بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
نتسائل نفس السؤال سؤال طرح نفسه منذ سنوات نشئة السوق
ونعومة اضافرة
سوق الاسهم السعودى او سوق الاوراق الماليه هل يسير وفق خطط ودراسات أستراتيجية للمستقبل البعيد
وهل وصل الى مرحلة مخيفة ؟؟؟ وتخبط غير مدروس ؟؟؟؟
لنأخذ ونتطلع على دورة السوق السعود مرحلة مرحلة من الالف الى الياء من 1000 الى
21000 او حتى من 21000 الى 8000 او 7481 - 6500 - 5000
لكي نقتنع بأن السوق السعودي يسيرالى الهدف المنشود ووفق منهجية الدولة في التطوير الأقتصادي للبلد رغم وجود بعض الاقطاعيين سواء فى عهد جماز ام التويجرى ومن شيشرفون عليه فى سباق التتابع
المرحلة الاولى مرحلة التطوير1390-1400 تقريبا لا اتذكر التواريخ بشكل جيد
وقد اعود لوضع التواريخ بشكل دقيق بعد العودة للمراجع سواء مواضيع كتبتها
فى المنتديات او من الصحف القديمه او النت وياليت يكون معى احد الاخوان لتعديل
التواريخ
في مرحلة التطوير كان التعامل في سوق الاوراق المالية السعودية ممل بطيء
مقتصر على المتقاعدين وبعض صناديق البنوك كما كانت المضاربة شبة معدومه
فى ضل وجود العديد من المؤسسين
هذة المرحلة كانت سياسية الدولةالبدأ من الأسفل الى الأعلى
وهي تكوين أساس قوي وقاعدة استثماريه صلبه و منح الشركات المساهمة الثقة وفهم النظام التجاري للشركات المساهمة وطريقة تعامل الشركات المساهمة
داخل المجتمع وكانت الدولة تقريبا في هذا الوقت تركيزها الرئيسي هوعدم الأستعجال على تداول للأوراق المالية او الخوض والدخول فى مرحلة جديدة حتى يكون هناك وعى
وتحفيذ وتاسيس
المرحلة الثانية:مرحلة التقديم1405-1420 بالتقريب طبعا
بعد مرحلة التطوير وتكوين قاعدة صلبه للشركات المساهمة
تم طرح النظام الآلي لمعلومات الأسهم وتشغيله من قبل المؤسسة لاول مرة في عام
1410 قبل غزو الكويت بعامين وبعد عودة مصر لجامعة الدول العربيه
وتحرك وقتها السوق قليلا مع مكاسب قليلة نوعا ما وكان أيضا مقتصر على شريحة معينة من المجتمع
لكن تم ولادة المضارب الأسبوعي في هذة الفترة وكان التداول مقتصر على الشهادات
وتداول تقريبا من بعض المضاربين أسبوعيا وكان التنفيذ للعملية يستغرق بين يومين الى ثلاثة أيام طبعا لا انسى امتلاكى لسهم وحيد فى صافولا تلك الفترة وعائد سنوى 27 ريال
وكان الاقبال من المواطنين محدود جدا بسبب أن هذا الأمر جديد وغير معروف بالنسبة له
المرحلة الثالثة:مرحلة النمو من عام 1420 تقريبا وبداية عالم التحليل بالنسبه لى
والخوض فى معارك سوق الاسهم الطاحنة .
