الاســعـار الـعـادلـة مـع تـوقـعـات الاربـاح

[الجبل]

بسم الله الرحمن الرحيم

السلام عليكم ورحمة الله وبركاتة

للاخوان المهتمين في الاستثمار القصير الاجل مرفق جدول يمثل افضل
الشركات التي يمكن أن يستثمر فيها في الوقت الحالي لفترة بين 3-6 شهور .
ويمكن أن يكون استثمار متوسط الامد يتمثل بمدة بين ستة شهور الى سنة .

شرح الجدول
-------------
العمود رقم 1 يمثل ارباح عام 2006
العمود رقم 2 يمثل ارباح 6 شهور من عام 2007
العمود رقم 3 يمثل الارباح المتوقعة لعام 2007
العمود رقم 4 يمثل مكرر الارباح المستقبلي بناء على الارباح المتوقعة
العمود رقم 5 عائد السهم المتحقق لعام 2006
العمود رقم 6 عائد السهم المتوقع لعام 2007
العمود رقم 7 يمثل اخر سعر اقفل عليه السهم
العمود رقم 8 يمثل السعر العادل للسهم حسب مكرر ارباح 15 مرة.
العمود رقم 9 يمثل السعر العادل للسهم حسب مكرر ارباح 20 مرة .

ملاحظات مهمة عن الجدول
----------------------------
1- هذا الجدول لا يعتبر توصية شراء او بيع ولا يتحمل الكاتب أي مسؤولية فقرار الشراء والبيع قرار شخصي

وتم وضع هذا الجدول بناء على دراسات قام بها كاتب الموضوع والغرض منها هو توضيح طريقة اختيار الاسهم الاستثمارية .

2- في حال تحقيق الشركة ارباح افضل من المذكورة في الجدول( العمود رقم 3) فهذا يعني ان السعر العادل المفترض يجب ان يكون اعلى من المذكور في العمود رقم 8 والعكس صحيح

أتمنى أن يناقش الاخوان الارقام المذكورة في الجدول وخصوصا العمود رقم 3 وأبداء الرأي فيه لفائدة الجميع

مع تحيات اخوكم الجبل

الجدول رقم 1



الجدول رقم 2



أرجو منكم قبول هدية رمضان هذه التي أعتبرها
من أهم الدراسات التي أقوم بها متمنيا أن لا تنسون
اخوكم من صالح دعائكم

نتقبل أي اقتراح أو نقد بصدر رحب كما نسمح بالنسخ
والنقل وبدون ذكر المصدر

وكـل عـام وأنــتـم بـخـيـر

[الجبل]

كذلك نوصي بمتابعة بعض اسهم الشركات الجديدة لتوقعات نمو ارباحها بعد بداية التشغيل ونخص بالذكر ولكن مثل هذه الشركات
مناسبة للمستثمر طويل الامد (أكثر من سنة)
أتحاد الاتصالات
ينساب
اعمار
المتقدمة
كيان

[الجبل]

وحتى نعرف درجة المخاطرة التي يقوم بها المضارب في السوق
مرفق جدول لبعض الاسهم وفيها الاسعار العادلة لهذه الاسهم
حسب الارباح المتوقعة لهذه الشركات.

ويمكنك نقاش هذه النقطة وتعديل الارقام حسب توقعاتكم

مع تحيات اخوكم الجبل

[المقنع الكندي]

بيض الله وجهك

والعامود الأخير يختص بمكرر 20 مره للتنبيه وليس 15 مره ... أليس كذلك ؟

[الجبل]

بيض الله وجهك

والعامود الأخير يختص بمكرر 20 مره للتنبيه وليس 15 مره ... أليس كذلك ؟

صحيح أخي الفاضل وتم ذكر ذلك في شرح الجدول وعذرا لهذا الخطأ غير المقصود

[أ. العربي]

جهد كبير .. ومعلومات ثمينة جدا

بارك الله بك و لك .. و اسعدك ومن تحب بالدارين

[صائد الأسهم]

