سلسلة تعليمية فى اسس المضاربه

[ACFA Egypt]

السلام عليكم
تعتبر هذه السلسلة التعليمية حلقات متتاليه لمن يرغب فى اضافة المزيد من الأسس له
نبدأها بسؤال هام
ما هى الأساسيات قبل دخول سوق الأسهم ؟
الأساس الأول : المقارنه بين القيمة والسعر
نعم لكل سهم قيمته والتى تحددها عوامل هى :
1- عوامل موضوعيه : تتعلق بآداء الشركة المصدرة للأسهم ، مثل طاقاتها الأنتاجيه ، مبيعاتها ، سياسات ترشيد التكاليف بها ، سياسة التوسع والنمو بها ، ويطلق علماء الأستثمار على مثل هذه العوامل : العوامل الأساسية والتى يتم من خلالها تحديد مايسمى بالقيمة العادلة للسهم .
2- عوامل فنية : تتعلق بتحركات سعر السهم فى السوق خلال فترة زمنية حدها الأقصى مائتى يوم ، وكذلك تحركات سعر السهم فى السوق خلال جلسة التداول لآربع ايام تداول ، وذلك لحظه بلحظه ، ويطلق علماء وخبراء الأستثمار على مثل هذه العوامل : العوامل الفنية والتى يتم من خلالها تحديد ما يسمى بالقيمة العادلة للسهم فنيا .

[فهد بن محمد]

بانتظار المزيد ..

وفقك الله

[مهندس أسامة]

جزاك الله كل خير أخي العزيز ...

تحياتي

[ACFA Egypt]

حتى يمكن معرفة توقيت الشراء ( متى تشترى الأسهم ) وتوقيت البيع ( متى تبيع الأسهم ) لابد لنا من عرض مثال هو

بناء على تحليلات خبراء الأستثمار من واقع توقعاتهم لمبيعات وتكاليف وارباح وتوزيعات احد الشركات فقد تم تقييم السهم الخاص بهذه الشركة بسعر 100 ريال مثلا ، وكان سعر السهم فى السوق حاليا 80 ريال ، فان معنى ذلك ان سعر السهم اقل من قيمته العادله ( او لنقل الحقيقيه ) ، يعنى ذلك اننا لو قمنا بشراء السهم بسعر 80 ريال فان معنى ذلك ان هناك ربح رأسمالى متوقع هو عشرون ريالا فتقييم السهم تم على اساس 100 ريال ، فى حالة سيادة مثل هذه الأسس فى السوق يتجه معظم المضاربين الى شراء هذا السهم ويتجه معظم حائزى السهم الى عدم بيعه يؤدى هذا الى زيادة الطلب وانخفاض العرض وهو ما يدفع سعر السهم الى مائه جنيه او يزيد
لذا :::: يتم الشراء :::: فى حالة واحده فقط وهى
سعر السهم فى السوق أقل من قيمته العادلة ( الحقيقية )

السؤال الآن : متى يتم البيع ؟ سهلة جدا يا أخوانى لو فهمتم ما سبق

[مهندس أسامة]

الرسالة الأصلية كتبت بواسطة ACFA Egypt
حتى يمكن معرفة توقيت الشراء ( متى تشترى الأسهم ) وتوقيت البيع ( متى تبيع الأسهم ) لابد لنا من عرض مثال هو

بناء على تحليلات خبراء الأستثمار من واقع توقعاتهم لمبيعات وتكاليف وارباح وتوزيعات احد الشركات فقد تم تقييم السهم الخاص بهذه الشركة بسعر 100 ريال مثلا ، وكان سعر السهم فى السوق حاليا 80 ريال ، فان معنى ذلك ان سعر السهم اقل من قيمته العادله ( او لنقل الحقيقيه ) ، يعنى ذلك اننا لو قمنا بشراء السهم بسعر 80 ريال فان معنى ذلك ان هناك ربح رأسمالى متوقع هو عشرون ريالا فتقييم السهم تم على اساس 100 ريال ، فى حالة سيادة مثل هذه الأسس فى السوق يتجه معظم المضاربين الى شراء هذا السهم ويتجه معظم حائزى السهم الى عدم بيعه يؤدى هذا الى زيادة الطلب وانخفاض العرض وهو ما يدفع سعر السهم الى مائه جنيه او يزيد
لذا :::: يتم الشراء :::: فى حالة واحده فقط وهى
سعر السهم فى السوق أقل من قيمته العادلة ( الحقيقية )
السؤال الآن : متى يتم البيع ؟ سهلة جدا يا أخوانى لو فهمتم ما سبق


متى ما أصبح سعر السهم في اسوق أعلى من سعره الحقيقي عليك بالبيع ...