بدات الدولة نظام تداول ابتداء من منتصف 1422 وهو النظام الجديد لتداول الاوراق المالية والتقاص والتسوية
وكانت هناك أستراتيجية مدروسة ومخطط لها جيدا بزيادة القيمة السوقية للسوق عن طريق أدخال
شركة الأتصالات السعودية مع نظام تداول الجديد للاوراق المالية ودخول شريحة كبيرة من المواطنين لا اتذكر 147 او 247 قيمة السهم وهى اول اسهم ابيعها بمكسب
دفعتى كغيرى الى الدخول بعنف لعالم الاسهم والى عالم قرائة القوائم المالية
للشركات وكانت الخطوة التاليه اسمنت ينبع الجديد
طبعا فى مرحلة النمو كان راس المال يتضاعف لدا البعض الى ثلاث اضعاف حسب الشركة
ولم احصل.............................................. ...................................... فيما بعد وذلك بعد
احداث 11 سبتمبر مما جعلنى اتجة بكامل راس المال الى سوق الاسهم والاسهم النقيه
على وجة التحديد وقبل المضاربه فى الاسهم المختلطه انخفضت الاسهم كذلك بشدة كما حدث لجميع القوا الاقتصاديه فى العالم
واكثر الدول تاثرا كانت امريكا واليابان(الدول الاسيويه ) وبعدها دول الشرق الاوسط بل (اغلب دول العالم كان هناك تاثير )
طبعا فى ذلك الوقت انهار السوق واصبحت الشركات بنصف اسعارها وكان التصحيح
عنيف وطارجزء كبير جدا من الارباح اكثر من 80 %
الا ان تذبذب السوق بعد ذلك اعاد جزء كبير من الارباح بعد احتراف المضاربه
ولم يكبلنى سوا سوء خدمة البنوك فى تلك الفترة ومحاربتها للمضاربين بتعطيل التداول
اثناء التداول وكان ذلك بعد وجود الهيئة التى لم يكن لها السيطرة التامة حيث كانت
وليدة بين عمالقة ممتصى السيوله
طبعا انهيار مايو عصف بالكثير وبعدها انطلق السوق دون توقف من 5000 الى
8500 واخذ يتذبذب مابين 7200 الى 8500 فى مرحلة شبيه بما يحدث الان
ثم انطلق السوق الى 14000 نقطة بعد توقف لا يذكر داخل مرحلة النمو عند
10500
وفى ذلك الوقت كتبت موضوع عنوانه تضخم ام امتصاص للسيوله ام امتصاص للدماء
وسوف اقوم بوضع الرابط فى موضوع اخر حيث تحدثت على ان المؤشر سوف يتجة
الى 20000 نقطة ثم يصحح الى 8000 نقطة والموضوع موجود فى اكثر من خمسة
منتديات .......................................بعد ذلك الموضوع ..............................
وبين عدد كبير .................................................. ........ وان 8000
بعد مشاهدة 16000 مستحيله طبعا الغالبيه كانت .......................... مجموعة الهوامير التى استخدمت
المنتديات وتعاونت مع بعض الاقلام بشكل مفرط يغلب عليه طابع المصالح المشتركة
وكان فى ذلك الوقت للمنتديات نجوم واهداف ومخططات ومن ابرز الاسماء التى كنت
اتناقش معها عن وضع السوق ومن اكثرهم وعيا وفهم د على دقاق وتعلمت منه الكثير والمحلل والمستشار
الاقتصادى راشد الفوزان قبل ......................... مع العلم ان رواد المنتديات وعددها لم يكن بذلك الكم الذى نعيشة الان
طبعا مرحلة النمو....قد تكون وتحتها خطيين...!! انتهت بانهيار فبراير من عام 2006 والمستغرب هو انها لم تحقق
الاهداف من الطفرة لذلك اشك .................................................. ......
بكل بساطة الاموال العائدة بعد 11 سبتمبر تقدر ب 700 مليار التهمت اسهم السوق
واوصلته الى 21000 ثم انسحبت ب ترليون وثلاثمائة مليار وتركت السوق للمواطن العادى وخلفت خسائر تتراوح ما بين 60 الى 80 % لاكثر من 4 مليــــــــــون
متداول سحبو بالاكتتابات وبدواعى الطفرة الى محرقة الاموال وبحسبه ان 60% من المواطنين تحت 20 فلا شك ان من تورط هو .................
