منتديات أعمال الخليج
منتديات أعمال الخليج

النتائج 1 إلى 13 من 13

الموضوع: [ نقاط تهم المستثمر ]

  1. #1
    تاريخ التسجيل
    11-May-2005
    المشاركات
    1,853

    [ نقاط تهم المستثمر ]

    للمسثمرين في سوق الاسهم ... معلومات هامة ينبغي معرفتها

    اولا :تقييم الاسهم :

    ان تقييم الاسهم دائما في تغير حتى ان اكثر الناس خبرة ومعرفة في الاسهم قد يخونه السوق ويتجه باتجاه معاكس لتوقعاته. ان اكثر المحللين يعتمدون على تاريخ اتجاه السوق في اوضاع متشابهة ومن ثم يتوقعون ان يسلك السوق نفس المسلك الذي سلكه في تاريخ سابق.
    و لاشك ان القانون الاساسي في تحرك الاسهم صعودا وهبوطا كاي سلعة تجارية هو العرض والطلب ، فالعرض والطلب هو ما يحرك سعر السهم في السوق. لكن هناك عدة قيم تسند للسهم فهناك القيمة الاسمية والقيمة الدفترية والقيمةالسوقية للسهم ويعتبر تقييم السهم من اهم ادوات الاستثمار لانه على اساسها يتخذالمستثمر القرارات الاستثمارية ونظرا لهذه الاهمية فعلى المستثمر ان يولي هذاالموضوع جل اهتمامه.

    1- القيمة الاسمية :

    القيمة الاسمية للسهم هو سعر اعتباري تضعه الشركة للسهم في بداية انشانه ويوضع هذا السعر على شهادة السهم مطبوعا في الامام والقيمة الاسمية للسهم في العادة لايرتبط بسعر السهم في السوق وعادة تكون القيمة الاسمية صغيرة وربما تتغير القيمة الاسمية عند تفسيم السهم اذا اراد مجلس الادارة ان يفعل ذلك.

    2- القيمة الدفترية :

    على عكس القيمة الأسمية القيمة الدفترية تتغير و القيمة الدفترية هو ما بتوقع حامل السهم أن يحصل عليه في حال تصفية الشركة. القيمة الدفترية يمكن حسابها بمعرفة الفرق بين أصول الشركة بما في ذلك الأصول الثابتة والمتحركة والنقدية وبين ديونها بما ذلك قروضها والرواتب والالتزامات للممولين الخ. ومن ثم يقسم هذا الفرق على عدد الأسهم.
    أصول - الديون = الفرق \ عدد الاسهم = القيمة الدفترية

    3- القيمةالسوقية :

    إن أكثر قيمة معروفة لدى الناس هي القيمة السوقية وهو قيمة السهم في السوق وهي تتأثر كما سبق بالعرض (عدد الأسهم المتوفرة للمستثمرين) والطلب (عدد الأسهم التي يرغب المستثمرون في شرائها). ويستطيع المستثمر معرفة قيمة السهم السوقية عن طريق الجرائد اليومية أو الإنترنت وعادة ليس هناك علاقة مباشرة بين القيمة السوقية والقيمة الدفترية للسهم.

    ثانيا : كيف تقيم السهم :

    ان اشهر الطرق في تقييم السهم هو معرفة نسبة معامل السعر الى الربح فهذه الطريقة المعروفة عندالمستثمرين لكنها في الحقيقة طريقة محدودة وايضا طريقة سهلة فاذا اردت ان تعرف كم العائد على السهم بالنسبة لدخله فالطريقة السهلة والمعروفة هي بان تاخذ سعر السهم الحالي في السوق وتقسمه على ربحية الشركة عن كل سهم.

