تقرير شركة هيرمس عن شركات قطاع الاتصالات (يمكن تنزيل الملف)

[الجبل]

يمكنك تنزيل التقرير من الرابط المرفق


http://www.thegulfbiz.com/pdf/saudi_..._16_6_2008.pdf


الملف كبير يرجى الانتظار لحين التحميل وفتح الملف

[الولد البار]

بارك الله فيك

[time line]

بارك الله فيك ،

هل تتفق معهم بخصوص زين

[elhalman]

من الأساس تقارير مثل هذه الشركات تكون "مطبوخة" لمصلحة جهة ما !
فما بالك عندما تكون هذه الشركة مصرية!!!!!
من خلال تجربة شخصية ومن تعامل على مدى سنوات عديدة ,على مقياس النزاهة والأمانة المكون من 0 - 10 فإن الشركات المصرية يمكن تقييمها ب (-9)






مع احترامي لآخر الرجال المحترمين في مصر (وهم بالتأكيد قلة لأن المحترمين منهم اما ماتوا أو هاجروا)

[الجبل]

بارك الله فيك ،

هل تتفق معهم بخصوص زين

الى حد كبير نعم اتفق معهم وما يحدث في السهم مضاربة بحته توجب الحذر

واتمنى من الاخوان ان يردوا على مثل هذه التقارير بعقولهم وليس بعواطفهم
وهذا يعني قراءة التقرير بتمعن والرد عليه بلغة الارقام .

[سونار]

للأسف الشديد تقريرهم عن زين منطقي ولكنه مبني على الاحتمالات

[نجل الرياض]

يكفي من هيرميس توصيتها بدخول الكهرب بــ 18 انواع النصب والاحتيال
يعني هربس بتقييم الاسهم صح وتعلمنا خايفه على فلوسنا
او عشان سواد عيون المواطن السعودي
الشرهه على الي يهتم فيها وتقاريرها

[ابو مرزوق]

زادك الله علما ونفع بك

[الأكاديمي]

الى حد كبير نعم اتفق معهم وما يحدث في السهم مضاربة بحته توجب الحذر

واتمنى من الاخوان ان يردوا على مثل هذه التقارير بعقولهم وليس بعواطفهم
وهذا يعني قراءة التقرير بتمعن والرد عليه بلغة الارقام .

أشعر بفخر لأن آرائي دائما تتفق معك أخوي الجبل ...

وهذا ماكنت أقوله للإخوان من أمس يجب ان نتعامل مع السوق بالعقل وليس بالعاطفة ....
يجب أن نحترم التقارير الاقتصادية وأن لا نتعامل معها بالاستهزاء والاستهجان والسخرية ... وأن نأخذها مأخذ الجد ... يجب أن نحترم آراء الآخرين ...
السوق لا يرحم من يتعامل معه بعاطفته ...

[qqqq]

الى حد كبير نعم اتفق معهم وما يحدث في السهم مضاربة بحته توجب الحذر

واتمنى من الاخوان ان يردوا على مثل هذه التقارير بعقولهم وليس بعواطفهم
وهذا يعني قراءة التقرير بتمعن والرد عليه بلغة الارقام .

الغالي أبو محمد ،
إنت بالشكل هذا تضحي بشهرتك ومحبة الناس لك.

يا أخي الناس غالبيتها مقتنعه إن " ز يــــن" احسن شركه في العالم ...
كيف ؟ ... وليش ؟ ... ما أحد يدري ! ... بس احسن شركه في العالم و خلاص.
بعدين ... الناس ترى تحب السهم مـّره لدرجة الارتباط العاطفي . (" لا تقع في حب سهم ")

ترى اللي يرش " زيـــــن ... بـ Down Grade ...
يرشونه الشباب ... بالـــّـذم

-----------------------------------
هذي مشاركتي في موضوع الاخ " ردار الشاشه"

ارجو ممن يعتقد ان التقييم مجحف بحق شركة زيــــن ...
أن يقوم بالرد على EFG هيرمس بوضع تقييم عادل مبني على اسس منطقيه.

