لماذا حققت الصقر ارباح وستحقق هذا الربع رغم ايقاف التأمين الصحي؟

قبل الحديث عن الشركة لابد من مقدمة بسيطة ومختصرة جدا عن اهم البنود في القوائم المالية وخصوصا قائمة الدخل لشركات التأمين وسأشرحها بمثل مبسط.
لنفترض ان شركة تأمينية وقعت عقود تأمين في الربع الاول بمبلغ 1.25مليون ريال لمدة سنة. هذه المبلغ يسمى (1) بند الأقساط المكتتبة ويمثل اجمالي الإيرادات من الأقساط التأمينية التي تم الاكتتاب بها خلال الفترة المحاسبية ويعد من اهم المؤشرات على نمو الاعمال التأمينية للشركة.
رغبة في تقليل المخاطر تلجأ الشركات لإعادة تأمين جزء من الأقساط المكتتبة لشركة إعادة تأمين أخرى ويظهر في (2) بند أقساط إعادة التأمين. هذا الاجراء يساهم في تقليل المخاطرة بعدم التعرض للمطالبات المحتملة لهذه الأقساط المعاد تأمينها الا انه في المقابل يقلل من إيرادات الشركة.
لنفرض ان الشركة لنفرض ان الشركة إعادة تأمين مبلغ 250الف. بطرح هذا البند من البند الأول نحصل على (3) صافي الأقساط المكتتبة بمبلغ 1مليون ريال

لاحظ ان هذا المبلغ لا يخص الربع الأول فقط بل كامل السنة. لهذا فإن جزء من هذا المبلغ يخص الارباع الثلاثة المتبقية من السنة. محاسبيا تقوم الشركة بحساب القسط الذي يخص هذا الربع وتخصم الجزء الذي يخص الارباع اللاحقة. لنفرض ان الشركة قسمتها بالتساوي على ارباع السنة فيكون ما يخص الربع الأول 250الف والباقي لا يخص الفترة بقيمة 750 غير مكتسب (بالسالب) أيضا بنفس الطريقة قد يكون هناك أقساط مكتتبة من فترات سابقة استحقت هذه الفترة وأصبحت من ضمن الأقساط المكتسبة فهذه تضاف لهذا البند وتكون بالموجب صافي هذه التغيرات يوضح في بند ما يسمى ب (4) التغيرات في اقساط التامين غير المكتسبة. الان أصبح (5) صافي الأقساط المكتسبة= 1مليون -750الف= 250 ألف وهذا هو الرقم المهم والذي يشابه تقريبا إيرادات الفترة وبمقارنته بالمطالبات المتكبدة للفترة نفسها فإن الفرق يعطي مؤشرا لأرباح الشركة.

ملاحظة: يمكن معرفة ((((الرصيد التراكمي لاجمالي الأقساط غير المكتسبة))) في نهاية كل فترة بالرجوع لقائمة المركز المالي.

نرجع للصقر. من المعروف انها أوقفت عن التأمين الصحي والذي يشكل نسبة كبيرة جدا من مجموع إيراداتها التأمينية والايقاف حصل بداية عام 2016 ومازال الإيقاف مستمرا. ومع ذلك سجلت الشركة أرباح كبيرة في الربع الأول من عام 2016. ومن المتوقع ان تسجل أيضا أرباح تماثل او قريبة من أرباح الربع الأول فماهو السر ياترى؟

السر يكمن في الرصيد التراكمي لاجمالي الأقساط غير المكتسبة (والذي يمكن النظر اليه على انه إيرادات مُرَحّلة لفترات لاحقة).
بداية من عام 2015 ارتفعت الإيرادات التأمينية للشركة بشكل كبير جدا بعد دخولها مجال التأمين الصحي. وأصبح اجمالي الأقساط غير المكتسبة ينمو بشكل كبير جدا.
هذا الجدول يمثل النمو الهائل الذي حصل في الأقساط المكتتبة واجمالي الأقساط غير المكتسبة مع صافي الارباح من عام 2012 على 2015.

ملف مرفق 50659

الشارت يمثل النمو الهائل الذي حصل في الأقساط المكتتبة واجمالي الأقساط غير المكتسبة. عام 2015. ملاحظة مهمة: ايضا بالرغم من النمو الكبير في الاقساط المكتتبة وبالتالي تزايد رصيد الاقساط غير المكتتبة في قائمة المركز المالي، لكن هناك تراخي فلا يظهر النمو في الارباح الا بعد فترة. وهذا ايضا ينطبق على العكس حينما تتراجع الاقساط المكتتبة فان هذا لايعني تراجع الارباح بسرعة بل ان الرصيد من السابق من الاقساط غير المكتسبة يتحول الى اقساط مكتسبة تدعم الارباح في الفترات القادمة.
بنهاية عام 2015 وصل رصيد الأقساط غير المكتسبة الى مستوى قياسي كبير حوالي 470مليون ريال
وفي الربع الأول من عام 2016 ظهر اثر إيقاف الشركة بشكل كبير على الأقساط المكتتبة حيث انخفضت من 264مليون ريال الربع الرابع 2015 الى 70مليون ريال فقط الربع الأول 2016.
اذن لماذا حققت أرباح كبيرة الربع الأول. السبب لان رصيد الأقساط غير المكتتبة مازال كبيرا واصبح جزء منها مكتسبا خلال الربع الاول مما قلل من اثر انخفاض الاقساط المكتتبة في هذا الربع. كمايتضح من قوائم الشركة للربع الاول عام 2016 والموضحة هنا:
ملف مرفق 50660
لاحظ ان غلب الاقساط المكتسبة اتت من التغيرات في رصيد اجمالي الاقساط غير المكتسبة. ونتيجة لهاذا انخفض هذا الرصيد بشكل مماثل كما توضحه قائمة المركز المالي للربع نفسه:
ملف مرفق 50661