كل عام و أنت بخير أخي الجبل

جهد كبير .. ومعلومات ثمينة جدا

بارك الله بك و لك و نفع بعلمك

عندي سؤال بالنسبة لسابك هل إحتسبت الأرباح المتوقعه من وحدة البلاستيك ؟

[KingOFchart]

رمضان كريم .
وكل عام وأنت بخير

الحمد لله لم أكن بعيداً عن تقييمك في هذا الرابط بمكرر 18 مرة
ولم أصل لدرجة ولو بسيطه من علمك في التحليل المالي
http://www.thegulfbiz.com/showpost.p...9&postcount=22

سؤال : ماذا عن القيمه الدفترية ؟
سهم طيبه تقييمك بسعر 12 والقيمه الدفتريه 24

لك التحية وكل أحترم وجعلك الله من المقبولين

[المقنع الكندي]

بعض الملاحظات يالغالي :

سبكيم تعاني من تراجع اسعار الميثانول قياساً للربع الأول من هذا العام وبالتالي أعتقد أنها لن تصل لــ 600 مليون ريال ,,, إلا إن كان هناك مالا أعلمه ؟


طيبة أعتقد أن ربح الـ 300 مليون ريال لم يؤخذ في الإعتبار رغم إعلان الشركة ذلك وبالتأكيد إدراجه في نتائج هذا العام



ولك أرق التحايا وأعذبها

[KingOFchart]

رمضان كريم .
وكل عام وأنت بخير

الحمد لله لم أكن بعيداً عن تقييمك في هذا الرابط بمكرر 18 مرة
ولم أصل لدرجة ولو بسيطه من علمك في التحليل المالي
http://www.thegulfbiz.com/showpost.p...9&postcount=22

سؤال : ماذا عن القيمه الدفترية ؟
سهم طيبه تقييمك بسعر 12 والقيمه الدفتريه 24
بالمقابل عندما كتبت شخصياً هنا بأن سعر المملكة العادل 2.5 على أساس مكرر الربح تلقيت قصف أنترنتي
لك التحية وكل أحترم وجعلك الله من المقبولين

* لاحظ الإضافة في المقتبس

[جمل الليل]

ما هو وقته الآن هذه تطبق بعد ما يستقر السوق ويقضون على المضاربه تماما
ولا ننسى ان اغلب الشركات في نمو متزايد يعني الشراء فيها لنمو ارباحها المستقبليه

[أم عبدالله]

الله يعطيك الصحة و العافية على هذا الجهد

[sir]

مجهود رائع وتشكر عليه وليس مستغرب منك اخي الجبل
الجدول كبير ومتعوب عليه ماذا لو تم اختصار الاحصائيه في ثلاثة اعمده :
العائد المتوقع والسعر الحالي ثم السعر العادل ..
مثال

[رادار الشاشة]

بارك الله فيك اخوي ومشكور على الجهد,

هل تستطيع ( فضلا لا امرا ) ان تتوقع ارباح كيان وينساب عند بدء انتاجهما؟ ( حتى لو كان الجواب مثلا بين كذا وكذا ) لاني حاولت و لم استطيع.

[برق الحيا]

كل عام و أنت بخير أخي الجبل

جهد كبير .. ومعلومات ثمينة جدا

بارك الله بك و لك و نفع بعلمك

[الاحمري]

