بسم الله الرحمن الرحيم
والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته ،،
والحمد لله رب العالمين كما ينبغي لجلال وجهه الكريم وسلطانه العظيم ، والصلاة والسلام على نبينا محمد وعلى آله وصحبه الميامين ، ومن سار على هديه إلى يوم الدين .
قال تعالى (بسم الله الرحمن الرحيم) :} قُلْ مَن يَرْزُقُكُم مِّنَ السَّمَاءِ وَالْأَرْضِ أَمَّن يَمْلِكُ السَّمْعَ وَالْأَبْصَارَ وَمَن يُخْرِجُ الْحَيَّ مِنَ الْمَيِّتِ وَيُخْرِجُ الْمَيِّتَ مِنَ الْحَيِّ وَمَن يُدَبِّرُ الْأَمْرَ ۚ فَسَيَقُولُونَ اللَّـهُ ۚ فَقُلْ أَفَلَا تَتَّقُونَ { ﴿٣١﴾ يونس .
أخوتي الأحبة الكرام ، بفضل من الله ومنّة ، أطرح بين أيديكم تحليل [ أكيد ] [ وقطعي الثبوت ] [ للمؤشر ] وبالإستشهاد بأنظمة الفلات ( وبالأخص 1- المنتظم ، 2- الراكض ) التي شكلت الجزء الأخير منه والهابط من مستوى 11000 ، وكذلك شكلت هذه الأنظمة [ الأسهم القيادية الأكثر تأثيراً به ] ( سابك ، مصرف الراجحي ، وسامبا ) ، وكذلك هناك زوايا عدة سأتطرق لها ، وأني على استعداد تام لمناقشة أية جزئية غير مفهومة أو يراد التمحيص بها أكثر .
ولعلي رغبت بطرح هذا الموضوع بأنسب طريقة مبسطة وغير مطولة(ما استطعت) وقابلة للفهم [ السريع ] ، ومن رأى إطالة فإنه لزوم ورود الملاحظات (لتمحيصها من قبل المتخصصين) ، لذا جزأتها إلى أجزاء كالتالي :
الجزء الأول : شرح لنظام الفلات ، وسأتطرق فقط ( للثابت ) من ( الحقائق ) بشأنه .
الجزء الثاني : شرح مع تطبيق في شارت المؤشر [ للنظام المركب ] الذي ( أنهى به ) التصحيح الكامل لإنهيار2006، مع التوقعات لأهدافه الصاعدة القادمة ، وكذلك إستقراء وتوقع محتمل بكيفية تشكل التصحيح الفرعي رقم (2) للموجة رقم (1) الحالية والتي تستهدف أبعد بقليل من مستوى 8000 .
الجزء الثالث : تطبيق هذا النظام المركب على وضع سابك ، وهو [[[ الأهم وفيصل الموضوع ]]] ، لأن سابك هي من رسم المؤشر بقوة تأثيرها الأكيد ، كما سيتبين لكم بتحقيقها لنموذجها [[ بإقتدار وكفاءة مثالية ]] .
الجزء الرابع : تطبيق هذا النظام المركب على مصرف الراجحي ، مع وضع الإحتمال السلبي الذي يتخوف منه البعض ، وإبراز مايثبت أنه هذا الإحتمال مبالغ فيه ، وإحتمالية إنتهاء السهم من (كامل) الإنهيار هو [ الأكثر والأكثر ] ترجيحاً وأأكد على التكرار مرتين .
الجزء الخامس : تطبيق هذا النظام المركب على سهم سامبا ، مع إبراز نقاط الإيجابية حوله ما أمكن .
-------------------------------
الجزء الأول ( أنظمة الفلات الثلاثة) :
وهي ( 1- العادي أو المتظم ، 2- الراكض ، 3- الممتد ) ، ويهمنا هنا ( الثوابت ) المتفق عليها - أي التي لا خلاف حولها - لتدعم التأكيد المراد ، فالقواعد العامة الأساس لهذه الأنظمة هي كالتالي :
القواعد العامة :
1- النظام ثلاثي ( ABC ) فيه كلٍ من A و B ثلاثية ، وC لها عدة طرق بالتشكل ، ومن أهمها الخماسي ، وعليه فإن ( أشهر تشكل ) هو [ 3-3-5 ] .
2- لتحقيق النظام المنتظم يشترط إرتداد الـ B لحوالي 50% ، وحتى 100% من طول A ، على أن لايتجاوز ذلك .
3- النظامين ( الممتد والراكض ) يشترط إرتداد الـ B لبعد ( واضح ) عن قمة A ، وهناك إختلاف لدى كثير من المحللين وكذلك المتوفرة بالأنترنت في طول هذا البعد ( لغرض ) محاولة التوقع لأيهما يكون أو التوقع بأحدهما ، ولكن هذا الإختلاف ( ليس ) دقيقاً ، والأدق للتوقع بهذا الشأن يكون بمساعدة مكونات أخرى ( فنية بإستقراء للتشكل في C ، أو جيو سياسية ، أو جيو اقتصادية ، أو ظهور محفز للسهم أو القطاع ، أو ... إلخ ) ،
وعليه [ نلتزم بالثابت ] لأننا نحتاجه في التوقع في أيهما سيحدث في البنوك .
