اليورو

[الضوء الساطع]

انخفض اليورو مقابل الدولار الأميركي مع ارتفاع الدولار على الرغم من انخفاض عائدات سندات الخزانة بعد الإعلان عن ارتفاع مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة وبيانات مؤشر أسعار المنتجين الأضعف من المتوقع . كان ناجل عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي على الخط مرة أخرى يوم الخميس ، وأكد أن رفع أسعار الفائدة لم ينته بعد ، وأن على البنك المركزي الأوروبي فعل المزيد . وأضاف أيضًا أنه قد يستغرق 1.5 عام على الأقل لرؤية مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي يقترب من 2٪ . شهد مسح توقعات التضخم طويل الأجل الذي أجراه البنك المركزي الأوروبي لشهر مارس بين المستهلكين زيادة مقلقة . ارتفع معدل التضخم على مدار 3 سنوات من 2.4٪ في فبراير إلى 2.9٪ بينما ارتفع التضخم قبل عام من 4.6٪ في فبراير إلى 5٪ . وفي أنباء أخرى ، قال وزير المالية الفرنسي برونو لومير إن الحكومة قد تضرب شركات تصنيع المواد الغذائية الكبرى بعقوبات ضريبية إذا رفضوا التفاوض مع تجار التجزئة لخفض الأسعار .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

اليورو مقابل الدولار الأميركي انخفض من 1.0935 إلى 1.0848 حيث وجد الدولار دعمًا واسعًا . كرر ناجل من البنك المركزي الأوروبي التعليقات الأخيرة على هامش اجتماعات g7 ، أن تضخم اليورو لا يزال قويًا للغاية وأن المزيد من رفع أسعار الفائدة ضروري . لكنه أضاف أنه قد تكون هناك حاجة لمزيد من التضييق بعد العطلة الصيفية ، وهي أقوى إشارة له حتى الآن بأن رفع البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة قد يستمر إلى ما بعد الزيادات بمقدار ربعين نقطة التي تحددها الأسواق إلى حد كبير في يونيه ويوليو . جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل من فرنسا وإسبانيا متماشية مع التوقعات . ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المنسق في الاتحاد الأوروبي بنسبة 0.7٪ شهريًا في فرنسا و 0.6٪ شهريًا في إسبانيا . في الولايات المتحدة كان استطلاع جامعة ميشيغان أضعف من المتوقع لكن مكون توقعات التضخم فاقت التوقعات . على الرغم من أنه من غير المحتمل أن يغير احتمالات توقف الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا ، إلا أنه أعطى عوائد الولايات المتحدة دفعة مع ارتفاع عائدات السنتين بمقدار 13 نقطة أساس إلى 4٪ فقط ، وارتفعت عائدات 10 سنين بمقدار 8 نقاط أساس إلى 3.46٪ . يستفيد dxy أيضًا من المخاوف المستمرة بشأن المخاطرة المرتبطة بإرهاق المركز المحتمل وجني الأرباح في اليورو والجنيه الإسترليني والضغط المستمر من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بمحور البنك الاحتياطي الفيدرالي المبكر .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