والسبب ان هناك خلل كبير جدا قد حدث فى دورة السوق وفى الاستراتجيه الاقتصاديه بدخول تلك الامول الى القنوات الاستثماريه الضيقه سواء العقار ام سوق الاسهم
وكان من المفروض ان توجة بالشكل الصحيح بما يخدم المصلحة العامة
حيث من المفترض ان من سحب من السوق ذلك المبلغ بعد ان وصلت قيمة اسهم السوق
حسب التقارير الماليه المعتمدة الى اكثر من 3 ترليون اواخر 2005 وشفط
1300 مليار من كبار الاقطاعيين وللاسف عددهم قليل ومنهم من هو معدوم الوطنيه
والدليل ....................................فى حالة ذهبت جميع تلك الاموال الى البنيه
التحتيه والرغد المعيشى للمواطن بحيث يصبح لكل مواطن ................ بدون مبالغة يكفى
مع فائض الميزانيه نعود لذلك المحور فيما بعد لانى اطلت عليكم كثيرا ولكن الانهيار
2006 كان يستحق ان نتحدث فيه اكثر طبعا من شاهد قناة الاخباريه والمشاكل
الاجتماعيه من حلات موت ومرض وطلاق وسجن بسبب التسهيلات ومشاكل نفسيه
وصراع للتيارات الفكريه يعى لماذا تحدثت باسهاب عن ذلك الانهيار وربما يحتاج تاليف
كتاب لنغطى جميع الجوانب اعود لمراحل السوق فعلا اطلت عليكم
طبعا
المحفزات في هذة المرحلة مخطط لها جيدا من الدولة فاالبترول والأسهم والعقار هو العمود الفقري للأقتصاد
من خلال الأسهم تعرف مدى نجاح البلد على جميع المستويات الصناعية-الخدماتيةالزراعية المصرفية المفروض بين هلالين بالطريقة اللبنانيه
ومن المحفزات التي لم تغيب عن الدولة ..نظام البورصة المالية وتجزئة الأسهم
وخصوصا تجزئة الأسهم فهي ورقة رابحة للدولة استفادت منها فى ضخ المزيد من السيوله للسوق كما حدث مع السماح للاجنبى المقيم بالتداول حتى هو المسكين
(انكب عفشة )
شاهدنا اواخر 2005 سيوله تتعدى 45000000 يوميا نعم واصبح متوسط اسبوع 40 مليار واصبحنا تاسع سوق فى العالم من حيث حجم سيولة التداول واو بالطريقه الامركيه
تضخـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــم للسوق
طبعا عودة نصف ما سحب او شفط او نهب الى السوق من جديد كفيل بعودة الثقه للجميع
والعودة لمرحلة النمو او عدم الخروج منها اذا كان ماتم هو تحت بند الدراسه وقد نشاهد 40000 ومضاعفة لراس المال الى 10 اضعاف
ولكن لى تحفظ كبير عن الخوض فى مثل تلك الامور مع انها ممكنة وليست مستحيله
من ناحية التحليل الفنى فقط وبشىء من السذاجه المعروفه عن المواطن السعودى
انبسطت وانا اكتب 40000 شفت....................... مع ارباح اربعة اضعاف
........... من التوازن مابين الميزانية العامة للدوله وحجم السعرى لسوق الاسهم ولا نغفل عن ما تمتلكة الدوله من اسهم
دون العودة لمحور الخصخصه
المرحلة الرابعه وهى مرحلة النضج
اما ان نكون الان فى تلك المرحلة وهذا يتوقف على مجموعة عدد المضاربين ومن يستطيع فهم هل وصلنا تلك المرحلة هيئة سوق المال عن طريق البنوك فاذا كانت العمليات
للمضاربين تتم كل جزء من الدقيقه او خلال دقائق للاغلبيه فنحن بلا شك فى تلك المرحلة وعلينا ان ننســـــــــى 40 الف او حتى 20 الف من جديد
بصراحة من خلال متابعتى اشك اننا نعيش الان فى تلك المرحلة وبشكل كبير
المرحلة الخامسة:الأنحداروتاتى بعد مرحلة النضج
وهي مرحلة جميع الأسواق العالمية مرت بها سواء Nasdaq-Dow-Nikkei
وتكون مرحلةتتعدد فيها الشركات قد تصل الى 300 او 400 شركة مساهمة
تخيل 20 شركة تامين او اتصالات وسكك حديديه وخطوط طيران وابر و شركات للبان و ا لحلويات ومتداولين من عمر 6 الى 16 فى سوق
ويكون فيها تذبذب كبير جدا فى الاسعارقد يصل يوميا نسب %%% تحت ثم %%%%فوق وقد تستمر وفى اى اتجاة مع التذبذب العالى طبعا فى تلك المرحلة............
