1 مرفق
طريقة الاعلان المسبق للارباح- طريقة مربحة ومنطقية
طريقة الاعلان المسبق للارباح- طريقة مربحة ومنطقية
هي من افضل الطرق التي ضاربت بها منذ أواخر عام 2002
هي طريقة اكتشفتها من خلال قرآءتي لاخبار الشركات في هذا الموقع الرهيب http://www.briefing.com/
وقد لاحظت ان الشركات بعد اعلانها ترتفع ويتفاعل في الغالب السوق ايجابياً معها .
وبالطبع هذا لايعني انني الوحيد الذي اكتشفتها فمادامت الاسهم ترتفع بعد الاعلان فهذا يعني ان الكثير يعرف هذه الطريقة
لكن لم اجد ولا كتاب يتحدث عنها .
وقد حاولت قبل سنه ان اتحدث عنها عندما طرحت هذا الموضوع
كيف تقرأ الخبر
لكن لسبب او لآخر لم نكمل الموضوع .
لتبسيط شرح الطريقة ساطرحها بطريقة السؤال والجواب
-ماهو المقصود بطريقة الاعلان المسبق للارباح؟
- كثير من الشركات وقبل اعلان أرباح الربع القادم تعلن عن توقعها المبدئي للارباح القادمة من خلال زيادة (او نقصان) طلبيات الزبائن او المبيعات .
-وماهي ردة فعل السوق لهذا الاعلان؟
اذا الشركة توقعت ارباح أعلى من توقعات المحللين فيطلق عليه السوق
إعلان مسبق إيجابي .
Positive preannouncement
واذا الشركة توقعت أرباح أدنى من توقعات المحللين فيطلق عليه السوق
إعلان مسبق سلبي.
Negative preannouncement
أما ردة فعل السوق هو مكآفأة شركة الاعلان الايجابي ومعاقبة شركة الاعلان السلبي.
مالذي أعجبك بهذه الطريقة ؟
عندما أقوم باستكشاف طريقة للمضاربة او للاستثمار احاول ان افتش عن طريقة منطقية يفهمها الجميع من محللين ماليين وفنيين وعامة الناس
لاتوجد افضل من ان تعلن الشركة بنفسها انها ستربح في الفترة القادمة وهذا الربح سيكون أعلى من توقع السوق
سيكون شراء هذا السهم والمعلن بلغة بسيطة مفهومه للناس جميعاً
لن يكترث كثير من الناس اذا كان الماكد أعلى من قرأءة أمس
او الموفنق افرج تخطى 200 يوم
لكن الجميع يفهم :
ان تعلن الشركة بنفسها ان طلبيات الزبائن في ازدياد وان ارباح الربع القادم ستكون اعلى من اعلاننا سابقاً وافضل من اعلان اجماع المحللين .
ماالذي يجعل سهم شركة ما يرتفع بعد ان تعلن عن ارباح اعلى مما توقعه المحللون؟
بالمثال يتضح المقال
هذه شركة RIMM في تاريخ 22 ديسمبر الفائت أعلنت بعد إغلاق السوق في يوم " اعلان ارباح نوفمبر " ان ارباح الربع الرابع القادم سيكون في حدود 45 سنت الى 55 سنت مقابل 22 سنت (إجماع المحللين)
هذا النص الاصلي :
RIMM Research In Motion beats by $0.14, guides higher))
Reports Q3 (Nov) earnings of $0.31 per share, ex items, $0.14 better than the Reuters Research consensus of $0.17 and better than company guidance of adjusted $0.14-0.20 per share; revenues rose 22.4% year/year to $153.9 mln vs the $147.5 mln consensus. Company sees Q4 adjusted EPS of $0.45-0.55 on revenues of $195-210 mln, consensus is $0.22 and $158.3 mln, respectively.
المصدر : http://www.briefing.com/
سعر إغلاق سهم الشركة قبل الاعلان : 46.10 دولار
أي عندما توقع المحللين بان تربح الشركة في الربع القادم 22 سنت
كان السعر المرضي للجميع 46.10 دولار
طيب لو عدلت الشركة توقع ارباحها الى ضعف توقع المحللين.