    ثانيا: تقييم السهم من جهة دخله والعائد عليه :

    دخل السهم هو ما توزعه الشركة للمساهمين من أرباح وعادة توزع هذه الارباح عن كل سهم. حينما نقارن بين الارباح الموزعة بينشركات مختلفة فإننا نقارن عن العائد على السهم وطريقته أن تأخذ كمية الربح عن كل سهم وتقسمه على سعر السهم (ربح السهم \ سعر السهم )= العائد. والعائد هو النسبةالمئوية من الأرباح الناتجة عن شراءك السهم.
    فعلى سبيل المثال إذا شريت سهم بالسعر السوقي 200 ريال .. والشركة توزع ارباح 6 ريالات سنويا ... تقسم 6/200 = 3% ... يعني ان العائد 3% من قيمة الشراء او سعر السهم السوقي .
    والسؤال الذي يطرح نفسه الأن هل العائد على السهم مقياس كل الأسهم الجواب لا فهناك كثير من الشركات لا توزع أرباحا للمساهمين خاصة شركات النمو وهي التي تضع أرباحها لتنمو... وقدلاحظنا ذلك في بعض الشركات ... ولكن هل هذا من مصلحة السهم وبالتالي من مصلحة المساهمين ... الجواب نعم ..هذا من مصلحة المساهمين ،لان الشركة ترى ان من مصلحةالمساهمين هو العمل على تطوير الشركة ونموها مما يؤثر على سعر السهم فيكون العائد للمساهمين هو نمو أسهمهم ومن ثم نمو رأس المال المستثمر وكثير من الشركات الناشئة والتكنولوجيا لا توزع أرباحا بل تستثمر أرباحها بالنمو والتطوير والبحث فيكون العائد من جهة نمو السهم .
    السؤال هل معنى أن شركة ما تعطي عائدا عاليا أنها شركة مفضلةالجواب لا غيرصحيح .. وليس شرطا ان تكون مفضلة فقد يشير هذا العائد العالي إلى وجود خلل في سياسات الاستثمار بالنسبة للشركة ولذلك لابد أن ينظر المستثمر إلى نسبة توزيع الشركة للأرباح بالنسبة لصافي الدخل فإذا كانت هذه النسبة تجاوزت ال50% مثلا فهذايعني أن خللا ما في الشركة. حيث ان الشركة هنا تواجه مشاكل في استثمار الأرباح في التطوير والنمو في مجالها. فعادة إذا كان العائد عاليا في سهم معين قد يعني أن دخل الشركة في هبوط او ان الشركة تريد جذب المستثمرين لشراء اسهمها ومن ثم ارتفاع السهم دون اي ركيزة بالنسبة لنمو الشركة وتطورها.

    ثالثا: تقييم السهم بالنظر الى نسبة نمو السهم مقارنة الى نسبة معامل السعر الى الربح :

    ان الاسهم ذات النمو القوي عادة ماتجذب المستثمرين وبكثرة مما يسبب ارتفاع في معامل السعر الى الربح الى فوق متوسط في السوق ، وهذه السمة الغالبة في سوقنا السعودي (الاسهم ذات العوائد فقط) فهل يعني ذلك ان الاسهم باهظة الثمن نموها قوي الجواب انه ليس بالضرورة فاذا كان النمو فوق العادة فيمكن ان يكون ارتفاع سعر السهم قياسا للعائد الى فوق المتوسط له مايبرره.اذا اخذنا في الاعتبار النمو المتنامي لسعر السهم بالسوق وتقسيمها على نسبة النمو المتوقعة في المستقبل والمتوقع مثلا 10 الى 15 % .. فانه في هذه الحالة يمكن ان نقول ان فرضية السعر قياسا للعائد يكون ذا مردود جيد على الرغم من ارتفاع سعر السهم النسبي قياسا للعائد .

    رابعاً : تقييم السهم بطريقة التحليل الاساسي :

    تعتمد طريقة التحليل الاساسي على الاستثمار في الاسهم لمدة طويلة والنظر في تغير السهم وقطاعة على مر 6 الى 18 شهرا. كما يعتمد المحللون الاساسيون على النمط العام في الاقتصاد والنظر في حالة القطاع المعين ونوعية السهم وجودته بين منافسيه. وينظرون ايضا الى مختلف القطاعات بحيث يقوم اختيارهم على اقوى قطاع في الدورة الاقتصادية الحالية.

    خامسا: تقييم السهم بطريقة التحليل الفني :

    تقوم فلسفة تقييم السهم بطريقة التحليل الفني على امكانية التنبؤ بحركة السهم صعودا او هبوطا في المستقبل. هذا الاسلوب يعتمد على الوقت الحالي وينصب اهتمام المحلل على الحركةالحالية للسوق والاسهم. فقرار المحلل الفني في شراء وبيع الاسهم يقوم على حركة السوق والاسهم صعودا ام هبوطا.

