فــضــيــحة شـركــة "بي إم جـي".... وتوصـيـتـها بشـراء ســهم شـركـة اتـحاد الاتصالات

[الرشيد]

يبدو أن عدوى التوصيات والتغرير بالمتداولين عن طريق بعض المعرفات المشبوهة التي تكتب في بعض المنتديات انتقلت من منتديات الاسهم الى بعض بيوت المال وشركات الخدمات والاستشارات المالية فمنذ بضعة اشهر ونحن نرى بعض هذه الشركات توصي على أسهم معينة ناصحة بشرائها فما تلبث أن تتهاوى اسعارها معلقة معها كل من تم التغرير به من المتداولين المساكين ......
أما آخر هذه التوصيات فهي الطامة الكبرى والفضيحة العظمى ألا وهي التوصية الصادرة من قبل شركة الخدمات والاستشارات المالية "بي إم جـي" بشراء سهم شركة اتحاد الاتصالات وتحديد السعر العادل له بـ 88.73 ريالا وتوقعت أن يبلغ ربح السهم في نهاية عام 2008م (3.08) ريال للسهم الواحد......
وسأقف عند نقطة في غاية الأهمية لمناقشة مدى عدالة السعر المحدد من قبل شركة "بي إم جـي" لسهم شركة اتحاد الاتصالات فأقول مستعينا بالله:
لقد بنت شركة "بي إم جـي" توصيتها تلك على أساس أن الربح المستقبلي للسهم سيبلغ 3.08 ريال ( في نهاية عام 2008م) وتجاهلت (عن قصد وتعمد) أن المكرر الربحي المستقبلي للسهم سيكون بناءا على توصيتهم 28.8 مرة وأما المكررالربحي الحالي بناءا على سعرهم العادل المزعوم (88.73 ريال ) وأرباح الشركة لعام 2007م فيبلغ 32مرة وهذان المكرران مرتفعان جدا مقارنة بالمكرر الربحي لشركة الاتصالات السعودية المبني على أرباح عام 2007م البالغ 12.8 مرة ومقارنة ايضا بمكرر أرباح السوق السعودي البالغ 18.3 وزيادة في التعمية قامت الشركة بالاسترسال في مدح مستقبل قطاع الاتصالات في السعودية ......
ويحق لنا أن نسأل عن سبب طرح هذه التوصية بشراء سهم شركة اتحاد الاتصالات في مثل هذا الوقت وتحديد هذا السعر المبالغ فيه (88.73 ريال)....؟
وهل لذلك علاقة بعزم المساهمين المؤسسين مجتمعين بيع 100 مليون سهم من الأسهم التي يملكونها......؟

أم أن الأمر لايخلو من مصادفة غريبة أظهر مدى ضعف وفشل من أصدر هذه التوصية....!!!!

ختاما:تقبلوا تحية أخيكم الرشيد

[أبو يحيى]

حياك الله كلامك منطقي حتى هذه الشركات يمكن شرائها وقد أشرت لذلك مع توصيات مماثلة .

[ابو عبدالعزيز_]

هذي الله يسلمك توصيات مدفوعة الثمن

[الاحمري]

شكر للاخ الرشيد على التنبيه لما تقوم به بعض المكاتب الاستشارية من تحديد ارقام معينة ربما تكون بعيدة عن الواقع او انها لخدمة طرف ما .

لكن ربما نضع التحليل من جهه انهم قامو بحساب الارباح المتوقعه للشركة بناء على ارباح الربع الاخير من 2007 وهي 500 مليون ريال
بناء علية تكون الشركة محققةلمبلغ 2000 مليون ريال
وهو ما يعني ربح للسهم يبلغ 4 ريال للسهم

حاليا بعد صدور خبر الزيادة
ستكون قيمة السهم بناء على سعر 72 معادلة تقريبا ل 43 ريال
في حين ان ربحية السهم بناء على معدل ارباح الربع الرابع معدل للسنة كامله هو تقريبا ما يتجاوز 2000 مليون ريال
وهو ما يعطي السهم ربحية 2.8 ريال

لو وضعنا مكرر ربحية للسهم 15 فالسهم يستحق 42 وهو ما يعادل سعره لحالي 70-71

[ورور]

على أي اساس تقوم مثل هذه الشركات بالتقويم والتوقع السعري لسهم معين وهل هي مخولة بذلك ، المتأكد من كلامها انها تملك كمية كبيرة من السهم وتريد التصريف على من لا يجيد قراءة الموضوع ،
شركات تملك في أسهم وتقوم بالتوصية
أين نحن من سهم سابك والسعر 230 ، الاتصالات والسعر 96 ، الراجحي .....

شركات تتعلم اسلوب السرقة بشكل منظم .....

