الفضلي وبوناصر والاخوه العارفين بالتحليل الاساسي ارجو الدخول

[( meshal )]

سهم sbc

من اسهم الداو جونز

شركه معروفه في مجال الاتصالات المحليه

الهاي السنوي 27.29

اللو السنوي 22.78

السعر الحالي 23.70


هذي الشركه حققت ارباح العام الماضي 41 مليار

ومحللون الياهو يتوقعون آخر هذا العام تحقق 61 مليار !!

يعني معدل النمو راح يكون 50% !!



الربع الاول لهذا العام جابت فيه 10,248 مليارات

الربع الثاني راح تعلن عنه 21-7 هذا الشهر

اللي مستغرب منه انه لو كان فعلاً راح يحقق نمو بهذا الشكل معناته راح يكون سعره 35 إلى 40 دولار !

هل عندكم علم عن هذي الشركه ؟؟

وهل تحقيق ارباح مثل هذي تجعل السهم قريب من اللو السنوي ولا يتأثر حتى الان ؟؟

ام انا فاهم شي غلط ؟؟

ارجو من الاخوه الافاده

شاكرلكم مقدماً

[abonaser]

هذه شركه داو جونز

صعب جدا ان تجد من يفتي لك فيها يوجد محللين رواتبهم السنويه 2 مليون دولار يشدون شعورهم من سلوك السهم

هي رخيصه

وسوف تربح منها

ان اشتريتها ب22-18

لكن المهم ان تصبر وتصبر وتصبر

[( meshal )]

تسلم يابوناصر

السهم مثل ماقلت رخيص

وبصراحه اللي شدني له توقعاتهم ان الشركه تربح آخر السنه 61 مليار

وهذا كبير على السهم

لان في عزها سنة 2000 كانت ربحانه 51 مليار ومن بعدها بدى العد التنازلي للربح حتى وصلت 40 مليار

فأن حصل وربحت 61 مليار خلال هذا العام معناتها تغير غير طبيعي

بس اللي خوفني وخلاني اسأل هو خوفي ان الشركه صايرلها شي يعرفه متابع قديم لها

مثل سوء إداري او مشاكل في ادارتها قديمه جعلت المستثمرين مايثقون فيها

على كل حال اشكرك ياعم وعسى الله يكتب اللي فيه الخير راح ابحث فيها اكثر

[Alfadhli]

اهلا اخوي مشعل

اولا : ماذكرته انت من ارقام هو للمبيعات وليس للارباح

وهناك فرق بين الايرادات ( المبيعات ) Revenue
وبين صافي الدخل ( الارباح ) Net Income

صافي الدخل هو المبلغ القابل للتوزيع على المستثمرين وهو صافي الرقم الذي ذكرته انت بعد خصم كل التكاليف والمصروفات الادارية ومصروف الفائدة وضريبة الدخل

اما المبيعات فهي مجمل ما اكتسبته الشركة نتيجة قيامها ببيع المنتجات ، بعدها نقوم بعد طرح ما سبق للحصول على صافي الارباح

وعليه
فإن الاربعين مليار هي إجمالي مبيعات الشركة للسنة الماضية
وصافي ارباحها كان خمسه مليار ...
الفرق كبير الآن


اما بالنسبة لتوقعات الياهو وسبب نزول السعر
قد يرجع ذلك لأمر مهم وهو :

أن ملاك شركة AT&T للاتصالات قد وافقوا على الاندماج مع شركة sbc وبموجب هذا الاندماج
ستقوم شركة sbc بالاستحواذ على كل أصول شركة AT&T وتدفع مقابل ذلك 16 مليار دولار
وبما أن شركة sbc لا تملك هذا الرقم كنقد ونقد معادل في حساباتها ( حسب آخر ربع نص مليار فقط ) فإنها ستضطر إلى أحد أمرين او كلاهما معا :

1- اصدار أسهم جديدة لشراء الشركة

وعليه
فإن اصدار الاسهم سيقلل من ربحية السهم الواحد ، وسيتم توزيع صافي الارباح على عدد أسهم أكبر من السابق وهذا بشكل عام يؤدي لانخفاض سعر السهم في السوق.

2- الاقتراض على شكل سندات او من بنوك

وعليه
فإن هذا سيمثل التزامات جديدة على الشركة بخلاف التزاماتها السابقة


اما المزايا
فهي ان الشركة مقابل هذه التكاليف ستحصل على مورد آخر من مصادر الدخل المستمر ، وهو مبيعات شركة AT&T
والتي كانت تحقق سبعه مليار كمتوسط لكل ربع سنة

وبما ان عملية الاندماج متوقع لها ان تتم في الربع الثالث

فلقد قام المحللون باضافة مبيعات شركة AT&T لفترة ربعين والتي كما ذكرنا كانت سبعه مليار لكل ربع
وبالتالي يصبح الايراد

40 مليار + 7 مليار + 7 مليار = 54 مليار

وبما ان نسبة نمو مبيعات شركة SBC الربع سنويه بحدود 20 بالمية

سيكون المتوقع كالتالي
40 مليار *20%+40مليار = 48 مليار كتوقع

أضف هذا التوقع على مبيعات الشركة الجديدة

سيصبح 48 + 7 + 7 = 62 مليار كتوقع

وهذا ما وجدته انت في موقع الياهو


-----

بالنسبة لسعر السهم

أراه إلى حد ما جيد
لكن لم أتابع الشركة وأفصلها كما ينبغي

الشركة من النوع الذي يتأثر بسعر الفائدة ، نتيجة ارتفاع ديونها طويلة الأجل
لكن ما تمنحه كديفيندز أبقى على مستويات السعر فوق العشرين

وكما قال بو ناصر
شركات الداو ... داو

[( meshal )]

حليت عقدتي يالفضاي :d

الله يبيض وجهك ياشيخ

الفضلي عندي سؤال شلون عرفت ان الشركه راح تدمج مع At&t هل من الاخبار القديمه ؟؟

ام هناك طريق آخر ؟؟

وقواك الله يابوالفضل

[kareem]

AT&T to be acquired by SBC for $16 bln
AT&T (T) shareholders will receive total consideration of $19.71 per share, 0.77942 shares of SBC stock for each T share owned, plus a special dividend of $1.30 per share, for a total value of approx $16 bln.
Deal is expected to close in 1H Y06 .Companies believe transaction will be cash flow positive in Y07 and generate EPS growth in Y08,
will yield a net present value of more than $15 bln in synergies, nearly half of which are expected to come from network operations and I.T.. SBC sees AT&T's revenues continuing to decline,
says it expects acquisition to slow rev growth in the near term,
but sees revenue opportunities in "expanded wireless sales in the enterprise space and taking AT&T's industry-leading portfolio of enterprise IP-based services down market to small business and residential customers".

[( meshal )]

تسلم يا كريم

قواك الله