اليورو مقابل الدولار الأميركي ارتفع من 1.0846 إلى 1.0891. شهد الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو في مارس انخفاضًا أكبر من المتوقع ، مدفوعًا بشكل أساسي بانخفاض حاد في إنتاج السلع الرأسمالية . انخفض الإنتاج الصناعي الإجمالي في منطقة اليورو بنسبة 4.1٪ على أساس شهري و 1.4٪ على أساس سنوي . توقع الاقتصاديون انخفاضًا شهريًا بنسبة 2.5٪ ومكاسب سنوية بنسبة 0.9٪ . والجدير بالذكر أن الانخفاض الكبير قد تأثر إلى حد كبير بالأرقام المتقلبة من أيرلندا ، حيث انخفض الإنتاج الصناعي بنسبة 26.3٪ شهريًا و 26.1٪ على أساس سنوي . كان الانخفاض في إنتاج السلع الرأسمالية ملحوظًا بشكل خاص ، حيث انخفض بنسبة 15.4٪ شهريًا وانخفاضًا بنسبة 2.1٪ على أساس سنوي . ذكر البنك المركزي الأوروبي في نشرته الاقتصادية أن تأثير زياداته السريعة في معدلات التضخم كان متواضعًا حتى الآن ، ولكن من المتوقع أن تكون الآثار الأكثر أهمية في عام 2024 . رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بإجمالي 375 نقطة أساس منذ يوليو ، بهدف كبح جماح تضخم مزدوج الرقم . تشير التقديرات إلى أن سياسة التشديد قد خفضت التضخم بنحو 50 نقطة أساس في عام 2022 ، مع متوسط تأثير تنازلي متوقع بحوالي نقطتين مئويتين على التضخم من 2023 إلى 2025 . كما أشار البنك المركزي الأوروبي إلى أن رفع أسعار الفائدة سيكون له تأثير أسرع على النمو الاقتصادي ، وهو من المتوقع أن يصل ذروته في عام 2023 . في الولايات المتحدة ، تلقينا تعليقات من بوستيك وكشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، اللذين كانا في جانب المتشددين . قال بوستيك إنه يتوقع توقفًا مؤقتًا في يونيه ، على الرغم من أنه أضاف أن الزيادة مرجحة أكثر من الخفض ، في حين بدا أن كاشكاري أيضًا قد استبعد التحسن الأخير في التضخم ، لكنه لا يزال يبدو راضياً عن التوقف في يونيه . من ناحية أخرى ، واصل جولسبي موقفه المحايد ، قائلاً إن ارتفاع مايو كان بمثابة "نداء قريب" .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

ضعف اليورو مقابل الدولار الأميركي على خلفية مسح ZEW الأضعف والبيانات الأمريكية القوية ، حيث انخفض من أعلى مستوى عند 1.0905 إلى 1.0855. قالت Stournaras من البنك المركزي الأوروبي في وقت مبكر من يوم الثلاثاء أن رفع أسعار الفائدة يقترب من النهاية وما إذا كان البنك المركزي الأوروبي بحاجة إلى رفع أسعار الفائدة مرة أو مرتين أكثر يعتمد على بيانات التضخم والأوضاع المالية في منطقة اليورو . قال هولزمان إن المعدلات يجب أن تتجاوز 4٪ للتعامل مع التضخم ، بينما أضاف أن رفع أسعار الفائدة فوق 25 نقطة أساس قد لا يكون ممكنًا الآن . في البيانات الاقتصادية ، كانت توقعات مسح ZEW الألماني ضعيفة للغاية عند -10.7 مقابل -5.0 المتوقعة في مايو وهبوط من 4.1 الشهر الماضي . مع ذلك ، كان مؤشر الوضع الحالي أفضل قليلاً من المتوقع عند -34.8 مقابل -37.0 ، على الرغم من أنه لا يزال منخفضًا عن الشهر الماضي -32.5 . قال ZEW أن مؤشر المعنويات الاقتصادية قد انخفض مرة أخرى بشكل حاد ، وأن الاقتصاد الألماني قد ينزلق إلى الركود ، وإن كان خفيفًا . نما الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو بنسبة 0.1٪ على أساس ربع سنوي في الربع الأول من عام 2023 ، بما يتوافق مع التقدير الأول . نما التوظيف بنسبة 0.6٪ على أساس ربع سنوي في الربع الأول ، أعلى بكثير من 0.3٪ في الربع السابق . يتماشى الانتعاش مع الانتعاش في مكون التوظيف لمؤشرات مديري المشتريات ، ويشير إلى أن سوق العمل مستمر في التضييق . قال صندوق النقد الدولي في مشاورات المادة الرابعة لألمانيا أنه من المتوقع أن يتباطأ النمو في ألمانيا على المدى القريب ، حوالي 0٪ في عام 2023 ، بسبب تشديد الأوضاع المالية وصدمة أسعار الطاقة . بينما ينخفض معدل التضخم العام بشكل مطرد ، من المتوقع أن يكون التضخم الأساسي أكثر ثباتًا . قال صندوق النقد الدولي إن ألمانيا يجب أن تفكر في تعديل قاعدة فرملة الديون الخاصة بها والحد من استخدام الأموال خارج الميزانية ، لتتماشى بشكل أفضل مع القواعد المالية للاتحاد الأوروبي .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