    مخاطر السوق :

    تحمل كل من الأسهم والسندات نوع من انواع المخاطر تعرف بمخاطرة السوق ويعني ذلك احتمال خسارة المستثمر بعض رأس ماله المستثمر بسبب تذبذب حالة السوق العامة. والأسهم تعتبر اكثر تذبذبا من السندات فأسعار الأسهم يمكنها الهبوط الحاد على حسب اتجاه العرض والطلب.
    اماأسعار السندات فتتأثر هبوطا او صعودا بمعدل الفائدة فهناك رابطة عكسية بين اسعارالسندات ومعدل الفائدة فكلما هبط معدل الفائدة ارتفعت السندات وقل عائدها وكلما زاد معدل الفائدة كلما هبطت السندات وزاد عائدها لأن السند يحتوي على قيمة السند ودخل السند وهو الفائدة.

    المخاطرة المنتظمة :

    ويطلق عليها تجاوزا مخاطر السوق وسبب ذلك ان هذه الخاطرة تصيب كافة الأوراق المالية في السوق. ويعتبر مصدر المخاطر المنتظمة هو ظروف عامة اقتصادية مثل الكساد (السوق الهبوطي) او ظروف سياسية. ويصعب على المستثمر التخلص منها او التحكم فيها لكنه يستطيع ان يقلل من تأثيرها بسبب اختلاف تأثر الأوراق المالية للمخاطر المنتظمة على حسب نوعها وذلك لتقليل اثر المخاطر المنتظمة يمكن للمستثمر تنويع الأستثمار وتوزيعه كالأتي:
    -يستثمر في صناعات مختلفة (تصنيع ، تكنولوجيا ، ادوية ، خدمات.... الخ).
    -يستثمر في قطاعات مختلفة ( عقار ، اسهم ممتازة ، طروحات خاصة ..الخ).


    المخاطر غير المنتظمة :

    وهي مخاطرة الاستثمار في ورقة مالية او منشاة معينة فعلى سبيل المثال الاستثمار في أسهم شركة ما فالمخاطرة هنا ان يطرا ضعف في الشر كة وارباحها مما يؤدى الى هبوط اسهم هذه الشركة ومن ثم خسارة الاستثمار ويمكن التخلص او التقليل من هذه المخاطرة بتنويع مكونات المحفظة المالية للمستثمر ، وهنا ينطبق المثل المشهور لا تضع بيضك كله في سلة واحدة.

    مخاطرة التضخم :

    وتعرف ايضا بمخاطرة قوة الشراء ويعني ذلك ان التضخم يؤثر على العائد العام للاسهم فاذا كان عائد الاستثمار اقل من معدل التضخم فيعني ذلك ان مال المستثمر سيفقد قوة شراءه مع مرور الزمن وعلى هذا لابد من التاكد ان متوسط عائد الاستثمار ينبغي ان يكون اعلى من معدل التضخم على اقل الاحوال.

    مخاطرة التوقيت :

    مما لاشك فيهان التوقيت في الاستثمار مهم جدا فأحتمال ربح المستثمر الذي استثمر في بداية صعودالسوق اكبر من توقيت الاستثمار في وقت وصول السوق الى القمة او وقت الهبوط ويظهر ذلك وضوحا لمن دخل سوق الاسهم السعودية قبل ثلاث اعوام واستمر الى وقتنا الحالى واستفاد بسبب التوقيت في الدخول ومن استثمر في بداية هذا العام او العام الماضي فلاشك انه عانى من سوق الاسهم بسبب الهبوط الحاد والتوقيت. لذا انصح من اراد الاستثمار من ضرورة اختيار توقيت الدخول .. وحاليا يفضل وقت التصحيح القوى للسوق ودراسة القاع المفترض للسهم .. وهذا لايكون الا بعد دراسة متعمقة لحركة السهم الفنية له.

