معامل بيتا ( Beta ) لجميع الاسهم والقطاعات (معدل) لمعرفة مستوى الخطورة في السهم

بسم الله الرحمن الرحيم

السلام عليكم جميعا

في هذا الموضوع سااقوم بطرح جدول لمعامل بيتا BETA
بالنسبة للمؤشر العام

بالرغم من ان الكثيرين يعتقدون عدم جدوى هذا المعامل في السوق السعودي وذلك لقلة شركاتة الا اني وجدت انه مناسب

بداية أحب ان انوة ان هذا الجدول قد يختلف عند الاخرين لهذا كتبت كلمة ( معدل ) في عنوان الموضوع

لماذا !!
السبب حقيقة لاني لاحظت ان هناك اختلاف في مستويات الاعلى والادنى السنوي بين
(مباشر برو ) و ( موقع تداول )

فمباشر برو يعطي مدى اكبر من تداول يعني وقت اطول
وهو بالطبع من الاخطاء التي في مباشر برو

فااحببت استغلال هذا الخطأ وقمت بحساب معامل بيتا بناء علية وقد لاحظت انه يعطي نتائج رائعة جدا ستلاحظون صحتها في الجدول من ناحية مستويات الخطورة
فااحببت ان تشاركوني هذا الجدول للفائدة للجميع

بداية لمن لا يعرف معامل بيتا
معامل بيتا يعطي ممستوى ارتباط سهم معين بمؤشر السوق وهو ارتباط نسبي بالطبع
ايضا يستفاد منه لمعرفة مستوى الخطورة في السهم
المعامل هو عبارة عن رقم
فاذا كان الرقم اقل من واحد فمعناه ان نسبة مدى تذبذب السهم اقل من نسبة مدى تذبذب السوق فعلية ان السهم متدني مستوى الخطورة
واذا كان الرقم يساوي واحد معناه ان السهم يسير وفقا لتذبذب المؤشر العام
واذا كان اكبر من واحد معناه ان التذبذب اعلى من تذبذب المؤشر العام حسب بعد الرقم عن الرقم 1 وهو بالطبع يعني عالي المخاطرة

هذا بااختصار استخدام معامل بيتا وهناك تفصيل اكثر ولكن لااريد ان اطيل عليكم

========================

قمت بترتيب الجدول بترتيب تصاعدي حتى يكون الاقل خطورة في البداية فيكون اوضح

بالنظر الى الجدول نلاحظ ان الافضل من ناحية الاسهم هو جرير ومن ناحية القطاعات هو قطاع التجزئة
والاسوء ( الاخطر ) من ناحية الاسهم هو سايكو ومن ناحية القطاعات هو قطاع التأمين
والاكثر تتبعا للمؤشر هو زين للاتصالات

ارجوا من الجميع طرح مرئياتهم واقتراحاتهم حول الجدول
وارجوا عدم الاعتماد على ما طرح في الجدول فهو عمل بشر لا يخلو من الاخطاء

الجدول

http://www.3tt3.net/up/upfiles/RIt48259.jpg

في حال عدم ظهور الصورة لاي سبب يمكنك تحميلها من المرفقات

في انتظار تعليقاتكم

لا تنسوني وأهلي من صالح دعائكم
أخوكم

جمـــيل جـــدا ..

هذا المعامل يتغير بحسب الفترة التاريخية المستخدمة ، كذلك يتغير مع الوقت من سهم لسهم ..

شكرا لمجهودك ..