........................ تحت وتعود تجاوزات ...... بشكل حديث او الوسطاء ذلك الوقت أتوقع أن تبدا بعد عشرات السنين من مرحلة النضج وقد لا تطبق نسبه التذبذب
10 % وتصبح شىء من الماضى لانه معروف عن تلك المرحلة التذبذب العالى جدا وقد يصل ارقام فلكيه من نسبه التذبذب ووقتها الله يكون فى عون ابنائنا
لا اله الى الله ويحدث فى تلك المرحلة الانهيار الكبير ؟ واعادة دورة السوق
بعد هذة المرحلة تبدا الدورة بالدوران ونعود لمرحلة التطوير والتي علمها عند الله وحده ..ماذا سيحدث
عشرات السنين 50-60-70
قد يكون قد حدث خلل بسيط فى دورة السوق ان لم نكمل .........................حتى تتبين دورة السوق الحالية طبعا الدورات لها مراحل تشابة المراحل الا ساسيه
يشكل ما وبطريقه ابسط بكثبر احيانا تصحيح وجنى ارباح وارتدادات من مدا تعقيد المنظومة الفعليه للدورات والاحداث الاقلميه والعالميه والسياسات وصراع الحضارات والصراع الاقتصادى العالمى
للاستفادة هناك دورة موجات اليوت .......................
كما يمكن وضع الاحداث على الشارت منذ بدا او انشاء السوق السعودى حتى شارت كامل لا يوجد لا توجد اسعار بيانات منذ مرحلة التطوير
لتكون الصوره واضحة للجميع وان السوق يسير بشكل استراتيجى وعلمى مدروس رغم اختلاف الاهداف والسياسات
اعتذر من الجميع على الاخطاء فى الكتابه وعدم ترتيب الموضوع والتواريخ بالشكل الدقيق ووضع الالوان والاشكال والشارت التاريخى والتطبق عليه فى الاحداث وسوف احاول ذلك
متى ما تسنى لى الوقت الكافى للعودة لسرد الاحداث التارخيه للاستفادة من التجربه
خلال مراحل تطور السوق
دمتم بخير مع تحيات اخوكم "الرابح"
انتهى موضوعى هنا ولى عودة
________________________
احاول تجميع المعلومات الان
لضبط التواريخ
من موقع تداول الرسمى
السوق السعودي للأوراق المالية
بدأت الشركات السعودية المساهمة نشاطاتها في أواسط الثلاثينات عندما تم تأسيس أول شركة مساهمة في المملكة العربية السعودية وهي الشركة العربية للسيارات. ومع حلول عام 1975 كان هناك 14 شركة مساهمة. وقد أدى النمو الاقتصادي السريع جنبا إلى جنب مع عمليات السعودة للبنوك الأجنبية في السبعينات إلى تأسيس عدد ضخم من الشركات والبنوك المساهمة. وقد تم طرح كم هائل من الأسهم على الجمهور في هذه الفترة.
وبقي السوق غير رسمي حتى أوائل الثمانينات عندما باشرت الحكومة النظر في إيجاد سوق منظم للتداول وإيجاد الأنظمة اللازمة لذلك. وفي عام 1984 تم تشكيل لجنة وزارية تتألف من وزارة المالية والإقتصاد الوطني ووزارة التجارة ومؤسسة النقد بهدف تنظيم وتطوير السوق. وقد عهدوا إلى مؤسسة النقد، بعد ذلك، بمهمة التنظيم اليومي للسوق.
وقد تم حصر الوساطة في تداول الأسهم عن طريق البنوك التجارية بهدف تحسين الإطار التنظيمي للتداول. وفي عام 1984 تم تأسيس الشركة السعودية لتسجيل الأسهم عن طريق البنوك التجارية. وتقدم هذه الشركة تسهيلات للتسجيل المركزي للشركات المساهمة، وتقوم بتسوية وتقاص جميع عمليات الأسهم. وقد أدخل نظام التسوية الآلية والتقاص في عام 1989. وتم تطوير النظام الآلي لمعلومات الأسهم، وتشغيله من قبل المؤسسة في عام 1990. كما قد تم تشغيل نظام تداول ابتداء من اكتوبر 2001م وهو النظام الجديد لتداول الاوراق المالية والتقاص والتسوية.
وفي تاريخ 2 / 6 / 1424 هـ ، الموافق 31 / 7 / 2003 م ، تأسست هيئة السوق المالية بموجب " نظام السوق المالية " الصادر بالمرسوم الملكي رقم ( م/ 30 ). وتمثل الجهاز الحكومي المسؤول عن إدارة وتنظيم السوق المالية السعودية ، وترتبط مباشرة برئيس مجلس الوزراء . وتتمتع الهيئة بالشخصية الاعتبارية والاستقلال المالي والإداري ، وتهدف الهيئة لتنظيم وتطوير السوق المالية في المملكة ، ولها وضع وفرض اللوائح والقواعد الهادفة إلى حماية المستثمرين ، وضمان العدالة والكفاءة في سوق الأوراق المالية .
