منتديات أعمال الخليج
منتديات أعمال الخليج

النتائج 1 إلى 30 من 30

الموضوع: الأسواق العالمية ... 2017 & 2018

  1. #1
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    الأسواق العالمية ... 2017 & 2018

    السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

    انا متفائل بمستقبل سوقنا السعودي كما ذكرت سابقاً في موضوع "طرح أرامكو"، خاصة بعد بيان وزارة المالية والذي أوضحت فيه بأن ميزانية 2018 ستكون ميزانية توسعية وان الموعد الزمني لتحقيق التعادل الصفري سيؤخر الى عام 2023 عوضاً عن التاريخ المعلن سابقاً 2020، وهذا يعني بأن رفع الدعم عن بعض السلع الأساسية كالطاقة والكهرباء إن لم يرحل سيقسم على دفعات صغيرة تقلل من وطئها السلبي على مجمل الاقتصاد،
    ولكن هذا لا يعني بأن لا نكون متيقظين في الفترة القادمة خاصة فيما يخص الاقتصاد العالمي والأوضاع الجيوسياسية في المنطقة.

    وقد ظهرت في السنوات القليلة الماضية أبحاث مؤسسية تحاول ان تحدد مدى الارتباط بين السوق السعودي والأسواق العالمية، وقد خلصت بأن درجة ارتباط السوق السعودي مع الأسواق العالمية ارتفعت بعد الازمة العالمية، فوصل معامل الترابط مع الأسواق الامريكية الى أكثر من 0.5، ولهذا رأيت ان اضع موضوع خاص بالتوقعات للأسواق العالمية كالسوق الأمريكي والياباني والأسواق الأوروبية.

    وسنبدأ اليوم مع السوق الياباني
    سجل النيكاي الياباني (jp225) يوم أمس الخميس 9 نوفمبر 2017 أعلى عند 23382 واغلق عند 22868، ولم يسجل النيكاي هذه المستويات منذ عام 1991 ميلادي، وبهذا اختبر النيكاني يوم امس مستوى 50% فيبوناتشي من قمته في أواخر عام 1989، وقد بلغ مؤشر rsi يوم الثلاثاء الماضي 7/11 93 نقطة على الفريم اليومي و 79 نقطة على الفريم الأسبوعي. وهذه المستويات المرتفعة جداُ تنبئ ببعض التراجعات او الدخول في مسار عرضي قبل اكمال الصعود في حال ان الموجة لم تبلغ مداها بعد.
    شخصياً ومن نظرة سريعة على شارت النيكاي فإني أتوقع تصحيح معتبر في المؤشر الياباني في الأسابيع القادمة، واتوقع ان يرتد من عند مستوى 20,100، وفي حال تحقق هذا التوقع فسنشهد ارتفاعات للدولار الأمريكي مقابل الين الياباني.

    بودي ان نستمع لأراء خبراء التحليل الفني في المنتدى لمؤشر النيكاي وحركته المتوقعة في الأسابيع القادمة.
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  2. #2
    تاريخ التسجيل
    12-Feb-2009
    المشاركات
    10,904
    مشكور والله يجزاك خير
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  3. #3
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923
    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة طالع نسبه مشاهدة المشاركة
    مشكور والله يجزاك خير
    وياك، وبارك الله فيك
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  4. #4
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    الذهب Gold

    في شهر 10 من عام 2009م ودع الذهب مستويات 1,000 دولار للأبد
    اعتقد بأن شهر 12 من عام 2017 سيكون الشهر الذي يودع فيه الذهب مستوى 1,200 دولار للأبد
    واتوقع ان تسجل اوقية الذهب 1,500 دولار قبل نهاية عام 2018.
    مرفق شارت الذهب اللوغاريتمي

    GOLD TA Log 2017.12.29.pdf
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  5. #5
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    الذهب - تجديث

    الشارت المرفق في المداخلة السابقة يبين أن الذهب انهى سوقه الهابطة والتي بدأت في شهر 9 من عام 2011م وأكمل قاعه عند 1046 دولار للأوقية في شهر12 من عام 2015، فهو الآن في بداية سوق صاعدة ستستمر بمشيئة الله لبضع سنين.
    ويقف الذهب اليوم الاثنين 15/1/2018 عند 1340 دولار للأوقية
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  6. #6
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    الاسوق الأمريكي

    في رأيي المتواضع فإن السوق الأمريكي سيبدأ في تشكيل قمته هذا الاسبوع، وأرجح أن تنفجر فقاعة أسواق الأسهم الامريكية خلال أيام معدودة، ولن تتخطى بضعة أسابيع على الأكثر.

    لن اخوض كثيراً في التحليل الأساسي ولكن سأضع رؤوس أقلام سريعة تدعم وجهة نظري
    - رفع الفائدة من قبل الفدرالي الأمريكي لثلاث مرات خلال عام 2017م كان آخرها خلال شهر ديسمبر الماضي
    - بداية برنامج التطبيع من قبل الفدرالي والذي يشمل استمرار رفع أسعار الفائدة بالإضافة الى خفض حجم مشتريات الفدرالي من السندات الحكومية والتخلص من بعض الأصول السامة والتي استحوذ عليها خلال الازمة العالمية الماضية
    - تواضع الفارق الحقيقي بين نسبة الضرائب الجديدة على دخل الشركات ونسبة الضرائب الفعلية Effective Tax)) التي كانت تدفعها الشركات قبل إقرار خطة ضرائب ترامب

    أما بالنسبة للتحليل الفني وتوقيت انفجار الفقاعة فقد اعتمدت على عدة عوامل أهمها مؤشر وورن بافيت لتقييم أسواق الأسهم الامريكية والذي يقارن بين القيمة السوقية لجميع الشركات الامريكية المتداولة والناتج المحلي الإجمالي للإقتصاد الأمريكي.
    ويقف مؤشر وورن بافيت اليوم عند 148.3%، أي ان القيمة السوقية للشركات الامريكية المتداولة فقط تقارب 150% من قيمة الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (مرة ونصف)، علماً بأن الناتج المحلي الأمريكي يرتكز ايضاً على الشركات الصغيرة والمتوسطة بالإضافة الى شركات المساهمات المغلقة الغير متداولة تداولاً عاماً.
    يجدر الإشارة الى أن اعلى قمة سجلها مؤشر وورن بافيت كانت 148.5% خلال قمة فقاعة الدوت كوم في عام 2000م.