    مخاطرة السيولة :

    وهي مخاطرة عدم تمكن المستثمر من تسييل استثماره في الوقت الذي يحتاج فيه الى النقد. وتختلف امكان تسييل الاستثمار باختلاف نوع الاستثمار فالاستثمار بالسندات ذات التقييم العالي والاسهم للشركات الكبيرة اكثر سيولة من الاستثمار في اسهم الشركات الصغيرة التي يقل تداولا سهمها. ومما سبق يعتبر من اهم المخاطر التي لابد للمستثمر ان يضعها في الاعتبارعند اتخاذ قرار استثماره. وهناك مخاطر اخرى تختلف باختلاف المستثمر ونوع الاستثمارلابد للمستثمر ان يحددها بالرجوع الى خبراء الاستثمار عند اتخاذ قرارالاستثمار.
    -----------------------------------------------------------------------------------

    وجدت هذا الموضوع في الكتيبات القديمه لدي ولاأدري من هو مؤلف الكتاب
    وقمت باجراء بعض التعديلات التي تتفق مع سوقنا وقلت ربما يفيد الاخوه فهو بين ايديكم
    ولامانع من نقل اي موضوع من مواضيعي بدون الرجوع لي ( أذن مفتوح )
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  2. #2
    تاريخ التسجيل
    8-Dec-2005
    المشاركات
    3,915
    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة علي السيد مشاهدة المشاركة

    مخاطرة التوقيت :

    مما لاشك فيهان التوقيت في الاستثمار مهم جدا فأحتمال ربح المستثمر الذي استثمر في بداية صعودالسوق اكبر من توقيت الاستثمار في وقت وصول السوق الى القمة او وقت الهبوط ويظهر ذلك وضوحا لمن دخل سوق الاسهم السعودية قبل ثلاث اعوام واستمر الى وقتنا الحالى واستفاد بسبب التوقيت في الدخول ومن استثمر في بداية هذا العام او العام الماضي فلاشك انه عانى من سوق الاسهم بسبب الهبوط الحاد والتوقيت. لذا انصح من اراد الاستثمار من ضرورة اختيار توقيت الدخول .. وحاليا يفضل وقت التصحيح القوى للسوق ودراسة القاع المفترض للسهم .. وهذا لايكون الا بعد دراسة متعمقة لحركة السهم الفنية له.
    هذا هو بيت القصيد
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  3. #3
    تاريخ التسجيل
    11-May-2005
    الدولة
    الرياض
    المشاركات
    10,150
    لا أملك إلا أن أقول ..

    بيض الله وجهك ... ورزقك من واسع فضله ..

    وألف شكر لما تقدمه لإخوانك ..

    أخي الحبيب أبو ريان .. الله يجزاك خير ..

    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  4. #4
    ناصر العتيبي ضيف

    السلام عليكم ورحمه الله وبركاته

    الله يحفظك
    جزاك الله خير
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  5. #5
    تاريخ التسجيل
    11-May-2005
    المشاركات
    1,853
    sunbulmb / كل القصيده بيوت
    ابونايف / وجهك ابيض وأمين لنا ولك وجميع المسلمين
    ناصر العتيبي / الخير بوجهك يالطيب

    لكم الشكر والتقدير
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  6. #6
    تاريخ التسجيل
    6-Apr-2003
    الدولة
    الرياض حي القدس
    المشاركات
    4,056
    بيض الله وجهك واكثر من امثالك الطيبين

    تبذل الكثير من اجل اخوانك

    اسأل الله ان يكتب لك الاجر
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  7. #7
    تاريخ التسجيل
    11-May-2005
    المشاركات
    1,853
    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة نجل الرياض مشاهدة المشاركة
    بيض الله وجهك واكثر من امثالك الطيبين

    تبذل الكثير من اجل اخوانك

    اسأل الله ان يكتب لك الاجر
    هلا وغلا اخونا الحبيب
    جزاك الله خير
    واتمنى لي ولكم الفائده
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  8. #8
    تاريخ التسجيل
    4-Apr-2003
    الدولة
    السعودية
    المشاركات
    11,441
    موضوع رائع كروعة صاحبة ... لا عدمنا امثالك وبارك الله في جهدك
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  9. #9
    تاريخ التسجيل
    20-Jun-2005
    المشاركات
    1,198
    الله يسعدك
    وينور دربك
    ويسهل أمرك
    والكل والجميع...
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  10. #10
    تاريخ التسجيل
    11-May-2005
    المشاركات
    1,853
    مشغول البال
    omar's

