السلام عليكم
يتوقع أن تشهد أسعار مادة ثاني اكسيد التيتانيوم TIO2 في آسيا نوعا من الاستقرار في الربع الثاني للعام الحالي 2013 وقد يساهم اقتراب موسم الذروة لأسواق الدهانات في آسيا في يونيو المقبل دعما للأسعار هذا وقد شهدت الأسعار انخفاضا بنسبة 30 % منذ عام 2012 من مستوى 4150 دولار للطن الى 2900 دولار للطن حاليا وتعود أسباب هذا الانخفاض الكبير لشراء المستهلكين كميات كبيرة مع مطلع العام 2012 ومع ضعف الاحوال الاقتصادية واجهت صناعة المنتج النهائي ضعف شديد (اسواق الدهانات والطلاء كمثال ) مما ساهم في تكدس المخزونات لدى معظم المستهلكين فوق المعدل الطبيعي بنسبة 50 % وبالتالي الضغط على الأسعار الا أن السوق الآسيوي قد يبدو أفضل هذا العام مقارنة مع الأسواق الأخرى
الصين تشهد اضافة طاقات انتاج جديدة
تصل الطاقة الانتاجية في الوقت الحالي في الصين لمادة TIO2 الى نحو 2.7 مليون طن وقد شهد السوق الصيني في عام 2012 اضافة طاقات انتاجية جديدة تقدر بـ 160 الف طن مما ساهم بشكل كبير في خفض الوارادات الصينية بنسبة 30 % في عام 2012 لتصل الى مستوى 160.3 الف طن مقارنة مع 228.6 الف طن في عام 2011 وطبقا لآخر التقارير عن السوق الصيني فان هناك طاقات انتاج اضافية تقدر بحوالي 1 مليون طن قادمة للسوق بدءا من عام 2013 الحالي وحتى عام 2020 وعليه يتوقع ارتفاع الصادرات الصينية في الفترة القادمة
المنتجون يواجهون تراجع الهوامش الربحية والزيادات المعلنة في ابريل 2013 لم يكتب لها النجاح حتى الآن
تراجع الأسعار ساهم بشكل كبير في الضغط على هوامش الربح لدى المنتجين منذ الربع الثاني لعام 2012 مما جعلهم يتسابقون نحو تخفيض الأسعار وحتى مبادرة بعض الشركات باعلانها زيادة الاسعارلعملائها بدءا من 1 ابريل لم يكتب لها النجاح ولاتعدو كونها محاولة لجس النبض أو وقف نزيف الأسعار حتى أن أكبر منتج للمادة في العالم شركة دوبنت لم تعلن عن رفع السعر وكانت شركات كريستال غلوبال وكرونكس وهنتسمان تسابقت مع مطلع ابريل للاعلان عن ارتفاع في سعر المادة بنسبة 6 % في الاسواق العالمية غير ان المستهلكين بما يتمتعون به من مخزون عالي يحتاج وقت طويل للتصريف لديهم القدرة على مفاوضة تلك الشركات لتخفيض الأسعار المعلنة ولعل هناك عاملين رئيسيين وراء اعلان تلك الشركات عن رفع الاسعار في الربع الثاني
1- تراجع هوامش الربحية نتيجة ارتفاع التكاليف للمواد الخام وبالتالي انخفاض سعر المادة يضغط على الارباح بشكل كبير
2- اعتماد تلك الشركات في مبيعاتها على اسواق اوروبا التي تعاني من انخفاض في الطلب بشكل كبير جدا لذلك هي في حاجة ماسة لرفع السعر
ولعل هذين العاملين كانا السبب الرئيسي وراء سباحة تلك الشركات عكس التيار في محاولة منها لايقاف نزيف الاسعار مع تراجع هوامش الربح وهناك بعض المحللين يعتقد انه اذا لم تنجح الشركات في فرض اسعارها فان نتائج الربع الثاني ستكون اكثر سلبية من الربع الاول بل ان الرئيس التنفيذي لشركة دوبونت لايرى تحسنا في الاسعار على المدى المنظور وان الشركة قد تعيد النظر في اعمالها من هذا القطاع
التحديات التي تواجه المنتجين هذا العام
1- ارتفاع المخزونات لدى المستهلكين فوق المعدل الطبيعي
2- الامدادات الصينية القادمة