4- [ الإنقطاع أو القصور للـ C ] لا يحدث إلا في ( المنتظم ) و ( الراكض ) .
أخيراً لهذا الجزء ، أرفق رسوم بيانية توضيحية للأنظمة الثلاثة .
1- توضيح لسلوك الفلات المنتظم .
2- توضيح لسلوك الفلات الراكض ويلاحظ إنقطاع الـ C .
3- توضيح لسلوك الفلات الممتد ، ويلاحظ تجاوز قاع الـ A بشكل واضح .
---------------------------------------------------
الجزء الثاني :
( الوضع الفني للموشر ونظام الفلات المنتظم المتححق فيه كموجة أخيرة هابطة في التشكل الكلي المركب )
النظام الكلي هو [ ziqza - any three – FLAT ] ، ويهمنا هنا بالدرجة الأولى نظام الفلات [ المنتظم ] المتحقق [ قطعا ] ولا شك فيه لدي ، وعليه وبالرجوع للحقائق يتبين التالي :
* السوق حقق هدف النموذج أو الدالة أو النظام الأخير به وهو المنتظم [
بقصور ] في الـ C عن الوصول لقاع الـ A الذي يساوي 5327 ، وهذا القصور سببه أمرين :
الأمر الأول : تحقيق سابك الهدف لـ C = 61.9 لنظام الفلات المنتظم الذي تشكلت به أخيراً عند ( قرب ) قاع الـ A لها وهو 59.5 ريال تقريباً ، وهنا يأتي في الشروحات الإنجليزية كلمة
BEYOND وتعني (بعد أبعد بقليل ) كأقصى هدف لـ C .
الأمر الثاني : وهو (
هام ) ويجب التركيز عليه بعناية ، عدم مجاراة ( مصرف الراجحي ) لأسهم البنوك بنزول عنيف يقترب من قاع الـ A الخاص به ،
حتى يحدث التوازن المطلوب [ للمؤشر ] وكذلك [ لسابك ] لأكتمال شروط نظام الفلات المنتظم اللذان سارا عليه .
وهنا نستخلص أن سهم الراحجي ( من المحتمل جداَ ) أنه انهى تصحيحه عند هذه المستويات [ بنظام فلات راكض ] ، جاء فيه [ قصور ] واضح جداً للـ C عند سعر 51 ريال وبالكاد كسر قمة الـ A فيه التي تساوي 51.7 ، وسيأتي شرح بذلك يخص مصرف الراجحي .
شارتان السوق ( أسبوعي و شهري ):
----------------------------------------------------
الجزء الثالث : شرح بالشارت لوضع سابك الفني :
وسأكتفي بالشرح على الشارت ، حتى أوجز للقرّاء ما أمكن ، وأكتفي بما سبق من إيضاحات .
-----------------------------------------------------
الجزء الرابع :
وضع سهم مصرف الراحجي ، وهناك من ( يتخوف ) من أن يكون النظام الذي ( سيتبعه ) هو نظام ( الفلات الممتد ) الذي ستتجاوز فيه الـ C ، قاع الـ A الذي = 29 ريال تقريباً ، أي من المحتمل أن يكسر هذا الرقم بوضوح أكيد كأن يصل 25 ريال مثلاً .
وهنا أحب أن أوضح أني
لا أنفي هذا الإحتمال ( لأسهم البنوك الرئيسة ) ( الراجحي وسامبا و الأهلي ) ، ولكن الأمر يحتاج لنظرة فاحصة
للترجيح من عدمه ، حيث كذلك من المرجح أن تكون الـ C ( قاصرة أو منقطعة ) لأنها حققت التداخل مع ( قمة الـ A )
هذا من جانب ،
ومن جانب ثاني ، هناك [
محفز قوي حدث مأخراً في القطاع البنكي ] وهو موضوع [ إندماج سامبا مع الأهلي ] وهذا بحد ذاته من المحتمل وبقوة أن يخرج [ سامبا والأهلي ] من الوضع السلبي المنظور إليه في القطاع البنكي ، ويبقى سهم الراجحي وحيداً ف هذه المعادلة ،
ومن جانب ثالث وهو[ الأهم ] ، لو كان المقصود من قبل [ صانع السوق ] بإيصال [[ المؤشر ]] لقاع الـ A الذي هو 5327 تقريباً لتم إستخدام مصرف الراجحي لهذا الغرض ، ولكن العكس هو الذي حصل ، حيث تم [ مسك ] سهم الراجحي [ لغرض التوازن ] المطلوب الذي تحقق بالنهاية .
وعليه فإني أرجح (( بقوة )) إكتفاء سهم الراجحي بما وصلت فيه الـ C عند 51 ، ومما تقدم [ أرجح بقوة ] أن يكون نظام الفلات الذي تشكل في البنوك ما هو إلا [ فلات راكض ] وليس [ ممتد ] .
أكتفي بهذا ، وإليكم شارت مصرف الراجحي مطبق فيه نظام الفلات الأخير بتفاصيله .
والله أعلم وأحكم .
المفضلات