اليورو مقابل الدولار الأميركي انخفض من 1.0874 إلى 1.0810 . أشار ( دي كوس ) من البنك المركزي الأوروبي إلى أن البنك المركزي يقترب من نهاية جهوده لتشديد السياسة النقدية ، لكنه أكد أن رفع أسعار الفائدة سيعتمد على عودة التضخم في منطقة اليورو إلى هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪ . تسارع التضخم الرئيسي في منطقة اليورو إلى 7.0٪ في أبريل ، مدفوعًا بزيادة تكاليف الخدمات والطاقة ، على الرغم من تباطؤ التضخم الأساسي باستثناء أسعار المواد الغذائية والوقود إلى 7.3٪ . في غضون ذلك ، أعلن البنك المركزي الأوروبي عن بحثه عن مشرف جديد رفيع المستوى للبنك خلفًا لأندريا إنريا . حدد UBS التكاليف والفوائد المحتملة للاستحواذ على Credit Suisse ، بما في ذلك التأثير السلبي المقدر بـ 13 مليار دولار من تعديلات القيمة العادلة و 4 مليارات دولار في التقاضي والتكاليف التنظيمية . ومع ذلك ، يتوقع UBS أيضًا مكاسب لمرة واحدة قدرها 34.8 مليار دولار من الاستحواذ . في حين أن هذه الحماية المالية يمكن أن تساعد في امتصاص الخسائر وربما تعزز أرباح UBS في الربع الثاني من العام ، فإن دمج Credit Suisse المتعثر يفرض تحديات على UBS . سيواصل الرئيس جو بايدن محادثات الحد من الديون مع قادة الكونجرس في وقت لاحق من هذا الأسبوع ، بهدف التوصل إلى اتفاق ميزانية من الحزبين يمكن توقيعه الأسبوع المقبل لتجنب التخلف عن السداد . قدمت المناقشات تفاؤلًا حذرًا للأسواق المالية ، والمفاوضات جارية بشأن طول عمر الصفقة ، ومتطلبات العمل لبرامج المساعدة ، وسقوف الإنفاق . في حين أن الجدول الزمني ضيق . يعمل كلا الجانبين للتوصل إلى اتفاق قبل الموعد النهائي لوزارة الخزانة في 1 يونيه . لا يزال البيت الأبيض واثقًا من أن الولايات المتحدة لن تتخلف عن سداد ديونها ، وقد قطع بايدن رحلته إلى آسيا لمعالجة هذه القضية .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

اليورو مقابل الدولار الأميركي انخفض من 1.0848 إلى 1.0763 ، حيث تلقى الدولار دعمًا من تصريحات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والبيانات الاقتصادية القوية والتفاؤل المحيط بصفقة سقف الديون . وفقًا لما قاله ( دي جويندوس ) من البنك المركزي الأوروبي ، في حين أن معظم عمليات التشديد قد تم إجراؤها بالفعل ، سيحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى مواصلة رفع أسعار الفائدة لإعادة التضخم إلى هدفه المتوسط الأجل عند 2٪ . ذكر De Guindos أنه على الرغم من اكتمال جزء كبير من الرحلة ، لا يزال هناك بعض الطريق لنقطعه ، مع عدم اليقين فيما يتعلق بنقطة النهاية . تشير توقعات السوق إلى زيادة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع البنك المركزي الأوروبي في يونيه وزيادة أخرى بنهاية الصيف ، مع بدء التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة في أوائل العام المقبل . أعرب De Guindos عن مخاوفه بشأن تطور التضخم الأساسي . وأشار أيضًا إلى أنه من المتوقع أن تنمو منطقة اليورو بوتيرة أكثر اعتدالًا تبلغ حوالي 1٪ في عام 2023 ، لتجنب الركود الفني . قال اثنان من صانعي السياسة الفيدراليين في الولايات المتحدة يوم الخميس إن التضخم في الولايات المتحدة لا يبدو أنه يبرد بالسرعة الكافية للسماح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالتوقف مؤقتًا عن حملة رفع أسعار الفائدة التي بدأها منذ أكثر من عام . يبدو أن التصريحات الصادرة عن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس ( لوجان ) ورئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ( بولارد ) تمثل وجهة نظر أقلية متشددة في الاحتياطي الفيدرالي ، لكنها اكتسبت أرضية في التحضير للاجتماع المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 13-14 يونيه . عكست أسواق أسعار الفائدة الآجلة اعتبارًا من يوم أمس فرصة بنسبة 1 في 3 لرفع سعر الفائدة في يونيه ، مقارنةً بفرصة 1 من 10 التي شوهدت الأسبوع الماضي . قال بيان لوزارة الخزانة الأمريكية ، إن وزيرة الخزانة الأمريكية ، يلين ، أكدت مجددًا على قوة وسلامة النظام المصرفي في البلاد في اجتماع مع الرؤساء التنفيذيين للبنك يوم الخميس . وقال البيان إنه خلال الاجتماع مع أكثر من عشرين من المديرين التنفيذيين دعاهم معهد سياسات البنك ، ناقشت يلين أيضًا "الحاجة الملحة" للكونغرس لمعالجة حد الديون .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

