السلام عليكم
هذه سلسلة جديدة عن القطاع البتروكيماوي نستعرض فيها وإياكم حالة السوق العالمية خلال الربع الرابع 2018 وتوقعات الربع الأول 2019 وأتمنى أن تجدوا فيها الفائدة وأن تصل لأكبر شريحة من المستثمرين والمتابعين وسوف تكون أولى مواضيع هذه السلسلة عن مادة الايثيلين وسوف يتم فيه نظرة عن أحوال الأسواق الرئيسية في كل من اوروبا وآسيا وأمريكا للربع الرابع 2018 والتوقعات للربع الأول 2019 على مستوى العرض والطلب .
الايثيلين
نظرة على أحوال السوق في الربع الرابع 2018
أولاً : العرض
(اوروبا) كانت الامدادات الأوروبية من الايثيلين متوافرة طوال الربع الرابع 2018 , على الرغم من استمرار بعض المشاكل الفنية في بعض وحدات التكسير , وعمليات الصيانة المخطط لها , وتأخر إعادة تشغيل مصانع أخرى . كما استمرت مستويات المياه المنخفضة في نهر الراين في التأثير على تدفق مشتقات الايثيلين وكذلك انخفض مستوى تدفق الايثيلين على طول شبكة أنابيب ARG الشرقية بسبب مشاكل الإنتاج في المنطقة .
كان الطلب الأوروبي ضعيفاً ولكنه تباطأ أكثر كما هو معتاد في الفترة الممتدة حتى نهاية العام 2018 ولقد أثّر بشكل كبير عدم اليقين المستمر بشأن الحرب التجارية الأمريكية - الصينية على الطلب بشكل عام .
تراجع مجمعات الطاقة وضعف التسعير في المناطق الآسيوية حد من امكانية التصدير ولكن الخصومات الكبيرة المكونة من خانتين عشريتين مقابل الأسعار المرجعية للعقود السائدة استمرت طوال هذا الربع لتحديد أحجام التداول الفورية .
حالة السوق في اوروبا خلال الربع الرابع 2018 = صعود
(آسيا) انخفضت أسعار الايثيلين في آسيا لمستويات سبتمبر 2015 حيث أدّت عمليات السحب من المخزون , وإغلاق العديد من مصانع المنتجات النهائية (downstream ) في المناطق الاقليمية وفي الشرق الأوسط , فضلاً عن ضعف قطاع المنتجات النهائية أدّت إلى وفرة في المعروض من الايثيلين كما أن تراجع أسعار النفط ساهم في هذا الإتجاه الهبوطي .
حالة السوق في آسيا خلال الربع الرابع 2018 = صعود
(أمريكا) انخفضت إمدادات الايثيلين في الولايات المتحدة خلال الربع الرابع 2018 وسط انقطاع العديد من وحدات التكسير بما فيها اثنان لأسباب اقتصادية واثنتين تحولت الى صيانة كما أدى انخفاض أسعار النفط (الذي يشجع على استخدام سوائل الغاز الطبيعي الثقيل مثل البروبان والبيوتان ) إلى تقليل إنتاج الايثيلين خلال هذا الربع . ولقد بدأت احدى وحدات التكسير المتعطلة والقديمة في إجرائات بدء الإنتاج أواخر الربع الرابع بالرغم من أن الانتاج الكامل لايتوقع أن يكون في 2019
ملاحظة : ينجم عن تكسير البروبان والبيوتان كميات أقل من الإيثيلين ومنتجات أخرى أكثر من تكسير الإيثان . فوحدات تكسير الايثيلين القديمة في أمريكا لديها امكانية استخدام لقيم أثقل اضافة الى أنها أضافت قدرات تكسير للايثان لكن وحدات التكسير الجديدة غالباً تعتمد على الايثان بنسبة 100 %
حالة السوق في أمريكا خلال الربع الرابع 2018 = هبوط
ثانياً : الطلب
(اوروبا) كان الطلب الأوروبي على الإيثيلين ضعيفًا خلال الربع الرابع . في البداية ، كان هذا يرجع جزئياً إلى التحديات اللوجستية التي تؤثر على تدفق المنتجات من داخل وخارج وحدات المشتقات في منطقة الراين , ولكن في وقت لاحق مع ضعف سوق المواد الأولية ، واعتبارات رأس المال العامل في نهاية العام التقليدي والشعور الهبوطي على خلفية عدم اليقين في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين , كل ذلك كان له تأثير على مستويات الطلب .
