طبعاَ انا ماعرف شي عن السوق الامريكى لكن وجدته وحبيت اشارك فيه لديكم لعل انه ينفع الاخوان
وتقبلوا تحيات اخوكم (نجـــد)


تحليل " عبدالعزيز حمود الصعيدي

تعتبر «جونسون آند جونسون» من كبريات الشركات الأمريكية متعددة الأغراض والأنشطة ولها باع طويل في مجالات من أبرزها منتجات الصحة الاستهلاكية، المنتجات الطبية، والمنتجات الحرفية المتطورة
وتحرص «جونسون آند جونسون» في مجال المنتجات الاستهلاكية الصحية، والتي تمثل نسبة تتجاوز 21 في المائة من إيراداتها، على جعل البيئة أنظف بفضل منتجاتها، مثل المنظفات، المطهرات، المعقمات، منتجات نظافة الأطفال، ومنتجات طبية أخرى لا يتطلب شراؤها وصفات طبية
وفي مجال الأدوية، تنتج الشركة مضادات وعلاجات للأمراض المعدية، الفطريات، الحساسية، الحموضة، الحمل، الجلد، الجهاز العصبي، فقر الدم، وغيرها، ويدر هذا النشاط نحو نسبة 45 في المائة إلى إيرادات الشركة.

أما في مجال الصناعات الحرفية المتطورة، فتصنع الشركة أدوات ومعدات ومستلزمات الجراحين، أجهزة تشخيص الأمراض، ومختبرات التحاليل الطبية، ويبلغ نصيب هذا القطاع نسبة تقارب 34 في المائة من إيرادات الشركة .

واستنادا إلى إقفال سهمها الخميس الماضي على 58,50 دولار، تبلغ القيمة السوقية لشركة جونسون آند جونسون نحو 171,50 مليار دولار، موزعة على 2,97 مليارات سهم، تجاوزت حصة المؤسسات والشركات فيها نسبة 66 في المائة، ما يشير إلى ثقة الشركات والمؤسسات الكبرى في سهم «جونسون آند جونسون».

تراوح مجال سعر السهم خلال الأسبوع الماضي بين 57,65 و62,62 دولارا، بينما تراوح خلال 52 أسبوعا بين 57,65 و69,99 دولارا، بمتوسط تداول يومي بلغ 9,5 ملايين سهم، بتذبذب 18,18 في المائة، وهي نسبة منخفضة، تشير إلى أن سهم الشركة منخفض المخاطر، وبلغت قيمة السهم الدفترية 12,40 دولارا، وهي جد منخفضة، بينما بلغت القيمة الجوهرية 69 دولارا، والقيمة المستهدفة خلال عام 73,20 دولارا، وهي جميعا مؤشرات جيدة جدا .

ومن الناحية المالية، أوضاع الشركة النقدية مطمئنة وتقترب جميعها من الحدود المقبولة، فالمديونيات إلى حقوق المساهمين عند 6 في المائة، وإجمالي المديونيات طويلة الأجل إلى حقوق المساهمين نحو 9 في المائة، بينما لا تتجاوز المديونيات طويلة الأجل إلى الأصول 3,5 في المائة، وعند دمج هذه النسب من المديونيات مع معدلات السيولة الجارية والنقدية عند 250 في المائة و 190 في المائة على التوالي، يتضح أن الشركة قادرة على مواجهة أي التزامات مالية يمكن أن تواجهها على المدى القريب أو البعيد.

وفي مجال الإدارة والمردود الاستثماري، جميع أرقام الشركة تضعها في مركز جيد، إذ تم تحويل جزء جيد من إيراداتها إلى حقوق المساهمين، لتبلغ 25,6 في المائة للعام الماضي و 26,30 في المائة للسنوات الخمس الماضية، وكان العائد على الأصول العام الماضي بنسبة 10,50 في المائة و نسبة 14,43 للسنوات الخمس الماضية، وهي نسبة جيدة جدا، كما حققت الشركة نموا في الإيرادات بلغت نسبته 14,43 في المائة عن العام الماضي و 12,67 في المائة للسنوات الخمسي الماضية، وهما نسبتان جيدتان .

ووزعت الشركة أرباحا سنوية بواقع 1,10 دولار لكل سهم، أي ما نسبته 1,80 في المائة من متوسط القيمة الاسمية للسهم للعام الماضي، وهي نسبة مقبولة، كما منحت سهمين خلال الأعوام العشرة الماضية، أي بمردود نسبته 20 في المائة للسهم سنويا، وهذا دليل على أن الشركة تحول جزءا لا بأس به من أرباحها إلى أسهم توزع على المستثمرين، ما يصنفها ضمن شركات الاستثمار طويل الأجل.

تولى تحليل سهم «جونسون آند جونسون» 19 محللا، أوصى ستة منهم بالشراء المرجح،أربعة منهم بالشراء، ثمانية منهم بالإبقاء على السهم، في حين أوصى محلل واحد بالبيع، وبهذا جاء متوسط رأي المحللين على الشراء شبه المرجح، وبعد مقارنة إيجابيات وسلبيات الشركة، يتضح أن سعر السهم مقبول عند 58 دولارا.