    وقد وضعت وجهت نظري الفنية حول اهم مؤشرات السوق الأمريكي (الداو جونز) في العرض المرفق.
    الصور المرفقة الصور المرفقة
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  7. #7
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923
    ...مكرر ...
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  8. #8
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    السوق الياباني ... تحديث

    سجل المؤشر الأهم في السوق الياباني (نيكاي 225) قمة جديدة عند 24,129 وهي اعلى من القمة التي أشرنا اليها في بداية الموضوع بنسبة 3.2%، ولكن ظهر ضعف الزخم بين القمتين وبدا واضحا الدايفرجنس السلبي مع المؤشرات الفنية الرئيسية كما هو موضح في الشارت المرفق.
    الصور المرفقة الصور المرفقة
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  9. #9
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    الذهب ... تحديث

    سجل الذهب اغلاق اسبوعي عند 1,352 دولار للأوقية
    وذكرت شبكة CNBC نهاية الأسبوع الماضي أن محللين بخدمة GFMS التابعة لـ Thomson Reuters يتوقعون أن يتجاوز الذهب 1,500 دولار للأونصة هذا العام 2018

    https://www.cnbcarabia.com/news/view...%A7%D8%AA.html
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  10. #10
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    التضخم يعود ... والسندات الامريكية تدخل في سوق هابطة

    لعل هذا الموضوع او المداخلة تكون من اهم المواضيع التي كتبتها في تحليل الأسواق
    وقد ترددت كثيرا في طرح هذا الموضوع لشدة تعقيده وصعوبة تبسيطه ولإرتفاع نسبة الخطاً فيما جاء فيه من توقعات
    ولكن حسمت أمري ورأيت أن لا بأس من أن أضع تصوري كما أراه الآن فإن اصبت فهو بفضل من الله ثم بفضل دعواتكم الطيبة، وإن أخطأت فسيكون هذا الموضوع تجربة تحفر ندباتها في جسد خبراتي فلا انساها ما حييت، فإما النجاح او التجربة الغنية، فلا فشل إنما هو منحدر قصير في طريق النجاح.

    وكمقدمة لهذا الموضوع المهم لابد أن أوضح العلاقة المباشرة والمهمة بين 1- التضخم داخل الاقتصاد الأمريكي 2- وأسعار السندات الحكومية الامريكية 3- وتقييم الأسهم الامريكية
    وسنبدأ بالعلاقة المباشرة والوطيدة بين نسبة التضخم في الاقتصاد ونسبة العائد (الفائدة) التي يتوقعها المستثمرون على السندات الامريكية وخاصة السندات طويلة الأجل 10-20-30 سنة
    فالعائد المتوقع على السندات الامريكية يعتمد على عاملين رئيسيين:
    الأول هو معدل النمو الحقيقي في الناتج القومي الأمريكي (Real GDP Growth Rate)
    والثاني هو معدل التضخم المتوقع خلال السنوات التي تغطيها مدة السند (Expected Inflation Rate)
    ويمكن تبسيط الامر والقول بأن ما يطلبه المستثمرين كعائد من هذه السندات لابد أن يساوي او يزيد عن مجموع العاملين السابقين
    عائد السند % = معدل النمو الحقيقي للاقتصاد % + معدل التضخم المتوقع %
    فإذا ما كان عائد سندات العشر سنوات الامريكية يتداول عند 2.5%، وإذا ما كانت آخر الإحصائيات تشير الى أن الاقتصاد ينمو نموا حقيقياً بمعدل 1.8، فهذا يعني بأن المستثمرين يتوقعون أن لا تزيد نسبة التضخم في الفترة القادمة عن 0.7%
    2.5% = 1.8% + 0.7%
    فالعلاقة بين معدل التضخم المتوقع وبين العائد على السندات علاقة طردية، فكلما ارتفع التضخم ارتفع العائد الذي يتوقعه المستثمرون من السندات الامريكية

    وبعد أن وضحنا العلاقة الوثيقة بين التضخم ومعدل العائد على السندات
    سنحاول أن نوضح العلاقة المباشرة بين معدل العائد على السندات وتقييم الأسهم

    المؤسسات الاستثمارية المتخصصة تستخدم عدة طرق لتقييم الأسهم، ومن أشهر هذه الطرق وأكثرها دقة واحترافية طريقة خصومات التدفقات النقدية وطريقة خصومات التوزيعات النقدية
    وتشير كلمة خصومات في مسميات الطريقتين الى أنه يتم إعادة احتساب التدفقات النقدية المستقبلية او التوزيعات النقدية المستقبلية لتعكس قيمتها الحقيقية في الوقت الحالي لكي يتم احتساب القيمة العادلة الحالية للسهم، وتتم عملية الخصم بقسمة التدفق النقدي لكل سنة مستقبلية على معامل الخصم الخاص بتلك السنة المستقبلية، فالعلاقة هنا عكسية، ولكن وبالمجمل فإن معامل الخصم يعتمد اساساً على تكلفة رأس المال او العائد الذي يتوقعه المساهمين على حقوقهم في حال استثمروا في شركة مشابهة، وتكلفة رأس المال او العائد المتوقع لحقوق المساهمين يعتمد بالدرجة الأولى على عدة عوامل، أهم تلك العوامل هو معدل العائد على السندات الحكومية الامريكية.
    https://i.investopedia.com/inv/dicti...terms/CAPM.gif
    فيظهر مما سبق بأن هناك ارتباط وثيق بين احتساب القيمة العادلة للأسهم وبين معدل العائد على السندات الامريكية، والعلاقة بينهما عكسية، فكلما ارتفع معدل العائد على السندات الامريكية انخفضت القيمة العادلة للأسهم.

    ومما سبق نستطيع القول بأن معدل التضخم يؤثر على معدل الفائدة او العائد على السندات الامريكية والتي بدورها تؤثر وبشكل مباشر على احتساب القيمة العادلة للأسهم
    ففي حال ارتفعت توقعات معدلات التضخم في الاقتصاد الأمريكي ارتفع العائد الذي يطلبه المستثمرون من السندات الامريكية، وإذا ارتفع العائد على السندات الامريكية انخفضت القيمة العادلة للأسهم.

    ونختم هذه المقدمة بتوضيح لاهم اسباب التضخم، فأول مسبباته هو زيادة الطلب الناتج عن تسارع عجلة الاقتصاد بوتيرة أسرع من أن يتواكب معها سرعة رفع الإنتاج كما حدث لقطاع الاسمنت السعودي في الفترة ما بين 2007 و 2010 أو أن يحدث زيادة في المعروض النقدي من قبل البنك المركزي تتسبب بزيادة أسعار المنتجات، والسبب الرئيس الآخر هو ارتفاع تكاليف الإنتاج كأن ترتفع أسعار النفط والسلع الاولية والتي يتم استيرادها من خارج الاقتصاد المحلي او كإرتفاع أجور العمالة بسبب فرض رسوم حكومية جديدة او بسبب انخفاض شديد لمعدلات البطالة.

    وندخل الآن في صلب الموضوع، وسأبدأ بوضع توقعاتي ثم سأوضح كيف انتهيت الى هذه التوقعات
    أتوقع ان تتسارع وتيرة ارتفاع التضخم في الاقتصاد الأمريكي في عام 2018، وأتوقع ان تُـنهي السندات الامريكية سوقها الصاعدة وتدخل في سوق هابطة تنخفض فيها أسعار السندات وترتفع عوائدها، وقد يسجل عائد سندات العشر سنوات 3.5% قبل نهاية الربع الثالث من هذا العام 2018، واتوقع أن يستمر الاقتصاد الأمريكي بالتحسن والتعافي وقد يسجل نسبة نمو سنوية تصل الى 4% في الربع الثالث من عام 2018م (أي ارتفاع بنسبة 1% في ذلك الربع)، واتوقع أن يسجل سوق الأسهم الأمريكي قمته ويبدأ بالهبوط قبل نهاية الربع الأول من عام 2018م.