اليورو مقابل الدولار الأميركي ارتفع من 1.0760 إلى 1.0820 يوم الجمعة حيث تم بيع الكثير من الدولار الأمريكي بسبب التعليقات الحذرة من رئيس البنك الاحتياطي الفدرالي باول وايضا عناوين الأخبار بأن محادثات الحد من الديون قد وصلت إلى طريق مسدود . قالت لاغارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي إن أسعار الفائدة لا تزال بحاجة إلى أن تكون مرتفعة بشكل مستدام للوصول إلى هدف التضخم للبنك المركزي الأوروبي ، مضيفة أن البنك المركزي الأوروبي يمر بلحظة حرجة مع بدء التضخم في الانحسار . وأكدت أن " البنك المركزي الأوروبي سيكون شجاعًا وسيتخذ القرارات اللازمة لإعادة التضخم إلى 2٪ " . قال شنابل من البنك المركزي الأوروبي إن البنك المركزي الأوروبي يمكنه الاستمرار في فعل كل ما هو مطلوب ، مضيفًا أن البنك المركزي الأوروبي سيرفع أسعار الفائدة إلى مستوى مقيد بما فيه الكفاية . أظهرت النشرة الاقتصادية للبنك المركزي الأوروبي لشهر مايو أن البنك المركزي الأوروبي لا يزال قلقًا للغاية بشأن ضغوط التضخم المرتفعة التي لا تزال "مرتفعة للغاية لفترة طويلة جدًا". وأشارت النشرة إلى أن الزيادات السابقة في الأسعار تنتقل بقوة إلى التمويل في منطقة اليورو والأوضاع النقدية ، لكن التأخيرات والانتقال إلى الاقتصاد الحقيقي لا يزالان غير مؤكد . في البيانات الاقتصادية ، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الألماني بنسبة 0.3٪ شهريًا مقابل انخفاض متوقع بنسبة 0.5٪ وتم تعديل بيانات الشهر السابق صعودًا إلى -1.4٪ من -2.6٪ . على أساس سنوي انخفض مؤشر أسعار المنتجين إلى 4.1٪ مقارنة بـ 6.7٪ في مارس . في الولايات المتحدة ، قالت جانيت يلين إن الحكومة ستعاني من نقص التمويل بحلول منتصف يونيه ، مما يؤكد الحاجة الملحة للتوصل إلى حل وسط . وقالت لشبكة nbc : " تقديري هو أن احتمالات الوصول إلى 15 يونيه مع القدرة على دفع جميع فواتيرنا منخفضة للغاية ". عادت محادثات سقف الديون خلال عطلة نهاية الأسبوع . وافق جو بايدن وكيفين مكارثي على استئناف المفاوضات بشأن تجنب التخلف عن السداد بعد يوم من قطع الجانبين الاتصال وسط توجيه أصابع الاتهام . قال رئيس مجلس النواب إنه أجرى مكالمة "مثمرة" مع الرئيس العائد من اليابان ، وأنهما سيلتقيان وجهًا لوجه اليوم الاثنين . وقال الجمهوري غاريت جريفز إن الحزب الجمهوري سيصر على حد أقصى للإنفاق متعدد السنوات وإن الموظفين على استعداد للاجتماع في وقت لاحق يوم الأحد .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