حالة السوق = هبوط
(آسيا) كان الطلب في السوق الصيني معززاً بسبب انخفاض الإمدادات المحلية , وتوسيع طاقات المنتجات النهائية , وهوامش أكسيد الإيثيلين (EO) الصحية . لقد قام العديد من المنتجين الصينيين بتخفيض الإنتاج في وحدات الميثانول إلى الأوليفين (MTO) بسبب ضعف الهوامش على خلفية ارتفاع تكاليف الميثانول وبعد الانخفاض الكبير في أسعار الإيثيلين الإقليمية , كان خيار الواردات أكثر جاذبية.
حالة السوق = صعود
(أمريكا) كان الطلب الأمريكي على الإثيلين ثابتًا خلال الجزء الأكبر من الربع الرابع وارتفع في أواخر هذا الربع وسط قدرة جديدة على الإنتاج . وقد توسع الطلب على الإيثيلين خلال عام 2018 مع زيادة قدرات البولي إيثيلين الجديدة , كما ظلت معدلات إنتاج البولي إيثيلين في الربع الرابع أعلى بكثير من العام السابق. بدأت وحدة بولي ايثيلين جديدة بتكليف الأنشطة في وقت متأخر من الربع الرابع وكان من المتوقع أن يبدأ الإنتاج قبل نهاية الربع .
حالة السوق = صعود
توقعات الربع الأول 2019
أولا : العرض
(أوروبا) إن المعروض من الإيثيلين الأوروبي متوافر ولكن الاستعدادات من قبل المنتجين والمستهلكين على حد سواء لتغطية بداية موسم الصيانة الثقيل لوحدات التكسير إلى حد كبير يمكن أن تقلل من الفوائض التي ينظر إليها حاليا. وبالمثل , فإن أي زيادة في أسعار النفط الخام والنافتا يمكن أن تدعم الأسعار المتحسنة والطلب في آسيا وبالتالي تشجع كذلك فرص التصدير. فالطلب أعلى تقليديًا في الربع الأول مقارنة بالفترة السابقة لذلك من الناحية النظرية , يجب أن يتوازن العرض والطلب مع تقدمه خلال الفترة من يناير إلى مارس , ومن ثم تبدأ عمليات الصيانة المخطط لها .
توقعات حالة السوق = التذبذب
صورة للمصانع المزمع عمل صيانة دورية لها في اوروبا خلال 2019
(آسيا) يمكن أن يظل العرض متوفراً وسط صيانات دورية لقطاع المنتجات النهائية وبعد التوسع في الطاقة الإنتاجية لأحد الشركات في كوريا الجنوبية . سوف تكون امدادات الايثيلين متوفرة لدى العديد من المنتجين في جنوب شرق آسيا لفترة طويلة نتيجة قيام العديد من العملاء بعمل صيانات دورية لمصانعهم في قطاع المنتجات النهائية خلال الربع الأول . من المرجح أن تزيد شركة Lotte Chemical من كوريا الجنوبية صادراتها بما يتماشى مع ارتفاع الإنتاج في وحدة تكسير Yeosu الموسعة التي وصلت إلى التشغيل الكامل في أوائل يناير 2019 .
توقعات حالة السوق = ثبات
(أمريكا) من المتوقع أن يتوسع عرض الإثيلين في الولايات المتحدة في الربع الأول 2019 وسط بدء العديد من وحدات التكسير الإنتاج . لقد بدأت شركة Indorama إجراءات بدء التشغيل لوحدة تكسير الايثيلين والمتعطلة سابقاً في أواخر عام 2018 , ويتوقع الإنتاج الكامل خلال الربع الأول من عام 2019 . ويتوقع أن يبدأ إنتاج 3 من وحدات التكسير في أوائل 2019 .وإذا لم يتأخر تشغيل هذه الوحدات فالتوقعات تشير إلى زيادة حوالي 3 مليون طن سنوياً في إنتاج الايثيلين مع العلم أن الولايات المتحدة قد أضافت حوالي 3 مليون طن سنوياً من سعة الإيثيلين في عام 2018 .