    فالسؤال هنا هو كيف يتحسن الاقتصاد الأمريكي وتتسارع وتيرة نموه في حين تنهار أسعار الأسهم الامريكية؟
    الجواب هو "بسبب ارتفاع معدلات التضخم وارتفاع نسبة النمو الحقيقي للناتج القومي الأمريكي واللذان سيؤديان الى ارتفاع العائد على السندات الامريكية مما سيؤدي الى خفض القيم العادلة للأسهم"!

    الارتفاعات الأخيرة للنفط والذهب وغيرهما من السلع الصناعية ينذر بعودة التضخم داخل الاقتصاد الامريكي الى مستويات اعلى من 2%، هذا بالإضافة إلى أن تحسن الاقتصاد الأمريكي الذي سيؤدي الى زيادة الطلب على المنتجات بمختلف أنواعها وبوتيرة اعلى من ارتفاع معدلات الإنتاج.
    ومن ناحية أخرى فإنا نرى الكثير من الاقتصاديات حول العالم تتعافى وتعود الى نسب النمو الطبيعية كما حدث في الاقتصاد الصيني مؤخراً، وهو ما من شأنه أن يزيد الطلب على الطاقة والسلع الأولية ويرفع أسعارها.
    وعلى أن الدولار الأمريكي سينخفض امام السلع الأولية وامام عملات الدول المصدرة لهذه السلع ككندا وأستراليا إلا أن مؤشر الدولار وبشكل عام سيرتفع لأن الكثير من الشركات والتجار الأمريكيين استغلوا معدلات الفائدة المنخفضة في الفترة الماضية للاقتراض والمتاجرة خارج أمريكا، ومع ارتفاع معدلات الفائدة سيحاولون أن يتخارجون من الأسواق غير الامريكية وأن يشتروا الدولار ليتمكنوا من سداد هذه القروض الامريكية بأسرع وقت ممكن وقبل ان ترتفع معدلات الفائدة لمستويات اعلى.

    أحد الأسئلة المهمة التي تأتي كنتيجة لهذه التوقعات هو أين ستذهب رؤوس الأموال التي ستخرج من أسواق الأسهم الامريكية؟
    عادة ما تذهب رؤوس الأموال المتخارجة من أسواق الأسهم الى أسواق السندات ولكنها هذه المرة لن تفعل لأن سوق السندات الامريكية دخلت في سوق هابطة متمثلة بإرتفاعات معدلات الفائدة في الفترة الماضية وذلك بسبب إستمرار ارتفاع التضخم وتحسن النمو الاقتصادي، ومن المرجح أن يكون الملاذ الآمن الوحيد لهذه الأموال هو أسواق السلع الأولية مما سيتسبب في رفع أسعارها مرة أخرى، مما سيؤدي الى دخول معدلات التضخم في دورة جديدة من الارتفاعات والتي سترفع العائد على السندات مرة أخرى وتخفض القيم العادلة للأسهم مرة أخرى، ومن المتوقع ان تستمر هذه الدوامة من الارتفاعات في أسعار الطاقة والسلع الأولية والتضخم ومعدلات الفائدة على السندات الامريكية حتى نصل الى منطقة توازن جديدة للأسعار والأسواق.

    مرفق شارت للإرتفاعات الأخيرة في معدلات الفائدة على سندات العشر سنوات الامريكية والذي يوضح بداية السوق الهابطة في هذه السندات.
    واضع هنا ايضاً رابطين لمقابلتين توضحان العلاقة بين تأثير ارتفاع العائد المتوقع للسندات الامريكية على تقييم الأسهم
    Warren Buffett and Ray Dalio
    https://www.youtube.com/watch?v=Z-_4QU6wzdI
    https://www.youtube.com/watch?v=KM1ZYr_B-sY
    الصور المرفقة الصور المرفقة
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  11. #11
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    مختصر للنظرية أعلاه (Thesis)

    سأحاول في هذه المداخلة أن أضع ملخص مبسط للنظرية الخاصة بتوقعات الحركة المستقبلية لأسواق السندات والأسهم الامريكية والتي طرحتها في هذا الموضوع بتاريخ 30/01/2018
    مختصر النظرية (Thesis)

    1. أن الاقتصاد الأمريكي يتحسن وينمو بشكل مضطرد ويقترب من اغلاق فجوة طاقته الإنتاجية
    2. أن أسعار الطاقة وأسعار السلع الأولية بدأت بالارتفاع بشكل ملحوظ بسبب تحسن الاقتصاديات الرئيسية في العالم ومنها الاقتصاد الأمريكي والاقتصادي الصيني
    3. أن التضخم بدأ بالعودة الى الأسواق بسبب 1. ارتفاع أسعار النفط بسبب خفض الإنتاج من قبل اوبك 2. وارتفاع أسعار السلع الأولية بسبب ارتفاع الطلب الناتج عن تحسن النمو الحقيقي لبعض الاقتصاديات العالمية الرئيسية 3. وانخفاض معدلات البطالة في الاقتصاد الامريكي
    4. أن العائد على السندات الحكومية الامريكية (10 سنوات) بدأ بالارتفاع وسيستمر بالارتفاع لسببين رئيسيين: الأول هو ارتفاع معدلات التضخم، والسبب الثاني هو ارتفاع نسبة النمو الحقيقي للاقتصاد الأمريكي
    5. أن الأسعار الحالية للأسهم الامريكية (الداو جونز 26 الف) تعتبر مرتفعة جداً خاصة إذا ما اعيد تقيمها واخذ في عين الاعتبار الارتفاع المتسارع لمعدلات الفائدة معدومة المخاطر (العائد على السندات الحكومية الامريكية 10 سنوات و 30 سنة)
    6. أن معظم رؤوس الأموال الذكية التي ستخرج من أسواق الأسهم الامريكية ستتجه الى أسواق السلع الأولية والنفط والذهب بالإضافة الى بعض أسواق البلدان الناشئة والتي تعتمد اقتصاداتها على النفط والسلع الاولية
    7. أن السيولة الجديدة التي ستخرج من أسواق الأسهم العالمية وستدخل في أسواق السلع الأولية سترفع معدلات التضخم من جديد وستتسبب في دورة جديدة من ارتفاع معدلات الفائدة وانخفاض القيم العادلة للأسهم (two upward spiral and one downward spiral)
    8. أن مؤشر الدولار (DX) والذي يقيس قوة الدولار امام سلة من العملات الرئيسية كاليورو والين الياباني سيرتفع بسبب ارتفاع معدلات الفائدة على السندات الامريكية، فالمحافظ التي اقترضت من الداخل الأمريكي للاستثمار في الأسواق العالمية ستضطر الى التخارج من الأسواق الغير أمريكية لسداد القروض الامريكية بأسرع وقت وقبل ارتفاع معدلات الفائدة الامريكية الى مستويات اعلى، ولكن سينخفض الدولار امام السلع الأولية والنفط والمعادن الثمينة وامام عملات الدول المصدرة للسلع الأولية كالدولار الأسترالي والدولار الكندي واتوقع ان يسجل زوج الدولار الامريكي/الكندي 1.11 خلال ستة أشهر من الآن كما هو موضح في الرسم البياني المرفق
    9. أن الدول التي تعتمد على السلع الأولية ستتحسن اقتصاداتها بسبب ارتفاع أسعار النفط وأسعار السلع الأولية، ومنها المملكة العربية السعودية وكندا بسبب تحسن أسعار النفط وأستراليا بسبب تحسن أسعار السلع الصناعية
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  12. #12
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    كمتداول في الأسواق الخليجية كيف استفيد من هذه النظرية؟