اليورو مقابل الدولار الأميركي تراوح بين 1.0796 و 1.0831. قال فوجيتش من البنك المركزي الأوروبي إن التضخم الرئيسي قد انخفض واستمر في الانخفاض إلى حد كبير بسبب انخفاض أسعار الطاقة . ومع ذلك ، يُظهر التضخم الأساسي ثباتًا أساسيًا ويحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى رؤية هذا الاتجاه ينكسر . وقال إن المدة التي يجب أن تستمر في رفع أسعار الفائدة لتحقيقها لا تزال غير واضحة ، مشيرًا إلى نهج يعتمد على البيانات "خطوة بخطوة". قال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي ( فيليب لين )إنه يفضل مقاييس تضخم الخدمات والسلع على الأساسية كمقياس للتضخم . قال ( فرانسوا فيليروي دي جالو ) إن سعر الفائدة في البنك قد يصل إلى ذروته خلال الاجتماعات الثلاثة المقبلة على الرغم من أن السلطات قد لا ترفع في كل اجتماع . وقال ( بابلو هيرنانديز دي كوس ) إن صانعي السياسة " لا يزال أمامهم طريق طويل ليقطعوه " في دورة التشديد. سجل مؤشر ثقة المستهلك في منطقة اليورو -17.4 في مايو مقابل المتوقع -16.8 ، وكان تحسنًا بسيطًا عن -17.5 في أبريل حيث لا تزال المنطقة تكافح تضخمًا مرتفعًا واحتمالات زيادة أسعار الفائدة . قالت غرف التجارة والصناعة الألمانية DiHK أن توقعات النمو لألمانيا للعام المقبل لا تزال قاتمة . في الوقت الذي تُظهر فيه الشركات مرونة ملحوظة على الرغم من ارتفاع أسعار الطاقة وارتفاع أسعار الفائدة والحرب في أوكرانيا ، يفتقر الاقتصاد الألماني إلى الزخم ولا تزال علامات الانتعاش على نطاق واسع مفقودة . قالت منظمة DiHK إنه يتعين على الحكومة الألمانية معالجة نقص العمالة من خلال تسهيل انضمام المهاجرين إلى القوى العاملة . في الولايات المتحدة ، لا يوجد حتى الآن اتفاق في مواجهة سقف الديون . قال كيفن مكارثي إنه وجو بايدن أجروا حديثًا مثمرًا ولكنهم لم يتوصلا بعد إلى اتفاق لتجنب التخلف عن سداد الديون بعد أن تحدث الاثنان لأكثر من ساعة . وقال "اللهجة الليلة كانت أفضل من أي وقت آخر أجرينا فيه مناقشات". قال المتحدث إن الحزب الجمهوري لن يوافق على أي تغييرات ضريبية - دعا بايدن إلى معالجة الثغرات . حذرت جانيت يلين من أنه من "المرجح للغاية" أن ينفد النقد الكافي في إدارتها في أوائل يونيه . قد يأتي التخلف عن السداد في أقرب وقت في 1 يونيه .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

انخفض اليورو مقابل الدولار الأميركي انخفض من 1.0821 إلى 1.0775. قال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جويندوس يوم الثلاثاء إن الشركات المالية غير المصرفية ، أو بنوك الظل ، معرضة بشكل خاص لتقلبات السوق حتى لو كان أداؤها جيدًا خلال الاضطرابات المصرفية في مارس . تعهدت كريستين لاغارد من البنك المركزي الأوروبي بإعادة التضخم في منطقة اليورو إلى الهدف المحدد بنسبة 2٪ عن طريق رفع تكاليف الاقتراض أكثر . شهدت مصانع منطقة اليورو أكبر انخفاض منذ الوباء ، مع انكماش النشاط الصناعي بأسرع وتيرة في ثلاث سنوات . انخفض مؤشر مديري المشتريات لشهر مايو إلى 44.6 (المتوقع: 46.0) ، مما يشير إلى انكماش من 45.8 وهو ضعيف بالفعل . كما شهد قطاع الخدمات انخفاضًا في مؤشر مديري المشتريات لكنه ظل عند المستوى 55.9 (المتوقع: 55.5) . يشكل هذا التراجع في النشاط الصناعي تهديدًا لاقتصاد منطقة اليورو ، والذي كان مدفوعًا بشكل أساسي بقطاع الخدمات .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

