مصطــلحات اســاســـية للــدراسة ....
المصطلاحات التالية تعتبر احد الاسس المهمة في الاستثمار ومعرفة وضع الشركة من ناحية مالية ، حيث اضع هذه المصطلاحات لكي نقوم ان شاء الله بالتعاون مع بعض في شرح هذه المصطلاحات وتطبيقها على الاسهم التي تتداول في السوق المحلي ، وذلك لكي يتسنى لنا معرفة هذه المصطلاحات بشكل عملي ان شاء الله ، وأمل من الاخوان ان نبداء بهذه المصطلاحات الاساسية بالترتيب ، ولنفرض اخذ كل يوم واحد من هذه المصطلاحات وتطبيقها بشكل عملي على اي احد الاسهم ان شاء الله ، ونتمنى من الاخوة الذينا لديهم معرفة بهذه المصطلحات المشاركة في شرحها جزاكم الله خير .
والمصطلحات هي كالتالي :
1- ( بـيـتـا ) :
مقياس نسبي لحساسية عائد السهم الى عائد إجمالي سوق الأسهم، (مؤشر المركز الوطني وقيمته 1) ، فإذا كانت البيتا للسهم أكثر من (1) فهذا يعني أن السهم على درجة عالية من التذبذب وله علاقة إيجابية بإجمالي سوق الأسهم.
واذا كانت البيتا للسهم أقل من (1) فهذا يدل على ان السهم اكثر ثباتا عن المتوسط، او ذو علاقة بسيطة بإجمالي السوق.
أما اذا كانت بيتا أقل من صفر (0) فإن للسهم علاقة عكسية مقارنة بأداء إجمالي سوق الأسهم.
امثلة بيتا (1.5) تعني أن السهم يتحرك 50% أكثر من إجمالي السوق، وفي نفس الاتجاه. بيتا (0.5) تعني أن السهم يتحرك 50% أقل من إجمالي السوق في نفس الاتجاه.بيتا (1-) تعني أن السهم يتحرك 100% عكس إتجاه إجمالي السوق.
2- ( مضاعف السعر للعائد ) :
يدل على تراوح المبلغ الذي سيدفعه المستثمر للحصول على ريال واحد من الأرباح ويساعد هذا المؤشر في تقييم جاذبية الاستثمار.
ويمثل اخر سعر اغلاق ÷ ارباح السهم الممتدة لآخر 4 أرباع .
3- ( مضاعف السعر للدخل ) :
مقياس لمعرفة قيمة السهم.
يمثل اخر سعر اغلاق ÷ الدخل الممتد لآخر 4 أرباع .
4- ( مضاعف السعر للقيمة الدفترية ) :
معدل سعر السوق إلى القيمة الدفترية ، ويشير إلى دلائل النمو المتوقع للسهم .
ويمثل اخر سعر اغلاق ÷ القيمة الدفترية للسهم.
5- ( مضاعف السعر للتدفق النقدي ) :
مقياس متداول للتدفق النقدي التشغيلي الى سعر السهم .
ويمثل اخر سعر اغلاق ÷ التدفق النقدي الممتد لآخر 4 أرباع .
6- ( عائد الارباح الموزعة (%) ) :
العائد الحالي للمساهمين من الارباح الموزعة لفترة معينة .
وتمثل (الارباح الموزعة ÷ سعر الاغلاق) × 100.
7- ( المبيعات ) :
ويمثل دخل المنشـأة من نشـاطها الأسـاسـي .
وينتج عن بيع البضائع والسلع المنتجة بغرض كسب الربح .
8- ( إجمالي الربح ) :
ويمثل إيراد المبيعات ناقصاً تكلفة المبيعات قبل خصم المصاريف الإدارية والتسويقية ويحسب كالتالي:
إيراد المبيعات - تكلفة المبيعات .
9- ( الاستهلاك ) :
حذف قيمة الاصول الثابتة تدريجيا وبصورة منتظمة ، مثل المباني والمعدات وذلك بتخصص التكلفة على عمرها الاستهلاكي .
10- ( صافي الربح ) :
هو الربح النهائي قبل توزيع الأرباح ، ويمثل الربح قبل الزكاة ناقصاً مبلغ الزكاة المستحق .
