السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ،،،
هذه محاوله مبسطه للوصول للسعر العادل لسهم التصنيع ... على أساس المعلومات المتوفرة من الشركة و معطيات السوق بشكل عام ( وتشمل التحليل الفني).
أولا - يجب التنويه أن كاتب الموضوع يملك في السهم.
ثانياً – السعر العادل لا يعني أن يحقق السهم هذا السعر ... فالسوق تتحكم به عوامل كثيرة ... وعليه يجب على المستثمر اتخاذ قراره باستقلالية تامة.
المشاريع تحت التنفيذ :
الارباح المتوقعه (المتحفظه) لعام 2009 ... تقدر بـ 1625 مليون ... ربح السهم 4.65 ريال ... ويعني أن السهم يتداول بمكرر ربح 10 .
- توسعة مشروع "ثاني أكسيد التيتانيوم" بنسبة 50% ... من 120 إلى 180 الف طن يبدأ الانتاج هذا العام. بالاضافه لتوسعه اخرى تزيد الطاقه الى 400 الف طن بحلول 2011
- أنهت الشركة مؤخراً الاستحواذ على كامل أعمال شركة "ميلينيوم " لإنتاج ثاني اكسيد التيتانيوم بطاقة 700 ألف طن ... و تعمل في اغلب مناطق العالم. وقد تحسنت أسعار المادة بشكل ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.
- توسعة مشروع البولي بروبلين بنسبة 60% ... من 450 الى 720 الف طن. نهاية 2008
- المشروع الجديد المشترك (مع الصحراء و BASEL العالميه) للايثيلين والبولي ايثيلين بطاقة 2.1 مليون طن (إيثيلين ، إيثيلين منخفض وعالي الكثافه ، والبروبلين) . نهاية 2008 .
- توسعات مختلفة تدخل مرحلة الإنتاج في 2008 ... شركة "الرواد للبلاستك " – مشروعين ، و توسعة مصنع البطاريات - لإنتاج بطاريت لا تحتاج للصيانه - للسيارات.
تم الاخذ في الحسبان الانخفاض الاخير في الارباح بسبب ارتفاع اسعار النافتا ... وتم اعتباره عامل مستمر وعليه تم احتساب ربح المصنع الحالي (بعد التوسعه) على اساس مخفض بمقدار 40%.
لم يتم الاخذ في الحسبان الانخفاض المتوقع في تكلفة التمويل. الشركه لديها قروض باكثر من 9 مليار ... و يتوقع ان تنخفض تكلفة التمويل بشكل كبير بسبب انخفاض اسعار الفائده السائده باكثر من 50% خلال الاشهر الماضيه ( الوفر المتوقع بحدود 200 مليون خلال 2009).
مع تمنياتي بالتوفيق للجميع
المفضلات