حظك كويس يا ابو ناصر اليوم جمعه ما اتابع السوق الامريكي يعني متفرغلك اجاوب على اسئلتك اللي تحتاج الى بحث مطول وانا الحقيقه أعمل بحث في نهايه كل سنه لذلك انشاء الله انشره هنا في المنتدى بعد كم اسبوع ... لكن باختصار وبسرعه من الذاكره هذه بعض المعلومات اللي طلبتها في هذا الرابط :
http://thegulfbiz.com/vb/showthread.php?threadid=18015
بين شركات ما يسمي بالعوائد في البلد ..... اي شركات الاسمنت والشركات العقارية وسابك والشركات الصناعية وبعض الخدمات مثل النقل الجماعي وحتي البنوك وقانا شر الربا
ما هي
1- اقل شركة مكرر ارباح وثاني اقل مكرر وثالث مكرر ارباح
على حسب الأرباح المتوقعه للسنه الحاليه فأقل الشركات من حيث مكرر الارباح هي :
الجبس واسمنت الشرقيه واسمنت القصيم وبنك الاستثمار حيث يبلغ مكرر الارباح حوالي 13 ... يليها البريطاني حوالي 14 ...
2- ماهي الشركات التي استمرت بالربحية من 8 سنوات حتي الان
أسهم كثيره ...
البنوك كلها باستثناء الجزيره كانت رحانه في الاعوام ال 8 الماضيه
شركات الاسمنت كلها ... طبعا تبوك توها دخلت حيز الانتاج قبل سنتين ...
سابك والدوائيه وصافولا والغاز والجبس وغيرها ...
العقاريه ومكه وطيبه والجماعي وغيرها ...
3- هل توجد شركة مستمرة بنمو الارباح من 5 سنوات بمعني ان ربح كل سنة اعلي من من سابقتها من عام 98 ؟؟
نعم يوجد وخذ بعض الأمثله :
شركه الجبس
عام 98 ------- 37 مليون ---- 9 ريال للسهم
عام 99 ------- 40 مليون ---- 10 ريال للسهم
عام 2000 ---- 51 مليون ---- 13 ريال للسهم
عام 2001 ---- 66 مليون ---- 16 ريال للسهم
عام 2002 ---- 80 مليون (توقعات) ---- 20 ريال للسهم
البنك السعودي البريطاني
البنك السعودي البريطاني يملك أفضل سجل في نمو الارباح بين جميع الشركات السعوديه حيث نمت الارباح سنه بعد اخرى في ال 14 سنه الماضيه بدون اي توقف ...
عام 98 ------ 603 مليون ---- 15 ريال للسهم
عام 99 ------ 661 مليون ---- 16.5 ريال للسهم
عام 2000 --- 743 مليون ---- 18.5 ريال للسهم
عام 2001 --- 830 مليون ---- 20.8 ريال للسهم
عام 2002 --- 950 مليون ---- 24 ريال للسهم
ايضا بنك الاستثمار والبنك الفرنسي ايضا نمت ارباحهم سنويا في الخمس سنوات الماضيه ... والبنك الفرنسي بالذات يعتبر أكثر البنوك نموا في السنوات الخمسه الماضيه وتسارع نمو البنك خصوصا بعد اندماج الامريكي والمتحد ولم استطع اكتشاف العلاقه ... لأنه بعد الاندماج والامريكي يمشي الى الخلف والفرنسي للامام !!!!
وفي قطاع الاسمنت الشركتين اللي نمت ارباحهم بشكل متواصل في الاعوام الخمسه الماضيه هم الجنوبيه والقصيم ...