3- قيام العملاء باعادة تصنيع منتجات خاصة بالدهانات لتستهلك كميات أقل من مادة TIO2
4- ارتفاع تكاليف المواد الخام (خام التيتانيوم )
هل تبيع شركة دوبونت أصولها في قطاع ثاني أكسيد التيتانيوم ؟؟
في رسالة وجهها محلل لعملائه في بنك دويتشة مفادها أن شركة دوبونت أكبر منتج عالمي لمادة tio2 يجب ومن المحتمل جدا أن تبحث عن استبعاد أعمالها من مادة ثاني اكسيد التيتانيوم خلال العام المقبل وقال ان بيع الوحدة التي تصل مبيعاتها السنوية الى 3 مليار دولار سيكون له عامل كبير جدا في رفع سعر سهم شركة دوبونت بما لايقل عن 8 دولار وأضاف ان عملية البيع ضرورية للشركة نظرا لان قطاع اكسيد التيتانيوم بتقلباته الحادة يؤثر بشكل كبير على التقييم الشامل للشركة وتأثيراته البالغة والغير متوقعة على ارباح الشركة وان الاجتماع المقبل مع المساهمين في الثاني من مايو ستسلط شركة دوبونت الضوء اكثر على قطاع اكسيد التيتانيوم وأنه لم يعد بالامكان ان يصبح قطاع التيتانيوم من الاعمال الرئيسية للشركة كما كان في السابق ولعل بيع الشركة لوحدة قطاع الطلاءات والدهانات في العام الماضي لقاء 5 مليار دولار تدعم اتجاه الشركة في بيع أعمال قطاع التيتانيوم والتوجه نحو ان شركة زراعية بحتة وأكد ان الشركة تتجه في العام المقبل ولانرى وقتا للانتظار لبيع هذه الوحدة وانه ينصح بشراء سهم الشركة مع سعر مستهدف يبلغ 55 دولار
ترونوكس متفائلة للمستقبل بقوة لماذا ؟
وعلى النقيض تماما تبدو شركة ترونوكس الأمريكية التي تعتبر خامس اكبر منتج للمادة في العالم في وضع أفضل من منافسيها نظرا لأن الشركة هي الوحيدة من بين الشركات الكبرى التي تنتج المادة مع لقيمها بعد ان استحوذت على عدة مناجم للمواد الخام وتتطلع الى مضاعفة ارباحها في عام 2017 الى مليار دولار وتتركز استراتيجيتها القادمة حول تعزيز انتاجها من المادة والقيام بعمليات استحواذ وشراكات اقتصادية مع تقوية مركزها كمورد يتمتع بتكلفة منخفضة وفائض كبير من اللقيم يسمح لها بعقد صفقات متوسطة وطويلة لتزويد المستهلكين بالمادة الخام مما يقوي مركزها التنافسي امام الشركات الاخرى عبر 3 مزايا تنافسية لاتحظى بها الشركات الأخرى
1- التكيف مع هوامش الربح متى ماسنحت الفرصة اما عن طريق بيع اللقيم لأطراف أخرى أو استخدام اللقيم داخليا لخفض التكاليف ورفع هوامش الربح لمادة tio2
2- امدادات خام مضمونة لدعم ثقة العملاء وابرام اتفاقيات معها
3- امدادات خام وفيرة للتوسع في انتاج tio2 متى ماسنحت الفرصة لذلك
هذا وتؤمن الشركة بان مستقبلها رائع لانها تعتقد ان امدادات المواد الخام ستكون شحيحة على المدى المتوسط والطويل والشركة بما تتمتع به من مواد خام تعطيها ميزة فهي تحميها من اوقات ضعف الطلب وترفع هوامشها الربحية في اوقات الازدهار وتعتقد الشركة ان عام 2012 كان عاما استثنائيا وتتطلع للمستقبل بكل ثقة وتتأهب لأي عملية استحواذ قادمة فلديها كاش ومركز مالي قوي وميزة تنافسية وقالت الشركة بانه بناء على هذه العوامل اننا نتطلع الى شيئ كبير ولهذا نستهدف ارباح تقدر بمليار دولار في عام 2017 لانها بكل اختصار تتمتع بحماية من اي ارتفاعات سعرية في اللقيم أو أي نقص في الامدادات ولديها القدرة للتوسع في انتاج اكسيد التيتانيوم دون الحصول على مواد خام من شركات أخرى
الاستهلاك العالمي لمادة ثاني اكسيد التيتانيوم
