كان البعض يعتقد انه بمجرد الدخول لسوق الأسهم سيحقق أرباح فيدخل دون خبرة أو دراية بخبايا سوق الأسهم وهذا سبب رئيسي للخسائر التي يمنى بها الكثيرين حاليا فطفرة 2005 ادخلت كثيرين في سوق الاسهم ودون سابق معرفة وربح البعض في البداية دون ان يكون ملما باي انواع التحليل وكان الجميع يعتقد انه يفهم في السوق بل كان البعض يضغط على امر شراء عشوائي فيحقق 10% ولهذا السبب كثر عدد الخاسرين في سوق الاسهم وساءت سمعته بعد الانهيار..
السؤال الذي يطرح نفسه متى ادخل سوق الأسهم وكيف ادخل للسوق وماذا افعل في سوق الأسهم .. هل استثمر ام اضارب؟؟وهل صحيح ان السوق مضاربة فقط وهل هذا الكلام مطلق؟؟
الاجابة على هذا السؤال تعتمد على من أنت؟ وماذا تريد من السوق وماهي خبرتك في هذا المجال ؟؟
هل أنت مضارب محترف تستطيع أن تقود محفظتك مضاربيا وهنا لابأس من المضاربة رغم خطورتها على المال والصحة أم انك تركب في المرتبة الخلفية وهناك من يقودك لاتخاذ القرارات وفقا للتحليل الفني وعندها تأكد انك لن تستمر في الربح وستخسر ماربحت لو واصلت على نفس النهج فالذي لا يقود محفظته بنفسه ويتأثر بالآخرين فيشتري بعدهم ويبيع بعدهم يخسر دائما ....
إذا كنت مضاربا محترفا وتستطيع قيادة دفة محفظتك فهذا الموضوع لا يفيدك كثيرا أما إذا كنت تخسر في سوق الأسهم فيجب أن تقرأ هذا الموضوع بعناية لتعرف لماذا تخسر وكيف تربح؟
أنت تخسر لأنك لم تختار الطريقة التي تناسبك وتفيدك في سوق الاسهم والتي حقق منها الكثيرين ثروات كبيرة حتى في سوقنا وبوضعه الحالي ...
نعلم أن هناك تحليل استراتيجي وتحليل مالي وتحليل فني
1- التحليل الاستراتيجي يتعلق بالوضع الاقتصادي العام ونظرتنا لاقتصادنا في المستقبل فإذا كنا نرى أن مستقبل اقتصادنا مشرق فهذا يعني أن أرباح شركات سوق الأسهم بعد سنوات ستواصل النمو وهذا يعطي مؤشر ارتياح أولي ولكنه غير كافي لتحقيق الربح ..كما ان التحليل الاستراتيجي يشمل السياسات الاقتصادية وسياسات هيئة سوق المال وقد يكون لتسريب سياسة الهيئة حول الاكتتابات الضخمة في 2006 دور في انهيار السوق خلال تلك الفترة وفقا للتحليل الاستراتيجي كما ان للعوامل الجيوسياسية دور في توجيه سوق المال لحساسيته المفرطة ...ولو قمنا بتحليل استراتيجي شامل لوضع الاقتصاد الكلي ووضع سوق الاسهم حاليا خصوصا بعد السماح للاجانب بتبادل منافع الاسهم لوجدنا ان الامور الايجابية تفوق السلبية وتشجع على الاستثمار في سوق الاسهم خصوصا مع تضخم المجالات الاخرى...
2- التحليل المالي للشركة وهذا النوع من التحليل يمنحك القدرة على تحديد سعر الشركة الحالي وتحديد سعرها المستقبلي ويجيب على سؤال متى اشتري؟؟ وهنا تكمن القدرة على تحقيق الأرباح من خلال الاختيار الصحيح والفارق الكبير بين سعرها الحالي وسعرها المستقبلي..
