المشاركة الأصلية كتبت بواسطة كنافه بالقشطه
هل اميانتيت تستحق الاستثمار بهذه الاسعار يا ابو ضاري ؟ وجزاك الله خير .
ونفس السؤال عن اسمنت الشرقية .
هلا اخوي الغالي كنافة بالقشطة وش هالاسهم الحلو ربي يحفظك
اميانتيت هامش ربحها في انحدار منذ سنوات واذا عرف السبب بطل العجب
السبب في ارتفاع تكاليف المبيعات وانخفاض هامش الربح يرجع لعدة امور :
- ارتفاع اسعار المنتجات البتروكيماوية مثل البولي ايثيلين في السنوات الماضية واستقراره عند اسعار تعتبر عالية لو قسناها باسعارها قبل 8 او 9 سنوات مثلا عندما كانت اسعارها منخفضة عن متوسط اسعارها الحالية بشكل كبير جدا ووقتها كانت اميانتيت تعيش عصرها الذهبي وكانت ارباحها مميزة ولكن في السنوات الاخيرة تسبب ارتفاع المنتجات البتروكيماوية التي تستخدمها اميانتيت كمواد خام لصناعة جزء كبير من منتجاتها من مواسير الفيلرجلاس مثلاً وزادت تكاليف المبيعات ولم تستطيع اميانتيت تمرير هالزيادة في سعر تكلفة المواد الخام لزبائنها وذلك بعد مشيئة الله للسبب الذي سيرد بالاسفل
- السبب الثاني هو قاتل الشركات وهو المنافسة ، فقد تم انشاء شركات جديدة تصنع نفس منتجات اميانتيت وايضاً صار هناك شركات تستورد منتجات شبيهه بمنتجات اميانتيت من الصين باسعار رخيصة وزي مانقول تكسر السوق ولذلك صارت اميانتيت مجبرة على البيع بهوامش ربح قليلة واثر ذلك واضح في ارباحها وترى نفس هالسبب المنافسة هو من جعل شركة كانت مثل اميانتيت من فرسان السوق قديما في ربحيتها تهوي ارباحها للاسفل واقصد شركة الجبس
ايضا الشركة تقترض قروض قصيرة بشكل كبير جدا وذلك لتمويل الذمم المدينة التي تصل لمليار و 900 مليون ريال تقريبا وهالقروض تدفع عليها فوائد تمويل وصارت الذمم المدينة عبء على الشركة وخطر ايضاً وصارت الشركة بين نارين اما تقلل مبيعاتها وتجعلها للزبائن الذين يسددون بدون تأخير وهذا يعني ان تقل مبيعاتها وارباحها او تستمر كما كانت وسيأتي يوما وتكون الشركة مجبرة على وضع مخصصات ديون مشكوك فيها وبالتالي تقل ارباحها
بامانه وهذا رأي في اميانتيت منذ سنتين واكثر لااراها صالحة للاستثمار
ومع هذا قد اكون مخطئ وقد ترتفع مضاربيا وتصل 100 ريال فهذا امر لاعلاقة بما اكتبه فيه
فانا اتكلم عن سعر استثماري عادل واراها الان ان لم تكن قد تجاوزته فهي عند سعرها الاستثماري العادل
هناك فرص افضل بعشرات المرات وبلامقارنة مع اميانتيت التي تفتقد لأهم مافي اي شركة يريد المستثمر الاستثمار فيها وهو النمو الحالي او الاهم وهو المستقبلي والذي ليس هناك مايشير لحدوثه وهذا اقصى معرفتي وكل شي بمشيئة الله وتوفيقه
والاسمنتات بصفة عامة لي فيها وجه نظر سأذكرها لاحقا ان شاء الله وباختصار اراها لمن يبحث عن ارتفاع سعر السهم ولايبحث عن العائد غير مجدية فاغلبها عند اسعار عادلة تقريبا وايضا امنة والشرقية بالذات اعتبرها سهم نخبة لمن يبحث عن التوزيعات النقدية ولكن استثمار نو نو نو
فهناك فرص افضل بكثير
واي استفسار ياغالي لاتتردد انت او اي احد من الاعضاء في طرحه وحسب مايتوفر لي من وقت سارد عليه ان شاءالله
وترى الحديث يطول عن اميانتيت ولكن حاولت اختصر
رد مع اقتباس
المفضلات