تطور سوق الأسهم : بين عامي 1996 و2005 ازداد عدد العمليات وحجم التداول وقيمته بشكل كبير جدا. وزادت القيمة السوقية بمعدل 1,490%، وزاد مؤشر الأسهم بنسبة 1,122.04%.
تمهيد
تعود بداية تأسـيس أول شركة مسـاهمة في المملكة إلى العقد الثالث من القرن العشـرين، إلا أن بداية التداول في الأسـهم كان في نهاية عقد السـبعينات الميلادية عندما تزايد عدد الشـركات المسـاهمة. وفي عام 1403هـ (1984م) صدر الأمر السـامي الكريم بتنظيم تداول الأسهم عن طريق البنوك المحلية وتشكيل لجنة وزارية للإشـراف على السوق مكونة من وزير المالية ووزير التجارة ومحافظ مؤسسة النقد العربي السـعودي انبثق عنها لجنة إشراف مشكلة عن تلك الجهات. وقد أوكلت لإدارة الرقابة على الأسهم بمؤسـسة النقد العربي السعودي مهمة المراقبة والمتابعة والإشـراف اليومي على عمليات تداول الأسهم في السـوق، وذلك اعتباراً من النصف الأول من عام 1405هـ. وفي عام 1990م تم تطبيق أول نظـام إليكتروني متكامل للتداول والتسـويات والمقاصة، المعروف بـ Esis، وفي أكتوبر من عام 2001م تم إطلاق نظام تداول الذي أحـدث نقلة نوعية وذلك بإدخال تقنيات متقـدمة وإضافة مزايا وخصائص جديدة لنظام التـداول. وكجزء من التطـورات التنظيمية الواسـعة التي تهدف إلى مواكبة التطورات العالمية وتحسين البيئة الاستثمارية فقد قامت المملكة بمراجعة العديد من الأنظمة القائمة وتحديثها، وإصدار أنظمة جديدة وحديثة تلبي متطلبات التنمية والتحـديث، وقد كان في مقدمة هذه الأنظمة إصدار "نظام السـوق المالية" الذي يهدف إلى إعادة هيكلة سـوق المال بالمملكة وفق أحدث الأسس والمعايير الدولية المطبقة في هذا المجال.
نظام السوق المالية
صدر "نظام السوق المالية" بموجب المرسوم الملكي رقم (م/30) وتاريخ 2/6/1424هـ الموافق 31/7/2003م وأصبح نافذاً بعد (180) يوماً من تاريخ نشره في الجريدة الرسمية. ويهدف النظام إلى إعادة هيكلة السوق المالية بالمملكة على أسس جديدة متطورة من شأنها تعزيز الثقة والجاذبية للسوق والمستثمرين بما يضمن تعزيز الإفصاح والشفافية فيما يتعلق بالأوراق المالية، وتوفير العدالة في التعامل وحماية المتعاملين بالأوراق المالية. وقد وفَّر النظام لأول مرة مظلة ومرجعية نظامية متكاملة للسوق توضح الهياكل والمؤسسات التنظيمية والإشرافية والتشغيلية للسوق وتحديد صلاحياتها ومهامها بكل وضوح من خلال الفصل بين الدور الرقابي والإشرافي والدور التشغيلي للسوق من خلال استحداث مؤسسات جديدة للسوق ولجان للفصل في المنازعات تتمثل فيما يلي:
1) هيئة السوق المالية.
2) السوق المالية (سوق الأوراق المالية).
3) مركز إيداع الأوراق المالية.
4) لجنة الفصل في منازعات الأوراق المالية.
5) لجنة الاستئناف.
______________________________
نظام حوكمة الشركات يحتاج موضوع مستقل فيما بعد ان شاء الله حيث اتوقع ان يكون هناك انضباطيه ومسار استراتيجى مدروس لدورات السوق ان طبق النظام بشفافيه دون تلاعب
بالاضافه لوضع اتفاقيات W.T.O وتاثير ذلك على شركات السوق ان توصلت جميع الدول على اتفاق مقنع للجميع واصبح هناك سوق حقيقى للاوراق الماليه وعدة مؤشرات
واسواق موازيه والكثير الكثير
|
 |
 |
|||
 |
 |
||||
رد مع اقتباس
المشاركة الأصلية كتبت بواسطة (الرابح)
المفضلات