البحث:

كما بينت في الموضوع ، بالرغم من انخفاض الكبير في الاقساط المكتتبة بسبب ايقاف التأمين الصحي. الا ان الصقر حققت ارباح 54مليون وهي قريبة من الربع الاول مدعومة بالرصيد التاريخي للاقساط غير المكتسبة التي...

حسنا بقي الآن نقطة اود الاشارة اليها وهي انه من الطبيعي انه كلما ارتفعت الاقساط المكتسبة في الفترة لابد ان ترتفع المطالبات المتكبدة المتعلقة بهذه الاقساط. لهذا فإن النسبة بين صافي المطالبات التي...

قبل الحديث عن الشركة لابد من مقدمة بسيطة ومختصرة جدا عن اهم البنود في القوائم المالية وخصوصا قائمة الدخل لشركات التأمين وسأشرحها بمثل مبسط.
لنفترض ان شركة تأمينية وقعت عقود تأمين في الربع الاول...

صعب حساب اثرها على النتائج النهائية لسابك لان سابك اخطبوط وشبكة معقدة من عشرات الشركات المحلية والعالمية بعضها تمتلكها بشكل كامل والبعض الاخر تمتلك فيها حصة اغلبية توحد قوائمها المالية معها والبعض...

الاثر حوالي 20% انخفاض في ارباح الشركة حسب القوائم المالية لآخر اربعة ارباع. يجب اخذ حقوق الاقلية في الحسبان لأن الاثر الذي اعلنته الشركة قبل حقوق الاقلية.
لا اظن سابك ستقف مكتوفة الايدي امام هذا...

الشركات الكبيرة والتي تبيع في مناطق الطلب مثل اسمنت ينبع الجنوبية وكذلك السعودية والقصيم والعربية وان كانت خطوط العربية والقصيم اقدم واقل كفاءة. يفضل الابتعاد عن الشركات التي ليس في مناطقها طلب عالي.

مشاريع استغلال الطاقة الحرارية موجودة في اكثر من شركة المدينة ونجران وينبع لديها ايضا في الطريق. المشكلة انها لاتحقق الوفر المطلوب فهي لاتخفض الا 5%-6% فقط من تكلفة وقود الافران(اقل من 50 هللة من...

الاسمنتات الكبير ذات الهوامش العالية والتي تبيع في مناطقها مع خطوط انتاج حديثة هي الاوفر حظا. ينبع الجنوبية كذلك السعودية والقصيم والعربية.
نجران مشكلتها انها تبيع خارج مناطقها لهذا لاتترجم ضخامة...

اخي المرحرح :ذكرت اسمنت نجران مرتين لأن لديها خطي انتاج اضافيين تم الافصاح عن استهلاك الوقود لهما.

ذكرت اسمنت نجران مرتين لأن لديها خطي انتاج اضافيين تم الافصاح عن استهلاك الوقود لهما.

لا شك في ذلك اخي الكريم. وقد ذكرت في اول المدونة اني لن اتطرق لها لانها متغيرة ويصعب حسابها وقد قدرتها تقريبا بنفس تكاليف الوقود الاساسي باعتبار ان رفع اسعار الطاقة متوازن في اشكالها. والارقام التي...

نعم قد يكون ماتذكر محتملا مع اشكالية ال overcapacity التي قد يعاني منها السوق مع الطاقات الجديدة التي دخلت وهذا ماتشير ليه ارقام مخزونات الكلنكر. في المقابل لدينا مؤشرات شفافة ومهمة للقطاع (تقارير...

سأقصر الحديث هنا فقط عن تكلفة الوقود الرئيسي (زيت الوقود الثقيل hfo380( والذي يمثل النسبة الأكبر من استهلاك الوقود لمصانع الاسمنت لانه يشغل افرانها الدوارة. هناك طبعا تكاليف إضافية لاسعار الكهرباء...

لا يوجد غلط ولا شي. البترول انواع مختلفة كثيرا وكون امريكا تعتبر مستورد لايعني انها لاتستطيع التصدير فالبترول يتحرك دخولا وخروجا حسب ديناميكيات السوق وفي النهاية امريكا ستضل "مستوردا صافيا" للنفط...

سأجيب على تساؤلاك بالايجاب. نعم الانخفاضات الحالية مهمة وليست بلا قيمة كما تظن للاسباب التالية:

1- ان الاشكالية ليست فقط في قيم الانخفاضات حتى تقول ان السوق امتص الصدمة فالمسألة لها بعد زمني ايضا....

من اراد ان يستثمر في الاسمنتات فعليه بالشركات التي تحقق ثلاث شروط
1- هوامش مرتفعة
2-تبيع في مناطقها
3- جل انتاجها من خطوط حديثة

ولو استعرضت الاسمنتات لوجدت ان ينبع يحقق هذه المواصفات.
...

