الهاوية المالية Fiscal Cliff

[اخر الاخبار]

من يتابع الأسواق الماليه العالمية تحديداً الأسواق الأمريكية لاحظ كثرة تردد عبارة Fiscal Cliff كثيراً في الأخبار في الايام القليلة الماضية و كثرة الحديث عنها وترددها في الأخبار و كثرة التصورات لما سينتج عن Fiscal Cliff هو لتأثيرها على الإقتصاد الأمريكي ككل و الأسواق المالية تحديداً.

موضوع الساعه (الهاوية المالية Fiscal Cliff) موضوع معقد فماهي الهاوية المالية: الهاويه المالية هي عبارة عن مجموعة قوانين أقرها الكونقرس في فترات سابقه من الإعفائات الضريبية تنتهي في بداية 2013 أو خفض الإنفاق الحكومي يبدأ في 2013 في محاولة للسيطرة على عجز الميزانية و خفض الدين العام

القوانين المتسببه في ما يسمى الهاوية الماليه Fiscal Cliff


محاولة لترجمة القوانين المسببه للهاوية الماليه
* إنتهاء خفض الضرائب الذي اقره أوباما عام 2010 (تخفيف الضرائب، إعادة تصريح تأمين البطالة، وقانون خلق الوظائف)
* خفض الإنفاق الشامل لمعظم البرامج وفقاً لقانون مراقبة الميزانية المقر عام 2011
* عودة الضرائب المخفضة إلى مستويات ضرائب عام 2000 * إنتهاء فترة تأخير تطبيق قانون الرعياة الطبية ودخوله حيز التنفيذ
* إنتهاء خفض الضريبه على رواتب الضمان الإجتماعي ب 2%
* إنتهاء إعانات البطاله الإتحادية
* بداية الضرائب الجديده للرعاية الطبية و حماية المرضى و قانون مصالحة التعليم 2010

بدون إقرار قانون يمدد هذه القوانين لفتره إضافية القوانين السابقة تدخل حيز التنفيذ في 1-2 جانيوري 2013. البدء بتنفيذ هذه القوانين ينتج عنه إما زياده في الضرائب او خفض للإنفاق الحكومي مما سيؤدي إلى خفض عجز الميزانية لعام 2013 50% مما سيؤدي إلى تأثيرات على الإقتصاد الأمريكي على المدى القصير

التأثيرات الناتجة عن الهاوية الماليه:
زيادة في الضرائب ==> إنخفاض في أرباح الشركات
خفض الإنفاق الحكومي والسيطرة على عجز الميزانية و خفض الدين العام ==> تباطئ في الإقتصاد مما سيؤدي إلى إنخفاض أسعار الاسهم لأسباب
1- زيادة الضريبة على الأرباح الموزعه
2- إنخفاض مستوى ربحية الشركات بسبب زيادة الضرائب
3- تخفيض الإنفاق الحكومي

توضيح لمستوىات فائض و عجز الميزانية المتوقعة عند بدء تطبيق القوانين السابق ذكرها من مكتب الميزانية في الكونقرس. من الواضح مقدار الإنخفاض المتوقع لعجز الميزانية خلال 2013

http://is.gd/sLdqkM

توضيح لمستويات الدين العام المتوقعة عند بدء تطبيق القوانين السابق ذكرها من مكتب الميزانية في الكونقرس. تراجع مستويات الدين العام وذلك من مطلع 2013

http://is.gd/ZN7G7t

هنا مقارنة توقعات الإقتصاد الأمريكي بسيناريو الهاوية المالية و السيناريو البديل في حال إتخذت إجراءات لتأخير الهاوية المالية

http://is.gd/Lwt7it

الإحتمالات من منظور S&P:
1- السيناريو الأكثر ترجيحاً هو أن صناع القرار يصلون إلى تسوية سياسية كافية في الوقت المناسب لتجنب معظم إن لم يكن كل الآثار الإقتصادية المتحملة لل Fiscal Cliff