في هذه النقطة لا يكفي ان تبحث عن مكرر الربحية فقط فهذا لا يعطيك توقعا لأرباح الشركة في المستقبل وهل ستستمر ام ستنخفض وهل الأرباح تشغيلية أم لا؟؟ وهل هي متكررة ام لا ؟؟ يمكن ان تجد شركة مكررها 10 ولا تستحق نصف قيمتها وممكن تجد شركة مكررها 50 وتستحق ضعف قيمتها !! لماذا ؟
ممكن يكون مكرر الشركة 10 ولكن أرباحها غير تشغيلية أو غير متكررة أو أن الشركة لن تحقق نمو ايجابي في الأرباح خلال الفترة المقبلة وفي المقابل يمكن أن يكون مكرر الأرباح 50 ولكن الشركة لديها مشاريع ستجعل أرباحها تتضاعف عدة مرات بعد فترة من الزمن وهذا سيؤدي إلى مضاعفة سعرها ...وهنا تكمن أهمية تحديد نمو أرباح الشركة المستقبلي ومن ثم مكرر الربحية المستقبلي..
لو أخذنا شركة المتقدمة كمثال كان مكرر أرباحها مرتفع جدا قبل سنتين رغم أن سعرها كان 15 ريال والآن مع بداية الإنتاج ما قبل التجاري ارتفعت الأرباح بشكل كبير وسبق ذلك ارتفاع لسعر الشركة إلى 50 ريال ويوجد فرص حاليا مثل فرصة المتقدمة بأسعار بين 15 و25 وكل ما تحتاجه هو الوقت..
في حين شركة مثل جازان كان مكرر أرباحها 6 وسعرها 40 ولكن سعرها الآن 15 ريال وذلك لان الأرباح التي حققتها كان غير متكررة خصوصا بعد منع الشركات من الاستثمار في الأسهم..
طيب كيف تختار شركتك وكيف تكون محفظتك ؟؟ هذا سيعتمد على عمرك ومدى قدرتك على تحمل المخاطر ولكن لو أخذنا المتوسط فعليك أن تفعل الآتي :
أولا: تختار الوقت والسعر المناسب للشراء والذي تتوقع انه سيحقق لك عائد مجزي بعد فترة زمنية معينة ولتكن سنتين أو 3 سنوات فمثلا هل تتوقع من خلال دراسة مستقبل الشركة أن تحقق لك الشركة عائدا يجعل سعرها يتضاعف عن سعر الشراء مما يحقق لك ربحا راسماليا كبيرا من خلال ارتفاع سعر الشركة؟؟
هناك شركات في السوق أسعارها رغم نزولها الا أنها لا تعكس واقع الشركة أو مستقبلها وربما تهبط اكثر او ترتفع وفقا لأهواء مضاربين ولكن ليس وفقا لأساسيات الشركة فربما يكون سعر الشركة الحالي 40 ريال وبعد شهر 60 ريال وبعد سنة 30 ريال وبعد سنتين 20 ريال وهناك شركات لديها مشاريع كبيرة ستحقق لها عوائد كبيرة مع بدء التشغيل ولا يمكن أن نتوقع أن تبقى على أسعارها بعد سنة او سنتين مهما كان وضع السوق بل ربما تتضاعف أسعارها مع قرب الإنتاج وتحقيق الأرباح ...
ثانيا: عليك ان تتحلى بالصبر وتبتعد عن القلق والخوف على مستقبل شركتك التي اخترتها بعناية بسبب وضع مؤقت للسوق وموجات إرجاف فما خسرته خلال أشهر ربما تستعيده خلال أيام والمهم ان تكون شركتك تستحق الصبر ونمو ارباحها المستقبلي سيكون ايجابي وبنسبة عالية مع قرب انتاج مصانعها او خدماتها ولنا عبرة في ارتفاع كيان وينساب خلال فترات معينة والخاسر كان هو من فرط بتلك الأسهم في ذلك الوقت خصوصا وان مثل هذه الشركات تزيد قيمتها مع الوقت لان إنتاجها يقترب.. وعندما تحين ساعة الصفر ستجد نفسك عوضت كل خسائرك وحققت إرباحا لم تكن تحلم بها ...
