شركة قد يصدر قرار مجلس الوزراء قريبا يخص نشاطها 100%

[جالكسي]

سيسكو


خلاصة الموضوع لمن لا يحب قراءة التفاصيل:

ينتظر ان يقرر مجلس الوزراء قريبا (الأسابيع المقبلة) تعرفة رسوم الموانئ التي يدفعها المستورد او المصدر على الحاويات (containers ) فالرسوم مخفضة منذ عدة سنوات 50% عن السعر الرسمي في نظام الموانئ بقرار من مجلس الوزراء وتنتهي بعد حوالي شهرين ( مثل ما تم خفض رسوم أخرى كالرخصة والاستمارة)

في حال عودة الأسعار الرسمية السابقة وهو امر متوقع بشكل كبير فقد تتضاعف أرباح سيسكو نظرا لان تكلفة التشغيل ثابتة وتمتلك الشركة محطة حاويات في ميناء جده بنظام BOT (بناء وتشغيل ونقل ملكية عند انتهاء العقد للدولة )اذا كان ال.
كما انه لدى الشركة توسعة للمحطة تزيد 50% ستنتهي العام المقبل


التفاصيل :

سيسكو تمتلك شركة بوابة الأحمر للحاويات بميناء جده وهي الشركة الوحيدة في السعودية المشغلة للموانئ السعودية بنظام BOT لمدة 30 سنة حيث قامت بانشاء ارصفة الميناء وملحقاتها والمعدات ( المحطة ) بالكامل عكس باقي الشركات المشغله للموانئ التي تشغل ما انشأته الدولة باستثناء اعمار .
وتحصل الدولة على الانشاءات والمعدات بعد انتهاء مدة العقد إضافة لرسوم سنوية على الإيرادات الحالية بين 5% -15% حسب ما قرأت .

لذلك متوقع ان أي زيادة في سعر الرسوم ستدخل لحساب الشركة مع خصم حصة الدولة المحددة ( او حسب ماهو متفق عليه بالعقد بين الشركة والدولة )
فهذا سيرفع الأرباح بشكل كبير ربما بنسبة تتجاوز 100% او 200%( إذا كان توزيع الإيرادات سيتم حسب الوضع الحالي ولم اطلع على تفاصيل العقد لكن من المؤكد ستستفيد الشركة )

السعر المخفض الحالي للحاوية القياسية 20 قدم = 270 ريال . و السعر الرسمي بالنظام 540 ريال.

لماذا يتوقع رفع رسوم خدمات الموانئ ؟

لان السعر الرسمي ضعف السعر الحالي الذي خفض 50% لفترة محددة من قبل مجلس الوزراء في أيام الرخاء.
ولانه دخل إضافي للدولة معظم الإيرادات من كل الموانئ تذهب للدولة (المؤسسة العامة للموانئ )
وخصوصا ان المبلغ بسيط جدا على التجار لا يتجاوز 5% من تكلفة نقل الحاوية من ميناء التصدير (وليس تكلفة البضاعة) ولا يؤثر في تكلفة البضاعة اقل من 1% .
حتى الموردين والمخلصين الجمركيين متوقعين رفع الأسعار كما في الرابط الذي نشرته قبل أيام صحيفة المدينة


http://www.al-madina.com/node/707450/

اضافة الى ان السعر يعتبر اقل من أسعار الدول المجاورة على سبيل المثال

على سبيل المثال رسوم موانئ دبي = 422 درهم اب اعلى من السعودية ب 56%

كم ارتفاع الربح المتوقع عند رفع الاسعار ؟
اذا كان سيستمر توزيع الايرادات كما هو حاليا فالارتفاع بالارباح للشركة سيتجاوز 100% لان تكاليف التشغيل ثابتة .
لكن لا اعلم تفاصيل العقد مع الدولة . لذلك لا يمكن تحديد الارتفاع المتوقع بالارباح

اضافة :

- لدى الشركة توسعة 50% لمحطة الحاويات متوقع تنتهي خلال سنة ومتوقع ترفع الأرباح بنسبة مماثلة حسب معدل التشغيل .

- حصة سيسكو في محطة بوابة الأحمر 63% (60%) مباشرة والباقي غير مباشر عن طريق شركاتها الأخرى . وهي تشكل معظم أرباح لشركة .

ملحقات :



نص قرار مجلس الوزراء :






