الحكومة تقرّر إصدار سندات بـ 100 مليار وتبلغ البنوك رسميا

[modi]

السؤال الذي يطرح نفسه و أوجهه للأخوة المحللين العمالقة في هذا المنتدى المحترم ما هو أثر ذلك على قطاع البنوك ؟؟؟
و إليكم الخبر:

"ساما" تتولى الإصدار على دفعات شهرية بمدد 5 و7 و10 سنوات وبسعر ثابت

مصادر “مال” تؤكد: الحكومة تقرّر إصدار سندات بـ 100 مليار لتمويل العجز.. وتبلغ البنوك رسميا
4 أغسطس 2015

حصري
علمت “مال” من مصادر مطلعة أن الحكومة السعودية ستبدأ خلال الفترة المتبقية من العام الجاري 2015 إصدار سندات بشكل شهري بهدف تمويل عجز الموازنة المتوقع في ظل انخفاض أسعار البترول وتراجعها بشكل كبير كسرت معه حاجز الـ 50 دولار في تعاملات الأمس قبل أن تعود اليوم للاستقرار في الـ 50 دولار.وبيّنت المصادر التي تحدثت لـ “مال” – طلبت عدم الكشف عن هويتها – أن مؤسسة النقد العربي السعودي “ساما” أبلغت البنوك رسمياً بتوجهها لطرح سندات بشكل شهري، ويعد هذا أول فتح لشراء السندات الحكومية منذ 2006. ورجح مراقبون طرح سندات بقيمة تتراوح بين 90 – 100 مليار ريال خلال الأشهر الخمسة المتبقية من العام الجاري بقيم تتراوح بين 15 مليار ريال وقد ترتفع إلى 20 مليار ريال شهريا.وبحسب المصادر فان مدد السندات ستكون 5 و7 و10 سنوات، وسيكون السعر الذي سيتم تحديده الأسبوع المقبل ثابتا، ومن المنتظر أن تتوجه سيولة البنوك إلى مثل هذه الأدوات خلال الفترة المقبلة، حيث وصفت المصادر السوق بالمتعطش للإصدارات الحكومية.وتمتلك البنوك السعودية ودائع فاقت الـ 1.6 تريليون ريال بحسب بيانات مايو الماضي، منها أكثر من تريليون ريال ودائع مجانية، وهي الودائع تحت الطلب. يشار الى أن الحكومة طرحت 15 مليار في النصف الأول من العام حيث كشف الدكتور فهد المبارك محافظ مؤسسة النقد العربي السعودي في وقت سابق أن المملكة أصدرت سندات بقيمة 15 مليار ريال هذا العام لتمويل عجز الموازنة .وأضاف فهد المبارك أن السندات تهدف لسد العجز المتوقع والذي يرجح وفقا لتقديرات موازنة 2015 بأن يتجاوز 145 مليار ريال في ظل تزايد الإنفاق الحكومي واستمرار هبوط أسعار النفط. ومنذ يونيو 2014 هبط سعر خام القياس العالمي مزيج برنت من حوالي 115 دولارا للبرميل – الى مادون الـ 50 دولار للبرميل.ويتوقع أن يساعد إصدار السندات الحكومية على تحقيق إنعاش سوق الدين وخلق مصادر استثمار بديلة.، حيث تعتبر نسبة الدين العام السعودي للناتج المحلي الأقل عالميا، وقد أنخفض حجم الدين العام مع نهاية العام الماضي 2014 إلى 44.3 مليار ريال وهو يمثل ما نسبته 1.6% من الناتج المحلي الإجمالي، مقارنة بعام 2013 حيث بلغ حجم الدين العام 60.1 مليار ريال، لذا أصدر هذه السندات من قبل الدولة صحي و مقبول في ظل انخفاض مستويات الدين وتصنيفها الائتماني الجيد.والسندات بشكل عام هي أداة دين تلجأ إليها الحكومات والشركات لتمويل مشاريعها حيث توفر عائدا جيدا للمستثمرين مقابل مخاطرة مقبولة، ويعتبر السند أحد قنوات الاستثمار وتقوم الحكومات بإصدارها للحصول على السيولة اللازمة للتغطية ديونها أو لتمويل مشاريعها التنموية. وتعتبر السندات قناة تمويلية ذات تكلفة أقل وتوفر عائدا آمن للمستثمرين مقابل مخاطرة منخفضة ومقبولة نسبيا، ولذا يستطيع المستثمر المقدرة على تنويع المخاطر من خلال هذه السندات.

