005 الى اعلى من المستوى الحالي وهو 109 مليار ريال ... لذلك فأن نسبه الديون على الموجودات ستهبط الى اقل بكثير عن مستوى ال 25 % او 30 % المطلوبه من قبل الهيئات الشرعيهابو بدر ,,,, بالنسبة للمديونية هل معنى ذلك ان سابك ستزول عنها الشبهة
رابح : اذا ما وصلت سابك السعر هذا خلال فترة شهرين ,,,, انا ما افهم !!! ويجب على اجراء كشف طبي
تقرير أبو بدر الان في يد كبار المستثمرين في السوق السعودي ,,,
وريحة سابك فاحت ,,, كثير كثير كثير ,,,,
الأخ ابو حمد
أول مره أطلع على الرابط اللي وضعته .. نعم الاسعار ممتازه في الربع الاول ..
بالنسبه للمشروع الذي سوف يبدأ في شهر فبراير او شهر مارس فهو مشروع الجبيل المتحده للببتروكيميائيات وينتج 800 الف طن من البولي ايثلين منخفض وعالي الكثافه والخطي وكان من المفروض ان يدخل حيز الانتاج في شهر يوليو من عام 2003 ولكن تاخرت بعض الأعمال الانشائيه ..
بارك الله لك في مالك وعيالك وصحتك في الدنيا والآخرة ...
تحياتي لك يا ابو بدر
أعتقد أن التقديرات الوارده في التقرير متحفظه نوعا ما فمثلا من ناحيه الايرادات توقعات التقرير هي بين 54 الى 58 مليار واعتقد اني كنت متحفظ في هذا الرقم لأن الاحتمال الأكبر أن تكون قريبه من ال 60 مليار ريال ...الله يجزاكم خير الجزاء يا أبا بدر ويجعل ما تقومون به في ميزان حسناتكم ،
ولكن ألا ترى بأنكم هذه المرة خرجتم عن تحفظكم المعهود في التقديرات.
عندما تكون الاسعار جيده تستطيع سابك ان تحقق هامش ربح 20% على المبيعات .. في عام 2003 كان هامش الربح 14.2 % (مبيعات = 47.1 وأرباح = 6.7) ... لكن مع ارتفاع الاسعار لمعظم منتجاتها فحسب توقعاتي ان يزيد هامش الربح الى مابين 18-19% .. لان المبيعات ستزيد ولكن التكلفه ستبقى ثابته تقريبا وهذا سيزيد هامش الربح الصافي وهذا شئ بديهي ... وعلى هذا الاساس فان توقعات الارباح الوارده في التقرير تعتبر منطقيه وربما متحفظه بشكل قليل .. وعلى العموم بانتظار نتائج الربع الاول الفعليه ..
لم تزل اخي بريد الكتروني نبراس هادي واقعي في هذا المنتدى . فالتقارير الذي تكتبها والتوقعات الذي ترصدها نجدها اذا لم تطابق الواقع فهي قريبة جدا من الحقيقة .. لك تحياتي وتقديري ..
[QUOTE]الرسالة الأصلية كتبت بواسطة الحكيم
[B]لم تزل اخي بريد الكتروني نبراس هادي واقعي في هذا المنتدى . فالتقارير الذي تكتبها والتوقعات الذي ترصدها نجدها اذا لم تطابق الواقع فهي قريبة جدا من الحقيقة .. لك تحياتي وتقديري ..
أتفق معك بنسبة 100%
أبو بدر ..
كلمات الشكر قليلة بحقك .. أجزم أنك جاملتني بشكل كبير في موضوع تعرفه ..
وأجزم بعد إني أثقلت عليك .. والله يقدرني على رد جمايلك ..
بالنسبة لسابك ..
عندي بعض الإستفسارات أو النقاط ..
أولاً سعر الدولار ..
تعرف يا أبو بدر أن الدولار المنخفض سياسة أمريكية تهدف إلى دعم الصادرات الأمريكية .. وكثير من الشركات الأوربية انخفضت أرباحها بنسبة تصل لـ 30% بسبب انخفاض الدولار ..
وبما أن الريال مربوط بالدولار .. والدولار الآن في أدنى مستوياته ( خلال هذا الربع ) فهل تتوقع أن تستفيد سابك من ذلك ؟؟..
وإن كان الجواب نعم .. فكم تتوقع أن تكون الفائدة ؟؟..
وهل أخذتها في الإعتبار عند تقدير أرباح سابك ؟؟..
ثانياً .. أسعار الطاقة ..
هذه النقطة أكد عليها الأستاذ محمد الماضي في لقاءه مع CNBC .. فذكر أن سعر النفط المرتفع يؤدي إلى ارتفاع الأسعار عالمياً ..
وكما تعرفون فإن أسعار النفط ممتازة جداً ..
السؤال .. هل تشتري سابك النفط والغاز بسعر ثابت أو سعر أقل من الأسعار العالمية ..
أخيراً ..
جاء في إعلان سابك ..
" كذلك شهد عام 2003م مواصلة تنفيذ العديد من مشاريع التوسعة والبرامج الإنتاجية الجديدة الرامية الى بلوغ طاقاتها الانتاجية 53 مليون طن بنهاية العام 2005م متجاوزة خطة الشركة الاستراتيجية التي كانت ترمي لبلوغ 48 مليون طن بنهاية العام 2010 م. كما لا تزال الشركة في طور دراسة وبحث بعض الفرص الاستثمارية بمنطقة الشرق الأوسط وشرق آسيا والقارة الأمريكية "
ما تعليقك يا أبو بدر ؟؟..
64 يوماَ فقط! و أنظر إلى إي مدى وصل سعر سابك!
أأمل أن يرتفع إلى الــ 400 أو 450 غداَ بأذن الله
و سلام للدجميع،،
جزاك الله خيراً يا ابا بدر
جهدك يذكر فيشكر
وهاهو السوق يثبت حسن استقرائك له
وفقك الله
بارك الله فيك فهذا جهد كبير تشكر عليه
المفضلات