    في هذه المداخلة سأحاول الإجابة على السؤال الذي يهم الأغلبية منكم وهو " كيف استفيد من هذه النظرية كمتداول في الأسواق الخليجية؟
    وهذه الإجابة ليست إلا التطبيق العملي للنظرية في العالم الحقيقي، ولكي اربط الإجابة او التطبيق العملي بالنظرية بشكل كامل سأحاول أن أذكر كل مبدأ في النظرية ومن ثم أوضح كيف استفيد منه في التطبيق العملي في الأسواق الخليجية

    فبسم الله نبدأ

    1. أن الاقتصاد الأمريكي يتحسن وينمو بشكل مضطرد ويقترب من اغلاق فجوة طاقته الإنتاجية
    لعل هذه النقطة لا تهمنا كثيراً كمتداولين في الأسواق الخليجية عدى عن كونها تؤثر بشكل إيجابي على أسعار النفط والتي لها إرتباط مباشر بالناتج القومي الخليجي وبحجم الانفاق الحكومي في الأسواق الخليجية
    ولكن تحسن الاقتصاد الأمريكي سيؤثر على سوق العمل الأمريكي والذي يقف فيه معدل البطالة عند مستويات منخفضة تاريخياً (%4.1)، فسنلحظ ارتفاع ملحوظ في متوسطات أجور العمالة ومن شأن ذلك أن يؤثر بدوره على رفع أسعار المنتجات في السوق الأمريكي وبالتالي رفع معدلات التضخم والتي سترفع بدورها معدلات الفائدة على السندات الأمريكية

    2. أن أسعار الطاقة وأسعار السلع الأولية بدأت بالارتفاع بشكل ملحوظ بسبب تحسن الاقتصاديات الرئيسية في العالم ومنها الاقتصاد الأمريكي والاقتصادي الصيني
    هذه النقطة مهمة جداً لأسواق الأسهم الخليجية، فارتفاع أسعار النفط والغاز الطبيعي سيؤثر بشكل إيجابي على تنافسية شركات البتروكيميكلز وشركات الأسمدة الخليجية، اما ارتفاع أسعار السلع الأولية فسيؤثر إيجابياً على أسعار منتجات شركات التعدين وبالتالي سيؤثر على نتائجها المالية بشكل ملحوظ
    بقية القطاعات في الأسواق الخليجية ستستفيد كذلك ولكن بشكل غير مباشر وذلك عن طريق تحسن الدخل القومي وارتفاع الانفاق الحكومي

    3. أن التضخم بدأ بالعودة الى الأسواق بسبب 1. ارتفاع أسعار النفط بسبب خفض الإنتاج من قبل اوبك 2. وارتفاع أسعار السلع الأولية بسبب ارتفاع الطلب الناتج عن تحسن النمو الحقيقي لبعض الاقتصاديات العالمية الرئيسية 3. وانخفاض معدلات البطالة في الاقتصاد الأمريكي
    هذه النقطة مهمة لك كمستثمر خليجي فهي تعني ان الكاش ليس بأفضل الخيارات في المرحلة المقبلة وأنه لا بد أن يكون جزء من محفظتك مخصص للتحوط من تضخم العملات، ويمكن تفعيل ذلك عملياً بالاستثمار في شركات التعدين كمعادن السعودية والشركات التي تعتمد في عملياتها التشغيلية على الطاقة كمصانع التكرير والسلع الأولية كالبتروكيمكلز والاسمدة والإسمنتيات، وقد وضحت هذه النقطة بشكل جلي في موضوع "لمن يستطيع الصبر" قبل اكثر من شهرين
    أحد طرق التحوط الأخرى هو الإستثمار المباشر في سبائك المعادن الثمينة كالذهب والفضة ولكن العيب الكبير في هذه الطريقة أن هذه السبائك لا تتوالد وليس لها عوائد او توزيعات نقدية وفي ذات الوقت يجب تزكيتها بشكل سنوي، ولكنها قد تكون في الحالات النادرة أفضل خيارات الاستثمار

    4. أن العائد على السندات الحكومية الامريكية (10 سنوات) بدأ بالارتفاع وسيستمر بالارتفاع لسببين رئيسيين: الأول هو ارتفاع معدلات التضخم، والسبب الثاني هو ارتفاع نسبة النمو الحقيقي في الاقتصاد الأمريكي
    لعل هذه من اهم نقاط النظرية وللاستفادة منها عملياً يجب أن تضع في اعتبارك أنه من المحتمل اأ يرفع المركزي الأمريكي معدلات الفائدة أربع مرات خلال عام 2018م، وستواكب البنوك المركزية الخليجية هذه الارتفاعات في الفائدة الامريكية كون اأن عملاتها مرتبطة بالدولار الامريكي
    فإن كنت مدير تنفيذي لاحدا الشركات الخليجية فيجب أن تحرص على التخلص وبأسرع وقت من الديون متغيرة الفائدة، لأن تكاليف خدمة هذه الديون سترتفع بشكل ملحوظ في الفترة المقبلة
    أما إن كنت متداول او مستثمر في الأسواق الخليجية فأنصح أن تبتعد عن الشركات ذات المديونية العالية (نسبة الديون الى الأصول أكثر من 40%)، فعادة ما تضطر تلك الشركات بسبب ارتفاع مديونيتها الى اخذ قروض متغيرة الفائدة وقد تعلن انها قروض بنظام المرابحة الإسلامية في حين انها ديون متغيرة الفائدة ومرتبطة بمعدلات الفائدة الامريكية او الخليجية، ففي حال ارتفاع معدلات الفائدة من قبل المركزي الأمريكي او مؤسسة النقد السعودي فسترتفع تكاليف تلك القروض
    ومن الأمثلة على الشركات التي ستعاني من هذه المشكلة هي شركة اتحاد اتصالات (موبايلي)، بالإضافة الى شركة الكهرباء السعودية
    وكذلك شركة معادن، ولكن شركة معادن حالة خاصة سنتحدث عنها في نهاية المداخلة بإذن الله
    اما إن كنت موظف فيجب أن تستفيد من معلات الفائدة المنخفضة حالياً وأن تحمي القوة الشرائية لراتبك في السنوات الخمس القادمة، فعلى سبيل المثال يفضل ان تأخذ قرض بنسب الفائدة المنخفضة حالياً وان تضعه في شركات تدر عليك عائد سنوي بنسبة اعلى من نسبة القرض، وفي ذات الوقت انصح ان تفتح محفظة للأسهم قبل ان تطلب القرض وان تشتري أسهم من البنك بالآجل وتحولها الى محفظتك في ذات البنك فتنتفي بذلك شبه الربا بالكلية، ولاختيار الأسهم انصح بالرجوع لموضوع "لمن يستطيع الصبر" وانتقاء الأسهم التي مازالت تتداول قريباً من أسعار القيعان المقترحة في ذلك الموضوع كالمتقدمة واسمنت اليمامة والخدمات والتموين