لي عدة ملاحظات اود ان اضيفها :

اولا حساب معامل بيتا مهم واساسي في تكوين اي محفظة استثمارية وهو لقياس خطورة السوق (systematic risk) (لايلزم ان تكون من طبيعة واحدة) وهو احد الادوات فيما يسمى portfolio management
ثانيا اضيف من ناحية علاقة السهم (the correlation) بالسوق , ان بيتا اعلى من 1 يعني ان المنتج يهبط اكثر من السوق ويصعد اكثر من السوق والعكس صحيح
[FONT='Arial','sans-serif']ثالثا هناك نقاط ضعف كثيرة بهذه الاداة ولاكنها الاكثر فعالية [/FONT]
[FONT='Arial','sans-serif']هناك مشكلة اساسية وهي فترة البحث في العلاقة وهنا في الجدول شركات جديدة وللعلم فان كثير من محللي الاسواق والمشتقات في امريكا والعالم تسببو بوصول اصول سيئة لقوائم الشركات والبنوك نتيجة اقتصار تحليلهم على مدى من 5-10 سنوات وهي غير كافية لان الفترة من 1985-2008 تميزت بالثبات والنمو المتوازن والمستقر للمؤشرات المالية وارباح الشركات والتوزيعات ولم يمر فيها الاقتصاد بهزات كبيرة وعميقة.[/FONT]

[FONT='Arial','sans-serif']هل اعتمدت سعر الاغلاق لليوم السابق؟[/FONT]

جزاك الله خير أخوي نت

جزاك الله خير

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة السهم الماسي

جمـــيل جـــدا ..

هذا المعامل يتغير بحسب الفترة التاريخية المستخدمة ، كذلك يتغير مع الوقت من سهم لسهم ..

شكرا لمجهودك ..

---

شكرا على الاضافة اخي الغالي السهم الماسي
تحياتي لك

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة motab3

لي عدة ملاحظات اود ان اضيفها :


اولا حساب معامل بيتا مهم واساسي في تكوين اي محفظة استثمارية وهو لقياس خطورة السوق (systematic risk) (لايلزم ان تكون من طبيعة واحدة) وهو احد الادوات فيما يسمى portfolio management
ثانيا اضيف من ناحية علاقة السهم (the correlation) بالسوق , ان بيتا اعلى من 1 يعني ان المنتج يهبط اكثر من السوق ويصعد اكثر من السوق والعكس صحيح
ثالثا هناك نقاط ضعف كثيرة بهذه الاداة ولاكنها الاكثر فعالية
هناك مشكلة اساسية وهي فترة البحث في العلاقة وهنا في الجدول شركات جديدة وللعلم فان كثير من محللي الاسواق والمشتقات في امريكا والعالم تسببو بوصول اصول سيئة لقوائم الشركات والبنوك نتيجة اقتصار تحليلهم على مدى من 5-10 سنوات وهي غير كافية لان الفترة من 1985-2008 تميزت بالثبات والنمو المتوازن والمستقر للمؤشرات المالية وارباح الشركات والتوزيعات ولم يمر فيها الاقتصاد بهزات كبيرة وعميقة.


هل اعتمدت سعر الاغلاق لليوم السابق؟

---

أهلا بالاستاذ الغالي متابع
ردك على الموضوع شرف لي استاذي الغالي
كلامك صحيح فالعامل يستخدم لمعرفة مدى الارتباط بين السهم والمؤشر العام
وقد يستخدمة البعض لمعرفة مدى ارتباط السهم بمؤشر القطاع
وايضا صحيح ما قلت بالنسبة للرقم واحد فااعلى من واحد يعني تحرك اكبر وااوسع للسهم والعكس بالعكس
فترة البحث التي استخدمتها هي سنوية 52 أسبوع مع الاسف لا نستطيع التوسع اكثر من ذلك وذلك لشح المعلومات التي نستطيع اخذها من تداول نتمنى ان يتم وضع تقارير اكثر واوسع في تداول بعد طرحها كشركة مساهمة وفتح السوق مستقبلا ولكن حاليا نعمل بما هو متوفر
بالنسبة للشركات الجديد اضفتها لاني لاحظت ان فيها ما هو عالي المخاطرة رغم حداثته للسوق فرغبت بوضعه للجميع
بالنسبة للحسبة التي استخدمتها كما قلت فهو معدل ويختلف عن الاخرين لاني استخدمت حسابه بالمتوسط فوجدت انه يعطي نتائج افضل من احتسابه عن طريق اخر اغلاق .
حاليا انا اعمل على تصميم جدول لحساب بيتا يومي للاسهم والقطاعات وسااقوم بطرحة حين متابعة ومعرفة مدى فائدتة والذي اهدف فيه للبحث عن اسهم عالية المخاطر او منخفظة المخاطر للمضارب اليومي وسيكون فيه هذا المعامل ومعامل اخر اضافي وسوف يكون الاحتساب في الجدول الجديد بالنسبة لمؤشر السوق واخر بالنسبة لمؤشر القطاع ولكن احتاج لبعض الوقت لمتابعتة ومعرفة مدى نجاحة او عدم جدواه .