اليورو مقابل الدولار الأميركي أغلق منخفضًا إلى 1.0750 بعد أن تراوح بين 1.0801 و 1.0742 . ساءت معنويات الأعمال الألمانية في مايو ، مدفوعة بشكل أساسي بانخفاض كبير في التوقعات المستقبلية ، مما يشير إلى استمرار التحديات الاقتصادية للبلاد . انخفض مؤشر ifo لمناخ الأعمال إلى 91.7 من 93.4 في أبريل ، مسجلاً أول انخفاض بعد ستة زيادات متتالية . انخفض كلا المكونين من المؤشر ، حيث عبر المديرون عن تشاؤم أكبر بشأن المستقبل ورضا أقل قليلاً عن الوضع الحالي . كان الانخفاض في التوقعات واضحًا بشكل خاص في قطاع التصنيع ، ومن المحتمل أن يكون متأثرًا بعوامل مثل الحرب في أوكرانيا وتراجع الطلب بسبب أسعار الفائدة . في حين خفت اختناقات العرض وهناك إشارات إيجابية بشأن التضخم ، تشير المؤشرات الرئيسية إلى اتجاه هبوطي في الاقتصاد الألماني . يحذر الاقتصاديون من أن الركود الفني في النصف الثاني من العام مرجح أكثر من الانتعاش ، مع توقعات باستمرار الضعف في الأشهر المقبلة . في الولايات المتحدة ، أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر مايو أن مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي منقسمون بشأن الحاجة إلى المزيد من زيادات أسعار الفائدة وسط حالة عدم يقين عالية بشأن تأثيرات ضغوط القطاع المصرفي . واتفق المسؤولون "بشكل عام" على أن الحاجة إلى مزيد من الزيادات في أسعار الفائدة "أصبحت أقل تأكيدًا" ، حيث قال العديد منهم إن الزيادة بمقدار ربع نقطة مئوية التي وافقوا عليها قد تكون الأخيرة . وحذر آخرون بان البنك الاحتياطي الفيدرالي في حاجة إلى إبقاء خياراته مفتوحة نظرًا لمخاطر استمرار التضخم ، والذي لا يزال أكثر من ضعف هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ . وقال المحضر : "أشار العديد من المشاركين إلى أنه إذا تطور الاقتصاد وفقًا لتوقعاتهم الحالية ، فقد لا يكون من الضروري المزيد من ثبات السياسة بعد هذا الاجتماع" ، مما يزيد من ثقل التوقعات من المرجح أن يوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي حملته العنيفة لرفع أسعار الفائدة في اجتماع 13-14 يونيه .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

اليورو مقابل الدولار الأميركي انخفض إلى 1.0725 حيث راقب المستثمرون عن كثب التطورات في مفاوضات سقف الديون الأمريكية . صرح الجمهوري كيفين مكارثي أنه تم إحراز تقدم في المحادثات لرفع سقف الديون ، مع تحذير وزارة الخزانة من احتمال التخلف عن السداد بحلول 1 يونيه . على الرغم من الاختلافات في الإنفاق والضرائب ، فإن الرئيس بايدن ومكارثي متفائلان بشأن إيجاد أرضية مشتركة بعد المناقشات . إن التهديد الذي يلوح في الأفق بتخلف الولايات المتحدة عن السداد يفرض عواقب اقتصادية وخيمة وقد أثر على وول ستريت ، مما أدى إلى زيادة تكاليف الاقتراض . حذرت وكالة موديز من احتمال إعادة تقييم التصنيف الائتماني للحكومة الأمريكية إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق . في غضون ذلك ، دخل الاقتصاد الألماني في حالة ركود بسبب تأثير التضخم المرتفع على إنفاق الأسر . يكشف التقدير الثاني لمكتب الإحصاء عن انخفاض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.3٪ في الربع الأول ، بعد انخفاض بنسبة 0.5٪ في الربع السابق . أثرت ضغوط التضخم بشكل كبير على المستهلك الألماني ، مما أدى إلى انخفاض الإنفاق الحكومي . ومع ذلك ، هناك توقعات بنمو متواضع في الربع الثاني ، على الرغم من ضعف النشاط الاقتصادي ، وانخفاض القوة الشرائية ، والعوامل العالمية التي تشكل تحديات أمام الانتعاش . في أوروبا دعا يواكيم ناجيل من البنك المركزي الاوروبي إلى مزيد من التشديد . قال Luis de Guindos و Klaas Knot إن الأسعار يجب أن تظل عند مستويات عالية بما يكفي لفترة "كبيرة". لكن فرانسوا فيليروي كرر أن البنك يجب أن يراقب بعناية تأثير الزيادات السابقة وإنهاء الزيادات في موعد أقصاه سبتمبر .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