    الله يجزاكم بالجنه
    لكم شكري وتقديري
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  11. #11
    تاريخ التسجيل
    23-Jun-2005
    المشاركات
    6,700
    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة علي السيد مشاهدة المشاركة
    للمسثمرين في سوق الاسهم ... معلومات هامة ينبغي معرفتها



    مخاطرة السيولة :

    وهي مخاطرة عدم تمكن المستثمر من تسييل استثماره في الوقت الذي يحتاج فيه الى النقد. وتختلف امكان تسييل الاستثمار باختلاف نوع الاستثمار فالاستثمار بالسندات ذات التقييم العالي والاسهم للشركات الكبيرة اكثر سيولة من الاستثمار في اسهم الشركات الصغيرة التي يقل تداولا سهمها. ومما سبق يعتبر من اهم المخاطر التي لابد للمستثمر ان يضعها في الاعتبارعند اتخاذ قرار استثماره. وهناك مخاطر اخرى تختلف باختلاف المستثمر ونوع الاستثمارلابد للمستثمر ان يحددها بالرجوع الى خبراء الاستثمار عند اتخاذ قرارالاستثمار.
    أبو ريان
    اولا اشكر لك جهودك التي تبذلها في تنوير اخوانك

    ثانيا أحب ارد على هالمقطعين من المقال الرائع

    انت وجهت رساله للمستثمرين وهم الشريحة الأقل في سوقنا للأسف ولكن لعلنا نتعلم أن الأستثمار هو الحل الأكيد ولا مانع من مضاربة بسيطة محدودة المخاطر والتي تعتمد على أسس فنية ومالية

    انا مخاطر السيولة فأنت ضربة على وتر حساس وهام بحيث البعض يشتري سهم ميت دماغيا إذا اردة بيعه لم تجد من يشتري منك في الظروف العادية فكيف في حالات جني الرباح
    ومحاكيك طاح مره مع راعي اسمنت القصيم ويالله يالله قدرت افتك منه بس بعد ما فوت علي الفرص لكن الحمد لله على كل حال


    وأخرا وليس أخيراً

    انا فهمت من كلامك ان الشركات ذات النمو افضل من ناحية الأستثمار

    وانا اقول ان الشركات التي توزع ارباح هي من يبحث عنها المستثمرون " الشيبان" بسبب ان اسهم المنح والتجزئة غير مجدية لأن الأسهم ذات المنح لا تعطي مقابل غير زيادة أسهم فقط وهذا غير مجدي للمستثمر

    تقول ليش بقولك لأن كل الشركات التي توزع اسهم بعد المنحة تضرب اسعارها في السوق ويخرج المستثمر خالي من الأرباح والمستثمر يهمه كم يدخل جيبه أخر السنة من هذه التجارة

    لا تقول الشركة نشاطها يزيد وبتزيد ارابحها
    لأني بقول وش أستفيد من زيادة النشاط والممتلكات لأنها كل سنة سوف تأخذ الأرباح لزيادة النشاط
    يعني مثل شخص يستثمر فلوسه في بناء منازل لتأجيرها وكل الفلوس يدخرها لبناء مباني جديده وبالأخير تروح كلها لغيره وهو ما استمتع بالفلوس والأملاك

    أما الشركات التي توزع الأرباح هي من يبحث عنها المستثمرون وشوف الأسمنتات في السوق مع من ......... مع الشيبان اللي لا يبيعون ولا يشترون لو بغيت تشتري كأنك ماسك سرى عند خباز تميز


    وهذا الكلام ترى مو من عندي سبق وأن تناقشت فيه مع دكتور أكاديمي في جامعة الملك سعود


    آسف على الإطالة بس وش اسوي احب التفاصيل
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  12. #12
    تاريخ التسجيل
    20-Jun-2005
    الدولة
    الدمام
    المشاركات
    1,962
    جزاك الله خير مبدع يابوريان دائما
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

  13. #13
    تاريخ التسجيل
    11-May-2005
    المشاركات
    1,853
    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة FSQ مشاهدة المشاركة
    جزاك الله خير مبدع يابوريان دائما
    الخير بوجهك اخي العزيز
    بارك الله فيك

    اقتباس المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الأسود مشاهدة المشاركة
    أبو ريان