[اللافي]

ما دام ان المسألة فيها فلوووووووس
فلا يجب ان نحسن الظن دائما

[الرشيد]

حياك الله كلامك منطقي حتى هذه الشركات يمكن شرائها وقد أشرت لذلك مع توصيات مماثلة .

وفيك بورك اخي الفاضل

[الرشيد]

هذي الله يسلمك توصيات مدفوعة الثمن

اخي اباعبدالعزيز ...الله اعلم وشكرا لمرورك

[هاي كلاس]

وهل يجد اللصوص أجمل وأستر من مظلة هيئتنا الموقرة

وهل يجد اللصوص ارضا خصبة للنصب والأحتيال أفضل من مملكتنا الحبيبة حيث وفرت لهم حكومتنا الرشيدة مواطنين صالحين مطيعين ساكتين مساكين لو سرقتهم ألف مرة ما نطقوا بكلمة

[sir]

شئ طبيعي يطبلون للسهم
مجمعين في السهم على اسعارفي حدود الخمسين
المفروض ما ننظر لمثل هذه التوصيات المشبوهه

[امجد البدرة]

اخوي الرشيد حفظك الله ,, سلمت يداك وانت كانك تايدني في اللخبطة الحاصلة والقرار ببيع 100 مليون سهم من مؤسسي اتحاد الاتصالات على المساكين من بني قومي ,, وقد لخص الاخ العزيز اللافي بقولة اذا فيها فلوس فلا يجب ان نحسن الظن والسلام ,,,,,,,,,, شكرا لك

[البيت الابيض]

شكر للاخ الرشيد على التنبيه لما تقوم به بعض المكاتب الاستشارية من تحديد ارقام معينة ربما تكون بعيدة عن الواقع او انها لخدمة طرف ما .

لكن ربما نضع التحليل من جهه انهم قامو بحساب الارباح المتوقعه للشركة بناء على ارباح الربع الاخير من 2007 وهي 500 مليون ريال
بناء علية تكون الشركة محققةلمبلغ 2000 مليون ريال
وهو ما يعني ربح للسهم يبلغ 4 ريال للسهم

حاليا بعد صدور خبر الزيادة
ستكون قيمة السهم بناء على سعر 72 معادلة تقريبا ل 43 ريال
في حين ان ربحية السهم بناء على معدل ارباح الربع الرابع معدل للسنة كامله هو تقريبا ما يتجاوز 2000 مليون ريال
وهو ما يعطي السهم ربحية 2.8 ريال

لو وضعنا مكرر ربحية للسهم 15 فالسهم يستحق 42 وهو ما يعادل سعره لحالي 70-71

بارك الله فيك..................

[ضايع]

وين الحسيب والرقيب

[طالع نازل]

يبدو أن عدوى التوصيات والتغرير بالمتداولين عن طريق بعض المعرفات المشبوهة التي تكتب في بعض المنتديات انتقلت من منتديات الاسهم الى بعض بيوت المال وشركات الخدمات والاستشارات المالية فمنذ بضعة اشهر ونحن نرى بعض هذه الشركات توصي على أسهم معينة ناصحة بشرائها فما تلبث أن تتهاوى اسعارها معلقة معها كل من تم التغرير به من المتداولين المساكين ......
أما آخر هذه التوصيات فهي الطامة الكبرى والفضيحة العظمى ألا وهي التوصية الصادرة من قبل شركة الخدمات والاستشارات المالية "بي إم جـي" بشراء سهم شركة اتحاد الاتصالات وتحديد السعر العادل له بـ 88.73 ريالا وتوقعت أن يبلغ ربح السهم في نهاية عام 2008م (3.08) ريال للسهم الواحد......
وسأقف عند نقطة في غاية الأهمية لمناقشة مدى عدالة السعر المحدد من قبل شركة "بي إم جـي" لسهم شركة اتحاد الاتصالات فأقول مستعينا بالله:
لقد بنت شركة "بي إم جـي" توصيتها تلك على أساس أن الربح المستقبلي للسهم سيبلغ 3.08 ريال ( في نهاية عام 2008م) وتجاهلت (عن قصد وتعمد) أن المكرر الربحي المستقبلي للسهم سيكون بناءا على توصيتهم 28.8 مرة وأما المكررالربحي الحالي بناءا على سعرهم العادل المزعوم (88.73 ريال ) وأرباح الشركة لعام 2007م فيبلغ 32مرة وهذان المكرران مرتفعان جدا مقارنة بالمكرر الربحي لشركة الاتصالات السعودية المبني على أرباح عام 2007م البالغ 12.8 مرة ومقارنة ايضا بمكرر أرباح السوق السعودي البالغ 18.3 وزيادة في التعمية قامت الشركة بالاسترسال في مدح مستقبل قطاع الاتصالات في السعودية ......
ويحق لنا أن نسأل عن سبب طرح هذه التوصية بشراء سهم شركة اتحاد الاتصالات في مثل هذا الوقت وتحديد هذا السعر المبالغ فيه (88.73 ريال)....؟
وهل لذلك علاقة بعزم المساهمين المؤسسين مجتمعين بيع 100 مليون سهم من الأسهم التي يملكونها......؟

أم أن الأمر لايخلو من مصادفة غريبة أظهر مدى ضعف وفشل من أصدر هذه التوصية....!!!!