• عدد اسهم زين 1400 مليون سهم
• سعرالسهم في السوق بحدود 28 ريال
• مكرر الربح السائد لشركات الاتصالات بالعالم و المنطقه = 13 مره
• ربح السهم المستهدف لزين = 28 ÷ 13 = 2.15 ريال للسهم
• ربح زين على اساس ربح السهم المذكور = 2.15 × 1400 = 3010 مليون ريال في السنه
• زين لديها تكلفة إهلاك للرخصه = 1000 مليون سنوياً.
• هذا يعني أن الشركه لابد أن تحقق 4000 مليون ريال ... لتبرر السعر الحالي للسهم .
• موبايلي لم تستطع تحقيق 2000 مليون ارباح سنويه بعد ما يقارب من 3 سنوات تشغيل ... على الرغم من وجود منافس واحد فقط ... وتكلفة إهلاك للرخصه اقل بـ 50% من زيـــن .
• التضخم العام في الاقتصاد سيزيد تكلفة التشغيل للمشغل الجديد .
• شراسة المنافسه المتوقعه ... ستخفض هوامش الربح ... اللتي تمتع بها المشغل الاول ... وبشكل اقل المشغل الثاني لاحقاً.

بالتوفيق لملاك السهم
و الله من وراء القصد
-------------------------------------

[أبو باسل]

تقرير هيرمس فيه كثير من المنطقيه
وكثير من المستثمرين مقتنع بذلك والدليل الهبوط الحاصل للسهم

اما مصداقية هيرمس فليست مطلقه
ويجب أن ننظر لكل تقرير على حده

والملاحظ أن المتداولين لديهم كثير من الوعي
وملاحظ ذلك في الانتقائيه في التجاوب مع التقارير الماليه

[جينوم]

بصراحة موقع "أرقام" سبق هرمس بوضع تقرير بدون توصيات بتاريخ 2/6/2008م بعنوان "مقارنة بين رسوم الإدارة للشريك الفني وحق العلامة التجارية لشركتي "موبايلي" و"زين"
"
لكن من يقرأ الأرقام .... ونأتي اليوم نرى كثير من المواضيع التي فتحت حول الموضوع نناقش بعواطفنا بدل الواقع والواضح

http://www./frontend/Compa....aspx?id=90859

[waheb]

سيكون هناك هبوط في تكلفة الدقيقة للهاتف الجوال الى اقل من 20 هلله بنهاية العام وهذا بدورة سيؤدي الى هبوط في ارباح الشركات

ملاحظة للمقارنه فقط
سعر الدقيقة في مصر العام الماضي قبل تشغيل الشركة الثالثة كان 40 قرش الان 30 قرش ويصل الى اقل من 20 قرش للمكالمات في نفس الشبكة


لمن يتحدث عن الاستثمار فيها فهو من يشتري بسعر التاسيس وليس بسعر السوق الحالي
الاتصالات تحقق ربحية 50% لمن اشتري بسعر التاسيس و8% لمن يشتري بالسعر الحالي 62
موبايلي تحقق ربحية 25% لمن ااشتري بسعر التاسيس واقل من 5% لمن يشتري بسعر السوق الحالي 55

اذن الموسس كسبان اما من يشتري بهذه الاسعار فعلية مراجعه حساباته .

[الأصالة]

http://www./frontend/Compa....aspx?id=92750

[الأكاديمي]

بصراحة موقع "أرقام" سبق هرمس بوضع تقرير بدون توصيات بتاريخ 2/6/2008م بعنوان "مقارنة بين رسوم الإدارة للشريك الفني وحق العلامة التجارية لشركتي "موبايلي" و"زين"
"
لكن من يقرأ الأرقام .... ونأتي اليوم نرى كثير من المواضيع التي فتحت حول الموضوع نناقش بعواطفنا بدل الواقع والواضح

http://www./frontend/Compa....aspx?id=90859

هذا التقرير كيف غفلنا عنه ...

قبل كم يوم لقيت في بعض المنتديات بيع أسهم زين (مؤسسين ) ب 18 ريال وانا أقول ليش ...
بعد ما شفته قررت متابعة يومية لموقع ارقام ....

[الصدقي]

الشركه قايله من الاول ان تركيزها راح يكون في التجوال الدولي

النصف الثاني على الابواب والصيفيه هي هدف الشركه وبعدها رمضان والحج والناس اللي تحب تسافر في الشتاء كلها اوقات ستتربع عليها زين وستسحب البساط من موبايلي والاتصالات

وعلى فكره قياسهم بمكرر الارباح 13 احتيال وتدليس لانه قد تكون زين هي السبب في تدني مكررات ارباح الاتحاد والسعوديه للاتصالات