السلبيات :
1- وضع السوق العام , وهو أكبر سلبية ,, فضبابية الاتجاه العام للسوق هو أكبر سلبية لجميع الأسهم ( زينها وشينها )
2- القروض الكبيرة على الشركة والتي تقترب من 1.7 مليار وهو يعادل أكثر من أربعة أضعاف رأس المال ,
3- تدني أرباح الشركة في السنتين الأخيرتين
..
الإيجابيات :
1- صغر راس مال الشركة ( 350 مليون ) وهو مايجعل أي تحسن في الأرباح مؤثراً على العائد ,
2- احتفاظ المؤسسين بأسهمهم ( العثمان والراجحي يملكون 60% ) , كما أن الأسهم الحرة لا تتجاوز 14 مليون سهم ,
3- اتجاه إدارة الشركة للتوسع والاستحواذات وقد حصلت قبل أشهر على تمويل 1.3 مليار سيكون جزء منه لتمويل صفقة صافولا ,
3- الاستحواذ على شركة صافولا لأنظمة التغليف سيضيف أرباحاً جيدة علماً بأن أرباح الشركة في السنوات الأخيرة هي كما يلي :
2010 = 100 مليون
2011 = 90 مليون
2012 = 100 مليون
2013 = 69 مليون
2014 = 51 مليون
كما أن أرباح شركة تكوين في السنوات نفسها هي :
2010 = 70 مليون
2011 = 76 مليون
2012 = 75 مليون
2013 = 44 مليون
2014 = 55 مليون
..
ومن الإيجابيات التي لا أجزم بها أن أسعار المنتجات البتروكيماوية انخفضت في الفترة الأخيرة مما قد يقلل سعر التكلفة على الشركة وبالتالي زيادة الهامش الربحي ,
طبعاً السهم نزل في أقل من شهر من 88 إلى السعر الحالي وهو ارتفاع وهبوط مضاربيان لا يُبنى عليهما أي قرار استثماري ,
ولكن قد يكون ذلك مفيداً للسهم فيما لو حصل ارتداد مضاربي لإغلاق فجوات السهم عند 43.20 و58.25
..
الموضوع ليس توصية بيع أو شراء
ولكنه عرض لكفتي ميزان وللقارئ العزيز اتخاذ القرار الذي يترجح ويراه مناسباً ,
..
|
 |
 |
|||
 |
 |
||||
رد مع اقتباس
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة croom
المفضلات