هذه المعلومة موجودة في نشرة الاصدار لهذا المفترض ان لايكون لها تأثير على الاسعار الحالية والفرق بين التقييم في نشرة الاصدار والتقييم الجديد ليس كبير:
48668

شخصيا ارى اكبر تهديد للشركة على المدى...

استبعد جدا ان يكون قطاع الاتصالات قائدا للسوق في المرحلة القادمة. القطاع ينكفيء على نفسه بفضل التشبع والنمو لن يكون بعيدا عن النمو الاقتصادي بشكل عام. ليست الاتصالات بحاجة اطلاقا لزيادة رأس مالها...

من الناحية الاساسية: اسوأ اسهم القطاع لا من حيث مكرر الارباح المرتفع والعائد على حقوق المساهمين ولا من حيث ضعف الايرادات والهوامش والقدرة على استدامة التوزيعات النقدية بسبب ارتفاع القروض نسبة لحقوق...

لا لن تستفيد! السبب ببساطة ان النحاس في مسار هابط وانخفاض في الاسعار منذ عام 2011ومع ذلك فهوامش الشركة الاجمالية مازالت هي هي لم تتغير وتترواح مابين هوامش سالبة او صفرية او بسيطة لاتتعدى 3%. فمابالك...

تذاكر المبتعثين لاتحقق فيها الشركة هوامش عالية. فالطالب يحصل على تذكرة سياحية يستعملها. الاعداد كبيرة لكنها لن تزداد بل ستتراجع وربما يستغرق وقت حتى يبدأ اثر ذلك. الاشكالية الاكثر الحاحا هي الهوامش...

صافي ارباح الطيار حوالي مليار و100مليون ريال بتدفقات نقدية مهولة جدا!! وعدد اسهم يفوق 206مليون سهم! شركة مكة بابراجها الضخمة والموقع الاستراتيجي وعمرها الطويل (اهلاكات اصول منخفضة وبالتالي ارباح...

الشركة امام اختبار حقيقي امام متغيرات مهمة تتعلق بعقدها المثير للاهتمام والمحاط بالسرية وهو عقد وزارة التعليم العالي -والذي سبق وان قدمت حوله معلومات مضللة ادت الى فرض غرامة من الهيئة واحالة الاشتبه...

شكرا لك على قراءتك المتأنية والمركزة!



اشكرك على المرور.

ادرجت معادن هنا لوضعها في الصورة فقط. الدعم الحكومي لمعادن لاشك يقلل من مخاطرة الرفع المالي الكبير ومستوى الدين ولا ادل على هذا من ان التمويل الذي حصلت عليها قبل فترة كان عن طريق حقوق الملكية (Equity...

هذا ايضا شارت بتكلفة التأمين على دين جلنكور او مايعرف cds لمدة خمس سنوات. لاحظ ارتفاع التكلفة الهائل في الايام القليلة الماضية اشارة لقلق اسواق الدين الكبير حول وضعها المالي
48276

من يقصر نظره على سوقه المحلي الذي يتابعه سوف يفوت الفرصة امامه لدراسة الكثير من الحالات التي تمر بها الاسواق العالمية واستخلاص الدروس والعبر منها. ومن يؤمن أن سوقه المحلي لايشبه الاسواق فلن يتعلم...

اما الدعم المباشر لشركات النفط الصخري فلا اظن واما غير ذلك فلا اعلم

التقرير عن النفط الخام في اهم سبع مناطق. الانتاج الكلي للولايات المتحدة من النفط الخام حوالي 9.3م ب ي وليس 12 م ب . مجمل الانتاج من النفط الخام والسوائل النفطية الاخرى حوالي 12.5م. ب ي

المشكلة يا اخي Number_one ان التنبؤ باسعار النفط مكافيء تقريبا للتنبؤ بمستقبل العالم بكل مافيه من متغيرات لان البترول سلعة موغلة في ارتباطها بكل مناشط الحياة، عندما تتنبأ باسعار النفط فأنت تتنبأ...

أخي الكريم الجملة المعلمة بالخط العريض في اول سطرين من الموضوع تجيب على اسئلتك . هذا التقرير يعني بالنشاطات التنقيبية والانتاجية لأهم سبعة مناطق انتاج في الولايات المتحدة واكبرها وليس للانتاج النفطي...

أصدر مكتب معلومات الطاقة الأمريكي تقريره لشهر سبتمبر الحالي عن نشاطات النفط في اهم 7تكوينات نفطية يستخرج منها النفط الصخري والتقليدي والمسؤولة عن ما نسبته 95% من النمو في الإنتاج المحلي للنفط. وانخفض...

