القيمة الاسمية من الماضي وانتهى

[سلطان نت]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
المُستثمر دائماً ما يبحث عن التوزيع المُجزي للأسهم
وفي ظل المُتغيرات في الأسهم يحصل تبديل مراكز للمحافظ الاستثمارية
وهذا هو الطبيعي والصحيح للإدارة
ولكن عندما تجد أن هيئة سوق المال (تداول) لازالت تربط الأرباح الموزعة بالقيمة الأسمية في إعلاناتها تتعجب من طريقة تعامل الهيئة مع المُتغيرات
عل سبيل المثال نسبة التوزيع من القيمة الأسمية للسهم 10% وسعر السهم مثلاً 100 وكأن الربح الموزع 10 ريالات
وفي الحقيقة المُبطنة ماهو الا ريال واحد فقط والسبب النسبة مربوطة بالقيمة الأسمية
علماً أن غالبية الأسهم قِيمتُها الأسمية 10 ريالا فلا بد من تحديد الربح الموزع في ظل سعر الإغلاق
القيمة الأسمية شيء من الماضي وأنتهى وعليهم التعامل مع تغير النسبة في الصعود والهبوط للسعر الحقيقي كأخر أغلاق للسهم
مثال : نسبة التوزيع 5% من قيمة أغلاق السهم في تاريخ 3/24/
ولنفترض أن الإغلاق كان عند 100 ريال
يكون الربح 5 ريالات
نقول للهيئة أعملي على تبديل المراكز ولكن ليس في المحافظ بل في أسلوب الإعلان
وهنا نلوم الهيئة لأنها سمحت بتمرير الإعلان المُزخرف

[سراب سهم]

التوزيعات وغيرها مربوطة برأس المال والذي يعبر عنه القيمة الإسمية وهي ثابتة
أما القيمة السوقية أو الدفترية فهي متغيرة

[steve smith]

بعد هالكلام منك يا سلطان وضحت اشياء كثيره عن فهمك لسوق المال

يقال : تكلموا تُعرفوا

تحديد ربحية السهم مرتبط بالعائد على رأس المال
وكما هو معلوم ان راسمال ثابت وليس متغير يوميا
وهنا تعطي قراءة افضل للمستثمر وللمقارنة مع مثيلاتها من الشركات

اما ان يقاس الربح بقيمة السهم السوقية فهنا نتكلم عن مكررات الربح

يبدو ان الامور اختلطت عليك

[سلطان نت]

التوزيعات وغيرها مربوطة برأس المال والذي يعبر عنه القيمة الإسمية وهي ثابتة
أما القيمة السوقية أو الدفترية فهي متغيرة

وما المانع من أن تكون نسبة التوزيع مُتغيرة مع تغيير السعر

[aziz mas]

وما المانع من أن تكون نسبة التوزيع مُتغيرة مع تغيير السعر

تمزح صح؟

[سلطان نت]

عندما تشتري سهماً بعشرة ريالات وتوزيعه ريال
فأنك تحتاج 10 سنوات لاسترداد رأس مالك أن افترضنا أن التوزيع ثابت
فهل نقيس التوزيع برأس مالي أو برأس مال الشركة
وهذا هو الملموس لدى المُستثمر
مكرر الأرباح يعكس سعر السهم السوقي ولا يعكس مكرر التوزيعات الفعلي

[تورّق]

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
المُستثمر دائماً ما يبحث عن التوزيع المُجزي للأسهم
وفي ظل المُتغيرات في الأسهم يحصل تبديل مراكز للمحافظ الاستثمارية
وهذا هو الطبيعي والصحيح للإدارة
ولكن عندما تجد أن هيئة سوق المال (تداول) لازالت تربط الأرباح الموزعة بالقيمة الأسمية في إعلاناتها تتعجب من طريقة تعامل الهيئة مع المُتغيرات
عل سبيل المثال نسبة التوزيع من القيمة الأسمية للسهم 10% وسعر السهم مثلاً 100 وكأن الربح الموزع 10 ريالات
وفي الحقيقة المُبطنة ماهو الا ريال واحد فقط والسبب النسبة مربوطة بالقيمة الأسمية
علماً أن غالبية الأسهم قِيمتُها الأسمية 10 ريالا فلا بد من تحديد الربح الموزع في ظل سعر الإغلاق
القيمة الأسمية شيء من الماضي وأنتهى وعليهم التعامل مع تغير النسبة في الصعود والهبوط للسعر الحقيقي كأخر أغلاق للسهم
مثال : نسبة التوزيع 5% من قيمة أغلاق السهم في تاريخ 3/24/
ولنفترض أن الإغلاق كان عند 100 ريال
يكون الربح 5 ريالات
نقول للهيئة أعملي على تبديل المراكز ولكن ليس في المحافظ بل في أسلوب الإعلان
وهنا نلوم الهيئة لأنها سمحت بتمرير الإعلان المُزخرف