    5. أن الأسعار الحالية للأسهم الامريكية (الداو جونز 26 الف) تعتبر مرتفعة جداً خاصة إذا ما اعيد تقيمها واخذ في عين الاعتبار الارتفاع المتسارع لمعدلات الفائدة معدومة المخاطر (العائد على السندات الحكومية الامريكية 10 سنوات و 30 سنة)
    ولله الحمد اشرت قبل ثلاثة اس ابيع وبتاريخ 2018/01/15 الى أن أسواق الأسهم الأمريكية بصدد تشكيل قممها وأنها ستتجه الى الهبوط بشكل سريع، وقد أغلق مؤشر الداو جونز الأمريكي هذا الأسبوع عند 25,521 نقطة منخفضاً بنسبة 4.1% خلال أسبوع واحد فقط (اغلاق الأسبوع السابق 26,617)، كما إنخفض مؤشر RSI من 92 نقطة الى 69.6 نقطة بنسبة 24% خلال أسبوع واحد فقط.

    ولكن ينبغي التنويه على أن انهيار بعض أسواق الأسهم العالمية يجب أن لا يؤثر على خطتك الاستثمارية في الأسواق الخليجية، فقد يستغل صانع السوق وكبار المضاربين إضطراب الأسواق الأسهم العالمية لخلق حالة من الهلع في الأسواق المحلية لغرض جمع المزيد من الأسهم، فمن غير المتوقع أن يؤثر انهيار أسواق الاسهم العالمية على الاسوق المحلية على المدى المتوسط والبعيد.

    6. أن معظم رؤوس الأموال الذكية التي ستخرج من أسواق الأسهم الامريكية ستتجه الى أسواق السلع الأولية والنفط والذهب بالإضافة الى بعض أسواق البلدان الناشئة والتي تعتمد اقتصاداتها على النفط والسلع الأولية
    هذه النقطة واضحة جداً ويمكن تفصيلها في عدة نقاط:
    - أن أسعار النفط والسلع الأولية والمعادن الثمينة ستستمر في الارتفاع وسينعكس ذلك على حجم صادرات دول الخليج وعلى ميزانية حكوماتها وعلى الإنفاق الحكومي في اقتصاداتها
    - أن أسعار منتجات شركات التعدين وشركات تكرير مشتقات النفط وشركات البتروكيماويات وشركات السلع الأولية سترتفع وسينعكس ذلك على أرباح تلك الشركات وبالتالي سترتفع أسعار أسهمها في الأسواق الخليجية
    - أن بقية قطاعات السوق ستتأثر إيجابياً ولكن عن طريق تحسن ميزانيات الدول الخليجية ورفع الإنفاق الحكومي
    - أنه من المتوقع عودة السيولة الوطنية من الأسواق الامريكية الى السوق المحلي بالإضافة الى دخول سيولة خارجية جديدة الى الأسواق الخليجية، فالأسواق الخليجية ستكون جهة محبذة لبعض رؤوس الأموال العالمية بسبب إنخاض مكررات ابارحها الحالية وبسبب النمو المتوقع لعوائد شركاتها للأسباب الموضحة أعلاه، واتوقع ان نرى هذا التطور بكل وضوح من خلال ارتفاعات ملحوظة لمؤشرات أسواق الأسهم الخليجية الرئيسية خلال الربعين الأول والثاني من هذا العام خاصة في حال انضمام السوق السعودي لمؤشرات الأسواق الناشئة

    7. السيولة الجديدة التي ستخرج من أسواق الأسهم وستدخل في أسواق السلع الأولية سترفع معدلات التضخم من جديد وستسبب دورة جديدة من ارتفاع معدلات الفائدة وانخفاض القيم العادلة للأسهم (two upward spiral and one downward spiral)
    هذه النقطة واضحة وسبق وأن وضحنا تبعاتها من خلال شرح التطبيق العملي للنقاط السابقة

    8. أن مؤشر الدولار (DX) والذي يقيس قوة الدولار امام سلة من العملات الرئيسية كاليورو والين الياباني سيرتفع بسبب ارتفاع معدلات الفائدة على السندات الامريكية، فالمحافظ التي اقترضت من الداخل الأمريكي للاستثمار في الأسواق العالمية ستضطر الى التخارج من الأسواق الغير أمريكية لسداد القروض الامريكية بأسرع وقت وقبل ارتفاع معدلات الفائدة الامريكية الى مستويات اعلى، ولكن سينخفض الدولار امام السلع الأولية والنفط والمعادن الثمينة وامام عملات الدول المصدرة للسلع الأولية كالدولار الأسترالي والدولار الكندي واتوقع ان يسجل زوج الدولار الامريكي/الكندي 1.11 خلال ستة أشهر من الآن كما هو موضح في الرسم البياني المرفق
    من الممكن ان يستفيد متداولي العملات والفوركس من هاتين النقطتين، ويجدر التنويه على أن ارتفاع الدولار امام معظم العملات العالمية لا يعني بالضرورة أنه سيحتفظ بقوته الشرائية، فعلى أن الدولار والعملات المرتبطة به كعملات دول الخليج ستتحسن امام معظم العملات العالمية الأخرى إلا انها ستنخفض امام القيمة الحقيقية كقيم السلع الأولية والمعادن الثمينة

    9. أن الدول التي تعتمد على السلع الأولية ستتحسن اقتصاداتها بسبب ارتفاع أسعار النفط واسعار السلع الأولية، ومنها المملكة العربية السعودية وكندا بسبب تحسن أسعار النفط وأستراليا بسبب تحسن أسعار السلع الصناعية
    هذه النقطة تعني باختصار أن أسواق الأسهم الخليجية ستدخل في سوق صاعدة تمتد لخمس سنوات على الأقل بمشيئة الله


    كيف سيتأثر سعر سهم شركة معادن السعودية
    لدى شركة معادن الكثير من الديون وقد بلغت نسبة الديون الى إجمالي الأصول 63% وهي نسبة مرتفعة جداً، كما أن معدلات الفائدة على بعض هذه الديون متغيرة، وسترتفع تكلفتها في حال تغير أسعار الفائدة من قبل المركزي الأمريكي ومؤسسة النقد السعوي
    وفي المقابل فإن أرباح الشركة سترتفع بسبب ارتفاع أسعار منتجاتها الناتج عن ارتفاع أسعار السلع الأولية في البورصات العالمية
    وسيكون تأثير العامل الثاني على صافي أرباح الشركة أكبر بكثير من تأثير العامل الأول
    وبالإضافة الى ما سبق فإن أسعار الأسهم في الأسواق لا تعتمد بالضرورة على التقييم الصارم للقيم العادلة للأسهم، بل هي تتأثر بشكل كبير بعواطف المتداولين في السوق (Sentiments)، ومع عودة التضخم سنجد توجه لبعض المستثمرين للتحوط ضده من خلال الاستثمار في شركات التعدين وعلى رأسها شركة معادن السعودية والتي تكاد أن تكون الخيار الأوحد في السوق السعودي.
    فالجواب بإختصار هو أن سعر سهم شركة معادن سيتأثر إيجاباً في حال تحققت هذه النظرية

    سأحاول أن اطرح هذه المداخلة في موضوع منفصل ليستفيد منها معظم أعضاء المنتدى
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  13. #13
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923
    مرفق رسم بياني يوضح توقعاتي لزوج العملات الدولار الكندي والامريكي (usd/cad)
    الصور المرفقة الصور المرفقة
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  14. #14
    تاريخ التسجيل
    11-May-2005
    المشاركات
    256
    مجهود رائع ابو عبدالله وتقرير اقتصادي من الدرجه الاولى ويحتاج قراءه متأنيه ...