جزاك الله خير على هذه المعلومات
لكن لو عدنا تاريخيا للسوق لوجدناه يتداول للشركات المؤثرة عند مكررات ربحيه اقل من 15 بالطبع كانت تقاس في السابق على اساس متوسط 17 للسوق كشكل عام
لكن في الماضي كان وزن شركات الكهرباء بالاضافه الى الشركات الصغيرة تمثل 20% من حجم السوق وبالتالي يرتفع المتوسط للمكرر العام للسوق
واذا رجعت لمكرر الربحية للشركات الكبيرة الموثرة ( البنوك +سابك + الاسمنتات )كل شركة على حدى لوجدتها تتداول في مكررات ربحية اقل من 15
لكن هل سيكون هناك نمو في الارباح لنقول ان اسعار العام 2007 تتداول بمكررات ربحية مغريه للمستثمر
سابك يتوقع لها العام الحالي 10 ريال ربح للسهم لكن العام القادم ربما يتجاوز 13 ريال اذا فهي تتداول حاليا عام 2007 بمكرر 10 للعام 2008

بالنسبة لاسهم المضاربات فسوف تستمر على هذا الحال ولكن بتناقص من عام لاخر الى ان يتم تحجيمها بعد ان تحترق سيوله صغار المضاربين .

[خبير]

على اي اساس قدرت ارباح الكابلات المتوقعة اخر العام ب 200 مليون مع ان ارباح النصف الاول التشغيلية بلغت 138 مع نمو للارباح الربعية خصوصا وان الشركة في تقريرها الصادر مع البيانات الختامية لعام 2006 قد صرحت بانها تستهدف تحقيق ربحية تشغيلية للعام 2007 تزيد عن ربحية عام 2006 ب 200% ... اي ان الارباح حسب تقديرات الشركة ستتجاوز ال 300 مليون وليس ال 200 مليون كما تضمنه تقريرك .... وتقديرات الشركة تدعمها تماما ربحية النصف الاول من هذا العام والتي بلغت 138 مليون .

[الشرس]

الله يجزاك خير يابو محمد ,,

على هذا المجهود

[د. حمد النافع]

أخي الجبل، مجهود تشكر عليه وفعلا المضاربة خطيرة، لكن أقرب تشبيه لحال المتداولين في سوقنا، مثل السائق الذي لا يلتزم بحزام السلامة، مع أنه يعي تماما الخطورة التي سيتعرض لها لو أصيب بحادث، والأغلب لا يلتزم به، لذا حال المتداولين يقول: أربط الحزام كل مرة علشان احتمال ضعيف إني أتعرض لحادث، وكذلك حال سوقنا، ومن خلال خبرة الجميع فيه فإن الأسعار العادلة المذكورة في تقاريرك العلمية، لم نصل إليها في أوج الانهيارات(مع أنها محتملة)، فحتى ذلك الحين فالكل يعي تماما حجم المخاطرة التي يتعرض لها، والكل مستعجل ويرغب بالحصول على النسبة يوميا، اعمل بما تقتنع به ولا شك أنك على حق، ولكن لن يكون تأثير تقاريرك على الواقع بالقوي، ومن خلال خبرة شخصية بتوعية المتداولين بضرورة التحليل الفني ومصداقيته، فالأغلب يحب أن يأخذ قراراته من خلال مباشر وما يمليه حدسه منتظرا ضربات الحظ.وما إغلاق الأربعاء عنا ببعيد فقد أغلق على نقطة تم التنبيه لها قبل أسبوع وأنها الحد الفاصل بين الهبوط والصعود على الفاصل الأسبوعي وأعدنا التنبيه عليها يوم الثلاثاء وضرورة الإغلاق بأفضل من موجب 8 نقاط، وأعطونا الحد الأدنى في الثواني الأخيرة، في حركة مخيفة تبدو رسالة للمحللين الفنيين، أننا نحن صناع السوق نختار النقاط التي نريد فاحذروا منا.

[بوعزوز]

مع احترامي لك ... فقد هضمت شركة طيبه وابخست حقها ... تناسيت اارباح مليار ريال الناتج من بيع مركز طيبه لشركة العقيق وربح 300 مليون من بيع ارض العماريه ؟؟؟!!! القيمة الدفتريه لطيبه سوف تتجاوز 35 وانت تقول 12 ريال ؟؟

[العقل الباطن]

مشكور أخي الجبل
جرير أتوقع أرباحها لـ 2007 ( 290 مليون ) وأتمنى 300

[غريب]

بارك الله فيك اخوي الجبل وجزاك الله خير على المجهود الكبير ..