السلام عليكم ورحمة الله ...
إسمح لي ببعض التوضيحات...
1- ذكرت أن هيئة سوق المال هي ( تداول ) .... وهذا خطأ حيث أن هيئة سوق المال ( cma ) هي الجهة التشريعية والتنظيمية وهي مؤسسة حكومية... أما ( تداول ) فهي شركة السوق المالية ودورها يتركز في ال operation
2- ليس للهيئة (cma) أو شركة السوق المالية ( تداول ) أي علاقة في محتوى ومضمون إعلانات الشركات ، بل إن محرر الإعلان هو الشركة، ويفترض أن يكون النقاش حول الإعلان ومضمونه وتوقيته بين المستثمر وبين شركته.
3- ربط نسبة التوزيع بالقيمة الإسمية هو أسلوب متبع في الأسواق المالية لأنه مرتبط برأس المال وهو ثابت، أما القيمة السوقية فهي متغيرة يومياً... إلاّ إذا كنت تقترح أن نعيد اختراع العجلة...
4- تقول بأن غالبية الأسهم قيمتها الإسمية 10 ريال والصحيح أن جميع الأسهم ( وليس غالبيتها ) قيمتها الإسمة 10 ريال..
وأخيراً، فإذا رغبت بمعرفة العائد على رأس مالك فعليك بالإسترشاد بمعيار مكرر الأرباح، فهو الدليل الإسترشادي لمعرفة عدد السنوات التي تحتاجها لاستعادة رأس مالك الشخصي..
تقبل تحياتي،،،

[سلطان نت]

السلام عليكم ورحمة الله ...
إسمح لي ببعض التوضيحات...
1- ذكرت أن هيئة سوق المال هي ( تداول ) .... وهذا خطأ حيث أن هيئة سوق المال ( cma ) هي الجهة التشريعية والتنظيمية وهي مؤسسة حكومية... أما ( تداول ) فهي شركة السوق المالية ودورها يتركز في ال operation
2- ليس للهيئة (cma) أو شركة السوق المالية ( تداول ) أي علاقة في محتوى ومضمون إعلانات الشركات ، بل إن محرر الإعلان هو الشركة، ويفترض أن يكون النقاش حول الإعلان ومضمونه وتوقيته بين المستثمر وبين شركته.
3- ربط نسبة التوزيع بالقيمة الإسمية هو أسلوب متبع في الأسواق المالية لأنه مرتبط برأس المال وهو ثابت، أما القيمة السوقية فهي متغيرة يومياً... إلاّ إذا كنت تقترح أن نعيد اختراع العجلة...
4- تقول بأن غالبية الأسهم قيمتها الإسمية 10 ريال والصحيح أن جميع الأسهم ( وليس غالبيتها ) قيمتها الإسمة 10 ريال..
وأخيراً، فإذا رغبت بمعرفة العائد على رأس مالك فعليك بالإسترشاد بمعيار مكرر الأرباح، فهو الدليل الإسترشادي لمعرفة عدد السنوات التي تحتاجها لاستعادة رأس مالك الشخصي..
تقبل تحياتي،،،

وعليكم السلام ورحمة الله وبركاته
هيئة سوق المال جهة اشرافيه مربوطة بتداول
وكأنك تقول موظفين ومُدير يعملون في شركة واحدة
أما القيمة الأسمية فبما أن النظام لا يسمح بأكثر من 10 أو حتى أقل منها تم تجاوز النظام بكلمة علاوة إصدار وسمها ما شئت تظل أنت دفعتها مع القيمة الاسمية
ومكرر الأرباح تفضل وقس به سهم اللجين حتى تعرف عدد السنوات التي تحتاجها لاستعادة راس مالك
علماً أن اخر توزيع لسهم اللجين قبل 15 سنه

[steve smith]