اليورو مقابل الدولار الأميركي تراوح بين 1.0702 و 1.0759 . تراجع كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي فيليب لين عن المخاوف بشأن التضخم الأساسي ونمو الأجور في منطقة اليورو . صرح لين أن انخفاض أسعار الطاقة سيخفض التضخم الأساسي ، وأن النمو السريع للأجور لا يمارس ضغوطًا مفرطة على الأسعار . وأشار إلى أن الارتفاع في التضخم الأساسي كان مدفوعا بارتفاع تكاليف الطاقة ، والتي من المتوقع الآن أن تنعكس مع عودة أسعار الغاز إلى مستويات ما قبل الحرب . ومع ذلك أقر لين بعدم اليقين فيما يتعلق بالجدول الزمني وحجم التأثير على التضخم الأساسي . أعرب رؤساء البنوك المركزية الآخرون ، بما في ذلك كلاس نوت من هولندا وبوريس فوجيتش من كرواتيا ، عن مخاوفهم بشأن التضخم الأساسي وقدرة البنك المركزي الأوروبي على الوصول إلى هدفه البالغ 2٪ . وأشار لين أيضًا إلى أن نمو الأجور الاسمي معتدل في المتوسط ، ولا يُتوقع أن تتعافى الأجور الحقيقية إلى مستويات ما قبل الوباء حتى عام 2025 . في البنك المركزي الاوروبي فان محافظ البنك المركزي الأيرلندي ( غابرييل ) وزميله ( بيير ونش ) ركزوا على دعم السياسة المالية لإبطاء التضخم . في الولايات المتحدة ، أعرب جو بايدن وكيفن مكارثي عن ثقتهما في أن الكونغرس سيمرر الصفقة . تم تعيين تصويت يوم الأربعاء - وهو هامش ضيق مع اقتراب التخلف عن السداد - وهناك الكثير من الأمور التي لا يحبها كلا الطرفين . كما هو الحال ، تتضمن الاتفاقية اتفاقية لمدة عامين للإبقاء على الإنفاق غير الدفاعي ثابتًا تقريبًا . كما أنه يتجاهل إلى حد كبير إصلاح تصريح الطاقة ، وهو فوز للتقدميين ، ويضيف متطلبات العمل للمزايا الاجتماعية ، وهي أولوية جمهوري . افتتحت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية على ارتفاع اليوم الاثنين بعد أن وافق المفاوضون على صفقة مبدئية لحل أزمة الديون . قد يخفف من التفاؤل تحذيرات جانيت يلين من أن السيولة ستنفد بحلول الخامس من يونيه ، مما يمنح الكونجرس القليل من الوقت للتحرك .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

