أين نستثمر أموالنا؟ (1 من 2)

[عين النمر]

أين نستثمر أموالنا؟ (1 من 2)

محمد بن فهد العمران
7 . 9 . 2011 م - الإقتصادية

قبل عام 2008م، كانت الأصول الاستثمارية ذات المخاطر العالية (من أسهم ملكية عامة وعقارات وصناديق تحوط وغيرها) تعطي في المتوسط عائداً على الاستثمار لا يقل عن 30 - 40 في المائة سنوياً، وكان بعضها يحقق في المتوسط عائداً على الاستثمار يفوق تلك النسبة وبمراحل. أيضاً كانت الأسواق المالية حول العالم تتداول أسعار الأسهم في المتوسط بمكررات لا تقل عن 20 أو 25 مضاعفا للربحية وكانت بعض الأسواق المالية (تحديداً في الأسواق الناشئة) تتداول في المتوسط أسعار الأسهم بمكررات تفوق 40 مضاعفا للربحية، وأعتقد أن جميع المستثمرين حول العالم كانوا يعيشون ويدركون هذه الحقائق جيداً.

أما الآن وتحديداً بعد مرور نحو ثلاثة أعوام على بدء الأزمة الاقتصادية العالمية، أصبحت هذه الأصول الاستثمارية لا تعطي في المتوسط عائداً يزيد على 8 - 10 في المائة سنوياً بينما حقق بعضها خسائر رأسمالية (كما هو الحال مع أسهم الملكية العامة والمدرجة في الأسواق المالية)، في حين تعاني جميع الأسواق المالية حول العالم ظاهرة غريبة لم تشهدها من قبل تتمثل في الهبوط المتواصل لمكررات الربحية حتى بلغت الآن ما دون 13- 15 مضاعفا في المتوسط وفي بعض الأسواق المالية بلغت هذه المكررات ما دون 10 مضاعفات، ولا ندري حقيقة أين ومتى سيتوقف هبوط مكررات الربحية مستقبلاً؟

لتفسير ذلك، أعتقد أن السبب يعود بالدرجة الأولى إلى حالة القلق والخوف التي تنتاب المستثمرين حالياً من الاستثمار في الأصول الاستثمارية ذات المخاطر العالية (نتيجة لما يحدث في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو وانعكاسات ذلك على الأصول الاستثمارية) على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة في معظم العملات العالمية إلى مستويات منخفضة تاريخياً وعلى الرغم أيضاً من ارتفاع ربحية هذه الأصول الاستثمارية. ما يؤكد هذا أن حجم الودائع المصرفية ارتفع بشكل ملموس إلى مستويات قياسية لم تحققها من قبل، مما يدل على أن المستثمرين يفضلون حالياً الأصول الاستثمارية الآمنة (مثل الودائع الجارية والودائع الادخارية وغيرها) على الأصول الاستثمارية الخطرة وإن كانت هذه الودائع لا تحقق لهم أي عائد على الإطلاق!!!

ويبقى التساؤل مطروحاً: إلى أي مدى سيستمر هذا الحال مستقبلاً؟ والأهم أين يجب أن نستثمر أموالنا؟

في الحقيقة، لا أحد يستطيع الإجابة عن هذه التساؤلات المهمة أولاً لأن علم الغيب بيد الله سبحانه وتعالى ثم ثانياً لأن الاقتصاد العالمي يعيش حالة من عدم وضوح الرؤية حول المسار المتوقع له في السنوات القادمة في ظل وجود تقارير من مؤسسات مرموقة (مثل البنك الدولي وصندوق النقد الدولي والمؤسسات المالية المتخصصة) تحذر من احتمالات عالية لدخول الاقتصاد العالمي في مرحلة ركود اقتصادي وربما في مرحلة كساد اقتصادي. لكن هذا (إن حصل فعلاً) لا يعني أن الأصول الاستثمارية الخطرة لن تحقق عوائد مجزية في السنوات القادمة، بل أرى أن قيم الأصول الاستثمارية الخطرة ستتذبذب بحدة وهو ما سيشكل فرصة ذهبية لتحقيق عوائد عالية لكن هذا لن يتحقق إلا باتباع استراتيجيات محددة وهو ما سنناقشه في مقالي القادم بإذن الله تعالى.

http://www.aleqt.com/2011/09/07/article_577463.html

[hurt73]

طيب وين نستثمر

[منى الجاسر]

طيب وين نستثمر

لا يعني أن الأصول الاستثمارية الخطرة لن تحقق عوائد مجزية في السنوات القادمة، بل أرى أن قيم الأصول الاستثمارية الخطرة ستتذبذب بحدة وهو ما سيشكل فرصة ذهبية لتحقيق عوائد عالية لكن هذا لن يتحقق إلا باتباع استراتيجيات محددة وهو ما سنناقشه في مقالي القادم بإذن الله تعالى.

[الحظ الطيب]

لا يعني أن الأصول الاستثمارية الخطرة لن تحقق عوائد مجزية في السنوات القادمة، بل أرى أن قيم الأصول الاستثمارية الخطرة ستتذبذب بحدة وهو ما سيشكل فرصة ذهبية لتحقيق عوائد عالية لكن هذا لن يتحقق إلا باتباع استراتيجيات محددة وهو ما سنناقشه في مقالي القادم بإذن الله تعالى.

أشوف هذا الكلام ينطبق علي العقار وتذبذبه الحاد........