ماذا سيكون سعر السهم ؟؟؟؟؟
بالتأكيد اعلى بكثير من السعر الحالي 46.10 دولار
وبعضكم قد يقول المفروض دبل السعر الحالي ،
هذا كان بعد اغلاق السوق ليوم 22 ديسمبر 2003
22 سنت ربح في يوم 22 ديسمبر ثم 44-54 سنت في يوم 22 ديسمبر بعد الاغلاق
اليوم التالي بعد الاعلان :
افتتح السهم بقاب عالي جدا بسعر 58.50 دولار
نسبة ارتفاع 26% لسهم بسعر 46.10 ثم واصل ارتفاعه في نفس اليوم حتى وصل لسعر 69.9 دولار أي ارتفاع 50% في يوم واحد .
اما حجم التداول فبلغ 58.37 مليون سهم 25 ضعف حجم التداول الطبيعي لثلاث شهور ماضية ويمكن في تاريخ تداول السهم .
السعر مازال يتداول اقل من قيمته الفعلية بالرغم انه ارتفع الى 69.9 دولار أي 50% ارتفاع عن اغلاق امس
ماذا حصل بعد؟
واصل السهم ارتفاعه حتى وصل الى 100 دولار في يوم 1 مارس 2004 أي بعد 69 يوم من اعلان الشركة الايجابي.
نسبة الارتفاع من الاغلاق قبل الاعلان : 116%
نسبة الارتفاع من الافتتاح بعد الاعلان : 70%
السوق يتداول اسهم شركة بمدى سعري يتراوح بين 40-46 دولار على اساس ربح 22 سنت للربع القادم
اعلان لاحق يرفع توقع الارباح من 22 سنت الى ضعف هذا الرقم (45 سنت)
ردة فعل السوق: رفع سعر السهم الى ضعف السعر
هذه الطريقة لغتها بسيطه ومفهومة
ومنطقية ومربحة باذن الله
ماهي شروط نجاح الطريقة ؟
1- عدم اعلان الشركة شراء شركة أخرى.
2- عدم اعلان الشركة اما في نفس الليلة او بعد ايام من الاعلان عن زيادة رأس المال باصدار اسهم جديدة.
3-عدم الشراء وسط أنباء سيئه عن ارباح الشركات العملاقة لانها تؤثر في نفسيات المستثمرين فتهبط حتى الاسهم الجيدة
توقيت الشراء أمر مهم للغاية.
4- بعض الاحيان يتوقع السوق اصلاً هذا الخبر وهذا يحدث اذا كانت الشركة لمحت الى الخبر في اكثر من مناسبة او محللين قبل ايام اعطوا توقعهم من ان الشركة ستعلن عن رفع توقعها لارباحها للربع القادم
والتأكد من هذه الامور جميعها سهلة ومتوفره في رابط اخبار الشركة في ياهوو .
شف سهم الشركة خلال ثلاث أيام سبقت الاعلان هل ارتفع ارتفاع كبير مما يعني تسرب الخبر الى السوق قبل إعلان الشركة .
5- عدم ترقب السوق لصدور بيانات مؤشرات اقتصادية هامة او نتيجة اجتماع الفد وانباء عن رفع او خفض الفائدة وجميعها ممكن معرفتها بسهوله من خلال هذا الموقع BRIEFING.COM
ومن قناة CNBC لانه حديث الناس في تلك الايام فليس صعبا تجنب الشراء في ذلك اليوم .
6- تشكيك السوق بمصداقية كلام مسؤولي الشركة يؤدي الى عدم
تفاعلهم مع اعلاناتها الايجابية والتأكد من هذا الامر أيضاً سهل جدا
كيف؟؟؟؟؟؟؟
90% من الاسهم تعمل قاب اب GAP UP في اليوم التالي لاعلان الشركة عن رفع تقديرها لارباح الربع القادم .
ماذا يعني للسوق اذا عمل السهم قاب اب عند الافتتاح ؟
هذا يعني ان السوق تفاعل بإيجابية مع اعلان الشركة ، اما الاسهم التي لايتم تداولها بسعر اعلى من هاي الامس فقد يكون مصداقيتها عليها علامة إستفهام او بسبب عدم مطابقتها للشروط المذكورة آنفاً.
7. وهذا شرط هام يجب ان يكون ارتفاع الارباح عن الاعلان السابق مغري
بعض الشركات تعلن عن 1-5 % أعلى من توقعات المحللين ، هذا لايجذب المستثمرين لها .