    بارك الله فيك وكتب لك الاجر
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  15. #15
    تاريخ التسجيل
    13-Feb-2002
    الدولة
    السعودية
    المشاركات
    2,058
    رائع يابوعبدالله وطرح مميز .. وتوقعات بتصاعد

    سلس ومنطقي .. وهذا يتوافق مع توجهاتي ..

    والله يكتب أجرك .. ونطالب منك دائما المزيد

    تقبل تحياتي
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  16. #16
    تاريخ التسجيل
    5-Mar-2008
    المشاركات
    662
    شكراً لك على ما قدمته في هذا الموضوع وهو طرح قيم عالي الجودة

    جزاك الله خير
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  17. #17
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923
    الإخوان الكرام
    عمدة الخليج
    عالم نفس
    سعود
    اشكر لكم مشاركتكم وكلماتك الطيبة
    واضع بين ايديكم تحديث سريع يخص مؤشرات الاسواق الامريكية ومؤشر السوق الياباني الرئيس


    هبط مؤشر الداو جونز اكثر من 2,500 نقطة من قمته 26,616 خلال ستة جلسات تداول فقط
    ورافق ذلك تراجع محدود للنفط مع تماسك الذهب
    وكانت حدت هبوط مؤشر الداو يومي الجمعة 2 فبراير 2018 والاثنين 5 فبراير 2018
    ورأينا في اليوم الاول (الجمعة) هروب السيولة من اسواق الاسهم الامريكية الى السندات الحكومية قصيرة الاجل (من شهر الى سنتين)
    وفي اليوم الثاني توجهت السيولة الى السندات الحكومية طويلة الاجل (5 سنوات الى 30 سنة)
    الملاحظ اليوم الثلاثاء 6 فبراير هو تماسك مؤشر الداو جونز وعودة عائد السندات الحكومية الامريكية لاجل عشر سنوات للإرتفاع
    فبعد أن سجلت 2.65% صباح اليوم نجدها تتداول الآن عند 2.77%

    كما وضحنا سابقاً فإن سبب إنخفاض اسواق الاسهم الامريكية هو المبالغة في تقييمها في الفترة الماضلة بالاضافة الى الارتفاعات الاخيرة والملحوظة لعوائد السندات الامريكية لاجل عشر سنوات والتي تؤثر سلباً على تقييم الاسهم من قبل مدراء المحافظ الرئيسية
    السؤال هو لماذا ارتفعت عوائد السندات 10 سنوات بهذه السرعة
    ويكمن الجواب في امرين
    1. ارتفاع اسعار السلع الاولية واهمها النفط خاصة بعد اتفاق اوبك والذي رافقه صرامة في التنفيذ
    2. تقرير الوظائف الامريكية والذي صدر الاسبوع الماضي واشار الى أن نسبة البطالة في الاقتصاد الامريكية وصلت الى قاع تاريخي بالاضافة الى ارتفاع متوسط الاجور
    كلى العاملين يشيران الى عودة التضخم الى الاقتصاد الامريكي ولهذا طلب المستثمرون عائد اكبر من السندات الامريكية مما تسبب في ارتفاع عوائد السندات 10 سنوات
    والتي بدورها اثرت على تقييم الاسهم الامريكية

    ختاماً اشير الى أن مؤشر السوق الياباني النيكان 225 اغلق جلسة اليوم عند 21,610 نقطة بعد أن هبط الى 21,078
    وهذا الرقم قريب من التوقع الذي وضعته في بداية الموضوع

    وتقبلوا تحياتي
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  18. #18
    تاريخ التسجيل
    5-Mar-2008
    المشاركات
    662
    السلام عليكم
    تحية طيبة يا ابو عبدالله
    تكرر الهبوط الحاد اليوم في الداو ولحق به الداكس كما حدث يوم الاثنين الماضي مع تماسك محدود في اسعار السلع بحسب ما أشرت في موضوعك

    اتمنى ان تواصل التحديث مع الإشارة الى التطورات المقابلة في سوق السندات خصوصاً قصيرة الأجل ومدى تأثرها
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  19. #19
    تاريخ التسجيل
    10-Feb-2008
    المشاركات
    3,744

    الشكر الجزيل لك الأخ الكريم ابو عبدالله،،،
    مع أن كلمة الشكر لا توفيك حقك،،،

    موضوع قيم وعميق ومفصل،
    جزاك الله خيرا على وضعه هنا بالمنتدى،
    والأهم: نصائحك للإستثمار للسنوات القادمة واضحة ومباشرة، وإيجابية،،،

    وفقك الله وإيانا للخير في كل أمورنا،،،
    وجمعة مباركة للجميع،،،

    *****

    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  20. #20
    تاريخ التسجيل
    20-Jul-2008
    المشاركات
    95
    موضوع راااااااااااائع يا ابو عبدالله
    استفدت معلومات كثيرة منه
    الله يوفقك و يرزقك من حيث لا تحتسب

    سؤالي يا عزيزي
    اذا ارتفع سعر النفط سيرتفع معه الانتاج مع الأخذ في الاعتبار وجود طاقات انتاجية متوقفة إما بسبب اتفاق اوبك او بسبب الاسعار المنخفضة في الفترة الماضية؟ يعني ممكن سعر النفط يرتفع بناءا على النظرية أعلاه لكن لن يرتفع بشكل كبير كما حدث في 2008

    تعليقك الله يحفظك
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  21. #21
    تاريخ التسجيل
    19-May-2008
    المشاركات
    539
    محلل شجاع وبطل وتستاهل من يرفع لك عقاله
    وسؤالي ماهو تفسيرك لهبوط أسعار النفط حالياً
    وماهو السعر المستحق للنفط خلال عام 2018 من وجهه نضرك الشخصيه.
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  22. #22
    تاريخ التسجيل
    13-Feb-2002
    الدولة
    السعودية
    المشاركات
    2,058
    السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ..

    تسلم يابوعبدالله على هذا الجهد المميز وجعله الله في ميزان حسناتك ..

    مع تفائلي بشركات سوقنا وخاصة من كان له إعلان إيجابي وخاصة في هذا العام .. والتي مرت عليها الشركات بإصعب الظروف لعام 2016 وحتى نهاية 2017 ..