رابط الخبر

http://www.maaal.com/archives/72277

[glaxo]

عشر سنوات بسعر ثابت ستكون الفائدة بحدود 5 % سنويا وهذا عائد ممتاز للبنوك وستتسابق على الفوز بجزء من هذه السندات وطبعا سترتفع محافظ الاقراض لدى البنوك وسترتفع ارباحها وطبعا هذا سيؤدى الى ارتفاع السيبور ( سعر الاقراض بين اابنوك )ومعناه ارتفاع الفائدة على الريال السعودى مما سيضاعف من ارباح البنوك

[طالع نسبه]

مشكور والله يجزاك خير

[moshaghb]

نسبه الفائده في القروض بانواعها سترتفع
ارتفاع الفائده على الريال

[المرقم]

التامينات والمعاشات ستكون لها الاولوية في سندات الدين

[tornado]

خبر جيد للبنوك لكن قد يكون سئ على الاقتصاد حيث سيؤدي الا تقليص السيولة في السوق

مع التحذير من السنتدات الربوية مع وجود بدائل كالصكوك الاسلامية

[NEW CHART]

التامينات والمعاشات ستكون لها الاولوية في سندات الدين

التأمينات و التقاعد إشترت الإصدار الأول ب 15 مليار ريال..

[NEW CHART]

عشر سنوات بسعر ثابت ستكون الفائدة بحدود 5 % سنويا وهذا عائد ممتاز للبنوك وستتسابق على الفوز بجزء من هذه السندات وطبعا سترتفع محافظ الاقراض لدى البنوك وسترتفع ارباحها وطبعا هذا سيؤدى الى ارتفاع السيبور ( سعر الاقراض بين اابنوك )ومعناه ارتفاع الفائدة على الريال السعودى مما سيضاعف من ارباح البنوك

ما أتوقع!!

ممكن يكون سايبر + 1% يعني إجمالي 2%

وربما لإستحقاق 10 سنوات تصل إلى 2.5%

[glaxo]

سندات الخزينة الامريكية لمدةة 10 سنوات العائد عليها حاليا 2.6 % ودائما الفائدة االسعودية تكون اعلى بحاولى 1 % اى ان العائد على سندات 10 سنوات ممكن ان يتجاوز 4 % اذا اخذنا فى الاعتبار فارق الجدارة الائئتمانية بين امريكا والسعودية وايضا تنوع الاقتصاد الامريكى بينما الاقتصاد السعودى مازال يعتمد على اسعار النفط وهذه مخاطر يجب ان تؤخذ فى الحسبان عند شراء السندات وخاصة طويلة الاجل وايضا يجب الاخذ فى الحسبان الفرق بين النظرة المستقبلية لكل من الاقتصاد السعودى والامريكى ويؤخذ فى الحسبان ايضا احتمال تخفيض سعر الريال مقابل الدولار مستقبلا اذا ماتفاقم هبوط اسعار النفط حتى تسطيع ان تفى بأجور الموطفين وان تف بألتزماتها الداخلية لذلك اتوقع ان تكون الفائدة على سندات 10 سنوات حوالى 5 % او اكثر

[جبر بن جابر]

القطاع المصرفي

اكبر المستفيدين

[modi]

التامينات والمعاشات ستكون لها الاولوية في سندات الدين

لا اعتقد لسببين :
- المدد طويلة ( 5-7-10) سنوات و لا يمكن تسييل إستثماراتهم فوراً كالحال في سوق الأسهم .
- لماذا أخطرت الحكومة البنوك رسمياً .