تأكد من ان الارباح اعلى بكثير من اعلان الشركة السابق وايضاً من إجماع المحللين .
هل يوجد جمله اعرف منها أن الشركة رفعت توقعها لأرباح الربع القادم ؟
ارفقت ملف إكسل يحوي على 34 مثال عملي لهذه الطريقة وسترى دقة الطريقة ودقة اشارة الشراء بعد الاعلان.
واوضحت كذلك السبب الذي نشر في موقع BREIFING.COM وتاريخ الاعلان واي واحد يستطيع ان يقرأ تفاصيل إعلانات الشركات المسبقة عن الارباح من خلال موقع بريفنق .
وشملت الامثلة جميع الصيغ الكلامية التي ممكن ان تعلنها الشركة مثل
ADTRAN boosts Q4 outlook
Kenneth Cole guides Q4 EPS higher
EMC Corp preannounces better than expected Q4 results
Guidant preannounces higher Q4 revs
Marvel Enterprises raises 2002 and 2003 above consensus
Radware Ltd raises Q4 outlook
Coach increases Q2 outlook
Pacific Sunwear guides above consensus
Abercrombie raises Q4 guidance
SBYN SeeBeyond expects to exceed guidance
Company issues upside preannouncement for Q4 (Dec), sees EPS of $0.44-0.45
Alcatel issues favorable Q4 forecast
MRCY Mercury Computer beats by $0.02; boosts Q3 and FY03 outlook
هذه تقريباً معظم الصيغ او الجمل التي تنشر في الاعلام للدلاله عن اعلان الشركة المسبق لارباحها اما للربع القادم او السنه القادمه .
أيهما افضل هذه الطريقة ام الطريقة المشهوره والمعروفه Earning Surprise ؟
سؤال هام :
لكن خلينا نتكلم شوية عن صدور الارباح المفاجئة.
ما المقصود بشركات Earning Surprise ؟
الشركة اعلنت في نهاية الربع الاول انها ستربح 10 سنت في الربع الثاني ،
والمحللين اجمعوا على 9 سنت ،
وبعد ثلاثة اشهر وفي اجتماع إعلان الارباح اعلنت الشركة عن تحقيق ارباح اعلى من اعلانها السابق وايضاً اعلى من توقع المحللين .
مثلاً اعلنت عن 13 سنت أي زيادة 30% عن التوقع المسبق
سعر السهم قبل الاعلان 20 دولار
بعد الاعلان ارتفع عند الافتتاح الى 23 دولار مثلاً .
وماذا بعد ؟
لا شيء اما يرتفع او يهبط حسب اعلان الشركة ليلة البارح عن الارباح القادمه
لاحظ كلمة القادمة، المستقبلة وليست الارباح السابقة او الماضية .
اللي راح راح
السوق لا ينظر الى الوراء
المستثمر يهمه مستقبل الشركة بالدرجة الاولى
ما ربحته الشركة شيء طيب لكن انعكس الان على سعر السهم
المضارب يريد شركة تنمو ارباحها من ربع الى ربع
أعلى من مكرر ارباح الشركة .
الخطأ الشائع عند بعض المضاربين هو الفرح بصدور بيانات ارباح الشركة للربع الماضي او السنه الماضية.
هذه طريقة قديمة لم يعد أحد يكترث بها .
مهما كان ربح الشركة اذا لم تعطي توقع ايجابي عن نمو ارباحها للفترة القادمة سيقل الطلب على شراء اسهمها الا في حالة واحدة
ان يهبط سعرها لكي يكون PEG اقل من واحد وحينئذ يبدأ المستثمرين بالتفكير بشراء اسهمها .
اذا كان خبر الشركة ايجابي فسيرتفع في الغالب سهم الشركة
واذا كان الخبر سلبي فسيهبط سهم الشركة .
السوق يبحث دائما عن إجابة لهذا السؤال:
ماهو السعر العادل للسهم في الحالة الايجابية للاعلان او الحالة السلبية للاعلان؟
حالة استثنائية يصعب التكهن بالسعر العادل هو شبة الافلاس فهنا لااحد يعرف مدى عمق الهاوية .