2- أن يؤدي خفض الإنفاق الحكومي التلقائي الناتج عن البدء في تطبيق قوانين الحد من الدين العام و التحكم في الميزانية في بداية يناير القادم إلى خروج ما يقدر بنحو 600 مليار دولار من الإقتصاد الأمريكي ويدفع به إلى الركود وذلك وفقا لتصريحات مكتب الميزانية في الكونقرس

تعليقات الخبراء:
العديد من الخبراء في الشؤون الإقتصادية يرون أن الولايات المتحدة الأمريكية يجب أن تتجنب ال Fiscal Cliff بينما تتخذ خطوات لخفض عجز الميزانية على ا لمدى البعيد و السيطرة على الدين العام. كما يرى البعض ان التركيز على التوظيف على المدى القصير أولى من التركيز على عجز الميزانية. بن برنانكي أكد كثيراً على أهمية توازن عجز الميزانية على المدى البعيد مع إجراءات من أجل منع تدهور الإقتصاد على المدى القصير

[sunbulmb]

شكرا أخي العزيز اخر الاخبار على هذا التوضيح.

العمل الجاد للحد من آثار أي مشكلة مطلوب و لكن الهروب للأمام عادة تكون له آثار قد تكون أكثر قوة من محاولة حل المشكلة و القبول ببعض آثارها السلبية و على الصعيد الشخصي فلقد سمعنا أو مررنا بتجارب تفيد بأن من يتوسع في أخذ القروض عادة يكون مآله مع الوقت للإفلاس.

الامر صعب جدا من حيث التوفيق بين سير عجلة النمو من جهة و زيادة الضرائب وخفض الانفاق من جهة أخرى و لأن سياستهم السابقة (الخاطئة) هي التي تسببت بهذه المشكلة فهل سيكون بمقدورهم التعامل مع حلها بأقل التكاليف؟

و تقبل تحياتي

[جبر بن جابر]

لن يستطيعوا الهروب للامام وشراء الوقت الى الأبد ... يبدو ان الاقتصاد الامريكي وصل لنقطة لم يعد من الممكن تجاوزها دون مواجهة الواقع المرير .. لا اظن ان ماحصل في أزمة الديون والرهون العقارية يمكن ان تمر بدون تحمل فاتورة ضخمة حقيقية تغير موازين القوى ... الرأسمالية يجب ان تدفع الثمن ان عاجلاً او اجلاً .

[الضوء الساطع]

شكرا أخي العزيز اخر الاخبار على هذا التوضيح.

العمل الجاد للحد من آثار أي مشكلة مطلوب و لكن الهروب للأمام عادة تكون له آثار قد تكون أكثر قوة من محاولة حل المشكلة و القبول ببعض آثارها السلبية و على الصعيد الشخصي فلقد سمعنا أو مررنا بتجارب تفيد بأن من يتوسع في أخذ القروض عادة يكون مآله مع الوقت للإفلاس.

الامر صعب جدا من حيث التوفيق بين سير عجلة النمو من جهة و زيادة الضرائب وخفض الانفاق من جهة أخرى و لأن سياستهم السابقة (الخاطئة) هي التي تسببت بهذه المشكلة فهل سيكون بمقدورهم التعامل مع حلها بأقل التكاليف؟