[glaxo]

للعلم فقط فأن الحكومة باعت سندات على البنوك الشهر الماضى وقد كان الاصدار بقيمة 20 مليار ريال وربما اكثر حسب ماوصلنى واالله اعلم ولكن حتى الان لم يذكر مدة هذه السندات او العائد عليها وقد اشترتها البنوك من ودائعها الغير نظامية لدى مؤسسة النقد ( الودائع الغير نظامية هى اموال زائدة عن حاجة البنوك التشغيلة فتفضل ايداعها لدى المؤسسة بفائدة 0.25 % بدلا من تركها بدون تشغيل ) مع العلم بأن المصارف السعودية لديها ودائع غير نظامية لدى المؤسسة تبلغ 300 ملياار ريال ومن مصلحتها ان تقرضها للدولة بفائدة اكثر من ال 0.25 % التى تأخذها نتيجة ايداعها لدى المؤسسة

[جالكسي]

اصدار الحكومة لسندات بالريال قد يكون مؤشر انه لو استمر انخفاض النفط لفترة طويلة وارتفع الدولار فربما يتم تخفيض قيمة الريال وتستفيد الحكومة من جهتين
انخفاض قيمة السندات (لو قيمناها بالدولار )
و توفير مبالغ اكبر للمصروفات الحكومية ( نظرا لان معظم دخل الحكومة (البترول ) مقيم بالدولار)
و سيحدث تضخم خصوصا في السلع المستورده .

[جالكسي]

عشر سنوات بسعر ثابت ستكون الفائدة بحدود 5 % سنويا وهذا عائد ممتاز للبنوك وستتسابق على الفوز بجزء من هذه السندات وطبعا سترتفع محافظ الاقراض لدى البنوك وسترتفع ارباحها وطبعا هذا سيؤدى الى ارتفاع السيبور ( سعر الاقراض بين اابنوك )ومعناه ارتفاع الفائدة على الريال السعودى مما سيضاعف من ارباح البنوك

اتوقع الفائدة ستكون اقل من الدولار نظرا لان الوضع الحالي للدين الحكومي السعودي من اقل دول العالم 2% من الناتج الاجمالي بينما الدين الامريكي قرب 100% وتمتلك الحكومة اصول كبيرة خارجيا .
والبنوك لديها ودائع كبيرة لا يمكنها اقراضها بسهولة و ستتسابق على السندات باقل فائدة .
خصوصا ان كثير من هذه البنوك الدولة تملك حصص كبيرة فيها وتؤثر في قراراتها .

[glaxo]

اصدار الحكومة لسندات بالريال قد يكون مؤشر انه لو استمر انخفاض النفط لفترة طويلة وارتفع الدولار فربما يتم تخفيض قيمة الريال وتستفيد الحكومة من جهتين
انخفاض قيمة السندات (لو قيمناها بالدولار )
و توفير مبالغ اكبر للمصروفات الحكومية ( نظرا لان معظم دخل الحكومة (البترول ) مقيم بالدولار)
و سيحدث تضخم خصوصا في السلع المستورده .

اذا حدث تخفيض للريال امام الدولار فلن يتجاوز التخفيض الربع ريال بمعنى ان الدولار قد يساوى 4 ريال

[glaxo]

اتوقع الفائدة ستكون اقل من الدولار نظرا لان الوضع الحالي للدين الحكومي السعودي من اقل دول العالم 2% من الناتج الاجمالي بينما الدين الامريكي قرب 100% وتمتلك الحكومة اصول كبيرة خارجيا .
والبنوك لديها ودائع كبيرة لا يمكنها اقراضها بسهولة و ستتسابق على السندات باقل فائدة .
خصوصا ان كثير من هذه البنوك الدولة تملك حصص كبيرة فيها وتؤثر في قراراتها .

لايمكن ان تكون فائدة الريال اقل من فائدة الدولار لان هذا ببساطة يعنى هجرة الكثير من الاموال الى الخارج لربطها بودائع دولارية خاصة وان سعر الريال ثابت امام الدولار