    ألا تعتقد أن التصحيح في الداو جونز قد ينعكس وخاصة في بداياته على الأسواق الأخرى .. بالتدافع وهذا قد يغيير أو ينعكس بلخبطة الأوراق حتى وإن كان لمرحلة مؤقتة ..

    وهذا كما نشاهده اليوم بدأ ينعكس على أسعار النفظ والذهب وغيره من الأسواق .. وطبعا لن نستثني سوقنا خاصةً وهو يحمل خلفية وذكرى سيئة لدى الكثير من المتداولين ..

    هل في تقديرك أن فترة الفلترة وإعادة ترتيب الأوراق قد تطول ؟

    وهل للظروف السياسية المتصاعدة في سوريا هذه الأيام .. قد تصعب الموقف بعض الشيء ؟

    مع علمي أن الكثير من الدول يبحث عن التهدئة بسبب معرفتهم بإنعكاساتها على أقتصاد دولهم .. ولكنهم في نفس الوقت غير راغبين في التنازل عن مراكز نفوذهم في المنطقة !!!

    ياليت أسمع رأيك في توجساتي ..
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  23. #23
    تاريخ التسجيل
    13-Feb-2002
    الدولة
    السعودية
    المشاركات
    2,058
    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عالم نفس مشاهدة المشاركة
    السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ..

    تسلم يابوعبدالله على هذا الجهد المميز وجعله الله في ميزان حسناتك ..

    مع تفائلي بشركات سوقنا وخاصة من كان له إعلان إيجابي وخاصة في هذا العام .. والتي مرت عليها الشركات بإصعب الظروف لعام 2016 وحتى نهاية 2017 ..

    ألا تعتقد أن التصحيح في الداو جونز قد ينعكس وخاصة في بداياته على الأسواق الأخرى .. بالتدافع وهذا قد يغيير أو ينعكس بلخبطة الأوراق حتى وإن كان لمرحلة مؤقتة ..

    وهذا كما نشاهده اليوم بدأ ينعكس على أسعار النفظ والذهب وغيره من الأسواق .. وطبعا لن نستثني سوقنا خاصةً وهو يحمل خلفية وذكرى سيئة لدى الكثير من المتداولين ..

    هل في تقديرك أن فترة الفلترة وإعادة ترتيب الأوراق قد تطول ؟

    وهل للظروف السياسية المتصاعدة في سوريا هذه الأيام .. قد تصعب الموقف بعض الشيء ؟

    مع علمي أن الكثير من الدول يبحث عن التهدئة بسبب معرفتهم بإنعكاساتها على أقتصاد دولهم .. ولكنهم في نفس الوقت غير راغبين في التنازل عن مراكز نفوذهم في المنطقة !!!

    ياليت أسمع رأيك في توجساتي ..


    أين أنت يامكرو ؟؟

    البارح كانت هواجس واليوم أصبحت حقيقة !!!

    ولا أستبعد المفاجآت !!

    اللهم أرحم أخواننا السوريين من كيد الطامعين والكائدين ..

    وأحفظ بلاد الإسلام والمسلمين
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  24. #24
    تاريخ التسجيل
    11-May-2005
    المشاركات
    256
    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عالم نفس مشاهدة المشاركة
    السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ..

    تسلم يابوعبدالله على هذا الجهد المميز وجعله الله في ميزان حسناتك ..

    مع تفائلي بشركات سوقنا وخاصة من كان له إعلان إيجابي وخاصة في هذا العام .. والتي مرت عليها الشركات بإصعب الظروف لعام 2016 وحتى نهاية 2017 ..

    ألا تعتقد أن التصحيح في الداو جونز قد ينعكس وخاصة في بداياته على الأسواق الأخرى .. بالتدافع وهذا قد يغيير أو ينعكس بلخبطة الأوراق حتى وإن كان لمرحلة مؤقتة ..

    وهذا كما نشاهده اليوم بدأ ينعكس على أسعار النفظ والذهب وغيره من الأسواق .. وطبعا لن نستثني سوقنا خاصةً وهو يحمل خلفية وذكرى سيئة لدى الكثير من المتداولين ..

    هل في تقديرك أن فترة الفلترة وإعادة ترتيب الأوراق قد تطول ؟

    وهل للظروف السياسية المتصاعدة في سوريا هذه الأيام .. قد تصعب الموقف بعض الشيء ؟

    مع علمي أن الكثير من الدول يبحث عن التهدئة بسبب معرفتهم بإنعكاساتها على أقتصاد دولهم .. ولكنهم في نفس الوقت غير راغبين في التنازل عن مراكز نفوذهم في المنطقة !!!

    ياليت أسمع رأيك في توجساتي ..
    حقيقه الاوضاع ازدادت سوءا في الشام (حفظ الله اخواننا المسلمين ) والوضع الاقليمي اصبح اكثر تعقيدا بعد اسقاط طائره اسرائيليه في سوريا والرد الاسرائيلي بقصف مواقع في سوريا ومناطق تحكم ايرانيه في سوريا ...

    اللهم احفظ البلاد والعباد
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  25. #25
    تاريخ التسجيل
    19-May-2008
    المشاركات
    539
    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة عالم نفس مشاهدة المشاركة
    أين أنت يامكرو ؟؟

    البارح كانت هواجس واليوم أصبحت حقيقة !!!

    ولا أستبعد المفاجآت !!

    اللهم أرحم أخواننا السوريين من كيد الطامعين والكائدين ..

    وأحفظ بلاد الإسلام والمسلمين
    أخي عالم نفس ممكن توضح لي ماهو الفرق بين من يحمل الكاش او العقار او الاسهم في مناطق مشتعله بالصراع!!

    خصوصاً عندما تعلم أن الجميع في الصراع سيسقط.
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  26. #26
    تاريخ التسجيل
    13-Feb-2002
    الدولة
    السعودية
    المشاركات
    2,058
    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة حلال المشاكل مشاهدة المشاركة
    أخي عالم نفس ممكن توضح لي ماهو الفرق بين من يحمل الكاش او العقار او الاسهم في مناطق مشتعله بالصراع!!

    خصوصاً عندما تعلم أن الجميع في الصراع سيسقط.
    حياك الله ياأخي حلال المشاكل ..

    من وجهة نظري المتواضعة : فأنا أقول أن بلادنا بإذن الله ستكون في أمان برعاية الله تعالى وحده وهذا يقيني ..