و تقبل تحياتي

حيا الله الغالي ابو بدر وكل عام وانت بخير . أسمح لي بهذه المداخلة ، وهي نظراً لحالة الأسواق المالية التي ما زالت هشة ، فإن أخطاراً كبيرة تهدد توقعات النمو العالمي في اتجاه الهبوط . فالمصاعب المالية الحالية والضغوط الائتمانية الناتجة عن تراجع أنشطة الإقراض يمكن أن تكون أكثر عمقاً وأطول أمداً , ويمكن للمشكلات في أسواق الإسكان الأمريكية والأوربية أن تكون أكثر اتساعاً وتمتد لفترة أطول . كما أن توقف التدفقات المالية إلى الاقتصاديات الناشئة يشكل هو الآخر مخاطر لفرص النمو العالمي . وبنفس الطريقة وبنفس الآلية يقوم العالم بمعالجة أزماته، دون أن يكون لديه رؤية إبداعية جديدة تخلصه أو تخفف عنه، وطالما لم نجد من يفكر بطريقة مختلفة، وطالما أننا لا نخطط لوضع نظام مالي مختلف فسيبقى العالم أسير المفاجآت الكارثية . حسب تقرير اقتصادي سابق صدر عن وكالة ستاندرد أند بورز، فإن هناك 60 دولة في العالم ستعلن إفلاسها بحلول 2060. ووضع التقرير الولايات المتحدة الأمريكية على رأس هذه الدول ، حيث ستبلغ الفائدة على ديونها 415 % من الناتج المحلي الإجمالي . على حين سيبلغ متوسط فائدة الديون لدول في منظمة التعاون والتنمية ودول تصنف كدول صاعدة كالبرازيل والهند والصين بحلول 2050 ما يوازي مرتين ونصف المرة حجم ناتجها المحلي أي 245 %. أمام هذه الأرقام المخيفة والتي لا يمكن لأي نظام مالي معالجتها بالطرق التقليدية، فإننا نتحضر لدخول أزمة عالمية جديدة قد تقود إلى حروب متنقلة أو حروب عالمية نتيجة الحاجة الملحة إلى موارد جديدة، خاصة وأن العالم على أبواب زيادة سكانية متسارعة نتيجة التقدم العلمي والطبي بالتوازي مع تقلص الأيدي العاملة. لدينا تواريخ واستحقاقات أخرى أيضاً، ففي العام 2030 يتوقع أن يؤدي الانبعاث الحراري إلى ارتفاع درجة حرارة الأرض وإلى حدوث كوارث طبيعية تتسبب في اختفاء دول عن الخارطة. وإذا كنا سنتجاوز تداعيات الأزمة المالية الأخيرة بحدود 5 سنوات على الأقل، وفق آليات النظام المالي الحالي والذي يقوم على مبدأ التعافي الذاتي، فإننا سنكون على موعد مع كوارث جديدة قريبة، فهل يتحمل العالم كل تلك الأزمات، وهل ستقف الدول التي يتوقع إفلاسها متفرجة على انهيار مؤسساتها المالية، أم أنها سوف تقدم على مغامرات وحروب تحول دون انهيارها . لك تقديري واحترامي أخي ابو بدر وأخي الكريم أخر الاخبار .

[cnnfn]

http://live.wsj.com/video/everything...D-118C74C3AE83

[اخر الاخبار]

http://live.wsj.com/video/everything...D-118C74C3AE83

صراحة الفديو إبداع،، الرسوم التوضيحية إبداع

شكراً من الأعماق على هذه الإظافة

[اخر الاخبار]