- هل توجد شركة موجوداتها الحقيقة القابلة للتصفية اقل من قيمتها السوقية بنسبة تفوق 30% ؟ فرضا قيمة العقار والكاش الموجود في الشركة 400 مليون وقيمة الشركة السوقية 300 مليون . (هذا السؤال يعم جميع شركات السوق الصالح والطاح وليس مايسمي بالعوائد فقط ) وليس بناء علي القيمة الدفترية لان القيمة الدفترية فيها بعض التحايل والذكاء المحاسبي من ناحية تقييم الاصول
معظم الشركات التعبانه لو تم تصفيتها فلن تحصل على نصف قيمتها الدفتريه لأن اصولها من الصعب بيعها وغير قابله للتسييل بقيمتها الدفتريه ... خذ مثلا شركه صدق قيمتها الدفتريه حوالي 40 ريال لكن اعتقد لو تم تصفيه الشركه ماتجيب اصولها 10 أو 15 ريال لكل سهم لأنه من المهبول اللي يشتري مصانع فاشله بقيمه تكلفتها ؟؟؟؟
أعتقد الشركه الوحيده التي تسوى اصولها اكثر من قيمتها السوقيه هي المواشي لان اصولها عباره عن اشياء يمكن بيعها وتسييلها باسعار معقوله في حاله تصفيه الشركه لأنها عباره عن بواخر واغنام واراضي ومزارع وبالتالي ممكن بيعها بشكل متفرق والحصول على عائد جيد ... وهذا على ما اعتقد الحل المناسب للشركه قبل ما تتاكل هذه الاصول مع استمرار الخسائر ...
5- شركة تملك كاش يقارب 25% من قيمتها السوقية
الدوائيه
الكاش والسندات اللي عندها تقترب من نصف قيمتها السوقيه ولذلك هي عباره عن بنك اكثر منها شركه دواء ...
الأحساء
ايضا النقد والسندات اللي عندها تصل تقريبا الى نصف قيمتها السوقيه ... لهم ثمانيه سنوات ماهم محصلين وين يستثمرون 300 مليون عندهم وقاموا يتخبطون في كل جهه من ابن رشد الى أقمشه الى مستشفى الى تمور والله اعلم وين يروحون بباقي الفلوس ...
6- ما رأيكم .... ما هي أفضل شركة من ناحية الادارة
البنك السعودي البريطاني هي افضل اداره بدون منازع في كل الشركات السعوديه وفي قطاع البنوك يليها بنك الاستثمار ...
في قطاع الصناعه اداره شركه صافولا هي الافضل ورغم ان الشركه تعمل في قطاعات معرضه للمنافسه من كل الجهات الا ان ادراره الشركه اثبتت نجاحا كبيرا ... واكثر ما يعجبني في اداره الشركه انها تتخلص اولا باول من اي مشروع فاشل وبدون تردد ... وهذا بالضبط هو عيب شركه سابك اللي عندها امكانيات كبيره لكن ما ادري ليش الشركه مصره على بعض المشروعات الفاشله مثل ابن رشد وحديد اللي لو تخلصت منهم سابك راح ترتفع ارباحهها بشكل كبير ولو استثنينا هذه العقليه في سابك فاداره الشركه ايضا جيده ...
ايضا شركه مكه للتعمير تتمتع بادراره ممتازه وناس عارفين شغلهم ولو اني ما ادري ليش متأخرين في مشروع جبل عمر ...
7- اسؤا ادارة بعد المواشي ؟؟؟؟
المواشي تمتلك ثاني اسوا اداره اما اسؤا اداره وبدون منازع هي شركه السيارات واللي ماهو مصدق يروح للشرقيه ... وانت طالع من الظهران للخبر بعد مفرق الثقبه عندهم هناك محطه بنزين مخبينها ورا البيوت ولا يمكن احد يشوفها والمحطه موجوده منذ 20 سنه ... ياشباب اللي يروح الشرقيه يمر مخصوص على هذه المحطه ويشوف العبقريه اللي قررت بناء المحطه في ذاك المكان ... طبعا انا اعتقد ان الارض لواحد من الاداره وقاعد مؤجرها على الشركه ... المواشي أهون من السيارات المشكله ان السيارات تحصل على دعم من الحكومه عن كل محطه تبنيها يعني زياده على اهدار اموال المستثمرين اهدرت اموال الحكومه ... لذلك انا اعطيها المركز الاول وما عليش اذا زعلوا اداره المواشي اني حطيتهم في المركز الثاني ...
طبعا المواشي في المركز الثاني والذيل الاعوج مايمكن ينعدل ابدا وياليت الشركه تصفي نفسها ويحصل المساهمين على مبلغ جيد بدلا من الاستمرار في اهدار الفلوس ...
صدق ايضا في راس القائمه ومعاها الغذائيه ...
وان انسى لا يمكن ان انسى اداره شركه طيبه لانه كان عندها امكانيات كبيره كونها موجوده في بلد الرسول لكن الشركه ضيعت فلوس المساهمين في شراء اراضي بأسعار خياليه جعلت العائد على الاستثمار غير مجدي ...
المفضلات