Support and Resistance
الدعم والمقاومة
ان سعر السهم هو نتاج لمعركة بين البائع والمشتري وفي السوق الامريكية يسمى البائع (الدب) bear
والمشتري(الثور) bull
وان المشتري دائما يدفع السعر الى الاعلى بالشراء ويقابله البائع بان ينزل السعر الى اسفل بالبيع وبهذا فان السعر يتجه لمن يكسب المعركه من هذين المتبارزين.
فان تغلب البيع على الشراء فان السعر سوف ينخفض
وان تغلب الشراء على البيع فان السعر سوف يرتفع
وبواسطة هذا التناظر الذي نجده جليا في الرسم التالي في شركة فيليب موريس طوال فتره كبيره
كان الصراع بين البائعين والمشترين حيث ان السعر مان يصل الى 45 دولار تقريبا ياتي المشترين لشراء السهم بكثافه لانهم يعتقدون بانه اصبح جيدا للشراء عند هذا السعر وكذلك البائعون يرفضون البيع عند هذا السعر المتدني بالنسبة لهم وهذه النقطه هنا تسمى الدعم.
اي ان المشترون عندما يصل الى هذه النقطه يدعمونه بالشراء مما يحول دون نزوله الى اقل من هذا السعر.
ونفس الشيء يحدث بالنسبة للمقاومة حيث ان نقطة المقاومة وهي التي يصل فيها السعر الى اعلى نقطه وصلها من قبل اي 51 دولار تقريبا في ثم ارتد منها كماهو موضح في الشكل التالي:
ولاحظ انه دائما عندما يصل السعر الى هذه النقطة يتغلب البائعون على المشترون مما يمنع السهم من الارتفاع اكثر ومن ثم يبدء في التذبذب والانخفاض
وان السعر لسهم معين هو نتاج اتفاق بين البائع والمشتري
وذلك يمثل اجماع على توقعات كل منهما حيث ان المشتري يتوقع ارتفاع بالسهم ولذا هو يشتريه
والبائع يتوقع انخفاض في السهم ولذلك هو يبيعه
ونقطة الدعم هنا نستطيع ان نقول عنها هي النقطة التي اعتقد اغلبية المستثمرين عندها بان السعر سوف يرتفع
ونقطة المقاومة هي النقطة التي اعتقد اغلبية المستثمرين عندها بان السعر سوف ينزل
لكن التوقعات لدى المستثمرين سرعان ماتتغير مع الوقت
لمدة طويلة لم يكن يتوقع المستثمرون بان مؤشر الداو الصناعي سوف يكسر حاجز ال 1000 نقطة
كماهو موضح في الشكل التالي
حيث انه وصلها عدة مرات ولم يتمكن من تجاوزها ولكن بعد فترة بسيطة راى المستثمرون بانهم يرغبون في الشراء عند هذه النقطة اي اعلى من 1000 وهذا ماحدث حيث رافق هذا الارتفاع زياده كبيره في حجم التداول.
عندما تتغير توقعات المستثمرين يحدث ذلك فجاة وبشكل سريع وذلك يتضح لنا في الرسم التالي لشركة هاسبروا
كان مستوى القاومة لسهم هاسبروا عند 20 دولار تقريبا ولمدة طويلة ولاكن عندما تجاوز هذا السهر لهذه النقطة ارتفع السهم وبشكل سريع وحاسم ورافقه زيادة كبيره في حجم التداول
وهندما قبل المستثمرون بان هاسبروا من الممكن ان تباع باكثر من 20 دولار تقريبا الكثير منهم رغب في الشراء عند هذا السعر مرة ثانية وهذا ماسبب الزيادة في السعر وحجم التداول ومن كان يريد البيع عند هذا السعر صرف النظر عن البيع عندما راى السعر بداء يرتفع الى الاعلى من 20 وبدء المستثمرون يتوقعون بان السعر سوف يرتفع وعادوا للشراء مرة اخرى
ان مستوى تطور الدعم والمقاومة ربما يكون الحدث الملحوظ والذي يعيد نفسة في المخطط البياني للسعر دائما وان اختراقهما دائما يكون بسبب حدث مثل نتائج الشركة بيانات جيده واسلبيه للشركه ايضا او حتى تغيير اسلوب الادارة للشركه من الممكن ان يوثر في ذلك او توقعات مستقبلية سلبية او ايجابية عن الشركة. ولكن المستثمر كذلك يشتري عندما يرى ان السعر في ارتفاع والعكس كذلك .
وفي المثال التالي للرسم البياني لشركة سنابل
نرى ان السعر قد كسر المقاومة عند ال 10 دولار بسبب تقرير ارباح الشركة عندما اعلنت ارباح اكثر من المتوقع . وهنا كيف لنا ان نعرف انها اكثر من المتوقع ؟ نعرف ذلك بعد ان تغيرالسعر بعد اعلان نتائج الشركة واصدار تقرير الشركة مباشرة
المفضلات