بسم الله الرحمن الرحيم
الاسم : شركة اللجين
نشاط الشركة : ملكية 57 % من شركة ناتبت التي تنتج مادة البولي بروبلين
ملاك شركة ناتبت : اللجين ، التأمينات الاجتماعية ، شركة زينل ، شركة صفرا
ملاك شركة اللجين : خالد عبد الرحمن الراجحي ، شركة صفرا
القيمة الدفترية للجين : 9.39 ريال وهي تتحسن بسرعة كبيرة وتوقعي ان تتجاوز 10 ريال بعد نتائج هذا الربع الثالث بحول الله
عدد اسهم اللجين : 69 مليون سهم
شروط الشراء : على دفعتين متساويتين بينهم فارق 1 ريال او فارق زمني يعود تقديره لك
وقف الخسارة : ايضاً ليس وقف رقمي بل اما ان يكون حدوث مشاكل ليست ظاهره للعيان الان للاقتصاد العالمي توقف النمو او حدوث اي مشكلة طارئة تؤثر في ربحية الشركة فقط وسأكتبها عند حدوثها مباشرة بحول الله وانهي التوصية
النقاط الايجابية في الشركة
- انتهاء مشاكل مصنعها التصنيعية مع نهاية الربع الاول حسب ما اعلنت الشركة فسبب تدهور الشركة سابقاً هو المشاكل المصنعيه في مصنعها والتي اخذت بسببها تعويضات كبيرة تتجاوز 100 مليون اخرها قبل شهرين
- تدني سعر السهم مقارنة مع ارباحه للربع الثاني والتي كانت تبلغ نصف ريال للسهم ومقارنة مع سهم المجموعة السعودية فهو لديه نفس الربحية للربع الثاني نصف ريال للسهم ومع هذا انظر لسعر المجموعة السعودية وسبب بقاء السهم بهذه الاسعار هو ان المستثمرين يريدون التأكد من استمرارية ارباح اللجين على نفس المستوى ولاكن لن يدعهم احد حتى يتأكدو فسوقنا استباقي بإمتياز وسنرى السهم يستبق نتائجه بحول الله مهما حدث عليه من ضغط
-تحويل قرض الشركة قصير الاجل إلى قرض اسلامي طويل الاجل وبفوائد تمويل اقل اقدرها الان بنصف فوائد التمويل السابقة وهذا القرض مضمون برهن اسهم ملاك ناتبت بمافيهم التأمينات الاجتماعية
- سعر اللجين المستقبلي سيتحرك سعرياً مع سعر شركة المتقدمة بحول الله وسيزيد ايضاً بعد اكتمال مصنعيها احدههم سيدخل التشغيل التجاري في الربع الرابع من هذا العام 2013م وهو مصنع الانسجة الجيولوجية غير المنسوجة ومعها شريك اجنبي سيملك نصف المصنع وهو شركة لو اند بونر البريطانية الرائدة في العالم في مجال تصنيع الانسجة الجيولوجية ذات القيمة المضاعفة والاخر سيدخل التشغيل التجاري في النصف الثاني من العام القادم 2014م وشريكها الاجنبي هو شركة شولمان الامريكية وسيتخصص في انتاج مركبات البولي بروبلين وهي ايضا ستكون ذات قيمة مضاعفة .
- للمقارنة في تكاليف التمويل بين اللجين والمتقدمة نأخذ هذا المثال :
1- تكاليف او فوائد التمويل التي تدفعها اللجين على قرضها في الربع الثاني تبلغ 20 مليون ريال تقريباً
2- تكاليف او فوائد التمويل التي تدفعها المتقدمة على فرضها في الربع الثالث 4 مليون ريال
حسب اعلان اللجين سابقاً انها ستحول قرضها القصير لقرض طويل الاجل اسلامي وبفوائد تمويل اقل وقد اعلنت قبل ايام عن هذا التحويل
واقدر مبدئياً لعدم توفر اي معلومة عن فوائد هذا القرض حالياً ولاكن سنحصل عليها قريبا بحول الله اقدر ان تكون تكاليف التمويل 10 مليون ريال منخفضة من 20 مليون ريال للربع الواحد
- دخول مبلغ وقدره 29 مليون ريال مع ارباح اللجين للربع الثالث وهو نصيبها من التعويض من شركات التأمين بسبب اعطال المصنع سابقا
- على الاسعار الحالية للبروبان ولمنتج البولي بروبلين اقدر ربحية اللجين لهذا الربع بدون الـ 29 مليون الارباح الاستثنائية ثمن التعويض بـ 45 مليون ريال ( عند اخر اسبوع من شهرنا الميلادي الحالي شهر 9 سأقوم بحساب ارباح اللجين التقديرية للربع الثالث بحول الله وقد سبق ان حسبتها للربع الثاني وكان هامش الخطأ 2 مليون ريال تقريباً فقد قدرتها عند 37 مليون ريال ولاكنها كانت تقريباً 35 مليون ريال )
- بالمجمل اتوقع ربحية تشغيلية للسهم هذا الربع من 60- 65 هللة للسهم الواحد
- اكبر نسبة مبيعات للجين في اوروبا وفي تركيا واسعار البولي بروبلين هناك مرتفعة بنسب كبيرة في هذا الربع
والحديث يطول لاكن اكتفي بهذا القدر وسأحدث الموضوع بكل جديد باستمرار بحول الله
وللامانة املك بالسهم منذ 3 اشهر بسعر 14.15 ريال واراه فرصة ثمينة بسعره الحالي وبالنهاية السعر الحالي للسهم امن تماماً مالم تحدث مشاكل في الاقتصاد العالمي او لنفس منتج الشركة
|
 |
 |
|||
 |
 |
||||
رد مع اقتباس
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الفال
المفضلات