شكرا لك مرة اخرى استاذي الغالي على مداخلتك

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ريح الشمال

جزاك الله خير أخوي نت

---

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة سهم صاعد

جزاك الله خير

---

واياكم وكل مسلم اخواني
شكرا لكم

تحياتي للجميع

الاهم هو كيف نستخدم معطيات هذه الاداة في ادارة المحفظة, ساضيف نقطة مهمة وهي في حالة السوق الصاعد وخاصة بعد نزول كبير تتجه بعض المحافظ الى الاسهم (ادوات الاستثمار) التي فيها معامل بيتا اعلى من 1 , لماذا؟ لانها تتحرك في حالة الصعود باعلى من السوق والعكس صحيح بحيث انه في حالة السوق الهابط تتجه المحافظ الى الاسهم التتي معامل بيتا فيها اقل من 1 لانها تهبط باقل من السوق ( يحدث ونادرا ان يكون قيمة المعامل سلبي) , هذه احدى الاستراتيجيات ولاكن لا افضل تطبيقها منفردة بل في حزمة مايسمى Tactical Strategy

تقبل تحياتي وليش ماتطور موضوعك ليكون اشمل تحت مظلة Portfolio Management

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة motab3

الاهم هو كيف نستخدم معطيات هذه الاداة في ادارة المحفظة, ساضيف نقطة مهمة وهي في حالة السوق الصاعد وخاصة بعد نزول كبير تتجه بعض المحافظ الى الاسهم (ادوات الاستثمار) التي فيها معامل بيتا اعلى من 1 , لماذا؟ لانها تتحرك في حالة الصعود باعلى من السوق والعكس صحيح بحيث انه في حالة السوق الهابط تتجه المحافظ الى الاسهم التتي معامل بيتا فيها اقل من 1 لانها تهبط باقل من السوق ( يحدث ونادرا ان يكون قيمة المعامل سلبي) , هذه احدى الاستراتيجيات ولاكن لا افضل تطبيقها منفردة بل في حزمة مايسمى Tactical Strategy

تقبل تحياتي وليش ماتطور موضوعك ليكون اشمل تحت مظلة Portfolio Management

---

اهلا بااستاذي متابع
عذرا على تأخري في الرد حيث كنت مسافر

أحسنت استاذي على هالاضافة الرائعة منك هذا هو المطلوب كيف نستفيد منها في سوقنا.
ما دعاني الى محاولة تطبيق هذا المعامل على سوقنا هو عدم ذكرة لا في المنتديات ولا المواقع السعودية بالذات , بااستثناء موقع قولف بيس وطريقة حسابهم حسب مااراه غير مجدية وهو ما دعاني الى استخدام هذة الطريقة بالمتوسطات ووجدت انها اقرب للواقع من موقعهم .

واشكر لك ثقتك الغالية استاذي بتطور الموضوع الى Portfolio Management فما انا الا تلميذ في هذا المنتدى الكبير برجالة واساتذتة فهناك من هم اعلم واكثر خبرة في هذا الموضوع.

بالنسبة لهذا الملف استاذي متابع اذا كنت تملك مباشر برو فيمكنني ارسال نسخة منه وابداء رايك حول طريقة حسابة وايضا لنتمكن من متابعة جدواة سويا قبل نشرة في المنتدى .

