إذا إستحوذت شركة (أ - وهي هنا سابك) على شركة (ب - وهي هنا جنرال إلكتريك للبلاستيك) فإن شركة أ تضيف القيمة الدفترية او السوقية لأصول الشركة ب الى أصولها أما الفارق بين قيمة الصفقة والقيمة الدفترية او السوقية فإنه يضاف الى بند يسمى ببند الشهرة او الـ
goodwill
سعر الشراء - القيمة العادلة لأصول الشركة ب = بند الشهرة goodwill
ثم يتم خفض بند الشهرة متى ما تبين انها مقيمة اكثر من القيمة السوقية او العادلة وهذه المشكلة التي تواجها سابك الآن ... ولكن بند الشهرة يعتمد بشكل كبير على تقييم إدارة الشركة أ ويسهل التلاعب به
Investor Warren Buffet said: “When .. management purchases a business at a silly price … the silliness ends up in goodwill
هذه مقولة لورن بافيت ويعني بها أن بند الشهرة هو الفارق بين القيمة الحقيقية للشركة المستحوذ عليها وما تم دفعه من قبل إدارة الشركة المستحوذة. ولهذا فإن بند الشهرة قد يعني قيمة حقيقية كعلامة تجارية معروفة او
خطأ في تحديد سعر الشراء من قبل إدارة الشركة المستحوذة ، ولهذا يلجأ بعض المحللين الى خصم بند الشهرة بالكامل من اصول الشركة تحت الدراسة
المشكلة الأخرى وهي الطامة هو أن يتضح مع مرور الوقت أن الفرق بين القيمة الدفترية للشركة ب والقيمة السوقية هو فرق كبير وشاسع وأن التقييم السابق للقيمة الدفترية غير واقعي ومبالغ فيه
عندها تضطر الشركة أ الى تعديل الفرق بخفض القيمة الدفترية للأصول الجديدة
write down
المفضلات