    اولا اشكر لك جهودك التي تبذلها في تنوير اخوانك
    ثانيا أحب ارد على هالمقطعين من المقال الرائع
    انت وجهت رساله للمستثمرين وهم الشريحة الأقل في سوقنا للأسف ولكن لعلنا نتعلم أن الأستثمار هو الحل الأكيد ولا مانع من مضاربة بسيطة محدودة المخاطر والتي تعتمد على أسس فنية ومالية
    انا مخاطر السيولة فأنت ضربة على وتر حساس وهام بحيث البعض يشتري سهم ميت دماغيا إذا اردة بيعه لم تجد من يشتري منك في الظروف العادية فكيف في حالات جني الرباح
    ومحاكيك طاح مره مع راعي اسمنت القصيم ويالله يالله قدرت افتك منه بس بعد ما فوت علي الفرص لكن الحمد لله على كل حال
    وأخرا وليس أخيراً
    انا فهمت من كلامك ان الشركات ذات النمو افضل من ناحية الأستثمار
    وانا اقول ان الشركات التي توزع ارباح هي من يبحث عنها المستثمرون " الشيبان" بسبب ان اسهم المنح والتجزئة غير مجدية لأن الأسهم ذات المنح لا تعطي مقابل غير زيادة أسهم فقط وهذا غير مجدي للمستثمر
    تقول ليش بقولك لأن كل الشركات التي توزع اسهم بعد المنحة تضرب اسعارها في السوق ويخرج المستثمر خالي من الأرباح والمستثمر يهمه كم يدخل جيبه أخر السنة من هذه التجارة
    لا تقول الشركة نشاطها يزيد وبتزيد ارابحها
    لأني بقول وش أستفيد من زيادة النشاط والممتلكات لأنها كل سنة سوف تأخذ الأرباح لزيادة النشاط
    يعني مثل شخص يستثمر فلوسه في بناء منازل لتأجيرها وكل الفلوس يدخرها لبناء مباني جديده وبالأخير تروح كلها لغيره وهو ما استمتع بالفلوس والأملاك
    أما الشركات التي توزع الأرباح هي من يبحث عنها المستثمرون وشوف الأسمنتات في السوق مع من ......... مع الشيبان اللي لا يبيعون ولا يشترون لو بغيت تشتري كأنك ماسك سرى عند خباز تميز
    وهذا الكلام ترى مو من عندي سبق وأن تناقشت فيه مع دكتور أكاديمي في جامعة الملك سعود

    آسف على الإطالة بس وش اسوي احب التفاصيل
    مداخله رائعه بروعة صاحبها
    ولكن ماهو رائيك لو استثمرنا بسهم نمو وفي نفس الوقت لديه توزيعات نقديه
    وعلى سبيل المثال ماهو رائيك بمن استثمر بسهم سافكو هو سهم نمو ويعطي توزيعات نقديه الم يكن قرارة صائب وناتج عن دراسة دقيقه بعد توفيق الله
    قرار الاستثمار من اروع القرارات اذا صاحبه دراسة مستفيضه للسهم حتى وان كان
    لم يسبق له ان وزع توزيعات نقديه ولكن تكمن الروعه فيما لو تطابق المستقبل مع دراسته واصبح هذا سهم النمو من الاسهم التي توزع نقد .
    بذلك تحصل على عدة نتائج تجعلك تتمسك بالسهم منها :
    1-السهم ينمو بتوسعاته ونشاطه وانعكس ذلك على ارباح السهم بتحسنها.
    2- حصل تغير جذري واصبح السهم يوزع نقد .
    3- انعكس ذلك على اداء السهم وحقق لك ارتفاع 100% وانعكس ذلك على نفسيتك باصرارك على التمسك بالسهم بعد صدور اخباره الجديده .
    ليس بالضرورة يااحباب ان تكون نتائج دراستك للسهم متطابقه 100% ولكن لو نجحت بمقدار 60% فاكثر فانت في الطريق الصحيح
    رد مع اقتباس رد مع اقتباس

المفضلات

ضوابط المشاركة

  • لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
  • لا تستطيع الرد على المواضيع
  • لا تستطيع إرفاق ملفات
  • لا تستطيع تعديل مشاركاتك
  •  
المنتدى غير مسؤول عن أي معلومة منشورة به ولا يتحمل ادنى مسؤولية لقرار اتخذه القارئ بناء على ذلك