تحياتي

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة نـت

اهلا بااستاذي متابع
عذرا على تأخري في الرد حيث كنت مسافر

أحسنت استاذي على هالاضافة الرائعة منك هذا هو المطلوب كيف نستفيد منها في سوقنا.
ما دعاني الى محاولة تطبيق هذا المعامل على سوقنا هو عدم ذكرة لا في المنتديات ولا المواقع السعودية بالذات , بااستثناء موقع قولف بيس وطريقة حسابهم حسب مااراه غير مجدية وهو ما دعاني الى استخدام هذة الطريقة بالمتوسطات ووجدت انها اقرب للواقع من موقعهم .

واشكر لك ثقتك الغالية استاذي بتطور الموضوع الى Portfolio Management فما انا الا تلميذ في هذا المنتدى الكبير برجالة واساتذتة فهناك من هم اعلم واكثر خبرة في هذا الموضوع.

بالنسبة لهذا الملف استاذي متابع اذا كنت تملك مباشر برو فيمكنني ارسال نسخة منه وابداء رايك حول طريقة حسابة وايضا لنتمكن من متابعة جدواة سويا قبل نشرة في المنتدى .

تحياتي

---

ياليت ترسل لي الملف ولاكن لفترة اطول يعني 5-10 سنوات (شهري واخر يومي), ايضا هل قارنت بين اخذ البيانات على اساس سعر الاغلاق بما ذكرت وهل قارنت النتائج ؟ حقيقة ساطور الملف واستخدم مقارنات متعددة سوتء من ناحية المحاسبية او العوائد ومقارنتها بنتائج بيتا و مستوى العوائد المتوقع وهذا يحتاج مني لاكثر من 45 يوم ان شالله

قلة هم من يعوا أهمية هذا الجدول
ألف شكر لك إستاذ نت

ايضاً معامل بيتا مهم في حساب "متوسط تكلفة رأس المال الموزون" لأي شركة WACC
والذي على اساسه تقيم الشركات مدى جدوى مشاريعها

WACC = Rd * D/V * (1-tc) + Re * E/V
Re = Rf + Equity Beta * (Market Risk Premium) , Where

Rf: risk free rate
Rd: debt cost
Re: Equity cost
tc: marginal tax rate
D/V: debt to firm's total market value
E/V: Equity to firm's total market value

موضوع رائع جداً وكنت ابحث عنه منذ فترة لأن قلة هم من ينوهون عنه

وأنت يا أخي نت جبت المختصر الفيد

ولا أنسى الإضافات الرائعة من الأخ متابع فهو بالفعل مطلع وخبير ولست من يقيمه ولكن ردوده تدل على ذلك

أتمنى لو أعرف كيف أستطيع أن أرفق شارت لسهم ومعه شارت لمؤشر السوق والقطاع الخاص بالسهم في (( شارت واحد )) 00وكلها حسب معامل بيتا

والموضوع بصراحة يستاهل التثبيت لكي ينتبه له من لم يقرأه

ولك الشكر الجزيل وكل من شارك ,,

إضافتي ابسيطة هي أن يريد المضاربة وبمخاطرة أعلى فليتابع الأسهم االأعلى من 1 وكل ما كانت أعلى كلما زادت الربحية والمخاطرة معاً ,,

ومن يريد الإستثمار فليتابع الأسهم أقل من 1 وكل نقصت كلما قلت المخاطرة 00والله أعلم

جزاكم الله خير 0

شكرا لك اخي الكريم على طرح وشرح المعامل ( بيتا Beta ) لما له اهمية في تكوين المحفظة الاستثمارية

سبق وتم طرح موضوع حول هذا المعامل في تاريخ سابق كان 05/01/2007
http://www.thegulfbiz.com/vb/showthread.php?t=240415

واعتقد انه من الجيد اعادة طرحة لتكوين محفظة استثمارية جيدة في ضل هذه الاوضاع الحالية وبالذات في مثل هذه الظروف وانخفاض القيم السوقية للكثير من الاسهم الجيدة