ختاما:تقبلوا تحية أخيكم الرشيد

اعتقد انه السبب الاخير
http://www.asharqalawsat.com/details...article=457273

وهذا موضوع اخونا (القادم من بعيد)
http://www.thegulfbiz.com/vb/showthread.php?t=284089

[الرشيد]

شكر للاخ الرشيد على التنبيه لما تقوم به بعض المكاتب الاستشارية من تحديد ارقام معينة ربما تكون بعيدة عن الواقع او انها لخدمة طرف ما .

لكن ربما نضع التحليل من جهه انهم قامو بحساب الارباح المتوقعه للشركة بناء على ارباح الربع الاخير من 2007 وهي 500 مليون ريال
بناء علية تكون الشركة محققةلمبلغ 2000 مليون ريال
وهو ما يعني ربح للسهم يبلغ 4 ريال للسهم

حاليا بعد صدور خبر الزيادة
ستكون قيمة السهم بناء على سعر 72 معادلة تقريبا ل 43 ريال
في حين ان ربحية السهم بناء على معدل ارباح الربع الرابع معدل للسنة كامله هو تقريبا ما يتجاوز 2000 مليون ريال
وهو ما يعطي السهم ربحية 2.8 ريال

لو وضعنا مكرر ربحية للسهم 15 فالسهم يستحق 42 وهو ما يعادل سعره لحالي 70-71

اشكر لك مرورك ومشاركتك اخي الفاضل الاحمري....وفي اعتقادي أن هناك خطا في حسبتك ... بعد انعقاد الجمعية لو فرضنا أن سعر الاغلاق قي يوم الجمعية هو (72 ريال حسب فرضك)فإنه يعادل 51.5 ريال تقريبا
ولو فرضنا أن الشركة حققت ارباح لعام 2008م عن السهم الواحد 2.8 ريال فإن السعر العادل لمككر ربحي 15 مرة يساوي 42 ريال وهو أقل بكثير من 51.5 ريال (لاحظ أننا فرضنا مكرر 15 مرة )......أما حسب مكرر ربحي 13 مرة فإن السعر العادل هو 36.5 ريال وهو ايضا أقل بكثير من سعر الاغلاق المفترض اعلاه 51.5 ريال ....

[الرشيد]

اخي الفاضل ورور
اشكر لك ابداء رأيك ..ومرورك

اخي الكريم اللافي
الله أعلم بنياتهم لكن الأثر يدل على المسير والبعرة تدل على البعير .....

تقبل تحيتي

اخي الكريم هاي كلاس
اشكر لك مرورك ولاأقول الا ...الله يصلح الاحوال

اخي الفاضل سير
مرورك اسعدني ....

[الحصان الابيض]

ليست هذه المشكله بالشركات التي توصي على شراء او بيع اسهم لمصالح مشتركه تستطيع ان تتعرف على البيانات من خلال مباشر او تداول وسعر السهم الحقيقي ومخاطره ....ولكن المشكله بسوقنا الذي لا يعرف معنى الاستقرار في الطلوع والنزول.... لماذا يرتفع كل هالارتفاع السوق ثم يهبط اكثر من 20% وهل السوق عباره عن سابك والراجحي لماذا تنزل اغلب الشركات الى اقل من القاع عند 6800 ....سوقنا عباره عن لعبه القط والفار ...ناس طماعه ومتداولين مغلوب على امرهم وتحياتي

[الرشيد]

هبط السعر بعد التوصية المشؤومة حتى الآن أكثر من 13% .....

ماذنب من اشترى على هذه التوصية طمعا في وصول السعر الى 88.5 ريال ...؟

[TA&T]

بارك الله فيك كلامك وموضوعك يستحق التثبيت

[الاحمري]

اشكر لك مرورك ومشاركتك اخي الفاضل الاحمري....وفي اعتقادي أن هناك خطا في حسبتك ... بعد انعقاد الجمعية لو فرضنا أن سعر الاغلاق قي يوم الجمعية هو (72 ريال حسب فرضك)فإنه يعادل 51.5 ريال تقريبا
ولو فرضنا أن الشركة حققت ارباح لعام 2008م عن السهم الواحد 2.8 ريال فإن السعر العادل لمككر ربحي 15 مرة يساوي 42 ريال وهو أقل بكثير من 51.5 ريال (لاحظ أننا فرضنا مكرر 15 مرة )......أما حسب مكرر ربحي 13 مرة فإن السعر العادل هو 36.5 ريال وهو ايضا أقل بكثير من سعر الاغلاق المفترض اعلاه 51.5 ريال ....

