مختصر الموضوع:
اللجين والمتقدمة تنتج نفس المنتج و قد تحقق الشركتين هذا الربع أرباح كبيرة اعلى من ارباحها القياسية العام الماضي 2014 رغم سعر البترول بسبب انخفاض تكلفة اللقيم وتحسن أسعار المنتج (الفارق بين سعر الغاز و المنتج مقارب للربع الرابع الذي حقق اعلى أرباح في تاريخ الشركة)
لذلك نرى المتقدمة تقترب من تحقيق سعر ماقبل انهيار البترول 2014 واتوقع ان نرى ارتفاعات قوية في اللجين الفترة المقبلة .
تفاصيل :
رغم ان أسعار البترول لازالت منخفضة الا ان منتجي البولي بروبلين قد يربحون اكثر من العام الماضي ( بسبب انخفاض تكلفة اللقيم وتحسن أسعار المنتج )
المتقدمة واللجين تتشابهان 100% لان المنتج الوحيد للشركتين هو البولي بروبلين. وتختلف الأرباح حسب الكمية والمبيعات والتكاليف (اللجين تمتلك 57% من مصنع ناتبت لكن راس مال الشركة اقل من نصف المتقدمة 42% ) .
حققت اللجين في الربع الرابع أرباح كبيرة بسبب انخفاض اللقيم اكثر من المنتج 94 هللة للسهم = 3.75 ريال لكل سهم سنوي ( لكنه يعتبر استثنائي)
كما ان الشركة قامت بإيقاف المصنع في الربع الأول للصيانة الدورية وحققت خسائر طفيفة نتيجة لذلك.
جدول لحساباتي للربح المتوقع حسب الاسعار الحالية للمنتج
توقعي بناءا على الأسعار الحالية فان اللجين قد تحقق ربح بحدود 46 مليون ريال بالربع (2.7 ريال سنوي 66 هللة للسهم بالربع) (هذا اجتهاد مني حسبته بناءا على أسعار المنتج الاسبوعية و اللقيم مقارنة بالعام الماضي وقد يختلف ربح الشركة حسب سعر البيع والعقود وتم اعتماد الأسعار في اسيا من ارقام)
علما ان ناتبت انتجت 90% فقط من طاقتها المصنع التصميمية وقد تتجاوز طاقة التصميم بعد عملية الصيانة 100% كما هو الحال مع المتقدمة. و لذلك قد يرتفع الربح لاكثر من 3 ريال للسهم
نقاط اخرى :
- الصيانة حسب اعلان الشركة تحسن الإنتاج نظرا لان الإنتاج العام الماضي كان 90% فقط ةال 10% ترفع الربح بشكل كبير ربما يتجاوز 20% لانها بدون تكاليف إضافية وبالتالي سيرفع ربح السهم الواحد حوالي نصف ريال سنويا .
- الشركة لديها مصنع جديد تحت الانشاء بشراكه مع شركة أمريكية بطاقة 100 الف طن و سيعمل في الربع الرابع 2015 .(لايوجد لدي معلومات عن تاثير ذلك على أرباح الشركة إيجابا او سليا )
- استمرار انخفاض تكاليف التمويل والمصاريف العمومية والإدارية على الشركة 16 مليون سنويا تقريبا.
- متوقع ان تبدأ الشركة من هذا العام بتوزيع أرباح للمساهمين.
- بخصوص بيع شركة صفرا في السهم فسبق باعو من عام 2013 و 2014 و السهم ب 18 و 17 وارتفع لفوق 29 .
- حساب الأرباح المتوقعه في حال كان البيع لنفس كمية الإنتاج العام الماضي كما هو متوقع.
تنبيه :
1 ) الموضوع ليس توصية شراء او بيع وانما اجتهاد شخصي قابل للخطأ و ال 30% توقع مني قد لا يتحقق والعلم عند الله .
2) من المهم استقرار السوق وعدم حدوث احداث سلبية مؤثرة .
|
 |
 |
|||
 |
 |
||||
رد مع اقتباس
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الحـكـومـة
المفضلات