سلطان
اتضح ان معلوماتك ضحلة ..وضحلة جدا عن الشركات المساهمة والتداول

ومع هذا تدعي الحليل الفني وان المؤشر سيكسر 7000 نقطه

اجل تقول غالبية الشركات قيمتها الاسمية 10 ريال

ما تدري ان كل الشركات 10 ريال وكانت قبل كذا 50 ريال

وعلاوة الاصدار من الواضح انه جديد عليك

خذ هذه المعلومة

الشركة التي حققت ارباح على مر السنوات الماضيه ولديها احتياطيات وارباح مبقاة وترغب في طرح اسهمها للاكتتاب العام .. لا يمكن ان تكون قيمتها كقيمة شركة جديده

[a scorpio]

وعليكم السلام ورحمة الله وبركاته
هيئة سوق المال جهة اشرافيه مربوطة بتداول
وكأنك تقول موظفين ومُدير يعملون في شركة واحدة
أما القيمة الأسمية فبما أن النظام لا يسمح بأكثر من 10 أو حتى أقل منها تم تجاوز النظام بكلمة علاوة إصدار وسمها ما شئت تظل أنت دفعتها مع القيمة الاسمية
ومكرر الأرباح تفضل وقس به سهم اللجين حتى تعرف عدد السنوات التي تحتاجها لاستعادة راس مالك
علماً أن اخر توزيع لسهم اللجين قبل 15 سنه

من المعروف والعلمي ان تتحقق من
القيمه الدفتريه ومكرر الارباح
القيمه السعريه الحاليه للسهم لا تعكس ابدا معيار يقاس فيه امكانيات السهم الحاليه او المستقبليه...
المساله تدور حول معيارين محاسبيين لا ثالث لهم .. راس المال وقيمة الشركه في حاله بيعها او افلاسها.. والثاني ماهية ارباح الشركه..
بعدين تلعب ادوار اخرى وهي التوسع ونمو راس المال والمتوقع ربحه سوقيا و سمعة الشركه والقيمه المضافه وقوة المنتج والمنافسه والديون والارباح المبقاة وووووو

[صالح الشايع]

بعد هالكلام منك يا سلطان وضحت اشياء كثيره عن فهمك لسوق المال

يقال : تكلموا تُعرفوا

تحديد ربحية السهم مرتبط بالعائد على رأس المال
وكما هو معلوم ان راسمال ثابت وليس متغير يوميا
وهنا تعطي قراءة افضل للمستثمر وللمقارنة مع مثيلاتها من الشركات

اما ان يقاس الربح بقيمة السهم السوقية فهنا نتكلم عن مكررات الربح

يبدو ان الامور اختلطت عليك

أحسنت بارك الله فيك

[رجل المطر]

سلطان
كلامك عين الصواب
ولا تهتم بالذين في قلوبهم وإسهمهم مرض
بس عاتب عليك قليلا: الفكرة ليست بجديدة وليست من عندياتك
طالبوا فيها أناس كثر
مكرر الارباح
مااذا يعني؟
سلطان أيا صديقي، وانا الذي اسكن في شمال الوطن في أقصى ذاكرة الوطن بجوار دفء مشاعركم
لا تهتم بهم. هم ربما أدوات لبعض الحيتان الكبيرة التي تصطاد السمك الصغير .............................
سلطان
سوقنا سيهبط لا محالة
مسالة وقت
انا لا اعرف فنكم
ولكن أنا اجيد فن قراءة اساسيات الاسواق والمال والشركات...
تتواجد هنا حروفي ببلاش
وانا الذي يدفع لي...
تحياتي.

[سلطان نت]

سلطان
كلامك عين الصواب
ولا تهتم بالذين في قلوبهم وإسهمهم مرض
بس عاتب عليك قليلا: الفكرة ليست بجديدة وليست من عندياتك
طالبوا فيها أناس كثر
مكرر الارباح
مااذا يعني؟
سلطان أيا صديقي، وانا الذي اسكن في شمال الوطن في أقصى ذاكرة الوطن بجوار دفء مشاعركم
لا تهتم بهم. هم ربما أدوات لبعض الحيتان الكبيرة التي تصطاد السمك الصغير .............................
سلطان
سوقنا سيهبط لا محالة
مسالة وقت
انا لا اعرف فنكم
ولكن أنا اجيد فن قراءة اساسيات الاسواق والمال والشركات...
تتواجد هنا حروفي ببلاش
وانا الذي يدفع لي...
تحياتي.