حسنا بقي الآن نقطة اود الاشارة اليها وهي انه من الطبيعي انه كلما ارتفعت الاقساط المكتسبة في الفترة لابد ان ترتفع المطالبات المتكبدة المتعلقة بهذه الاقساط. لهذا فإن النسبة بين صافي المطالبات التي تكبدتها الشركة في الفترة الى صافي الاقساط التي اكتسبتها هي نسبة مهمة تعكس ربحية الشركة وادائها. من الطبيعي ان تتفاوت هذه النسبة بين شركة واخرى لامور كثيرة. لكن في المقابل فإن الشذوذ عن متوسط هذه النسبة يجب ان يكون له مايبرره.

حسنا الان دعنا نتفحص قليلا المؤشر الذي اشرت اليه وهو

نسبة المطالبات المتكبدة الى صافي الاقساط المكتسبة loss ratio

بالنسبة للصقر مع بعض المؤشرات الاخرى.الارقام اعتمدت اكثرها وخصوصا التاريخية من قوائم ارقام للاعوام من 2010-2014 وبعضها 2015.والنتيجة كالتالي:
1- تاريخيا اي على متوسط اربع سنوات ماضية 2011-2014 كانت النسبة للصقر عند 57%
2-في عام 2014 كانت النسبة 65% بينما انخفضت بشكل كبير في عام 2015 الذي يوافق عام النمو الى 47%
3- في الربع الاول من عام 2016 انخفضت النسبة الى 43% فقط!


هذا مقارنة باداء الشركة نفسها.ولن تكتمل الصورة حتى نقارن هذه النسبة مع الشركات الاخرى:
1- شركة بوبا: وهي شركة قريبة من الصقر من حيث اعتمادها على التامين الصحي . النسبة التاريخي هي 80% وهذا رقم كبير جدا مقارنة بنسبة الصقر. بالمناسبة هذا النسبة لن تتغير كثيرا حتى لو اخذنا المطالبات المدفوعة
2- شركة ميدغلف: النسبة التاريخية 85%
3- التعاونية: النسبة التاريخية 84%
4- ملاذ: تاريخيا عند 80%
5- المتحدة عند 92%
واخيرا وليس اخرا فإن النسبة للقطاع الصحي لعام 2015 هي 77% حسب تقرير مؤسسة النقد الأخير.


أمر آخر اود التنبيه قد لايكون ذا اهمية لكن يحسن معرفته وهو نسبة اقساط اعادة التأمين للاقساط المكتتبة للصقر كانت تاريخيا عند 21% تقريبا. ولم تتغير الا عند عام 2015 حيث انخفضت النسبة الى 8% فقط. هذه النسبة عند ميدغلف حوالي 28% وعند التعاونية 18% وتشذ بوبا بنسبة ضئيلة جدا عند 1%.
هذه نسب وارقام لأهم شركات السوق واظنها تعطي صورة واضحة جدا عن مدى تباعد ارقام الصقر عن متوسطاتها تاريخيا وعن شركات السوق ايضا.والحكم اولا واخيرا للقاريء الكريم

جزاك الله خير أخوي SmartWolf على المعلومات القيمة

ما يصح الا الصحيح ومؤسسة النقد اوقفت التأمين الطبي بسب التجاوزات في الأكتتاب وربما يتم الرجوع على الشركة من خلال العقود السابقة اذا وصل الأمر الى مجلس الظمان الصحي وهناك نسب عالمية متعارف عليها لا يمكن تجوزها . والا اثر على الخدمة وعلى سمعة الشركة واموال حملة الوثائق وقد نرى شركات اخرى يتم ايقافها خصوصا للشركات التى ليس لها سياسة ائتمان قوية واضحة فقد تؤدي الى افلس الشركة .
والله اعلم

كما بينت في الموضوع ، بالرغم من انخفاض الكبير في الاقساط المكتتبة بسبب ايقاف التأمين الصحي. الا ان الصقر حققت ارباح 54مليون وهي قريبة من الربع الاول مدعومة بالرصيد التاريخي للاقساط غير المكتسبة التي تحققت في العام الماضي.
بعد رجوع التأمين الطبي المتوقع يجب على المهتم مراقبة النمو ف الاقساط المكتتبة وهل ستعود لسابق عهدها ام لا؟