الاسعار الرسمية قبل التخفيض

رابط النظام الرسمي
https://www.boe.gov.sa/ViewSystemDet...&VersionID=212


وهنا السعر المخفض 50 % من موقع مؤسسة الموانئ






رسوم موانئ دبي =422
http://dpworld.ae/ar/content/107/77#loadingcontainers



ماهو نظام BOT ؟
هو اختصار لـ (BUILD OPERATE TRANSFER) والتي تعني بالعربيّة التحويل والتشغيل والبناء، وهو عبارة عن نظام التشغيل والبناء والتحويل بالإضافة إلى نقل الملكيّة أو التشييد، حيث يتم قيام مستثمر من القطاع الخاص بعد إعطائه ترخيص من جهة حكوميّة مختصّة من أجل تشييد أو بناء مشروع بنيّة أساسيّةمثل إنشاء محطة لتوليد الكهرباء أو إنشاء مطار وذلك على أن يقوم بتشغيلّه وإدارته بعد عمليّة الانتهاء منه وذلك بإمتياز معيّن قد يكون مدتّه من (30-40) سنة، وخلال هذه المدّة يقوم بتشغيل المشروع ويحصل على التكاليف والأرباح من خلال الرسوم والعوائد التي يقوم بدفعها مستخدمي المشروع، وبعد الإنتهاء من مدّة الامتياز ينقل المشروع بكل عناصرّه إلى الجهة الحكومية أو الدولّة، ممّا يعني أن نظام ( BOT) هو آليّة التمويل من أجل إنشاء البنيّة التحتيّة والأساسيّة في مجال معيّن بعيداً عن موارد الحكومّة



((توضيح : هذا الموضوع ليس توصية شرا او بيع و ليس جزما برفع الرسوم ولكنه لقرب انتهاء مدة التخفيض وتوقع مني ومن المختصين برفع الاسعار لاسباب ذكرناه أعلاه ولذلك أتمنى ان تبني قرارك الاستثماري بعد الاستشارة .. ونسبة فائدة الشركة مبنية على ان حصة الإيرادات للشركة والدولة تبقى كما هو الوضع الحالي ))

[ياهلا]

الله المستعان واللي يتحملها المواطن الضعيف بزيادة أسعار السلع !!!!!!

[لمّاح]

ألف شكر لك ياملك التحليل الأساسي والمالي ,,

دائماً تتحفنا بأمور مهمة وتخفى على المستثمرين ,,

أعتقد مع خطة 2030 ماعاد فيه لا تحمّل ولا تخفيض ,, ولن يُمدّد ,,

..

سؤال:

بما أنه مكتوب في قرار مجلس الوزراء بأن الدولة تتحمل 50% فهذا يعني أن الدولة كانت تدفع الفرق لشركة سيسكو ,, وبالتالي فإن إلغاء التخفيض سيعود بالنفع على الدولة فقط ,,



مجرد استفهام , وأرجو إبداء رايك تجاهه ,,

...

[جالكسي]

ألف شكر لك ياملك التحليل الأساسي والمالي ,,دائماً تتحفنا بأمور مهمة وتخفى على المستثمرين ,,أعتقد مع خطة 2030 ماعاد فيه لا تحمّل ولا تخفيض ,, ولن يُمدّد ,,سؤال:بما أنه مكتوب في قرار مجلس الوزراء بأن الدولة تتحمل 50% فهذا يعني أن الدولة كانت تدفع الفرق لشركة سيسكو ,, وبالتالي فإن إلغاء التخفيض سيعود بالنفع على الدولة فقط ,,مجرد استفهام , وأرجو إبداء رايك تجاهه ,,...

شرفني مرورك اخوي لماح .. و اعتقد ان الشركة لا تحصل الا 270 ريال حسب ايرادات الشركة المعلنة بالقوائم المالية وكذلك سبق ان قرات معلومات قديمه نشرها احد الاخوة ان الشركة تحصل 270-280 للحاوية .والا كان بفترض تحقق ارباح خيالية ب 540 ريال ( لان الايرادات هي المبالغ اللي تحصلها الشركة قبل خصم التكاليف والاستهلاك والرواتب .... الخ )

[جالكسي]

الله المستعان واللي يتحملها المواطن الضعيف بزيادة أسعار السلع !!!!!!

هو السعر لن يؤثر ولا 1% على تكلفة البضائع فالمبلغ بسيط جدا على كل حاوية .. واصلا هو السعر الرسمي بالنظام لكن ايام الرخاء و قامت الدولة بتخفيض 50% لسنوات وجدد اكثر من مره والان الدولة انخفضت ايراداتها الرسمية من النقط خصوصا مع خطة التحول 2020 .... وانا صراحة ليس لدي معلومات تفصيلية عن عقدهم مع الدولة بنظام ال bot لكن اذكر احد الاخوة (حبر سري ) نشر تقرير قبل سنوات وذكر السعر على ماعتقد 270 ريال للحاوية ماتحصله الشركة . واتمنى ان نعرف تفصيل عقدهم مع الدولة لانه راح فيدنا اكثر بمعرفة نسبة الربح اللي ممكن تحققه الشركة في حال اعادة السعر الرسمي

[النازداك]

السؤال أخي العزيز
ما فائدة إعادة الرسوم الاصلية اذا كانت الدولة لن تستفيد والمستفيد هو المستثمر ؟؟

[جالكسي]

السؤال أخي العزيز ما فائدة إعادة الرسوم الاصلية اذا كانت الدولة لن تستفيد والمستفيد هو المستثمر ؟؟

الدولة تستفيد وايراردات مؤسسة الموانئ 4.5 مليار العا الماضي و المصروفات فقط 700 مليون ... وهذا ربما تتضاعف مع رفع السعر .. ... الدولة تملك جميع الموانئ و انشأتها وبعضها تشغلها شركات وحة الدولة تختلف بحدود 50% من الايرادات وليس الارباح .. ولكن سيسكو الاقل لانها هي من انشأت الرصيف بعقد بنظام bot بتكلفة حول 2 مليار لهذا حصة الدولة الدولة من الايرادات اقل من باقي المشغلين بكثير ....و اعتقد تتزايد كل 5 سنوات او شيء من هالقبيل ...باقي الشركات باستثناء اعمار استلمت الميناء جاهز وتشغله فقط وتاخذ نسبة اقل من سيسكو بكثير .