نص ايميل شركة دراية المالية:

عزيزنا العميل،

حيث تقرر تشغيل نظام التداول الجديد (X -Stream INET) يوم الأحد القادم الموافق 13- 09- 2015، وبناءً على توجيه السوق المالية السعودية (تداول)، لوضع...

متى مااسعفني الوقت ووجدت الموضوع المناسب فلن اتردد بحول الله.

مودتي العميقة اخي الكريم

نعم عقدت الجمعية والحقيقة كان فيها نقاشات جيدة جدا من المساهمين تدل على وعيهم الاستثماري واتسمت ايضا اجابات رئيس مجلس الادارة والمدير التنفيذي بالصراحة والوضوح والشفافية. ولولا اني اخشى ان تخونني...

الاخوة طالع نسبة، الشرفي، د.ناصر،

اشكركم على المرور والمشاركة.

اخي Fadi
اشكرك على المشاركة واثراء الموضوع بهذا الشارت وان كنت لا احسن قراءته.

"
شكراً كاتب الموضوع..وانتظر تعقيبك على التحليل المالي لمجموعة استرا يانتهاء الربع الرابع 2014"



حياك الله اخي الكريم ويسعدني ان ابين لك وجهة نظري في كلامك وابين للقاريء الكريم
اني هنا احلل...

مقدمة
سجلت استرا تراجعات كبيرة في ارباحها الصافية الربع الثاني من العام الماضي وصحح السهم بشدة من مستويات67 الى 35ريال للسهم بنسبة تفوق 47%. وكان السبب الأكثر وضوحا هو عملياتها في العراق ومصنع...

قرأت التغريدات والفكرة العامة كانت قراءة الاحداث وكأنها رقعة شطرنج احجارها ايران وروسيا وامريكا ولاعبها الاساسي السعودية!! التي تريد تحقيق ثلاثة اهداف:

1-الجام الغطرسة الامريكية
2- اخضاع الدب...

عندما يتعلق الامر بأسواق المال والاقتصاد بشكل عام؛ فالسعودية نيوليبرالية (يعني راسمالية متطرفة) حتى النخاع.

المواطن الغلبان عليه قبل ان يستثمر في اسواق المال ان يمتلك سلاحين:

1)المعرفة...

اليوم العقود الاجلة (تسليم الشهر التالي) لخام برنت هبطت لمادون 80دولار وهو مستوى دعم نفسي مهم. ولنتذكر ان اكبر اساسيات سوقنا هو النفط. ماسيحصل في السوق في المستقبل القريب (ارتفاعا او انخفاضا)يجب ان...

التشابه في الشارت قد لايكون مصادفة اذا اخذنا سياق الاحداث في الحقبتين محل الاعتبار:
1-الصورة التالية تشرح اثر انهيار اسعار البترول في الثمانينات على انتاج الاتحاد السوفيتي في الثمانينات وترنح...

الشارت لحقبة الثمانينات والحقبة الحالية
اسعار النفط والذهب معدلة حسب التضخم
ومؤشر الدولار معدل للسعر الحقيقي بحسب التضخم للعملات المقابلة
46405

اشوف بطنها عند مستويات 50-52
تحت ذلك فخوذها!

بارك الله فيك. واللجين اذا لم تحقق نتائج رائعة هذا الربع فلا ادرى متى ستحقق ذلك!

في رأيي أن آلية الاستحواذ هي من انجع الآليات في سرعة الاستفادة من النمو الهائل في القطاع الصحي المحلي إضافة الى التوسع في بناء المستشفيات الجديدة وقد نجحت دلة في وضع هاتين الاليتين رهن التطبيق السريع...

البحر الاحمر جيدة على المدى المتوسط والقريب واتوقع لها تحرك سريع خلال هذا الربع مع تحسن ارباح متوقع نتيجة العقد في غينيا وربما ايضا مشروع مصنع الدهانات .
بتروكيم على المدى المتوسط والبعيد ايضا...

اخذت فيها على 51تقريبا بعد التراجعات وقبل اعلان النتائج. لكني قررت التخارج منها مباشرة بعد الاعلان عن نتائج الربع الثاني التي لم اتوقعها اطلاقا.

الان الشركة نشرت قوائمها التفصيلية فهل حصلت لك فرصة...

الشركة لاغبار عليها لكن من باب تكامل الموضوع يرجى الانتباه للتالي:

1-اصول وممتلكات الشركة في العراق تشكل 55% من مجموع اصول وممتلكات ومصانع الشركة وهي نسبة كبيرة جدا.

2-رغم ان قطاع الصناعات...

السهم المفضل لدي هو والعقارية في القطاع العقاري وهذا ملخص لتحليل القطاع العقاري المالي حسب قاعدة البيانات المتوفرة لدي:
1- اقل مكرر ارباح في القطاع
2- اعلى عائد على حقوق المساهمين
3- هوامش ربحية...