السوق في خطر(والسبب) بالداخل

[أحمد العبدالكريم]

مكرر أرباح السوق ككل يقارب x25.5

وهو مكرر أرباح خطر وأرباح الشركات الممتازة والنمو الإقتصادي المتوقع يبرر أن يكون المكررفي حدود 20 x وليس 25.5 x .
ولكن إرتفاع الشركات الكبرى بالسوق إلى هذة الدرجة يوحي بوجود تصحيح قادم وأننا لا نستفيد من التجارب السابقة ونستمر بالمبالغة بالتفاؤل.

البنوك إرتفعت إرتفاع مهول منذ بداية العام وصل في البنك العربي إلى 100% وبنك الراجحي 82.6%
سامبا 73.%.
سابك 152.9% ومكرر أرباح 21.9x
الكهرباء 44.7% ومكرر ارباح 60.2x )ملاحظة أننا نعتبرها مظلومة
الإتصالات 41.2% ومكرر أرباح 18.6x (ملاحظة دخول شركة منافسة ).

أعتقد أننا نتجاوز متوسط 200 يوم بحوالي 1300 نقطة (أرجو الإفادة من المحللين الفنيين) والتاريخ يؤكد لنا أننا يجب أن نعود إلى نقطة مقاربة من متوسط 200 يوم لكي نعاود الصعود من جديد .


أنا أتحدث عن تصحيح يعود بالمؤشر لحدود 6700-6800 نقطة والله أعلم .

7820.5 نقطة --السبت 20-11-2004م
أرجو عدم التردد في الإعتراض أو التصحيح .

تحياتي وإحترامي للجميع.

[أحمد العبدالكريم]

ملاحظات :

* أعتقد أننا بحاجة لدفعه قوية لأعلى بحدود 200 نقطة في فترة تداول واحدة لتكون بمثابة الوخزة التي ستفجر الفقاعة ولا أستبعد أن تكون خلال الأسبوع الحالي.

*الواضح أننا تعودنا على إرتفاع 100 -150 نقطة في اليوم الواحد حتي أننا لم نعد نفرح بها كما كانت تفعل 30 نقطة بالسابق وهذا من أخطر المؤشرات.

*سابك والبنوك قلبوا كل الموازين فلا يرتفع سواهم ولا أحد يجرأ بالدخول بهم الآن .

[سيف الخيال]

مكرر الربح الحالي يعتمد على نتائج العام السابق 2003م ، ونحن في نهاية عام 2004م ومتبقي اسابيع معدودة وسوف تنتهي الشركات من نتائجها واعلان مراكزها المالي وسوف يتم اعادة التقييم عليها وتعتمد نتائج عام 2004م ، ولا شك بان مكرر الربح الحالي لو كان في بداية العام سوف يكون مخيف .

متبقي اسابيع وسوف نشاهد مكرر ربح جديد ولا شك بانه سوف يكون منخفض ومقبول ومنطقي مستبدل بمكرر الربح الحالي لاننا سوف ناخذ بنتائج عام 2004م ونتائج عام 2004م لا شك بانها ايجابية وبحد كبير ...

نحن في نهاية العام وسوف ندخل في عملية تقييم جديد سوف يكون ايجابي إن شاء الله ومنخفض ...

في الوقت الحالي يجب علينا التفكير بمكرارات ارباح العام القادم 2005م ، ومتوقع بان هناك شركات سوف تفتح مكرارات ارباحها منخفضة واحتمال كبير يفتح فيها مجال الاستثمار مجدداً ...

والله ولي التوفيق ...

[أحمد العبدالكريم]

الرسالة الأصلية كتبت بواسطة سيف الخيال
مكرر الربح الحالي يعتمد على نتائج العام السابق 2003م ، ونحن في نهاية عام 2004م ومتبقي اسابيع معدودة وسوف تنتهي الشركات من نتائجها واعلان مراكزها المالي وسوف يتم اعادة التقييم عليها وتعتمد نتائج عام 2004م ، ولا شك بان مكرر الربح الحالي لو كان في بداية العام سوف يكون مخيف .

متبقي اسابيع وسوف نشاهد مكرر ربح جديد ولا شك بانه سوف يكون منخفض ومقبول ومنطقي مستبدل بمكرر الربح الحالي لاننا سوف ناخذ بنتائج عام 2004م ونتائج عام 2004م لا شك بانها ايجابية وبحد كبير ...

نحن في نهاية العام وسوف ندخل في عملية تقييم جديد سوف يكون ايجابي إن شاء الله ومنخفض ...

في الوقت الحالي يجب علينا التفكير بمكرارات ارباح العام القادم 2005م ، ومتوقع بان هناك شركات سوف تفتح مكرارات ارباحها منخفضة واحتمال كبير يفتح فيها مجال الاستثمار مجدداً ...

والله ولي التوفيق ...



أستاذي الفاضل سيف الخيال:

أشكرك على الإهتمام بالموضوع


بالنسبة لمكررات الأرباح التي إعتمدتها في الموضوع هي مكررات أرباح لعام 2004 م وتم إحتسابها كالتالي:


سابك مثلا:

عدد الأسهم : 300.000.000
صافي الأرباح حتى 30-9-2004م: 9.559.360.000

قمت بإحتساب عائد سهم 38.32 ريال لعام كامل وبأفتراض أن سابك حققت نفس ربح العام الماضي للربع الرابع ( ريال 1961000000+ أرباح تسعة أشهر لعام 2004م (ريال9556360000)= فيكون مكرر الأرباح 22.3 X لعام 2004م
وهي طريقة معتمدة لحساب الأرباح .

ويوجد طريقة أخرى أكثر تفاؤلا وهي كالتالي:


تقسيم صافي الربح على عدد الأسهم: 31.8645 ريال (عائد السهم لتسعة أشهر)
لحساب العائد لسنه كاملة: ( 31.8645/3) X 4 =42.486 ريال(عائد متوقع لعام 2004)
بإفتراض أن سابك حققت نفس نسب النمو

سعر اليوم 855 / العائد ل 2004 (42.486) = 20.124 X مكرر أرباح متوقع لعام 2004 م

وهو أفضل توقع لمكرر أرباح سابك.


أما عائد السهم لعام 2003م فكان 22.32 ريال


ولو تم إحتساب العائد لعام 2003 على سعر اليوم لكان مكرر الأرباح=. (855/22.32=38.1X )

وطبعا من الخطأ إحتساب عائد سهم لعام سابق بوجود أرباح تسعة أشهر للعام الحالي لذالك قمت بالإستفادة من كل الأرباح المعلنة للعام الحالي .
آمل التصحيح إن كان هنالك أي خطأ .

وأشكرك أستاذي سيف الخيال على توعيتنا من خلال مواضيعك المميزة دائما ونشر روح التفاؤل بين المتداولين.


.

[DecisiveMan]

اخي الكترون

مكرر الارباح اذا زاد عن 30 مرة هنا يكون خطر

اما ما دون ذلك فالمسالة سهلة