[جالكسي]

معلومة : مكرر ارباح الشركة منخفض 9.7 فقطوالقيمة الدفترية حاليا 14.76 وهي اعلى من القيمة السوقية

[النازداك]

معلومة : مكرر ارباح الشركة منخفض 9.7 فقطوالقيمة الدفترية حاليا 14.76 وهي اعلى من القيمة السوقية

كل شيء فيها ممتاز الا مجلس إدارتها ؟؟

[جالكسي]

كل شيء فيها ممتاز الا مجلس إدارتها ؟؟

اكيد الادارة من اهم الاشياء ... لكن اللجين مجلس ادارتها واعلنو توزيع ريال والعائد ممتاز ...

[قرنـــــاس]

بارك الله فيك

[طالع نسبه]

مشكور والله يجزاك خير

[المتهور]

سؤال:

بما أنه مكتوب في قرار مجلس الوزراء بأن الدولة تتحمل 50% فهذا يعني أن الدولة كانت تدفع الفرق لشركة سيسكو ,, وبالتالي فإن إلغاء التخفيض سيعود بالنفع على الدولة فقط ,,



مجرد استفهام , وأرجو إبداء رايك تجاهه ,,

...

أعتقد هذا سؤال وجيه جدا، فالدولة كانت متنازلة عن حقها والآن ستعود وتأحذه، ولا يتصور أن الدولة كانت تتكرم على منشآت القطاع الخاص من جيب شركة خاصة (سيسكو)، وأنها الآن سترفع السعر على المنشآت الخاصة لعيون شركة سيسكو.

شكرا لجهودك أخ جالكسي..

[جالكسي]

أعتقد هذا سؤال وجيه جدا، فالدولة كانت متنازلة عن حقها والآن ستعود وتأحذه، ولا يتصور أن الدولة كانت تتكرم على منشآت القطاع الخاص من جيب شركة خاصة (سيسكو)، وأنها الآن سترفع السعر على المنشآت الخاصة لعيون شركة سيسكو.شكرا لجهودك أخ جالكسي..

الموضوع ليس تنازل وانما كان خفض لخدمة سعرها موحد مثل تعرفة الكهرباء.. و الدولة مستفيده من الارتفاع لان لها نصيب منه حسب العقد ... ومن الشركات المشغلة الاخرى لها نسبة اعلى من 50% من الايرادات لانهم مجرد مشغلين اما سيسكو فقامو بانشاء مشروع بتكلفة 2 مليار ريال تقريبا وينتقل لملكية الدولة بعد مدة العقد ... وعقد سيسكو حسب نشرة الاصدار مربوط باسعار لائحة خدمات الموانئ ... وهذه ليست ضرائب وانما اجور لعمليات وخدمات تقدمها الشركات المشغله للموانئ مثل ماتقدم لن خدمة الكهرباء او الهاتف الجوال وللدولة نسبة من الايرادات ... فالضرائب (الجمرك ) موضوع اخر

[النازداك]

تطفيش رهيب من مضارب السهم لإنزال بعض الركاب بالقوة ؟
السهم لم يتجاوب مع هذه الموجة وسعره عندما كان المؤشر تحت 6000 أفضل منه حاليا ..

[القوي الامين]

شرفني مرورك اخوي لماح .. و اعتقد ان الشركة لا تحصل الا 270 ريال حسب ايرادات الشركة المعلنة بالقوائم المالية وكذلك سبق ان قرات معلومات قديمه نشرها احد الاخوة ان الشركة تحصل 270-280 للحاوية .والا كان بفترض تحقق ارباح خيالية ب 540 ريال ( لان الايرادات هي المبالغ اللي تحصلها الشركة قبل خصم التكاليف والاستهلاك والرواتب .... الخ )

حسب ما فهمت من الملاحظة المدونة بالاحمر في الصورة اعلاه ان الشركة تحصل جميع الرسوم لصالحها فقط ولا تشاركها الدولة في هذا الرسوم، وبما ان الدولة لم تخفض الرسوم وإنما تحملت 50% منها، فمن المحتمل ان تكون حصة الشركة 50% من الرسوم والبالغة 270 ريال، وإذا كان الحال كذلك فستتوقف الحكومة عن تحمل المبلغ المتبقي ويتم تحصيله لصالح الحكومة، وبذلك لن تتأثر إيرادات الشركة ايجابا، ما رأيك؟

[Bin Saif]

بارك الله فيك

[هواجيس]

خير ان شاء الله