هل توجد مواقع تساعدني على معرفة القيمة العادلة لشركة ما ؟
توجد مواقع كثيره وهذا الموقع
http://www.valuengine.com/servlet/Main
يتيح لك ادخال الرقم الجديد لارباح الشركة لكي يحسب السعر العادل للشركة الجديد
ايضاً الموقع المشهور يتيح لك نفس الشيء
WWW.QUICKEN.COM
ماهي عيوب الطريقة؟
لاتوجد لدى الطريقة أمكانية اختبارها HISTORICAL TESTING
بحثت في النت ولم اجد أي موقع يزودني بأرشيف عن اعلانات الشركات المسبقة لكي أختبره بشكل دقيق.
فقط موقع BRIEFING وفر لي ارشيف منذ عام 2001
وهي فترة غير كافية للحكم على نجاح الطريقة .
وماهي مميزات الطريقة ؟
ذكرت لك مميزاتها في اول كلامي عنها وهذا تلخيص للميزات :
1. تلامس الهدف الاساسي من الاستثمار هو شراء شركة متوقع نجاحها في المستقبل القريب ومؤشر النجاح هو بالطبع نمو ارباح الشركة
أي شراء سهم شركة بسعر ادنى من سعرها العادل .
لغة الارباح لغة سهله وبسيطة والجميع يفهمها ويهتم بها
2. لا تحتاج الى تعلم مهارات إضافية مثل التحليل الاصولي أي قراءة القوائم المالية للشركة لا تحليل رأسي و لا أفقي ،
أيضا لا تحتاج الى تعلم التحليل الفني مطلقاً
ولا برامج شارت ولا يحزنون
كل ماتحتاجه هو التسجيل في موقع
http://www.briefing.com/
ب 15-30 دولار حسب الخدمة
3. منطقية الطريقة : الطريقة لكي تضمن نجاحها أي طريقة يجب ان تتصور هل الاخرون أي باقي افراد السوق ممكن ان يقتنعوا بمنطق الطريقة.
منطق الطريقة يقول:
ان هناك حافز وراء تملك اسهم هذه الشركة
هو نمو الارباح .
سهم كنتم تشترونه ب 10 دولار قبل اعلان الشركة
رفعت الشركة فيما بعد ارباحها 30% اعلى من الاعلان السابق .
النتيجة او المنطق : ان يرتفع 30% اعلى من السعر الحالي .
كم فترة الاحتفاظ بالسهم ؟
بالطبع نحن اشترينا سهم حسب اعلان الشركة المسبق للربع القادم فقط
فالمفروض ان مدة الاحتفاظ بالسهم لا تزيد عن هذه المدة .
كم العائد في المتوسط ؟
70% من الاسهم التي تابعتها اعطت 10-20% خلال شهر من تاريخ الاشارة
بالطبع لا استطيع ان اجزم بشيء في الفترة المقبلة .
لكني استخدم الطريقة الآمنه في حالة ارتفاع السهم خلال ايام
ابيع نصف الاسهم بربح معقول 8-10%
والاحتفاظ بالنصف الاخر .
اما في حالة هبوط السهم فافضل شيء الخروج والدخول في سهم آخر .
ميزة هذه الطريقة ان اشارات الشراء كثيرة وكل يوم تقريباً توجد شركة تعلن عن ارباح مسبقة .
فبع سهم واشتر غيرها
المضاربة كر وفر فلابد ان تتعود على الخسارة .
كم نسبة نجاح الطريقة ؟
اتوقع 70% لاني لم استطع ان اختبرها تاريخيا ولكن الاسهم التي اخترتها بين كل عشرة اسهم 7 جابت اعلى من 10% خلال اسابيع
وثلاث خسرت .
كم نسبة الستوب لووز ؟
لازم تعطي السهم مقدار كافي للتذبذب في حدود 15%
بالتوفيق ان شاء الله للجميع
:D :D :D
وجه السعد..عدت و العود أحمد
وفقك الله يا وجه السعد
تمنيت أن عندنا عشرة مثلك في حرصهم على تشارك الخبرة و المعلومات..كان ما أحد خسر في هذا المنتدى
الله يعطيك العافية
Re: وجه السعد..عدت و العود أحمد
اقتباس:
الرسالة الأصلية كتبت بواسطة StockHunter
وفقك الله يا وجه السعد
تمنيت أن عندنا عشرة مثلك في حرصهم على تشارك الخبرة و المعلومات..كان ما أحد خسر في هذا المنتدى
الله يعطيك العافية
فيك الخير والبركة وجميع الاخوان
