منتديات أعمال الخليج
منتديات أعمال الخليج

النتائج 1 إلى 13 من 13

الموضوع: الحكير فرصة بالاسعار الحالية

  1. #1
    تاريخ التسجيل
    1-Aug-2009
    المشاركات
    301

    الحكير فرصة بالاسعار الحالية

    سجل سهم خلال الايام الماضية تراجعات في سعره ليغلق يوم امس عند 45.2 ريال

    بالنظر إلى نشاط الشركة واهمية الربع الثاني لسنة الشركة المالية والتي ينظر لها المستثمرين على انها المقياس الحقيقي لتقييم السهم بسبب موسمية النشاط فانني ارى ان السهم حاليا عند مستويات مغرية للاستثمار على المدى القصير وذلك للاسباب الاتية

    اولا هوامش الربح الاجمالية للشركة نمت بسبب انخفاض اليورو مقابل الدولار لتصل الهوامش قريبا من 50 % من المبيعات.

    ثانيا تشكل مبيعات الشركة في الفترة من يوليو إلى نهاية سبتمبر قريبا من 40 % من إجمالي مبيعات الشركة السنوية، وبلغت هذه المبيعات في 2009 أكثر من 730 مليون وبلغت الهوامش في تلك الفترة 42 % من المبيعات.

    ثالثا ارتفاع عدد فروع الشركة بسبب الاستحواذ على شركة هبة وشركتين في مصر والاردن وتدشين نشاط الشركة في كازاخستان مايعني نمو لمبيعات الشركة.

    رابعا الشركة ستحقق ارباح راسمالية بقيمة 37 مليون ريال من بيع حصتها في المراكز العربية.

    من خلال النقاط المذكورة اعلاه يمكننا توقع ارباح الشركة للربع المالي المنتهي في سبتمبر 2010، حيث ان بنود قائمة الدخل الرئيسية للشركة هي المبيعات وتكاليف المبيعات والمصاريف العمومية والادارية واستثمارات الشركة (ايرادات اخرى) ان وجدت.

    عليه وبافتراض عدم نمو مبيعات مقارنة بعام 2009 مع نمو هوامش الربح فان الربح المتوقع للشركة يكون على النحو الأتي:

    المبيعات = 734 مليون

    تكاليف المبيعات (52 % من المبيعات) = 382 مليون

    اجمالي الدخل = 352 مليون

    المصاريف الادراية والتسويقية ( زيادة 10 % على الربع السابق) = - 220 مليون

    ربح راسمالي = 37 مليون

    صافي الربح = 169 مليون ريال = 2.41 ريال للسهم.

    الان نفترض زيادة المبيعات بنسبة 10 % مع بقاء هوامش الارباح المرتفعه فان الارباح المتوقعه للشركة تكون

    المبيعات = 807 مليون
    ت. المبيعات = 420 مليون
    اجمالي الدخل = 387 مليون
    مصاريف = 220 مليون
    ربح راسمالي = 37 مليون
    صافي الربح = 204 مليون ريال = 2.91 ريال للسهم.

    ناخذ ارباح الشركة لستة اشهر بالافتراض الاول = 52 + 169 = 221 مليون = 3.16 ريال للسهم وهي ارباح مقاربة لارباح كامل العام الماضي

    ناخذ ارباح الشركة لستة اشهر بالافتراض الثاني = 52 + 204 = 256 مليون ريال = 3.66 ريال للسهم وهي ارباح تزيد عن ارباح العام الماضي.

    هناك نقطة مهمة جدا وهي التوزيعات النقدية حيث درجت الشركة على التوزيع النصف سنوي وقد وزعت العام الماضي في اكتوبر 1.75 ريال للسهم وبناءا على النتائج المتوقعه لهذه الفترة فان التوزيع النقدي للشركة قد يزيد عن العام الماضي ليصل بين ريالين إلى ريالين ونصف وهو ما يزيد عن 4 % كعوائد على سعر السهم الحالي.

    وبناءا على الارقام المستنتجة نجد ان السهم يتم تداوله حاليا عند مكرر 11 مره بناءا على الافتراض الاول لمكرر اخر 12 شهر، اما الافتراض الثاني فان السهم يتم تداوله عند مكرر يقل عن 10 مرات.

    واذا افترضنا التقييم العادل للسهم عند مكرر 13 مره سنجد ان السهم يستحق من 54 إلى 60 ريال . كما ان العائد على المساهمين وفق هذه الدراسة السريعه لاتقل عن 18 % ومضاعف القيمة الدفترية للسهم بين 3 و 3.5 مره وهو مرتفع نوعا ما

    تحياتي للجميع
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  2. #2
    تاريخ التسجيل
    8-Dec-2007
    الدولة
    الريـــــاض
    المشاركات
    837
    تحليل مالي مفصل رائع جدا
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  3. #3
    تاريخ التسجيل
    10-Nov-2007
    المشاركات
    1,573
    الله يعطيك العافية
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  4. #4
    تاريخ التسجيل
    27-Nov-2007
    المشاركات
    104
    بارك الله فيك
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  5. #5
    تاريخ التسجيل
    3-Jul-2011
    المشاركات
    572
    تقرير رائع ومفصل
    شكرا لك اخوي
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  6. #6
    تاريخ التسجيل
    20-Jun-2005
    المشاركات
    3,287
    بارك الله فيك
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  7. #7
    تاريخ التسجيل
    19-Jun-2005
    المشاركات
    86
    يعطيك العافية
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  8. #8
    تاريخ التسجيل
    3-Jan-2008
    المشاركات
    4,646
    موضوع قديم ولكن قيم سعر الاغلاق 64.75
    بارك الله فيك
    تحياتي ,,,
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  9. #9
    تاريخ التسجيل
    11-May-2005
    المشاركات
    2,691
    مشكور اخى كلاكيت أسهم بس مادري عن شرعية السهم
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  10. #10
    تاريخ التسجيل
    18-Jun-2005
    المشاركات
    203
    بااارك الله فيك ..
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  11. #11
    تاريخ التسجيل
    29-Jan-2012
    المشاركات
    35
    تسلموووووو



    الاســـم:	owner677.jpg
المشاهدات: 1629
الحجـــم:	4.5 كيلوبايت
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  12. #12
    تاريخ التسجيل
    12-Feb-2009
    المشاركات
    8,208
    مشكور والله يجزاك خير
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  13. #13
    تاريخ التسجيل
    20-Nov-2013
    الدولة
    الرياض
    المشاركات
    665
    كل عام وأنت بخير

    والله يحفظك ويسعدك اينما كنت

    صحيح ان الذي اشترى في السهم واستثمر

    قد استفاد .. ولا زال السهم يعطي.

    ولكن اعتقد ان هذا من عجائب السوق لدينا

    فسهم شركة لا تملك ولا تنتج شيء بالمعنى الحقيقي للملكية والانتاج

    يتصاعد سهمها بهذا الشكل بينما شركات تملك وتنتج وتحقق ارباح ولكنها دون هذا السعر !

    تلك قناعة شخصية قد يراها الكثير غير صحيحة ..

    اخيرا لك جزيل الشكر ووافر الاحترام حيثما كنت
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

المفضلات

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  
المنتدى غير مسؤول عن أي معلومة منشورة به ولا يتحمل ادنى مسؤولية لقرار اتخذه القارئ بناء على ذلك