شكرا اخي الكريم
اخوك ابو سديم

يجب الانتباه الى ان تكوين محفظة استثمارية بمنتجات متنوعة وليست اسهم فقط واتباع التاكتكل استراتيجي وقياس وتحديد الكورليشن بين الاسواق والمنتجات وبعضها البعض وتحديد تلفة راس لمال بواسطة wacc وايضا وهو الاهم اختيار العائد المطلوب وهو اما معدل wacc اي معدل يراه المستثمر ( منطقيا اعلى من wacc) وياخذ بالاعتبار الربح الاقتصادي وليس فقط المالي ومعدل المخاطرة المقبول امور مهمة من ظمن امور اخرى


يجب الانتباه الى ان علاقة البيتا بالعائد على اداة الاستثمار ليست دائما متناسقة واليبتا في الداون ماركت غير اليبتا في الاب ماركت وهناك ادوات اخرى قد تون اكثر فعالية من البيتا كما ان هناك Limitations مرتبطه باليبتا و CAPM

الامر يحتاج الى بحث لايقل فترته عن 10 سنوات لان السايز مهم واكثر دقة

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة motab3

ياليت ترسل لي الملف ولاكن لفترة اطول يعني 5-10 سنوات (شهري واخر يومي), ايضا هل قارنت بين اخذ البيانات على اساس سعر الاغلاق بما ذكرت وهل قارنت النتائج ؟ حقيقة ساطور الملف واستخدم مقارنات متعددة سوتء من ناحية المحاسبية او العوائد ومقارنتها بنتائج بيتا و مستوى العوائد المتوقع وهذا يحتاج مني لاكثر من 45 يوم ان شالله

---

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة motab3

يجب الانتباه الى ان تكوين محفظة استثمارية بمنتجات متنوعة وليست اسهم فقط واتباع التاكتكل استراتيجي وقياس وتحديد الكورليشن بين الاسواق والمنتجات وبعضها البعض وتحديد تلفة راس لمال بواسطة wacc وايضا وهو الاهم اختيار العائد المطلوب وهو اما معدل wacc اي معدل يراه المستثمر ( منطقيا اعلى من wacc) وياخذ بالاعتبار الربح الاقتصادي وليس فقط المالي ومعدل المخاطرة المقبول امور مهمة من ظمن امور اخرى


يجب الانتباه الى ان علاقة البيتا بالعائد على اداة الاستثمار ليست دائما متناسقة واليبتا في الداون ماركت غير اليبتا في الاب ماركت وهناك ادوات اخرى قد تون اكثر فعالية من البيتا كما ان هناك Limitations مرتبطه باليبتا و CAPM

الامر يحتاج الى بحث لايقل فترته عن 10 سنوات لان السايز مهم واكثر دقة

---

شكرا لك استاذي متابع
تم ارسال الملف لك استاذي الغالي

شكرا على الاضافة استاذي
مشكلة الفترة الطويلة هو عدم وجود مصدر للبيانات
فالمفترض ان تكون متوفرة على موقع تداول بحكم انه الموقع الرسمي
ولكن نقول عسى الامور تتحسن مستقبلا

شكرا لك مرة اخرى استاذي

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الجبسه

قلة هم من يعوا أهمية هذا الجدول
ألف شكر لك إستاذ نت

ايضاً معامل بيتا مهم في حساب "متوسط تكلفة رأس المال الموزون" لأي شركة WACC
والذي على اساسه تقيم الشركات مدى جدوى مشاريعها
WACC = Rd * D/V * (1-tc) + Re * E/V
Re = Rf + Equity Beta * (Market Risk Premium) , Where

Rf: risk free rate
Rd: debt cost
Re: Equity cost
tc: marginal tax rate
D/V: debt to firm's total market value

E/V: Equity to firm's total market value

---

اهلا بالاستاذ الغالي الجبسة
يشهد الله انه شرف لي ان ارى اسمك في احد مواضيعي
مع الاسف ان هذه هي الحقيقة فهناك الكثير من الادوات لا يستخدمها الكثيرين خصوصا في السوق السعودي , والسبب والله اعلم هو شح البيانات التي يمكن اخذها من السوق .
اشكر لك اضافتك استاذي الكريم