لن تذهب حروفك ببلاش
وأنا الذي سيدفع لكم دعوةً في ظهر الغيب
رجل المطر وقد أمطرتني بحروفك التي مازال صوت نبضك فيها
رجل المطر أن كُنت أكتب فكن على يقين أنني أستمد حبري من طيب قولكُم
لم التفت للخلف فنظري للأمام حيث يتواجد الكرام
تحياتي لك

[time line]

سلطان
كلامك عين الصواب
ولا تهتم بالذين في قلوبهم وإسهمهم مرض
بس عاتب عليك قليلا: الفكرة ليست بجديدة وليست من عندياتك
طالبوا فيها أناس كثر
مكرر الارباح
مااذا يعني؟
سلطان أيا صديقي، وانا الذي اسكن في شمال الوطن في أقصى ذاكرة الوطن بجوار دفء مشاعركم
لا تهتم بهم. هم ربما أدوات لبعض الحيتان الكبيرة التي تصطاد السمك الصغير .............................
سلطان
سوقنا سيهبط لا محالة
مسالة وقت
انا لا اعرف فنكم
ولكن أنا اجيد فن قراءة اساسيات الاسواق والمال والشركات...
تتواجد هنا حروفي ببلاش
وانا الذي يدفع لي...
تحياتي.

الله اكبر عليك ، في قلوبهم مرض من اجل اختلاف في الراي ،

[رجل المطر]

لن تذهب حروفك ببلاش
وأنا الذي سيدفع لكم دعوةً في ظهر الغيب
رجل المطر وقد أمطرتني بحروفك التي مازال صوت نبضك فيها
رجل المطر أن كُنت أكتب فكن على يقين أنني أستمد حبري من طيب قولكُم
لم التفت للخلف فنظري للأمام حيث يتواجد الكرام
تحياتي لك

سلطان شكرًا .. شكرا
لكريم قولك
لصحيح رايك
انا قريب من الصادقين
انا مخضرم أسهم ومريت بكثير من العثرات والخيبات
سوقنا الان للذي يجيد فن المضاربة فقط لان المسار هابط!
تحياتي

[رجل المطر]

الله اكبر عليك ، في قلوبهم مرض من اجل اختلاف في الراي ،

هناك فرق بين اختلاف الرأي
وبين الذين يحاولون خنق الرأي الاخر!!

[رجل المطر]

سلطان
اتضح ان معلوماتك ضحلة ..وضحلة جدا عن الشركات المساهمة والتداول

انت الضحل
قل مبررات الضحالة أيها العجوز!!

[طوارىء]

كان ودي اشارك بس الردود تخوف صراحة

[سهم-السهام]

تصحيح للجميع مع احترامي للكل، توزيعات الأرباح ليست مرتبطة برأس المال، الذي هو بالفعل من الماضي، بل هي مرتبطة بربحية الشركة، وهذا هو المعمول به في كل مكان، حتى هنا بالسعودية.هناك شركات تلتزم بتوزيعات ثابتة لعدة أسباب (لا مجال لذكرها هنا)، وهناك شركات تجعلها تعتمد على مقدار الربحية وكمية النقدية المتوفرة لديها، فتتغير التوزيعات من فترة لأخرى. لذا لا أحد يقوم بتحديد الربحية بناء على رأس المال، ولكن يمكن في الإعلان ذكر ذلك فقط، وعموماً سبب ربطها برأس المال يعود لنظام الشركات الذي حدد أن لا تقل التوزيعات عن 5% من رأس المال.

[الكلمة حق]

كلام من ذهب ربي يسعدك

[ابوعبدالاله]

توزيع الشركة ليس له علاقة بمكرر الربحية على الإطلاق
قد تربح شركة ما 5 ريالات بغض النظر عن سعرها السوقي .. وتجدها تترنح في توزيعاتها بين النصف ريال والريالين سنوياً بحجج واهية
وقد تجد شركة خاسرة وتقوم بتوزيع أرباح لسبب - ما - لا أحد يعلمه !

لا أجد أشهر من شركة الكهرباء كمثال حي في سوقنا النقي .. والنقي جداً
70 هلله .. توزيع سنوي ثابت بقرار حكومي !!

سلطان .. خلك حولنا الأيام القادمة لحين إنتهاء الغمّة !