توقعات حالة السوق = صعود
ثانياً: الطلب
(اوروبا) من المتوقع أن يرتفع الطلب الأوروبي على الإثيلين في الربع الأول 2019 كما هو معتاد بعد نهاية فترة التخزين , ولكن اللاعبين يتوخون الحذر وسط عوامل متعارضة. فالاستعدادات لتغطية موسم الصيانة الثقيل لوحدات التكسير إلى حد كبير يمكن أن يؤدي إلى زيادة الطلب من جهة ، ولكن من ناحية أخرى ، يمكن أن تكون هناك تأثيرات ضارة من قدرات البولي إيثيلين الأمريكية الجديدة وسط خلفية من عدم اليقين العام فيما يتعلق بالحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين .
توقعات حالة السوق = التذبذب
(آسيا) سيتباطأ نشاط المنتجات النهائية في الصين في النصف الثاني من يناير والنصف الأول من فبراير , وسط الهدوء الذي متوقع أن يحصل بسبب السنة القمرية الجديدة . تعتمد التوقعات لشهر مارس على صحة الاقتصاد الصيني , وهو أمر غير مؤكد بسبب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. سيشهد الطلب على الواردات بعض الدعم من وحدة أكسيد الإيثيلين المستقلة (EO) التي تبلغ طاقتها الإنتاجية 200،000 طن في السنة التابعة لشركة Jiangsu Jurong Chemical الصينية والتي بدأت عملياتها التجارية في أواخر شهر ديسمبر.
توقعات حالة السوق = التذبذب
(أمريكا) من المتوقع أن يزداد الطلب الأمريكي على الإيثيلين في الربع الأول 2019 بعد بدء تشغيل وحدة بولي إيثيلين جديدة في أواخر عام 2018 , مع توقع الإنتاج الكامل في عام 2019 . ومن المتوقع أن تبدأ وحدات أخرى من المنتجات النهائية بما فيها وحدة بولي ايثيلين جديدة في الإنتاج بعد بدء تشغيل وحدة تكسير جديدة في أوائل عام 2019 . يبقى الطلب على صادرات الإثيلين في الولايات المتحدة محدودًا بسبب محدودية القدرة التصديرية , حيث أن أن الولايات المتحدة لديها محطة صغيرة واحدة فقط لتصدير الإيثيلين .
توقعات حالة السوق = صعود
ملاحظات :
* شبكة ARG هي مشغل لما يقرب من 495 كم من خط أنابيب الإيثيلين في ألمانيا وبلجيكا وهولندا. وتعتبر العمود الفقري لإنتاج الإيثيلين في أوروبا الوسطى بشبكة أنابيب تربط بين أنتويرب وكولونيا ومنطقة الرور الصناعية, كما يرتبط سوق روتردام أيضًا بشكل مباشر بنظام ARG وتستفيد شركة سابك في مجمعها في مدينة Geleen الهولندية من هذه الشبكة وهي أحد المساهمين في هذا المشروع بجانب عدة شركات
* أحد مصانع الايثيلين المتعطلة منذ 2001 في أمريكا كان يتبع لشركة Indorama , قامت الشركة بشراء هذا المصنع من أحد الشركات خلال 2015 وقامت بعملية توسعة للمصنع لينتج نحو 420 ألف طن ايثيلين و20 ألف طن بروبلين .
* وحدات البولي ايثيلين المتوقع تشغيلها خلال عام 2019 في أمريكا تتضمن التالي :
625 ألف طن LDPE من شركة فرموزاوكذلك 525 ألف طن من HDPE
500 ألف طن HDPE من شركة ليونيل بازل
450 ألف طن LDPE من شركة ساسول
650 ألف طن LLDPE من شركة اكسون موبيل
* سبب محدودية صادرات الايثيلين الأمريكية بسبب عدم وجود محطات terminals لتصدير الايثيلين والموجودة حالياً هي محطة صغيرة لديها قدرة لتصدير كمية 300 ألف طن من الايثيلين ولكن هناك مشاريع مقترحة لإنشاء 3 محطات أخرى قادرة على تصدير نحو 2.5 مليون طن من الايثيلين ومع اكتمال هذه المشاريع تستطيع أمريكا تصدير نحو 2.850 مليون طن تقريباً و يتوقع أن تكون جاهزة خلال 2019 و2020 والصورة التالية توضح هذه المشاريع المقترحة
أخوكم بدر العتيبي أبو يوسف
|
 |
 |
|||
 |
 |
||||
رد مع اقتباس
المفضلات