تحياتي لك

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة Stochastic

موضوع رائع جداً وكنت ابحث عنه منذ فترة لأن قلة هم من ينوهون عنه

وأنت يا أخي نت جبت المختصر الفيد

ولا أنسى الإضافات الرائعة من الأخ متابع فهو بالفعل مطلع وخبير ولست من يقيمه ولكن ردوده تدل على ذلك

أتمنى لو أعرف كيف أستطيع أن أرفق شارت لسهم ومعه شارت لمؤشر السوق والقطاع الخاص بالسهم في (( شارت واحد )) 00وكلها حسب معامل بيتا

والموضوع بصراحة يستاهل التثبيت لكي ينتبه له من لم يقرأه

ولك الشكر الجزيل وكل من شارك ,,

إضافتي ابسيطة هي أن يريد المضاربة وبمخاطرة أعلى فليتابع الأسهم االأعلى من 1 وكل ما كانت أعلى كلما زادت الربحية والمخاطرة معاً ,,

ومن يريد الإستثمار فليتابع الأسهم أقل من 1 وكل نقصت كلما قلت المخاطرة 00والله أعلم


جزاكم الله خير 0

---

أهلا اخي الغالي Stochastic
شكرا على ردك الغالي اخي الكريم
المفترض ان تكون هذة الميزة متوفرة في مباشر برو ولكن مع الاسف نسعى الى تفادي اخطائه قبل ان نفكر انهم سيطورونه لنا
شكرا لك مرة اخرى

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة ابو سديم

شكرا لك اخي الكريم على طرح وشرح المعامل ( بيتا Beta ) لما له اهمية في تكوين المحفظة الاستثمارية

سبق وتم طرح موضوع حول هذا المعامل في تاريخ سابق كان 05/01/2007
http://www.thegulfbiz.com/vb/showthread.php?t=240415

واعتقد انه من الجيد اعادة طرحة لتكوين محفظة استثمارية جيدة في ضل هذه الاوضاع الحالية وبالذات في مثل هذه الظروف وانخفاض القيم السوقية للكثير من الاسهم الجيدة

شكرا اخي الكريم
اخوك ابو سديم

---

شكرا لك أخي الغالي ابو سديم
موضوع اكثر من رائع وشرح مبسط وجميل للمعامل وطريقة حسابه

شكرا على اضافتك الكريمه


تحياتي للجميع

موضوع ممتاز و يلم عن علم صاحبه و ايضا عن وعي المداخلين..

لكن لي ملاحظه على البيتا.. فغالبا البيتا تستعمل في الاسواق التي تسير وفق المنهج العلمي و التي تكون اسواق متطوره و ليست اسواق ناشئه مثل السوق السعودي بسبب ان البيتا تتغير يوميا تقريبا..

فعلى سبيل المثال ليس من الممكن ان تكون بيتا سابك سالبه لان سابك هي المؤشر.. فهنا ستكون البيتا لا تعكس علاقة الشركة بالمؤشر بل مدى تاثر المؤشر بهذه الشركه..

و ايضا ناخذ دار الاركان.. فدار الاركان في نزول منذ طرحها.. و لا تعكس اي علاقة بالمؤشر.. فمن المنطقي اعتبار ان بيتا دار الاركان اقرب الى صفر من كونها اعلى من 1.. لانها لا ترتفع اعلى من ارتفاع المؤشر عند الطلوع و غالبا في مسار هابط..

سوقنا متقلب ولا يخضع للتحليل الفني ولا الاساسي.. فليس من المنطق تركيز الاعتماد على التحليلات و الادوات التي نحاول منها تفسير ما يحدث في السوق.. ربما يستثنى جرير بحكم ثباته الواضح في الازمات.. و لكن غالبة الشركات لا اظن ان البيتا تعكس التوجه الصحيح لها او تساعد في تفسيرها..

تنويع الاستثمارات باستخدام تنوع الاصول التكتيكي (Tactical Asset Allocation)
هو اسلوب تكتيكي ولكن لا يطبق هنا لاسباب كثيره من الطمع و الركض خلف حلم الثراء.. فمن يعمل بتكتيك يقنع بارباح اقل مقابل مخاطره اقل.. اما عندنا 20% ما تملى العين مع العلم ان ارباح 25% خلال 3 سنوات تعني مضاعفة راس المال..