توقعت ان تربح نادك 120 مليون هذه السنه رغم انها لم تربح سوى 30 مليون في النصف الاول اي سوف تربح 90 مليون في النصف الثاني فقط ..لماذا هذه القفزه الكبيره في الارباح وعلى اي اساس بنيت توقعك بارك الله فيك.

[العقل الباطن]

أخي الجبل
أرباح صافولا أتوقع ستكون أقل
لأن الأرباح النصفية تضمنت ربحاً رأسمالياً استثنائياً قدره 712 مليون ريال نتجت من بيع حصتها في الشركة المصرية للأسمدة.
يعني الأرباح التشيغيلية 186.5 مليون
وتوقت الشركة أن تزيد أرباحها التشغيلية للنصف الثاني بنسبة 12%
وعلى هذا فالنتوقع لأرباح صافولا التشغيلية للنصف الثاني هي( 186.5 +22.3 = 208.8 مليون
فيكون مجموع أرباح النصفين 901 + 208.8 = 1109.8 مليون
(1.109.800.000 )

والمتوقع لأرباح صافولا التشغيلية عام 2008 هي كما يلي :
208.8 *2 *12% = 467.7 مليون
ولهذا أرى أن صافولا صالحة للأستثمار لمدة 5 أشهر فقط
ويجب الحذر على المدى البعيد
وأرجو أن تصححوني إن كنت أخطأت

أقر مجلس إدارة مجموعة صافولا في اجتماعه المنعقد يوم السبت الموافق 14/7/2007م برئاسة معالي المهندس عادل محمد فقيه  رئيس مجلس الإدارة النتائج المالية الأولية الموحدة التي حققتها المجموعة لفترة الستة أشهر الأولى من العام الجاري والمنتهية في 30/6/2007م والتي أظهرت - بفضل الله  أرباحاً صافية لهذه الفترة بلغت 901 مليون ريال مقابل 382 مليون ريال لنفس الفترة من العام الماضي أي بزيادة قدرها 136%. وقد تضمن هذا المبلغ ربحاً رأسمالياً استثنائياً قدره 712 مليون ريال نتجت من بيع حصتها في الشركة المصرية للأسمدة. كما قامت المجموعة بتقدير القيمة العادلة لبعض استثماراتها بمبلغ 103 مليون ريال لتتناسب مع قيمتها القابلة للاسترداد. كما تضمن صافي الربح لفترة الستة أشهر الأولى من العام 2007م أرباحاً تشغيلية بلغت 186.5مليون ريال مقابل 166.4 مليون ريال لنفس الفترة من العام الماضي أي بنسبة زيادة قدرها 12%. ونوه د. سامي باروم  العضو المنتدب للمجموعة أن المجموعة سبق أن أعلنت في بداية العام المالي 2007م وضمن توقعاتها التقديرية بأنها ستحقق بنهاية العام المالي 2007م ارتفاعاً في أرباحها التشغيلية يصل إلى 12% مقارنة بالعام الماضي، ولقد تمكنت المجموعة  بفضل الله  ثم بجهود إدارتها والعاملين داخل وخارج المملكة من تحقيق هذا الهدف خلال الست أشهر الأولى من العام الجاري وتعزى هذه الزيادة في الأرباح التشغيلية لتحسن أداء الشركات الفرعية التابعة للمجموعة وللتوسعات التي حققتها المجموعة مؤخراً في أنشطتها التشغيلية داخل وخارج المملكة. وقد بلغ ربح السهم لهذه الفترة 2.40 ريال مقابل 1.02ريال لنفس الفترة من العام الماضي. وفي نفس السياق أضاف د. باروم أن المجموعة قد حققت أرباحاً صافية للربع الثاني من العام المالي 2007 بلغت 764 مليون ريال مقابل 246 مليون ريال أي بزيادة قدرها 211% لنفس الربع من العام الماضي. واستمراراً لسياسة المجموعة في توزيع أرباح ربع سنوية وبصفة دورية، أفاد د. باروم أن مجلس الإدارة قد أقر في نفس الجلسة كذلك توزيع أرباحاً قدرها 93.75 مليون ريال عن الربع الثاني من العام المالي 2007م (أي بواقع 0.25ريال للسهم) وذلك للمساهمين المسجلين بسجلات الشركة بنهاية تداول يوم 18/7/2007م. وتجدر الإشارة إلى أن المجموعة سبق أن قامت بصرف أرباح عن الربع الأول قدرها (93.75) مليون ريال، كما اعتمد مجلس بتاريخ 25/6/2007م صرف أرباح استثنائية قدرها 187.5 مليون ريال، ليصل بذلك إجمالي الأرباح الموزعة عن النصف الأول من العام الجاري 375 مليون ريال أي بواقع ريال واحد للسهم.