حيا الله الغالي ابو بدر وكل عام وانت بخير . أسمح لي بهذه المداخلة ، وهي نظراً لحالة الأسواق المالية التي ما زالت هشة ، فإن أخطاراً كبيرة تهدد توقعات النمو العالمي في اتجاه الهبوط . فالمصاعب المالية الحالية والضغوط الائتمانية الناتجة عن تراجع أنشطة الإقراض يمكن أن تكون أكثر عمقاً وأطول أمداً , ويمكن للمشكلات في أسواق الإسكان الأمريكية والأوربية أن تكون أكثر اتساعاً وتمتد لفترة أطول . كما أن توقف التدفقات المالية إلى الاقتصاديات الناشئة يشكل هو الآخر مخاطر لفرص النمو العالمي . وبنفس الطريقة وبنفس الآلية يقوم العالم بمعالجة أزماته، دون أن يكون لديه رؤية إبداعية جديدة تخلصه أو تخفف عنه، وطالما لم نجد من يفكر بطريقة مختلفة، وطالما أننا لا نخطط لوضع نظام مالي مختلف فسيبقى العالم أسير المفاجآت الكارثية . حسب تقرير اقتصادي سابق صدر عن وكالة ستاندرد أند بورز، فإن هناك 60 دولة في العالم ستعلن إفلاسها بحلول 2060. ووضع التقرير الولايات المتحدة الأمريكية على رأس هذه الدول ، حيث ستبلغ الفائدة على ديونها 415 % من الناتج المحلي الإجمالي . على حين سيبلغ متوسط فائدة الديون لدول في منظمة التعاون والتنمية ودول تصنف كدول صاعدة كالبرازيل والهند والصين بحلول 2050 ما يوازي مرتين ونصف المرة حجم ناتجها المحلي أي 245 %. أمام هذه الأرقام المخيفة والتي لا يمكن لأي نظام مالي معالجتها بالطرق التقليدية، فإننا نتحضر لدخول أزمة عالمية جديدة قد تقود إلى حروب متنقلة أو حروب عالمية نتيجة الحاجة الملحة إلى موارد جديدة، خاصة وأن العالم على أبواب زيادة سكانية متسارعة نتيجة التقدم العلمي والطبي بالتوازي مع تقلص الأيدي العاملة. لدينا تواريخ واستحقاقات أخرى أيضاً، ففي العام 2030 يتوقع أن يؤدي الانبعاث الحراري إلى ارتفاع درجة حرارة الأرض وإلى حدوث كوارث طبيعية تتسبب في اختفاء دول عن الخارطة. وإذا كنا سنتجاوز تداعيات الأزمة المالية الأخيرة بحدود 5 سنوات على الأقل، وفق آليات النظام المالي الحالي والذي يقوم على مبدأ التعافي الذاتي، فإننا سنكون على موعد مع كوارث جديدة قريبة، فهل يتحمل العالم كل تلك الأزمات، وهل ستقف الدول التي يتوقع إفلاسها متفرجة على انهيار مؤسساتها المالية، أم أنها سوف تقدم على مغامرات وحروب تحول دون انهيارها . لك تقديري واحترامي أخي ابو بدر وأخي الكريم أخر الاخبار .

التركيبات الإئتمانية الغير منتهية التي تؤدي إلى معادلات معقدة جداً لحساب فوائد لفوائد لفوائد سندات ضمان سندات ديون مقابل دولار مطبوع بدون أي قيمة حقيقية تؤدي إلى ما يعرف death spiral economics

[اخر الاخبار]

لن يستطيعوا الهروب للامام وشراء الوقت الى الأبد ... يبدو ان الاقتصاد الامريكي وصل لنقطة لم يعد من الممكن تجاوزها دون مواجهة الواقع المرير .. لا اظن ان ماحصل في أزمة الديون والرهون العقارية يمكن ان تمر بدون تحمل فاتورة ضخمة حقيقية تغير موازين القوى ... الرأسمالية يجب ان تدفع الثمن ان عاجلاً او اجلاً .

الآن الأمريكان جالسين يدورون حول أنفسهم

أحد الباحثين الإقتصاديين رتب احداث الأزمة المالية كالتالي

[اخر الاخبار]

شكرا أخي العزيز اخر الاخبار على هذا التوضيح.

العمل الجاد للحد من آثار أي مشكلة مطلوب و لكن الهروب للأمام عادة تكون له آثار قد تكون أكثر قوة من محاولة حل المشكلة و القبول ببعض آثارها السلبية و على الصعيد الشخصي فلقد سمعنا أو مررنا بتجارب تفيد بأن من يتوسع في أخذ القروض عادة يكون مآله مع الوقت للإفلاس.