و اشكر كاتب الموضوع و اصحاب المداخلات على ما كتبوه اعلاه من نقاط مهمه..

اختلاف الراي لا يفسد للود قضية..

لو تقدر تطلع b^....بيتا هاات ....................ونقارنه مع ب b الحقيقيه........نشوف كم نسبت الخطأ..........

قبل كل شي لابد من عمل اختبار لمعامل b مع النموذج المراد استخدامه ولذلك بطريقه اختبار الفروض وتحديد مستوى الثقه...............حيت يبين الاختبار درجة الاعتماد والثقه بالنتائج بمعامل b بالنموذج المراد استخدامه..........وسلامتك

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة Invited

موضوع ممتاز و يلم عن علم صاحبه و ايضا عن وعي المداخلين..

لكن لي ملاحظه على البيتا.. فغالبا البيتا تستعمل في الاسواق التي تسير وفق المنهج العلمي و التي تكون اسواق متطوره و ليست اسواق ناشئه مثل السوق السعودي بسبب ان البيتا تتغير يوميا تقريبا..

فعلى سبيل المثال ليس من الممكن ان تكون بيتا سابك سالبه لان سابك هي المؤشر.. فهنا ستكون البيتا لا تعكس علاقة الشركة بالمؤشر بل مدى تاثر المؤشر بهذه الشركه..

و ايضا ناخذ دار الاركان.. فدار الاركان في نزول منذ طرحها.. و لا تعكس اي علاقة بالمؤشر.. فمن المنطقي اعتبار ان بيتا دار الاركان اقرب الى صفر من كونها اعلى من 1.. لانها لا ترتفع اعلى من ارتفاع المؤشر عند الطلوع و غالبا في مسار هابط..

سوقنا متقلب ولا يخضع للتحليل الفني ولا الاساسي.. فليس من المنطق تركيز الاعتماد على التحليلات و الادوات التي نحاول منها تفسير ما يحدث في السوق.. ربما يستثنى جرير بحكم ثباته الواضح في الازمات.. و لكن غالبة الشركات لا اظن ان البيتا تعكس التوجه الصحيح لها او تساعد في تفسيرها..

تنويع الاستثمارات باستخدام تنوع الاصول التكتيكي (Tactical Asset Allocation)
هو اسلوب تكتيكي ولكن لا يطبق هنا لاسباب كثيره من الطمع و الركض خلف حلم الثراء.. فمن يعمل بتكتيك يقنع بارباح اقل مقابل مخاطره اقل.. اما عندنا 20% ما تملى العين مع العلم ان ارباح 25% خلال 3 سنوات تعني مضاعفة راس المال..

و اشكر كاتب الموضوع و اصحاب المداخلات على ما كتبوه اعلاه من نقاط مهمه..

اختلاف الراي لا يفسد للود قضية..

---

الشكر موصول لك اخي الغالي
بالعكس رايك على العين والراس
وشكرا على المداخلة الجميلة ولكن نحن نحاول ونرى النتائج مستقبلا
فهذا المعامل يستخدم على نطاق واسع عالميا فحاولت فقط تجربته على سوقنا

تحياتي لك

اقتباس:

---

المشاركة الأصلية كتبت بواسطة الجوت الجوي

لو تقدر تطلع b^....بيتا هاات ....................ونقارنه مع ب b الحقيقيه........نشوف كم نسبت الخطأ..........

قبل كل شي لابد من عمل اختبار لمعامل b مع النموذج المراد استخدامه ولذلك بطريقه اختبار الفروض وتحديد مستوى الثقه...............حيت يبين الاختبار درجة الاعتماد والثقه بالنتائج بمعامل b بالنموذج المراد استخدامه..........وسلامتك

---

اهلا اخي الجوت الجوي
الحقيقة لا اعرف بيتا هات ولكن سااحاول البحث والقراءة عنه ومن ثم تجربتة

شكرا لك اخي الغالي على الاضافة

تحياتي للجميع