أبو عزيز موجود وينك مختفي ؟؟ رمضان كريم
وش رايك نحول للأمريكي ونشوف كم سهم محترم في الأسهم الدفاعية KO - CLX - PG - JNJ - CL وكم سهم أخر ..... أو في اشباه الموصلات اللي هي بالكوم ... لكن الأسعار لازالت مرتفعة
وحسب الظاهر انه راح يكون نزول يرجع لنا كم فرصة ممتازة مثل بداية 2009
**************
نجي للموضوع .. أستاذ ربيع العمر
الوضع الأمريكي
بالنسبة لوضع التصنيف الأمريكي كما تعلم أن تخفيض التصنيف يعني ارتفاع العائد على السندات الأمريكية يعني انخفاض الأسهم
وذلك لانعدام المخاطرة في السندات عكس الأسهم والتي هي كثيرة المخاطر ... وهذي اللخطبة في الأسهم ستجر معها أسواق السلع والسندات بشكل كبير وذلك لأنه كما تعلم أن البورصة الأمريكية بورصة ديناميكية ولايمكن فصلها على السندات ومصادر التمويل ...
السوق السعودي
السوق لازال يعيش
تبعات أزمة فبراير 2006 .. يعني السوق بعد ماخلص تصحيحه الحاد لعام 2006 بالكامل وبداية 2007 ارتفع بأكثر من 44 % وسابك ارتفع بأكثر من 140 % بنهاية 2007
عام 2008 وحافظ على مستواه وانخفض بشكل بسيط بداية العام ثم بدأت مشاكل الرهن العقاري وانهيار شركتي تمويل الرهن العقاري فاني ماي وفريدي ماك في شهر يوليو وبدأت شرارة الازمة المالية بانهيار ليمان براذرز سبتمبر 2008 والتي كانت لها تبعات على مستوى العالم أجمع ...
ومنذ مارس 2009 .. ارتد السوق ارتداد ممتاز جدا في قطاع البتروكيماويات وكثير من أسهم السوق لكن القطاع البنكي لم يتفاعل بشكل كبير بسبب أزمة الصانع والقصيبي ثم جاءت أزمة دبي التي لم تؤثر بشكل بسيط في السوق لكن المشكلة الرئيسية في انعدام الايضاح من قبل البنوك عن حجم التعرض للشركات والأفراد بسبب الأزمة !!
2010 ... كان عام مستقر وارتفاعات جيدة لعموم السوق سابك ارتفع ب 25 % تقريبا ً
كما تلاحظ أنه بعد أزمة فبراير 2006 حتى 2011 صارت 4 أزمات تقريبا ً .. ومع ذلك السوق بعد كل تصحيح قوي مع الأزمات يرتد ويسجل ارتفاعات ممتاز والسببين الرئيسين هما :
1- الفوائض المالية الكبيرة بسبب ارتفاع النفط والتي أدت الى الانفاق الحكومي الضخم + الارتفاع الكبير للودائع بمختلف انواعه يعني الأفراد راح يصرفون في قطاع التجزئة العقار أو الأسهم
2- استقرار المنتجات البتروكيماوية حيث أن القطاع يمثل أكثر من 35 % بشكل مستمر منذ عام 2005 ثم انهارت في الأزمة ومنذ مارس 2009 ارتدت وواصلت الأرتفاع بشكل ممتاز حتى أن بعض المنتجات قربت من القمة أغسطس 2008
ذكرت في موضوع المتقدمة في بداية شهر يوليو هذه النقطة بالنسبة للمكررات
على هالرابط
تاريخيا ً .. السوق يأخذ عامل النفسيات فالسعر الذي يكون اليوم مناسب يكون مناسب أكثر اذا كانت النفسيات أفضل
يعني في السوق السعودي على مدى ال 20 سنة الماضية كان يقسم الى ثلاث أقسام
النفسيات متشائمة : تكون مكررات الشركات أقل من 13 مرة على عموم الشركات الرابحة
النفسيات عادية : تكون مكررات الشركات مابين 14 الى 16 مرة
النفسيات متفائلة : تكون مكرر الشركات مابين 18 و25 مرة
عدا بعض الحالات الشاذة مثل نهاية عام 94 وحتى منتصف عام 95 التي نزلت فيها الأسهم بشكل كبير جدا ً جدا ً
مقارنة بالأرباح بسبب انعدام الثقة بعد انهيار السوق وطبعا ً قلة الثقافة الاستثمارية في السوق وقتها وقلة الصناديق والمستثمرين وعدم وجود متابعة قوية من قبل الصناديق الحكومية تلقط الفرص الممتازة التي كانت موجودة في السوق ..
من جهة أخرى .. لو أفترضنا لاتوجد أزمة ديون أمريكية ولاديون سيادية أوربية كم تتوقع تستحق سابك مثلا ً أو الراجحي اللي هم يمثلون 30 % من السوق
سابك حاليا مكرر 10.9 مرة
راجحي حاليا مكرر 14.9 مرة
على افتراض النزول في السوق وهدوء الأزمة يكون السوق جيد جدا ً للشراء لكن الأمور الآن غير واضحة وتعلمنا من الأزمة السابقة عدم التعجل في استباق الأمور لذلك الصبر ومتابعة الأحداث هو الأسلم .. واذا صار ارتداد السوق ماهو طاير !!
اعتذر على الاطالة واشكرك على الموضوع
ابو عزيز فكر زين بالأمريكي :d
المفضلات