المشاركة الأصلية كتبت بواسطة المقناص
يعطيك العافيه أخي أبو عبود
وتوصية موفقة بإذن الله
والسهم إذا لم يستفيد من طفرة العقار في المملكة ( زيادة القروض + توجه الدولة
لبناء نصف مليون وحدة عقارية + دعم الدولة للتوسع الكبير في شركة الكهرباء
والبنية التحتية في المملكة + الاستفادة من مشاريع دولة قطر )
فمتى الشركة تتحسن ربحيتها
تداول 20/03/2011
وافق مجلس إدارة شركة الكابلات السعودية منذ مدة قصيرة على ميزانية الشركة لعام 2011م والتي تعكس تحسناً مشجعاً بالمقارنة مع نتائج عام 2010م .
من المتوقع أن تساهم الطلبات في القطاعات التالية في تحقيق نظرة إيجابية عن الشركة :
أ-مرافق الطاقة الكهربائية التي تستخدم كافة تشكيلات كابلات الطاقة، حيث حصلت الشركة على الطلبات التالية:
-طلب من الشركة العربية لإنشاء خطوط الطاقة الكهربائية (aetcon) بمبلغ 170 مليون ريال من كابلات الجهد العالي للتسليم خلال النصف الثاني من عام 2011 م.
-طلب مباشر من الشركة السعودية للكهرباء بمبلغ 81 مليون ريال للتسليم خلال الربع الثالث من عام 2011 م.
ب-النفط والبتروكيماويات ومشاريع السكك الحديدية التي تستخدم كابلات التحكم والكابلات الخاصة حيث حصلت الشركة على الطلبات التالية:
-طلب من شركة هيونداي للصناعات الثقيلة المحدودة تغطي كابلات التحكم وكابلات الجهد المنخفض والمتوسط بمبلغ 96 مليون ريال للتسليم خلال الربع الثاني من عام 2011 م.
-طلب لكابلات الأجهزة من شركة جيه جي سي - تكنيمونت بمبلغ 37 مليون ريال للتسليم خلال الربع الثالث من عام 2011 م .
جـ-الإنشاءات والأعمال المدنية وقطاع الأسكان .
د-تطوير مطار الملك عبد العزيز الذي يحتاج إلى كابلات الطاقة والإتصالات والجهات التي رسى عليها المشروع تناقش مع الشركة إمكانية تزويدها بالكابلات .
إضافة إلى ذلك فإن العديد من إجراءات تعزيز التشغيل التي بدأت في عام 2010م قد ساهمت في تحسين نتائج الربع الرابع لعام 2010م وسوف تساهم في تحسين النتائج لعام 2011م .
ويشمل ذلك ضمن أشياء أخرى إدخال خطط منتجات جديدة في كل من قطاع كابلات الطاقة ( الكابلات المرنة thhn و sf6 المغطاة بالمعدن ) وكابلات الإتصالات ( خدمة إلى المنزل ) بالإضافة إلى التحسن في الأرباح المتوقعة نتيجة من إستخدام التكلفة بكفاءة أعلى .
وسوف ينتج عن إكمال مصنع إنتاج كابلات 500 كيلو فولت وملحقاتها ( التوصيلات والنهايات ) منح الشركة قوة تنافسية أكبر كمصدر للحلول الشاملة في نقل وتوزيع الطاقة وسوف يزيد من الربحية في عام 2011م ، وعادة يتم شراء مستلزمات الجهد العالي من موردين دوليين الذين يقومون عموماً بتسعير منتجاتهم مما يؤدي إلى أن تصبح عروضنا لمشاريع تسليم المفتاح أقل تنافساً .
إنه من الجدير بالذكر أن الطلبات المستلمة حتى الآن في هذا العام لمنتجات كابلات الطاقة والتي تشكل القسم الأكبر من إيراداتنا تبين أن كميتها قد تجاوزت بأكثر من 18 % للطن المتري من النحاس عن الربع السابق ، كما أن طلبات كابلات الإتصالات والكابلات الخاصة تشير إلى نتائج إيجابية حيث تجاوزت أضعاف تقريباً عن مستوى الربع الأول لعام 2010م وأكثر من ضعفين للطلبات المستلمة في الربع الرابع من عام 2010م .
ومع أخذ هذه العوامل في الحسبان فإن إدارة الشركة تبدي ثقتها الكاملة بأن يتجاوز الربح الصافي للربع الأول من عام 2011م الربح المتحقق في الربع الأول لعام 2010م ومن المحتمل أن يتجاوز ربح الربع الرابع لعام 2010م .
وتخطط الشركة إلى تنظيم مؤتمر للمستثمرين في جدة بعد الإعلان عن نتائج المالية للربع الأول لعام 2011م .
فنيا ً
السهم فيه قابات ومتوقع يقفلها في حال استمرار الايجابية .. القابات
15.80
17.40
19.30 --- 19.90
20.40 --- 21.10
23
27.50
30 --- 30.30
31 -- 32.40
وعلى حسب نسب الفيبوناتشي مقاومات السهم .. اي اختراق 16.5 ريال وبكميات كبيرة والثبات فوقها اعتقد فالسهم ممكن يذهب وبسرعة مناطق ال 19 -- 19.5 ريال
وكتوقع شخصي أن الشركة ستحقق أرباح لن تقل عن 70 الى 80 مليون ريال لعام 2011 ( 0.92 --- 1.05 ريال ) ....... ( بشرط استقرار الاقتصاد العالمي وأسعار النحاس عالميا ً )
ارباح الشركة خلال ال 4 سنوات الماضية
العام ------------ صافي الربح ----------- ربح السهم
2007 ---------- 282.8 مليون -------- 3.72 ريال
2008 ---------- 212 مليون ----------- 2.78 ريال
2009 ---------- 93.5 مليون ----------- 1.23 ريال
2010 ---------- (
- 86 مليون ) ------- (
- 1.13 ريال )
يلاحظ الانخفاض في ارباح الشركة من 2008 بسبب الازمة العالمية وكانت الشركة استمرت بالنمو في الارباح بشكل متواصل من الربع الأول 2006 حتى الربع الثالث من 2007 ( سبعة أرباع متوالية ) .. لكن التراجع كان بسيط ودخلت عام 2008 وبقوة حتى الربع الثالث من 2008 بداية الازمة العالمية ... لكن حسب تصريح الشركة والانفاق الحكومي الكبير في البناء السكني خلال السنوات ال 3 الى 5 القادمة وذلك بباء 500 ألف وحدة سكنية + الانفاق الكبير المشاريع الكبرى مثل الطاقة والغاز وخلافه والذي يقدر ب 400 مليار دولار مابين 2010 و2014 ... سيجعل العوامل السلبية تنتفي الانخفاض الكبير في الارباح بل حتى الخسارة التي حققتها الشركة وهي :
1- انخفاض اسعار النحاس بشكل كبير خلال الفترة مابين سبتمبر 2008 حتى منتصف 2009 ... واستقرارها بشكل جيد خلال النصف الأول من 2010 وبداية ارتفاعها منذ النصف الثاني 2010 حتى الربع الأول 2011
2- التنافسية التي جعلت الشركة تحقق انخفاض كبير في ارباحها وذلك بدخول طاقة انتاجية كبيرة داخل وخارج الممكلة على المستوى الخليجي
والله اعلى وأعلم مع الشكر والتقدير للقناص أبوعبود وللأخ القناص وباقي الاخوة
المفضلات