[عين النمر]

أين نستثمر أموالنا؟ (2 من 2)

محمد بن فهد العمران
14 . 9 . 2011 م - الإقتصادية

في المقال السابق تحدثت عن حالة القلق والخوف التي تنتاب المستثمرين حول العالم حالياً من الاستثمار في الأصول الاستثمارية ذات المخاطر العالية (ومن أهمها الأسهم) نتيجة لما يحدث في اقتصادات كل من منطقة اليورو والولايات المتحدة مع تزايد احتمالات دخول الاقتصاد العالمي مرحلة ركود اقتصادي وربما كساد اقتصادي. وذكرت أن هذا لا يعني أن الأصول الاستثمارية الخطرة لن تحقق عوائد مجزية مستقبلاً، بل أرى أن الاستثمار فيها سيشكل فرصة ذهبية لتحقيق عوائد عالية قد لا تكرر مرة أخرى لكن هذا لن يتحقق إلا باتباع استراتيجيات محددة للاستثمار سنناقشها على عجالة فيما يلي:

فمن حيث المنظور الزمني، أرى أن أكبر خطأ يرتكبه المستثمرون في هذه المرحلة الحرجة هو الاستثمار طويل الأجل (مع الأسف الشديد أقول هذا الكلام) وأرى أن المستثمر الذكي يجب أن يتحول إلى مستثمر قصير الأجل من خلال شراء أو بيع الأسهم على فترات أسبوعية أو شهرية أو ربع سنوية على أكثر تقدير وسبب ذلك يعود إلى وجود احتمالات كبيرة في أن جميع الأسواق المالية حول العالم ستتذبذب بشكل حاد خلال المرحلة القادمة، وهو ما سيشكل فرصة للاستثمار قصير الأجل على حساب الاستثمار طويل الأجل بشرط المتابعة الدقيقة واتخاذ قرارات مدروسة بعيداً عن المضاربات العشوائية المغلفة بطابع الجهل أو ملاحقة الإشاعات.

أما من حيث نوعية الأصول، فالمستثمر يمكنه اختيار أسهم الشركات ذات الحساسية الضعيفة مع الدورات الاقتصادية أو الشركات التي تعتمد في إيراداتها على الطلب المحلي أو الشركات التي لا تعتمد على الاستيراد والتصدير أو الشركات التي ليس لها استثمارات خارجية وهذا طبيعي في مثل هذه الظروف ويتفق مع توصيات المؤسسات المالية العالمية، إلا أن الفرص الذهبية التي لن تتكرر في رأيي ستتركز في الجهة المقابلة من هذه المعادلة متى ما كان المستثمر محظوظاً بتوفيق الله عز وجل أي أن الفرص ستتركز في أسهم الشركات ذات الحساسية العالية مع الدورات الاقتصادية والشركات التي تعتمد على الطلب الخارجي والشركات التي تعتمد على الاستيراد والتصدير والشركات التي لديها استثمارات خارجية وليس العكس.

من المتوقع أن تتأثر جميع الأسهم مع التذبذبات الحادة للأسواق المالية في حال حدوثها وخصوصا في الدول التي تعاني مديونيات عالية، إلا أن حدة تذبذب الأسهم ستختلف باختلاف طبيعة الشركات من حيث درجة الانكشاف مع الاقتصاد العالمي ومن حيث مستويات التقييم ومن حيث نمو الإيرادات والأرباح ومن حيث المحفزات المستقبلية في حين ستبرز الدول التي ليس عليها ديون (مثل الدول الناشئة والدول الخليجية) كملاذات آمنة لرؤوس الأموال وهي نقاط يجب ألا نغفل عنها. أيضاً، يجب ألا ننسى أهمية الرصيد النقدي في نجاح عملية الاستثمار قصير الأجل حيث إن الشراء والبيع المتدرج والمدروس للأسهم سيلعب دوراً مهماً في تقليل المخاطر وفي تحقيق أعلى العوائد بإذن الله.

بقي أن أشير إلى أن من أكبر الأخطاء التي يقع فيها المستثمرون في أوقات الضبابية وعدم الاستقرار في الأسواق المالية استثمار أموالهم في حاجة ماسة لها أو استثمار أموال من خلال الاقتراض، وأرى أن المستثمر الذكي هو الذي يستثمر أموالا فائضة عن حاجته والذي لا يقترض فقط لأجل الاستثمار، والله ولي التوفيق.

http://www.aleqt.com/2011/09/14/article_580121.html

[بورنيم]

أنا لو عندي رأس مال
أبتعد عن الأسهم العقار و الذهب

أرى بأن هذا أفضل مشروع إستثماري بالبلد
شركة صبات
قايم سوقها عندنا بصراحه والطلب عالي عليها

[منى الجاسر]

فمن حيث المنظور الزمني، أرى أن أكبر خطأ يرتكبه المستثمرون في هذه المرحلة الحرجة هو الاستثمار طويل الأجل (مع الأسف الشديد أقول هذا الكلام) وأرى أن المستثمر الذكي يجب أن يتحول إلى مستثمر قصير الأجل من خلال شراء أو بيع الأسهم على فترات أسبوعية أو شهرية أو ربع سنوية على أكثر تقدير وسبب ذلك يعود إلى وجود احتمالات كبيرة في أن جميع الأسواق المالية حول العالم ستتذبذب بشكل حاد خلال المرحلة القادمة،