[تنوير]

الله يعطيك الصحة و العافية على هذا الجهد

[العقل الباطن]

أخي الجبل
فقط نسيت أن أشكرك على هذا المجهود الرائع الكبير
بارك الله فيك ونفع بك

وأرجو من أخواني أن يداخلو بموضوعية حتى نصل في النهاية إلى أرقام أقرب للدقة
ولعل أخونا الجبل يعيد النظر في الجدول وخاصة صافولا والكابلات

[الاصمخ]

بارك الله فيك

[khalid-wy]

[quote=د. حمد النافع]أخي الجبل، مجهود تشكر عليه وفعلا المضاربة خطيرة، لكن أقرب تشبيه لحال المتداولين في سوقنا، مثل السائق الذي لا يلتزم بحزام السلامة، مع أنه يعي تماما الخطورة التي سيتعرض لها لو أصيب بحادث، والأغلب لا يلتزم به، لذا حال المتداولين يقول: أربط الحزام كل مرة علشان احتمال ضعيف إني أتعرض لحادث، وكذلك حال سوقنا، ومن خلال خبرة الجميع فيه فإن الأسعار العادلة المذكورة في تقاريرك العلمية، لم نصل إليها في أوج الانهيارات(مع أنها محتملة)، فحتى ذلك الحين فالكل يعي تماما حجم المخاطرة التي يتعرض لها، والكل مستعجل ويرغب بالحصول على النسبة يوميا، اعمل بما تقتنع به ولا شك أنك على حق، ولكن لن يكون تأثير تقاريرك على الواقع بالقوي، ومن خلال خبرة شخصية بتوعية المتداولين بضرورة التحليل الفني ومصداقيته، فالأغلب يحب أن يأخذ قراراته من خلال مباشر وما يمليه حدسه منتظرا ضربات الحظ.وما إغلاق الأربعاء عنا ببعيد فقد أغلق على نقطة تم التنبيه لها قبل أسبوع وأنها الحد الفاصل بين الهبوط والصعود على الفاصل الأسبوعي وأعدنا التنبيه عليها يوم الثلاثاء وضرورة الإغلاق بأفضل من موجب 8 نقاط، وأعطونا الحد الأدنى في الثواني الأخيرة، في حركة مخيفة تبدو رسالة للمحللين الفنيين، أننا نحن صناع السوق نختار النقاط التي نريد فاحذروا منا.[/quote]
أخى د.حمد ،
بدايه نشكر لك جهودك فى التحليل ، جعل الله ذلك فى موازين أعمالك ، ولكنى قد أختلف معك برساله الصناع للمحللين الفنيين ، فأظن أن رسالتهم تقول ( أننا نحن صناع السوق نختار النقاط التى تريدونها ، يعنى مثلآ تقولون أن السوق مطمئن أذا أقفل فوق7800 ، فأبشروا بها ثم يهبدوا السوق على رؤوسنا بالغد؟؟؟؟