يصل الاستهلاك العالمي لمادة ثاني اكسيد التيتانيوم في عام 2012 الى 6 مليون طن تقريبا وتستحوذ 7 دول على مانسبته 60% من الاستهلاك العالمي وهي على النحو التالي :
1- الصين = 1.3 مليون طن
2- امريكا = 823 ألف طن
3- ألمانيا = 400 ألف طن
4-اليابان = 213 ألف طن
5- الهند = 206 ألف طن
6- البرازيل = 177 ألف طن
7- تركيا = 116 ألف طن
في حين تستحوذ 7 دول اخرى على مانسبته 7% حوالي 415 ألف طن من الاستهلاك العالمي سنويا وهي روسيا وبريطانيا وبولندا وماليزيا وفيتنام واستراليا وجنوب افريقيا في حين تتوزع النسب الباقية على دول العالم المختلفة وتم الاعتماد على هذه الاحصائية من خلال تقرير احدى الشركات حول معدل استهلاك الفرد لمادة ثاني اكسيد التيتانيوم في الدول المذكورة
وبامكان تقسيم السوق الى 3 أسواق رئيسية حسب الأهمية اوروبا فأمريكا فآسيا
1- اوروبا ( سوق ضعيفة حاليا مع انكماش المنطقة ) وهي السبب الرئيسي وراء انخفاض الاسعار ومعظم الشركات تعتمد في صادراتها على هذه السوق
2- أمريكا ( سوق تنتعش ببطئ و تسيطرعليه الشركات الامريكية الكبرى المنتجة للمادة هناك )
3- آسيا ( سوق مستقرة نوعا ما حاليا ومعظم انتاج الصين يستهلك داخليا لذلك تتصارع الشركات على باقي الاسواق وخاصة الهند )
أخبار أخرى متفرقة عن الصناعة
1- الرئيس التنفيذي لشركة هنتسمان : يجب ان يعود السوق للاستقرار مع نهاية عام 2013
2- رئيسة شركة دوبونت : نتوقع استقرار السوق مع منتصف العام الحالي
3- شركة رووكوود ترى ضعفا في السوق خلال النصف الاول لعام 2013 والشركة تخطط للخروج من الصناعة بنهاية العام الحالي
4- توقعات قاتمة على المدى القصير في سوق اوروبا
5- انخفاض ارباح شركة دوبونت من قطاع التيتانيوم بنسبة 56 % خلال الربع الاول لعام 2013
6- انتاج المادة في الصين لعام 2012 يبلغ 1.89 مليون طن وتوقعات بارتفاع الانتاج في عام 2013 بنسبة 15 %
7- سريلانكا تقوم بانشاء أول مصنع لانتاج ثاني اكسيد التيتانيوم وسيبدأ الانتاج في يونيوالمقبل وللعلم فان سريلانكا لديها تاسع اكبر احتياطي في العالم لخامات الاليمينت ب18 مليون طن التي تستخدم في صناعة مادة tio2 ويصل استهلاكها السنوي من tio2 نحو 5000 طن
8- المؤتمر العالمي لصناعة اكسيد التيتانيوم سيعقد بعد أيام في مدينة برشلونة الاسبانية من 30 ابريل وحتى 2 مايو
خاتمة
الأسعار ربما وصلت القاع وان الاستقرار نوعا ما في السوق قد تتم مشاهدته خلال النصف الثاني وهناك من يتوقع ان الاستقرار قد يلاحظ في العام 2014 الا ان الشيئ المؤكد ان اوروبا بثقلها الصناعي والحالة الاقتصادية الضعيفة تضغط على السوق وهناك من يرى ان الاسعار لن ترجع لمستوياتها السابقة الا بعد 3 أو اربع سنوات وان الصين بصادراتها قد تشكل عامل ضغط في السنوات المقبلة ولكن أي آمال للانتعاش في اقتصاد العالم ستنهض الصناعة من جديد وربما تعود الاسعار لوضع افضل مما هي عليه الآن وفي الختام لايسعني الا ان أشكر المتابعين وأعدهم بتقارير أخرى مفيدة ان شاء الله ولاأطمح سوى بدعوة خالصة ومبروك عليكم الامطار والاجواء الربيعية التي تعيشها مدينة الرياض
أخوكم بدر العتيبي
|
 |
 |
|||
 |
 |
||||
رد مع اقتباس
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة جينوم
المفضلات