11- ( إجمـالي الموجــودات ) :
وتـمثـل المـوجـــودات المتــداولة + المخــــــزون + الاستثمارات + الموجودات الثابتة + الموجودات الاخرى .
وبالنسبة (للبنوك) : تمثل إجمالي الموجودات للبنك كما هو وارد في الميزانية السنوية أو ربع سنوية .
12- ( رأس المال ) :
ويمثل قيمة الأسهم المصرح بها في عقد تأسيس الشركة (الصادرة والمكتتب بها) .
13- ( حقوق المساهمين ) :
وتمثل الموارد المستثمرة من قبل المساهمين مثل رأس المال المدفوع و الاحتياطيات و الارباح المتبقاة.
14- ( العائد علـى السهم ) :
ويقيس هذا المؤشر القوة الربحية للسهم ويستعمله المستثمرون في تقييم الأعمال السابقة للشركة وفي تخمين الأرباح المستقبلة وتحديد فرص الاستثمار .
ويتم استخراجه كالتالي :
صافي الربح ÷ عدد الأسهم القائمة.
15- ( لعائد/الموجودات (%) ) :
ويمثل نسبة صافي الربح إلى إجمالي الموجودات ، وهي مقياس تحليلي لفاعلية استخدام الموجودات .
وتحسب كالتالي: (صافي الربح ÷ مجموع الموجودات) × 100
16- ( العائد/حقوق المساهمين (%) ) :
ويمثل نسبة صافي الربح إلى حقـوق المساهمين .
وهذا المقياس يوضح عائد الربح على المبالغ المستثمرة من قبل المساهمين .
ويستخرج كالتالي :
(صافي الربح ÷ حقوق المساهمين) × 100
17- ( هامش صافي الربح (%) ) :
ويمثل نسبة صافي الربح إلى إيراد المبيعات .
وتحسب كالتالي : ( صافي الربح ÷ ايراد المبيعات ) × 100
18- ( العائد/حقوق المساهمين (%) ) :
ويمثل نسبة صافي الربح إلى حقـوق المساهمين.
وهذا المقياس يوضح عائد الربح على المبالغ المستثمرة من قبل المساهمين .
ويستخرج كالتالي : (صافي الربح ÷ حقوق المساهمين) × 100
19- ( هامش صافي الربح (%) ) :
ويمثل نسبة صافي الربح إلى إيراد المبيعات .
وتحسب كالتالي : ( صافي الربح ÷ ايراد المبيعات ) × 100
20- ( القيمة الدفترية ) :
وتدل على قيمة السهم الواحد من قيمة صافي الموجودات .
ويتم احتسابها كالتالي : مجموع حقوق المساهمين ÷ عدد الأسهم القائمة .
21- ( العائد علـى السهم ) :
ويقيس هذا المؤشر القوة الربحية للسهم ويستعمله المستثمرون في تقييم الأعمال السابقة للشركة وفي تخمين الأرباح المستقبلة وتحديد فرص الاستثمار .
ويتم استخراجه كالتالي: صافي الربح بعد الزكاة ÷ عدد الأسهم.
22- ( التدفق النقدي (للسهم) ) :
ويمثل صافي الارباح + المبالغ المخصصة للاستحلاك والاطفاء ÷ عدد الاسهم القائمة .
23- ( الربح الموزع للسهم ) :
وهو حصة السهم الواحد من الأرباح الموزعة لفترة اثنى عشر شهراً .
ويتم احتسابها كالتالي : الأرباح الموزعة ÷ عدد الأسهم القائمة.
24- ( نسبة التوزيـع (%) ) :
وتـدل علـى نسـبة الأربـاح التي وزعتها الشركة على المساهمين من صافي أرباحها .
وتستخرج كالتالي : (الربح الموزع للسهم ÷ العائد على السهم) × 100
25- ( سعر السـوق أعلى/أدنى ) :
وهو أعلى وأدنـى سعر تم تداول السهم به خلال العام .
26- ( مضاعف السعر للعائد (أعلى/أدنى) ) :
ويدل على تراوح المبلغ الذي سيدفعه المستثمر للحصول على ريال واحد من الأرباح ويساعد هذا المؤشر في تقييم جاذبية الاستثمار . و
يمثل اعلى وادنى سعر للسهم خلال السنة المالية ÷ ارباح السهم الوحد.