شكرا اخي على التنبيه فعلا هناك غلط فيها حيث كان يفترض ان اعمل ب 40% وليس 60%

[نجل الرياض]

اخي الرشيد

بارك الله لك في مالك و ولدك
ونعم الرجل انت

[الرشيد]

اخوي الرشيد حفظك الله ,, سلمت يداك وانت كانك تايدني في اللخبطة الحاصلة والقرار ببيع 100 مليون سهم من مؤسسي اتحاد الاتصالات على المساكين من بني قومي ,, وقد لخص الاخ العزيز اللافي بقولة اذا فيها فلوس فلا يجب ان نحسن الظن والسلام ,,,,,,,,,, شكرا لك

اخي الكريم أمجد
في البدء اشكر لك مرورك وغيرتك على اخوانك......
أما بالنسبة للموضوع فكتبته ردا على هذه الشركة صاحبة التوصية الشهيرة محاولا اثبات خطأهم بأبسط ادوات التحليل مع جزمي بأنه خطأ مع سابق الترصد والتعمد مستغلين مابقي من ثقة لدى بعض المتداولين في شركات الاستثمار وبيوت المال ....

ختاما تقبل تحية اخيك الرشيد

[Fahad]

يرفع الموضوع بناء على طلب الكاتب اضافة تعليق

[grawsha]

نحن في سوق مال..
وطالما لاتوجد سلطة قانون تردع من هم في السوق (الهوامير) فكيف بمن هم خارجه؟

[الرشيد]

في البدء اشكر الاخ العزيز فهد وادارة المنتدى على السماح برفع الموضوع...

فأقول هاهي الشركة تتراجع عن تقييمها العادل المزعوم (88.73 ريال) وتعدل تقييمها لسعر السهم بتحديد سعره العادل بـ 70.7 ريالا أي بنسبة انخفاض 21%
وكان متوسط سعر السهم عند كتابة هذا الموضوع 74 ريالا فما ذنب من اشترى بناءا على توصيتهم بهذا السعر ....؟ وسعر السهم اليوم هو 52 ريالا أي أن من اشترى بناءا على توصيتهم قد خسر 30% خلال الخمسة شهور السابقة......

وهذه التوصية لاتخلو من أمرين لاثالث لهما:
1)توصية من اجل التصريف والبيع فوق 70 ريالا للسهم وقد تكون توصية مدفوعة الثمن خاصة أن ملاك السهم المؤسسين كانوا في مرحلة الاستعداد للبيع
2) الجهل وعدم الدقة في الدراسات والتقارير وضعف القدرات والخبرات البشرية المؤهلة لهذه الشركة.وخاصة أنه لم يطرأ أي تغيير جوهري على وضع الشركة أو سوق الاتصالات يكون سببا في حرف هذه التوصية عن مسبباتها التي قامت عليها....

[مضارب محت78رف]

جزاك الله الف خير

[العاني]

في البدء اشكر الاخ العزيز فهد وادارة المنتدى على السماح برفع الموضوع...

فأقول هاهي الشركة تتراجع عن تقييمها العادل المزعوم (88.73 ريال) وتعدل تقييمها لسعر السهم بتحديد سعره العادل بـ 70.7 ريالا أي بنسبة انخفاض 21%
وكان متوسط سعر السهم عند كتابة هذا الموضوع 74 ريالا فما ذنب من اشترى بناءا على توصيتهم بهذا السعر ....؟ وسعر السهم اليوم هو 52 ريالا أي أن من اشترى بناءا على توصيتهم قد خسر 30% خلال الخمسة شهور السابقة......

وهذه التوصية لاتخلو من أمرين لاثالث لهما:
1)توصية من اجل التصريف والبيع فوق 70 ريالا للسهم وقد تكون توصية مدفوعة الثمن خاصة أن ملاك السهم المؤسسين كانوا في مرحلة الاستعداد للبيع
2) الجهل وعدم الدقة في الدراسات والتقارير وضعف القدرات والخبرات البشرية المؤهلة لهذه الشركة.وخاصة أنه لم يطرأ أي تغيير جوهري على وضع الشركة أو سوق الاتصالات يكون سببا في حرف هذه التوصية عن مسبباتها التي قامت عليها....

والله اني اتابع بعض المنتديات واقراء لبعض الكتاب بس الشهاده لله اني اجد افضل الكتاب في هذا المنتدى من ناحيه المصداقيه والوضوح والقراءه المستقبليه للسوق او لبعض الاسهم
يعطيك العافيه اخي الغالي الرشيد على هذا الطرح وجعله الله في ميزان حسناتك