[سلطان نت]

من المعروف والعلمي ان تتحقق من
القيمه الدفتريه ومكرر الارباح
القيمه السعريه الحاليه للسهم لا تعكس ابدا معيار يقاس فيه امكانيات السهم الحاليه او المستقبليه...
المساله تدور حول معيارين محاسبيين لا ثالث لهم .. راس المال وقيمة الشركه في حاله بيعها او افلاسها.. والثاني ماهية ارباح الشركه..
بعدين تلعب ادوار اخرى وهي التوسع ونمو راس المال والمتوقع ربحه سوقيا و سمعة الشركه والقيمه المضافه وقوة المنتج والمنافسه والديون والارباح المبقاة وووووو

هناك مدارس للتحليل المالي بعضها يعتمد على قياس النمو المُستقبلي
والبعض يقس بالقيمة السوقية والبعض يقيس بالدخل أي الأرباح وخاصة الشبه ثابت
والقياس بحسب أصول الشركة ندخل هُنا في مُتغيرات كثيرة جداً وأيضاً من المُمكن التلاعب بها في التقييم
سواء في الأصول الملموسة والأصول غير الملموسة
بالتلاعب بها من قبل مجلس إدارة الشركة
ورأس مال الشركة يختلف بين النظرة المُحاسبية أو النظرة الاقتصادية أو النظرة القانونية
مع كل هذا بالكاد تعثر على السهم الإستثماري وتعثر أيضاً على إدارة واعية وتخاف الله علاوةً على تقلبات الأسواق المالية
كثير من الشركات لديها أرباح ولكن لاتقوم بالتوزيع على مالكي الأسهم بحيث تستخدم الأرباح في تنمية الشركة وتدويرُها وهذا غير جيد لي كمُساهم ولكن في حال كانت شركتي الخاصة سيكون هذا هو الصحيح لتطوير الشركة هذا أن نجحت الشركة في استخدام التدفقات النقدية في الأوجه الصحيحة
وبما أنني أبحث عن مصلحتي الربحية أقوم بالتنقل بين الشركات بحسب ما أجنيه من ربح موزع بحسب القيمة السوقية ونتاجه النسبة المئوية في رأس مالي كمُستثمر وليس رأس مال الشركة وهو المعيار لي في النهاية
وعلى أقل تقدير أن لم تتغير يكون هناك إضافة في الإعلان بحسب القيمة الاسمية 10% وبحسب القيمة السوقية 1%
ليس كل المتداولين محللين ماليين حتى يقوم بدراسة السهم مالياً من جميع جوانبه
نحتاج الوضوح وما أكثر الطلاسم في الإعلانات التي تحتاج لخبير حتى يفك شفرتها
علاوة على الإعلانات التصحيحية

شاكر مُداخلتك القيمة

[سلطان نت]

توزيع الشركة ليس له علاقة بمكرر الربحية على الإطلاق
قد تربح شركة ما 5 ريالات بغض النظر عن سعرها السوقي .. وتجدها تترنح في توزيعاتها بين النصف ريال والريالين سنوياً بحجج واهية
وقد تجد شركة خاسرة وتقوم بتوزيع أرباح لسبب - ما - لا أحد يعلمه !

لا أجد أشهر من شركة الكهرباء كمثال حي في سوقنا النقي .. والنقي جداً
70 هلله .. توزيع سنوي ثابت بقرار حكومي !!

سلطان .. خلك حولنا الأيام القادمة لحين إنتهاء الغمّة !

مثل ما تفضلت وبعض الأسهم من قطاع الأسمنتات
أبشر بسعدك المهم عدم الدخول في السوق
وسوف أقوم بتحديث الموضوع بمشيئة الله

[طالع نسبه]

مشكور والله يجزاك خير

[khokh]

لو افترضنا انه تم ربط ربح السهم بالقيمة السوقية للسهم فراح نقع في مشكلة لانه بعد اقل من دقيقة من الاعلان سيتغير سعر السهم وتكون نسبة الربح غير صحيحة الا اذا اعلنوها بعد اقفال السوق كذا راح يكون الاعلان صحيح لمدة 17 ساعة فقط (:

[سلطان نت]

لو افترضنا انه تم ربط ربح السهم بالقيمة السوقية للسهم فراح نقع في مشكلة لانه بعد اقل من دقيقة من الاعلان سيتغير سعر السهم وتكون نسبة الربح غير صحيحة الا اذا اعلنوها بعد اقفال السوق كذا راح يكون الاعلان صحيح لمدة 17 ساعة فقط (:

الاعلانات تكون بعد توقف السوق وبصيغة (بحسب آخر سعر)
وأن يكون صحيح خلال 18 ساعة ونصف ويبني المتداول على السعر اللي أمامه أفضل بكثير من التلاعب في التقييم الحاصل حالياً
هذا أحد إعلانات توزيع الأرباح ( أحقية الأرباح لمساهمي الشركة المسجلين لدى مركز إيداع الأوراق المالية (تداول) بنهاية تداول يوم انعقاد الجمعية العامة العادية وسوف يتم الاعلان عن تاريخ موعد انعقادها لاحقاً ) وهنا المجال مفتوح للمتداول الدخول بالسهم بعد تقييم نسبة الربح مقابل السعر السوقي للسهم
غالبية المتواجدين بالسهم أسعار شرائهم مُتفاوت قد يكون مُناسب للبعض وغير مناسب للبعض الآخر . والنسبة المذكورة في اعلان التوزيع بحسب القيمة الاسمية لا تعكس النسبة الحقيقة الملموسة لدي المُستفيد من الربح
إعلانات الأرباح قد تصعد بالسهم وقد تهبط به والسبب هو السعر السوقي للشركة الموزعة
على سبيل المثال سهم الراجحي عندم انخفضت نسبة الربح الموزع عن السابق لاحظ كيف تأثر السهم بهبوط ما نسبته 5% من سعره السوقي
وفي حال أخذنا النسبة التي أُعلنت بحسب القيمة الأسمية من المفترض يكون إيجابي حيث النسبة 7.5% وهنا الحديث عن سهم الراجحي وهذا الذي لم يحصل
عموماً من المفترض إضافة قيمة النسبة السوقية والأسمية في الاعلان
اخيراً ريال اليوم أعلى قيمة عندي من ريال الغد
وتقييمي للحاضر أكثر صحةً من المُستقبل

تحياتي لك

[الحمودي]

أهلا الأخ سلطان نت


اقتراح جيد ، وما ذكره الزملاء أيضاً يصب في نفس الاتجاه


وتعليقي حول هذا الموضوع ، أن تداول تطرح على موقعها العديد من المؤشرات المالية تغطي ما ورد في مشاركات الزملاء بهذا الموضوع ، وبعضها مؤشرات يومية محدثة ، والبعض الأخر سنوية، تتضمن مؤشرات العائد على السهم ، والقيمة الدفترية للسهم ، ومكرر الربحية للسهم (السعر للعائد)، ومضاعف القيمة الدفترية (السعر/ القيمة الدفترية)، وغيرها من المؤشرات المالية المهمة والمنشورة على الروابط التالية:

المؤشرات المالية اليومية المحدثة للأسهم:
http://www.tadawul.com.sa/Resources/...cators_ar.html


المؤشرات المالية السنوية للأسهم:
http://www.tadawul.com.sa/wps/portal...9gmxHRQB6vt5o/


الارباح الموزعة للشركات محدث، على الرابط التالي:
http://www.tadawul.com.sa/wps/portal...9gmxHRQC8Bi4-/


ويبقى هناك حاجة لشرح مبسط لاستخداماتها، فعلى سبيل المثال أنقل بعضها: للمفاضلة بين اسعار الاسهم حسب العائد على السهم، يتم ذلك بمقارنة سعر السهم بالسوق مع العائد على السهم، السعر/ للعائد (ويسمى ايضا المكرر الربحي) وهو ناتج قسمة السعر على العائد، يقيس المبلغ الذي يدفعه المستثمر مقابل كل ريال من ربحية الشركة، فمثلا اذا كان مضاعف السعر للعائد يساوي 10 فهذا يعني أن سعر السهم يعادل 10 أضعاف أرباحه، وكلما كان رقم السعر للعائد اقل فهو افضل

وللمفاضلة بين اسعار الاسهم حسب القيمة الدفترية، ينظر الى مضاعف القيمة الدفترية، وهذا المعدل يقارن سعر السهم بالقيمة الدفترية ما هو مدى تغطية الأصول وهو ناتج قسمة سعر السهم على القيمة الدفترية، وكلما كان رقم مضاعف القيمة الدفترية اقل فهو افضل

[سلطان نت]

أهلا الأخ سلطان نت


اقتراح جيد ، وما ذكره الزملاء أيضاً يصب في نفس الاتجاه


وتعليقي حول هذا الموضوع ، أن تداول تطرح على موقعها العديد من المؤشرات المالية تغطي ما ورد في مشاركات الزملاء بهذا الموضوع ، وبعضها مؤشرات يومية محدثة ، والبعض الأخر سنوية، تتضمن مؤشرات العائد على السهم ، والقيمة الدفترية للسهم ، ومكرر الربحية للسهم (السعر للعائد)، ومضاعف القيمة الدفترية (السعر/ القيمة الدفترية)، وغيرها من المؤشرات المالية المهمة والمنشورة على الروابط التالية:

المؤشرات المالية اليومية المحدثة للأسهم:
http://www.tadawul.com.sa/Resources/...cators_ar.html


المؤشرات المالية السنوية للأسهم:
http://www.tadawul.com.sa/wps/portal...9gmxHRQB6vt5o/


الارباح الموزعة للشركات محدث، على الرابط التالي:
http://www.tadawul.com.sa/wps/portal...9gmxHRQC8Bi4-/


ويبقى هناك حاجة لشرح مبسط لاستخداماتها، فعلى سبيل المثال أنقل بعضها: للمفاضلة بين اسعار الاسهم حسب العائد على السهم، يتم ذلك بمقارنة سعر السهم بالسوق مع العائد على السهم، السعر/ للعائد (ويسمى ايضا المكرر الربحي) وهو ناتج قسمة السعر على العائد، يقيس المبلغ الذي يدفعه المستثمر مقابل كل ريال من ربحية الشركة، فمثلا اذا كان مضاعف السعر للعائد يساوي 10 فهذا يعني أن سعر السهم يعادل 10 أضعاف أرباحه، وكلما كان رقم السعر للعائد اقل فهو افضل

وللمفاضلة بين اسعار الاسهم حسب القيمة الدفترية، ينظر الى مضاعف القيمة الدفترية، وهذا المعدل يقارن سعر السهم بالقيمة الدفترية ما هو مدى تغطية الأصول وهو ناتج قسمة سعر السهم على القيمة الدفترية، وكلما كان رقم مضاعف القيمة الدفترية اقل فهو افضل

مرحبا بك أخي الحمودي
كل ما ذكرته صحيح علماً أن العائد قد يكون في الورق مُسجل وليس في جيبك
لكن هل تعلم أنهُ ليس هُناك رقابة ومتابعة للشركات مُحاسبياً وأن كل ما تُشاهده هو صادر من الشركة بدون تدقيق من هيئة السوق المالية
وأكبر خطأ من يقوم بالشراء بناءً على المعلومات التي نجدها في هذهِ الروابط وخاصةً عندما يكون كمُستثمر وبمبلغ كبير
التلاعب بها سهل جداً لمن لا يخاف الله
وخذ على سبيل المثال شركات كانت رابحةً وبعد فترة وجيزة توقف بسبب الخسائر ماهي الأسباب بكل بساطة هو التلاعب بالشركة بأكملها
القيمة الدفترية هي حقيقة أصول الشركة هذا في حال سلمنا أنها دقيقة
القيمة الدفترية من الممكن أن تتعادل بين شركتين في السوق بينم السعر السوقي للشركتين مُختلف
فهل نأخذ بالقيمة الدفترية أو القيمة السوقية
بالنسبة لي القيمة السوقية أصدق وهو تقييم من الجميع بين العرض والطلب للشركة في التداول الحي

شاكر لك مُداخلتك القيمة

[a scorpio]

هناك مدارس للتحليل المالي بعضها يعتمد على قياس النمو المُستقبلي
والبعض يقس بالقيمة السوقية والبعض يقيس بالدخل أي الأرباح وخاصة الشبه ثابت
والقياس بحسب أصول الشركة ندخل هُنا في مُتغيرات كثيرة جداً وأيضاً من المُمكن التلاعب بها في التقييم
سواء في الأصول الملموسة والأصول غير الملموسة
بالتلاعب بها من قبل مجلس إدارة الشركة
ورأس مال الشركة يختلف بين النظرة المُحاسبية أو النظرة الاقتصادية أو النظرة القانونية
مع كل هذا بالكاد تعثر على السهم الإستثماري وتعثر أيضاً على إدارة واعية وتخاف الله علاوةً على تقلبات الأسواق المالية
كثير من الشركات لديها أرباح ولكن لاتقوم بالتوزيع على مالكي الأسهم بحيث تستخدم الأرباح في تنمية الشركة وتدويرُها وهذا غير جيد لي كمُساهم ولكن في حال كانت شركتي الخاصة سيكون هذا هو الصحيح لتطوير الشركة هذا أن نجحت الشركة في استخدام التدفقات النقدية في الأوجه الصحيحة
وبما أنني أبحث عن مصلحتي الربحية أقوم بالتنقل بين الشركات بحسب ما أجنيه من ربح موزع بحسب القيمة السوقية ونتاجه النسبة المئوية في رأس مالي كمُستثمر وليس رأس مال الشركة وهو المعيار لي في النهاية
وعلى أقل تقدير أن لم تتغير يكون هناك إضافة في الإعلان بحسب القيمة الاسمية 10% وبحسب القيمة السوقية 1%
ليس كل المتداولين محللين ماليين حتى يقوم بدراسة السهم مالياً من جميع جوانبه
نحتاج الوضوح وما أكثر الطلاسم في الإعلانات التي تحتاج لخبير حتى يفك شفرتها
علاوة على الإعلانات التصحيحية