الامر صعب جدا من حيث التوفيق بين سير عجلة النمو من جهة و زيادة الضرائب وخفض الانفاق من جهة أخرى و لأن سياستهم السابقة (الخاطئة) هي التي تسببت بهذه المشكلة فهل سيكون بمقدورهم التعامل مع حلها بأقل التكاليف؟

و تقبل تحياتي

الحل النهوظ بعد السقوط بمعنى السقوط في الهاوية للخروج من الهاوية،،، تركيب حلول تستدعي أزمات قادمة لن يؤدي إلإ إلى زيادة في تعقيد الأزمة وخلق أزمات جديدة خانقة،،، مثل الي يتسلف علشان يسدد سلف بفائدة اكبر من الفائدة السابقة في لحظة معينة سيصل إلى دين فائدة اكبر من الدين نفسه

[sunbulmb]

حيا الله الغالي ابو بدر وكل عام وانت بخير

حياك الله أخي الحبيب ابو عبدالعزيز و كل عام انت و من يعز عليك بخير ، و بعد اذن أخونا الكريم اخر الاخبار اشكرك على مشاركتك و اتمنى لك التوفيق في كل امورك.

الحل النهوظ بعد السقوط بمعنى السقوط في الهاوية للخروج من الهاوية،،، تركيب حلول تستدعي أزمات قادمة لن يؤدي إلإ إلى زيادة في تعقيد الأزمة وخلق أزمات جديدة خانقة،،، مثل الي يتسلف علشان يسدد سلف بفائدة اكبر من الفائدة السابقة في لحظة معينة سيصل إلى دين فائدة اكبر من الدين نفسه

أخي العزيز اخر الاخبار لقد صرح اوباما اليوم الجمعة بأنه منفتح على الافكار الجديدة و لكنه اصر على ان رفع الضرائب على الاغنياء يجب ان يكون جزءا من أي اتفاق

[القوي الامين]

لدى الامريكان تاريخ حافل بتصدير مشاكلهم الى بقية دول العالم.

وقد ينتج عن تصدير مشكلة الاقتصاد الامريكي الحالية تهاوي اقتصاديات العديد من الدول حول العالم وربما زوالها او تفككها، الحنكة تكمن في تفادي الاثر المدمر لتلك المشاكل المصدرة والموجات المتعاقبة من تهاوي الاقتصاديات الضخمة.

استقراء سيناريو تصدير المشكلة المالية الامريكية الراهنة مخيف جدا، الاستعداد لذلك التصدير مهم جدا، واعتقد ان العديد من الدول والمستثمرين بدأوا فعلا في الاستعداد والتحوط، فارتفاع المعادن والسلع بشكل صاروخي نتيجة ذلك التحوط.

الدول التي تربط عملتها بالدولار بشكل اساسي وليس مصطنع (المقصود بشكل اساسي ان تكون صادراتها مسعرة بالدولار) قد تكون اقل الدول تاثرا وربما ينجو اقتصادها من الانهيار وذلك لا يعني سلامتها بتاتا.

اكثر الاستثمارات خطورة السندات الدولارية سواء الامريكية او غيرها، وذلك لا يعني التوقف عن السداد، بل اكاد اجزم ان السداد مؤكد، ولكن بأسلوب لا يخطر على بال.

السيناريو يكاد يتضح لمن يراقب المشهد الاقتصادي الامريكي عن كثب، ولكن يتطلب ذلك السيناريو سنوات قد تصل الى عقد من الزمن او اكثر قليل.

عموما السيناريو لا يعني تهاوي الاسواق المالية خصوصا المسعره بالدولار بشكل مباشر او غير مباشر، بل ربما يؤدي الى ارتفاع غير مسبوق عبورا بموجات متعاقبة من القمم والقيعان، لكن التنبؤ بالتوقيت صعب جدا، والتنبؤ بالمحصلة النهائية صعب ايضا.

قد تكون الاستثمارات سريعة التسييل والمسعرة بعملات قوية تحوط جيد لمثل هذه الازمة ولكن يظل التحوط الامثل في المعادن والسلع والاستثمارات المنتجة للمنتجات الاستهلاكية الضرورية.

[الضوء الساطع]

اخي اخر الاخبار شكرًا على الموضوع . اخوك محمد ( ابو عبدالعزيز ) .

[الشرس]

آخر الاخبار .. شكرا لك على هالموضوع

ولجميع الاخوان المشاركين