اليورو مقابل الدولار الأميركي انخفض إلى 1.0710 بعد تداوله في نطاق ضيق بين 1.0704 و 1.0744 . شهدت الأسهم الأوروبية زيادة طفيفة يوم الاثنين حيث شجع المستثمرون صفقة مبدئية توصل إليها المشرعون الأمريكيون لرفع سقف الديون وتجنب التخلف عن السداد . وارتفع مؤشر ستوكس 600 الأوروبي 0.1 بالمئة ، مع تصدر قطاعي النفط والغاز والعقارات المكاسب . كانت أحجام التداول ضعيفة بسبب إغلاق الأسواق في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والعديد من الدول الأوروبية . ومع ذلك ، فإن مدة هذا التفاؤل تعتمد على سلاسة عملية الموافقة على الصفقة في الكونجرس . أعلن الرئيس الأمريكي جو بايدن أنه وضع اللمسات الأخيرة على اتفاقية الميزانية مع رئيس مجلس النواب كيفين مكارثي لتعليق سقف الدين البالغ 31.4 تريليون دولار حتى 1 يناير 2025 . الصفقة التي تهدف إلى تجنب التخلف عن السداد الكارثي ، جاهزة الآن للتصويت عليها في الكونجرس . وذكر بايدن أن الاتفاقية تحمي الانتعاش الاقتصادي وتزيل خطر التخلف عن السداد . تتضمن الصفقة بنودًا مثل تحديد سقف للإنفاق في ميزانيتي 2024 و 2025 ، واسترداد أموال Covid غير المستخدمة ، وتسريع عملية التصريح لبعض مشاريع الطاقة ، وتنفيذ متطلبات عمل إضافية لبرامج المساعدات الغذائية . يجب تمرير الاتفاقية من خلال الكونجرس قبل 5 يونيه لمنع حدوث نقص في التمويل . فاجأ رئيس الوزراء الإسباني بيدرو سانشيز خصومه يوم الاثنين بحل البرلمان وإجراء انتخابات عامة مبكرة في غضون ساعات من معرفة المدى الكامل لخسارته في اقتراع اليوم السابق . سيكون أمام الأحزاب الإسبانية أقل من شهرين للتحضير والدعاية لانتخابات 23 يوليو ، والتي كان من المتوقع إجراؤها في ديسمبر . قال محافظ بنك إسبانيا بابلو هيرنانديز إن دورة التضييق للبنك المركزي الأوروبي تقترب من نهايتها ، ولكن لا يزال الطريق طويلاً .

محمد الضويان

[الضوء الساطع]

اليورو مقابل الدولار الأميركي ارتد من أدنى مستوى خلال شهرين عند 1.0673 ، ليعود تداوله صعوديًا إلى 1.0730. قال سيمكوس من البنك المركزي الأوروبي إنه يعتقد أنه ستكون هناك زيادات في معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيه ويوليو ، لكنه قال إنه من السابق لأوانه الحديث عن الاجتماع في سبتمبر . في المؤشرات الاقتصادية ، تباطأ الإقراض المصرفي في منطقة اليورو مرة أخرى في أبريل ، حيث أدى ضعف النمو وتكاليف الاقتراض المرتفعة بالفعل إلى إضعاف الطلب على الائتمان ، حسبما أظهرت بيانات البنك المركزي الأوروبي يوم الثلاثاء. تباطأ نمو الإقراض للشركات في منطقة اليورو إلى 4.6٪ في أبريل من 5.2٪ في الشهر السابق بينما انخفض نمو الائتمان الأسري إلى 2.5٪ من 2.9٪ ، مع الاضطراب المصرفي لشهر مارس على الأرجح أيضًا . في غضون ذلك ، تباطأ النمو في مقياس m3 للأموال المتداولة في منطقة اليورو إلى 1.9٪ من 2.5٪ ، أقل من التوقعات عند 2.1٪ في مسح لرويترز . قبل صدور بيانات التضخم لألمانيا وفرنسا ومنطقة اليورو في وقت لاحق من هذا الأسبوع ، أظهرت بيانات التضخم الإسبانية الصادرة يوم الثلاثاء أن تضخم المستهلك السنوي انخفض إلى 2.9٪ ، وهو أدنى مستوى له في ما يقرب من عامين من 3.8٪ في أبريل ، متجاوزًا التوقعات للانخفاض إلى 3.3٪ على أساس سنوي . يمكن أن يعزى الانخفاض في التضخم إلى انخفاض أسعار الوقود ، مع تأثير أقل من تباطؤ أسعار المواد الغذائية والمشروبات غير الكحولية . ردًا على إصدار البيانات ، قال سينتينو من البنك المركزي الأوروبي إن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين في إسبانيا أظهرت أن التضخم في أوروبا يتراجع . وقال سينتينو أيضًا إن الاقتصاد يتفاعل بشكل جيد مع رفع البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة ولا يرى خطرًا في تجاوز الحد . ذكر تقرير للبنك المركزي الأوروبي أن أسواق منطقة اليورو قد تشهد " ضغوطًا في السيولة " بسبب تصاعد عدم اليقين الاقتصادي وتطبيع السياسة النقدية وتشديد الأوضاع المالية . وسلط الضوء على تدهور أوضاع السيولة في السوق والتمويل في وقت واحد منذ أوائل عام 2022 .

محمد الضويان