27- ( مضاعف السعر للدخل (أعلى/أدنى) ) :
مقياس لمعرفة قيمة السهم .
ويمثل أعلى وأدنى سعر للسهم خلال السنة المالية ÷ الدخل الممتد.
28- ( مضاعف السعر للقيمة الدفترية (أعلى/أدنى) ) :
معدل سعر السوق إلى القيمة الدفترية ، ويشير إلى دلائل النمو المتوقع للسهم .
ويمثل اعلى وادنى سعر للسهم خلال السنة المالية ÷ القيمة الدفترية للسهم.
29- ( مضاعف السعر للتدفق النقدي (أعلى/أدنى) ) :
مقياس متداول للتدفق النقدي التشغيلي الى سعر السهم .
ويمثل اعلى وأدنى سعر للسهم خلال السنة المالية ÷ التدفق النقدي .
30- ( الربح قبل الزكاة ) :
ويمثل المبلغ الباقي من ايراد المبيعات بعد طرح التكاليف والمصاريف .
ويحسب كالتالي : مجموع الايرادات - مجموع المصاريف.
31- ( الاحتياطيات ) :
وتشمل الإحتياطي النظامي، الإحتياطي العام واي إحتياطيات أخرى .
32- ( الاقتراض (%) ) :
زيادة هذه النسبة قد تدل على التوسع في نشاط عمل الشركة .
وتحسب كالتالي: ( قروض طويلة الأجل ÷ مجموع الموجودات ) × 100
33- ( هامش إجمالي الربح (%) ) :
ويمثل نسبة إجمالي الربح إلى إيراد المبيعات .
وتحسب كالتالي: ( إجمالي الربح ÷ ايراد المبيعات ) × 100
34- ( الرفع المالي (%) ) :
تشير هذه النسبة إلى علاقة الديون لحقوق المساهمين .
حيث إن زيـادة هـذه النسبة تـدل علـى ارتـفاع المديونية .
وتحسب كالتالي: (مجموع المطلوبات ÷ حقوق المساهمين) × 100
35- ( قروض طويلة الأجل ) :
تمثل المطلوبات التي تستحق الأداء على فترة طويلة نسبياً (أكثر من عام) .
36- ( معدل التداول ) :
وهو مقياس للسيولة المالية للشركة ويستعمل لمعرفة مدى قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها في الأجل المتوسط أو القصير .
ويحسب كالتالي: الموجودات المتداولة ÷ المطلوبات المتداولة.
37- ( حقوق المسـاهمين/الموجودات (%) ) :
وتمثل اجمالـي حقوق المسـاهمين على اجمالـي الموجودات وتسـتعمل لقياس فاعلية استخدام رأس المال .
وتحسب كالتالي: (حقوق المساهمين ÷ الموجودات) × 100
38- ( التدفق النقدي من نشاطات التشغيل ) :
ويمثل صافي الارباح + الاستهلاك + التغيرات في المتراكمات ومستحقات الدفع - التغيرات في مستحقات القبض - التغيرات في البضائع الموجودة.
39- ( التدفق النقدي من نشاطات الاستثمار ) :
التدفق المالي الخاص ببيع وشراء الاصول الثابتة.
40- ( التدفق النقدي من نشاطات التمويل ) :
التدفق المالي الناتج عن تمويل الديون وحقوق المساهمين.
41- ( زيادة (نقص) في النقد ) :
ويمثل الفروقات بين التدفقات المالية .
42- ( التدفق النقدي ) :
ويمثل صافي الربح + المبالغ المخصصة للاستهلاك والاطفاء.
43- ( موجودات متداولة ) :
وتمثل النقد وأي أصول أخرى يمكن تحويلها إلى نقد في فترة زمنية قصيرة نوعا ما، عادة ما تكون سنة واحدة وربما تكون أكثر من سنة في المشاريع التي لها دورة عمليات أطول .
44- ( مطلوبات متداولة ) :
وتمثل الديون المستحقة في فترة زمنية قصيرة، عادة ما تكون سنة واحدة.
45- ( قروض طويلة الأجل ) :
وتمثل المطلوبات التي تستحق الأداء على فترة طويلة نسبياً (أكثر من عام).
|
 |
 |
|||
 |
 |
||||
رد مع اقتباس
المفضلات