شاكر مُداخلتك القيمة

كرما منك التفاعل مع ردي
وكرما منك الاستماع على ردي التالي والتفاعل بتكرار للاثراء
علميا لابد من معيار او معايير حقيقيه محاسبيا ثابته لعكس حاله الشركه الانيه والمستقبليه ومن ثم سعرها السوقي الان او مستقبلا وهل ادخل السهم ام لا...
لاحض ان دخولي السهم انني اصبحت مالك لجزء من الشركه..
اذن انا ملكت في الشركه.. وعلى اي مقياس ساستمر فيها او اخرج..
مثال:: من شارك مالكي موبايلي وسعرها 85 هو نفسه من يشارك مالكيها وسعرها الان 49.... لانه لم يبع .. فهل نسبته السوقيه تغيرت.. نعم؟؟؟؟؟ ولكن نسبته الاسميه لم تتغير...
وهنا الحل/// معيار محاسبي ثابت ليعكس علاقه الربح بسعر..
ضرب سابك بالسوط وكذلك الراجحي وبلا رحمه هو من قبل من يملك كميات هائله من اسهم العجوز والشايب منذ 30 عام واصبحت قيمه ريال استثماره في السهم لاتتجاوز جزء من الهلله... مايهمه ... لانه اخرج الاف الريالات من استثمار جزء من الريال... فهو ابدا لايخسر من نزول قيمة السهم الاسميه ولايهمه ابدا الى اي مدى ينزل..
لكن انت وانا خراب بيت.. وحاطين ستوب لوس

[سلطان نت]

كرما منك التفاعل مع ردي
وكرما منك الاستماع على ردي التالي والتفاعل بتكرار للاثراء
علميا لابد من معيار او معايير حقيقيه محاسبيا ثابته لعكس حاله الشركه الانيه والمستقبليه ومن ثم سعرها السوقي الان او مستقبلا وهل ادخل السهم ام لا...
لاحض ان دخولي السهم انني اصبحت مالك لجزء من الشركه..
اذن انا ملكت في الشركه.. وعلى اي مقياس ساستمر فيها او اخرج..
مثال:: من شارك مالكي موبايلي وسعرها 85 هو نفسه من يشارك مالكيها وسعرها الان 49.... لانه لم يبع .. فهل نسبته السوقيه تغيرت.. نعم؟؟؟؟؟ ولكن نسبته الاسميه لم تتغير...
وهنا الحل/// معيار محاسبي ثابت ليعكس علاقه الربح بسعر..
ضرب سابك بالسوط وكذلك الراجحي وبلا رحمه هو من قبل من يملك كميات هائله من اسهم العجوز والشايب منذ 30 عام واصبحت قيمه ريال استثماره في السهم لاتتجاوز جزء من الهلله... مايهمه ... لانه اخرج الاف الريالات من استثمار جزء من الريال... فهو ابدا لايخسر من نزول قيمة السهم الاسميه ولايهمه ابدا الى اي مدى ينزل..
لكن انت وانا خراب بيت.. وحاطين ستوب لوس

ما شاء الله عليك أخي الكريم
وهذا هو الحاصل بالتمام
ومثل ما تفضلت فتقييم السهم بطريقة القيمة الاسمية غير صحيح
لكن بعكس تقييم السهم بطريقة العائد وهو الملموس للمُستثمر وخاصة إذا كان تقييم لثلاث سنوات مضت لمُتوسط العائد يعطي قراءةٌ قريبة
وقد تكلم أ. د ياسين عبدالرحمن الجفري حول هذا الموضوع قبل ست سنوات
بمقولة مُختصرة ( نصيحة اليوم: اربط قرارك الاستثماري في سوق الأسهم بمعدل الربح الموزع )

مُداخلة قيمة بارك الله بك