ثالثا: نوع محفظتك لتقليل المخاطر واشتر في شركات المستقبل من الإنماء وكيان وزين ومعادن وجبل عمر واعمار وجزء في الشركات التي حققت ارتفاعات مع قرب انتاجها مثل ينساب وبترورابغ والمتقدمة بأسعار مناسبة وأنا أرى انه حتى لو كانت أكثر من أسعار الاثنين ب 10% تظل مناسبة جدا للاستثمار لمدة سنتين وبإذن الله ستحقق عائد يفوق 50% سنويا يعني خلال سنتين 100% على الأقل وذلك في حال عدم وجود طفرات وستأتي أيام يتجاوز فيها هذا العائد بكثير لو حدثت طفرات جديدة في السوق...
شركات مثل الخزف والمراعي والكابلات والبحر الأحمر وانابيب وغيرها تضاعف سعرها عن العام الماضي رغم سلبية السوق وسبب ذلك هو نمو الأرباح ولكن أسعارها ارتفعت كثيرا حاليا وأصبح الاستثمار بها بهذه الأسعار فيها مخاطرة اكبر ولكن الشركات الجديدة لم تبدأ بتحقيق الأرباح وأسعارها قريبة من القيمة الدفترية والشركات المشابهة في النشاط لبعض الشركات تحقق عائدات ممتازة على راسالمال وقد تختلف الأرباح حسب نشاط الشركة وإدارتها ومقدار الطلب على منتجاتها مع بدء الإنتاج..
3- التحليل الفني وهذا النوع من التحليل لا ينفع معه الصبر هو سبب رئيس لخسائر كثير من المتداولين ليس سوءا فيه ولكن في استخدامه فالتحليل الفني فقط هو الذي يجعلك توصي على بيشة أو الكهرباء أو حتى الراجحي أو سابك بأسعار فبراير 2006 فتلك الأسعار كانت غير منطقية من ناحية التحليل المالي وكثير من المحللين الماليين كانوا يحذرون من الفقاعة ولكن التحليل الفني لا يعترف بأساسيات الشركات وصغار المتداولين كانوا يربحون تحت قيادة المحللين الفنيين في غرف البالتوك والمنتديات ولكن مع بداية الانهيار بقي كثير من صغار المتداولين رغبة في عودة الأسعار وقد يكون المحلل الفني هرب ونفذ بجلده ولكنه لن يتمكن من إخراج كل من اخذ بتوصياته!!
من يوصي على شركة مثل الأسماك أو شمس أو ثمار او بيشة أو أنعام او غيرها من الشركات الضعيفة او المتضخمة فهو بلا شك يوصي وفقا للتحليل الفني فلا يوجد من خلال نشاط تلك الشركات أو إدارتها او قوائمها ما يوحي بنقلة كبيرة في أرباحها حتى الآن لذلك فعندما تدخل في شركة مثل هذه الشركات يجب أن تكون متفرغا وحذرا وملما بقواعد التحليل الفني ولا تنتظر من يقودك للدخول والخروج منها بالتوصيات وإلا فتوقع الخسارة الكبيرة ..
أحيانا يتم استغلال التحليل الفني في الضغط على نفسيات المتداولين فيتم الضغط على شركات معينة مؤثرة في المؤشر للحصول على شركات أخرى ويتم استخدامه في الحرب النفسية فتنتقل خلال هذه الفترة الأسهم المطلوبة من الكثرة إلى القلة المتحكمة وبعدها تبدأ موجة الارتفاع ويتم تحسين المؤشرات الفنية لغرض تصريف ما تم جمعه في مرحلة الضغط...
|
 |
 |
|||
 |
 |
||||
رد مع اقتباس
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة فيثاغورس
المفضلات