[د. حمد النافع]

[quote=khalid-wy]

أخي الجبل، مجهود تشكر عليه وفعلا المضاربة خطيرة، لكن أقرب تشبيه لحال المتداولين في سوقنا، مثل السائق الذي لا يلتزم بحزام السلامة، مع أنه يعي تماما الخطورة التي سيتعرض لها لو أصيب بحادث، والأغلب لا يلتزم به، لذا حال المتداولين يقول: أربط الحزام كل مرة علشان احتمال ضعيف إني أتعرض لحادث، وكذلك حال سوقنا، ومن خلال خبرة الجميع فيه فإن الأسعار العادلة المذكورة في تقاريرك العلمية، لم نصل إليها في أوج الانهيارات(مع أنها محتملة)، فحتى ذلك الحين فالكل يعي تماما حجم المخاطرة التي يتعرض لها، والكل مستعجل ويرغب بالحصول على النسبة يوميا، اعمل بما تقتنع به ولا شك أنك على حق، ولكن لن يكون تأثير تقاريرك على الواقع بالقوي، ومن خلال خبرة شخصية بتوعية المتداولين بضرورة التحليل الفني ومصداقيته، فالأغلب يحب أن يأخذ قراراته من خلال مباشر وما يمليه حدسه منتظرا ضربات الحظ.وما إغلاق الأربعاء عنا ببعيد فقد أغلق على نقطة تم التنبيه لها قبل أسبوع وأنها الحد الفاصل بين الهبوط والصعود على الفاصل الأسبوعي وأعدنا التنبيه عليها يوم الثلاثاء وضرورة الإغلاق بأفضل من موجب 8 نقاط، وأعطونا الحد الأدنى في الثواني الأخيرة، في حركة مخيفة تبدو رسالة للمحللين الفنيين، أننا نحن صناع السوق نختار النقاط التي نريد فاحذروا منا.[/quote]
أخى د.حمد ،
بدايه نشكر لك جهودك فى التحليل ، جعل الله ذلك فى موازين أعمالك ، ولكنى قد أختلف معك برساله الصناع للمحللين الفنيين ، فأظن أن رسالتهم تقول ( أننا نحن صناع السوق نختار النقاط التى تريدونها ، يعنى مثلآ تقولون أن السوق مطمئن أذا أقفل فوق7800 ، فأبشروا بها ثم يهبدوا السوق على رؤوسنا بالغد؟؟؟؟

كلامك محتمل جدا، والمقصد واحد وهو: تحذير الصناع للمحللين بأننا سنحملكم مسئولية متابعينكم بتحقيق أرقامكم، ومن الممكن أن نفسد توقعاتكم ونواصل الهبوط؛ لذا سنراقب الفاصل اليومي حاليا مع الحذر الشديد بسبب أنه ما زال يعاني من الاتجاه الهابط، إن أسلم طريقة هي الحذر من التداول في القيعان القريبة من عكس الاتجاه وعدم الاحتفال بمفهوم الأسعار الرخصية، والانتظار لحين ارتفاع الأسعار إلى مستويات تؤكد ثبات الاتجاه وصموده، غدا نحتاج 70 نقطة إيجابية ونحتاج إلى المحافظة عليها يوم الأحد، وهذا سيكون هو الإشارة لإطفاء الموجة الهابطة على الفاصل اليومي، تماسك هذه النقطة يوم الأربعاء الماضي على الفاصل الأسبوعي لا تعني قوتها؛ بسبب أنها نقطة عكس الاتجاه أي الخط الأحمر الأخير، ونحن قد تجاوزنا الخط السابق هبوطا فالاتجاه متهالك خصوصا مع استمرار الميلان السلبي في المؤشرات المستخدمة في التقرير.
تحياتي

[dolphen]

بارك الله فيك

[majjjj]

بارك الله بك و لك و نفع بعلمك