    ولكن يبقى الأثر في الوضع الإقتصادي وهو ما تسأل عنه كما فهمت :

    فأنا أرى أن أكثر من يستفيد هو الذهب ولا غير الذهب .. وهي السلعة الوحيدة التي تبقى الملاذ الآمن .. والله أعلم


    طبعاً أنا في مجلس أخي ابوعبدالله وأرجو أن يعذرني في أني أخذت المجال في الرد على السؤال .. ولكن أخي حلال المشاكل وهقني وسألني في غيبته .. ههههههه
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  27. #27
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923
    الأخ سعود: وعليكم السلام ورحمة الله وبركاته، وابشر سيتم تحديث هذا الموضوع بشكل دوري بمشيئة الله، واشكر لك مرورك
    الأخ أبو المحاميد: حياك الله شرفت الموضوع وصاحبه، ولا شكر على واجب، ولا تنسى من دعوة طيبة في ظهر الغيب بارك الله فيك،
    الأخ مستثمر مغتني: حياك الله واشكر لك كلماتك الطيبة، سؤالك ممتاز وهو يتعلق بتأثير النفط الصخري والتزام أعضاء أوبك بالاتفاق على خفض الانتاج، وللإجابة على هذا السؤال نحتاج الى دراسة مستوفية ومفصلة حول العوامل المؤثرة على أسعار النفط، وباختصار وفي رأيي المتواضع فإن اهم عامل مؤثر على سعر النفط في عام 2018م هو طرح أرامكو. (نقطة فوق السطر).
    الأخ حلال المشاكل: جزاك الله خير ورفع الله شأنك، وسبب هبوط النفط مؤخراً في رأيي المتواضع هو جني أرباح بعد ارتفاعات كبيرة ولفترة طويلة، بالإضافة الى صعود الدولار الأمريكي
    الأخ عالم نفس: يسلم راسك وجزاك الله خير، وكما ذكرت في موضوع الأخ العزيز عمدة الخليج يوم السبت قبل الماضي فإنه من المتوقع ان تحدث هزه في السوق السعودي على المدى القصير بسبب الآثار العاطفية والتي ستمكن صانع السوق وكبار المضاربين من جمع المزيد من الأسهم، ولكن وعلى المدى المتوسط والبعيد فلا تأثير بإذن الله، بل أرى والله اعلم بأن التأثير سيكون إيجابي بسبب خروج السيولة من أسواق الاسهم الامريكية لتضخمها الى اسواق الاسهم في البلدان الناشئة.


    ختاماً أحب أن انوه الى أنى اردت من هذا الموضوع ان يكون اقتصادياً بحتاً ليستفيد أكبر قدر ممكن من أعضاء وزوار المنتدى، والدخول في نقاشات سياسية سيخرج الموضوع عن صلبه ويشعب نقاشاته ويضعف من فائدته
    ومن الممكن ان نطرح موضوع منفصل نناقش فيه الأمور السياسية في المنطقة
    ورأيي باختصار شديد هو أن عام 2018 سيكون بداية النهاية للأزمة السورية بإذن الله
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  28. #28
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    العوامل المؤثرة على سوق الاسهم السعودي وهبوط أسواق الاسهم العالمية

    تمت إضافة موضوع جديد هذا اليوم والذي حاولت من خلاله أن اجيب عن بعض تساؤلاتك في المرحلة الحالية وهو بعنوان
    العوامل المؤثرة على سوق الاسهم السعودي وهبوط أسواق الاسهم العالمية

    http://www.thegulfbiz.com/vb/showthr...=1#post3305978
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  29. #29
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    تحديث لحركة الدولار المتوقعة

    مؤشر الدولار dx يوضح قيمة الدولار امام سلة من العملات العالمية
    المؤشرات الفنية للحركة السعرية لمؤشر الدولار سلبية ولعل هذه النقطة تكون خلل في النظرية التي طرحتها سابقاً
    ويؤكد هذا التوجه سياسية الدولار الضعيف التي أعلنت عنها الحكومة الامريكية الجديدة والتي تسعى من خلالها الى دعم الصادرات الامريكية

    فيما يتعلق بأسواق الاسهم الامريكية فقد لوحظ أن الأموال تخرج منها الى السندات الحكومية قصيرة الأمد والى أسواق السلع والأسواق الناشئة
    ويستنتج من إحجام السيولة عن الاتجاه الى السندات الامريكية طويلة الاجل الى أن الفاعلين في السوق يتوقعون تباطء نمو الاقتصاد الامريكية ودخوله مرحلة الركود خلال سنتين من الآن

    الرسم البياني المرفق يوضح توقعاتي لحركة مؤشر الدولار في السنوات القليلة القادمة
    الصور المرفقة الصور المرفقة
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  30. #30
    تاريخ التسجيل
    10-May-2005
    المشاركات
    4,923

    تحديث وتنويه

    السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
    اضع بين ايديكم هذا التحديث المختصر قبيل دقائق من افتتاح السوق الأمريكي لهذا اليوم 7/11/2018

    الجميع يعلم بأن توقعاتنا السابقة للدولار على المدى الطويل سلبية ولكن من التوقع ان يشهد مؤشر الدولار (dx) على المدى المتوسط (3-6 اشهر) ارتفاعات واضحة وذلك لعدة أسباب، ومن ذلك استمرار النظام الفدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة، رغبة الشركات والمؤسسات الحكومية بسرعة سداد قروضها لتجنب الفوائد العالية مما يزيد الطلب على عملة تلك القروض، تفادي الاضطرابات المتوقعة في أسواق الأسهم العالمية والهروب الى أصول ذات جودة عالية ومن ذلك الدولار والذهب.

    يقف مؤشر الدولار الآن دون ترند هابط يمتد من عام 2011 (96 نقطة)، وفي حال اختراقه واختباره فمن الممكن ان يصل الى مستوى 99 نقطة، وبمجرد تدخل الفدرالي لإنقاذ الأسواق المالية عن طريق خفض الفائدة او إيقاف العملية العكسية للتيسير الكمي فسيتوقف الدولار عن الصعود وسيتسارع تصاعد المعدن الأصفر، وإن اختار الفدرالي عدم التدخل هذه المرة فسيواصل الدولار صعوده الى ما بعد مستوى 100 نقطة.

    اما بالنسبة للذهب فهو الان في منطقة رمادية بعد ان كسر سلبياً الترند الصاعد منذ عام 2008 واتم الاختبار الثاني للاختراق الإيجابي للترند الهابط الممتد منذ عام 2011، تتأكد الإيجابية بإذن الله بالإغلاق الأسبوعي فوق مستوى 1,300 دولار.

    اخيراً أحب أن انوه الى أنه من الممكن ان تواصل الأسواق العالمية وخاصة الامريكية اضطراباتها وتراجعاتها وقد يحدث ذلك بوتيرة أكبر في الأيام القادمة، وقد تستغل هذه الاحداث بصورة سلبية للتأثير على أسعار بعض الأسهم في السوق السعودي.
    ولله الحمد اقتصادنا بوضع جيد ومن المتوقع ان تكون الميزانية لعام 2019 ضخمة وتاريخية خاصة بعد أن اتمت اسعار نفط برنت سبعة أشهر فوق مستوى 70 دولار للبرميل، بل إن الإنتاج اليومي من النفط وصل الى مستويات عالية جداً، لذلك إن كنت مستثمر أختر سهمك بعناية واتقان وعند أسعار مناسبة تجعل نسب العوائد والتوزيعات النقدية تغنيك عن المتابعة اليومية لأسعار الأسهم ولا تلتفت الى هذه التغييرات في الأسواق الأخرى.

    دمتم بحفظ الله
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

المفضلات

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  
المنتدى غير مسؤول عن أي معلومة منشورة به ولا يتحمل ادنى مسؤولية لقرار اتخذه القارئ بناء على ذلك