[الملحم]

الرسالة الأصلية كتبت بواسطة ACFA Egypt
حتى يمكن معرفة توقيت الشراء ( متى تشترى الأسهم ) وتوقيت البيع ( متى تبيع الأسهم ) لابد لنا من عرض مثال هو

بناء على تحليلات خبراء الأستثمار من واقع توقعاتهم لمبيعات وتكاليف وارباح وتوزيعات احد الشركات فقد تم تقييم السهم الخاص بهذه الشركة بسعر 100 ريال مثلا ، وكان سعر السهم فى السوق حاليا 80 ريال ، فان معنى ذلك ان سعر السهم اقل من قيمته العادله ( او لنقل الحقيقيه ) ، يعنى ذلك اننا لو قمنا بشراء السهم بسعر 80 ريال فان معنى ذلك ان هناك ربح رأسمالى متوقع هو عشرون ريالا فتقييم السهم تم على اساس 100 ريال ، فى حالة سيادة مثل هذه الأسس فى السوق يتجه معظم المضاربين الى شراء هذا السهم ويتجه معظم حائزى السهم الى عدم بيعه يؤدى هذا الى زيادة الطلب وانخفاض العرض وهو ما يدفع سعر السهم الى مائه جنيه او يزيد
لذا :::: يتم الشراء :::: فى حالة واحده فقط وهى
سعر السهم فى السوق أقل من قيمته العادلة ( الحقيقية )


السؤال الآن : متى يتم البيع ؟ سهلة جدا يا أخوانى لو فهمتم ما سبق :D :D :D :D

[ACFA Egypt]

نعم كما ذكر اخى اذا كان سعر السهم فى السوق ( ولنقل مثلا مائه وعشرين ريال ) والسهم قد تم تقييمة من قبل الخبراء والمحللين بانه يساوى مائه ريال

اذن يتم البيع اذا كان :
سعر السهم فى السوق أعلى من القيمة العادله ( او الحقيقيه له )

[ACFA Egypt]

هل البورصة بمثل هذه السهولة ؟
هل هى مقارنة بين سعر على الشاشه نراه جميعا وبين قيمة عادلة او حقيقيه ؟

نعم .. اذن أين المشكلة ...

المشكلة ليست فى سعر السهم فى السوق فهو امام الجميع ولكن المشكلة فى القيمة العادله للسهم او القيمة الحقيقيه له .

وتتحدد القيمة العادله للسهم فى السوق من خلال مدخلين كما ذكرنا سابقا : المدخل الأساسى ذات العوامل الموضوعيه والمدخل الفنى ذات العوامل الفنية .

ودائما ما يصير خلاف بين اصحاب المدخل الأساسى الذين يطلق عليهم : المحللين الماليين الأساسييين : يقومون بتقييم الشركة من ناحية السيولة ، النشاط ، الربحيه ، المديونيه ، ثم يقومون بتحديد القيمة العادلة للسهم من خلال توقعات المستقبل للسهم او للشركة وهناك ثلاث فئات من هؤلاء :
1- الفئة الأولى : هى الفئة المتشائمه التى تتشائم من المستقبل مهما كان مشرقا ويضعون اقل معدل نمو لتوزيعات الأرباح او للأرباح نفسها ، لذا فان قيمة السهم العادله عندهم تعتبر اقل قيمة : ولنقل ان هؤلاء يحددون القيمة العادله بمائه ريا ل.
2-الفئة الثانيه : هى الفئة المتفائلة التى تتفائل بمستقبل الشركة ، لذا يضع هؤلاء اعلى معدل نمو لتوزيعات وارباح السهم فى المستقبل ، لذافان القيمة العادله للسهم ليدهم قد تصبح مائه وخمسون ريالا .
3-الفئة الثالث : هى الفئة المحافظه : التى تقف فى منتصف الطريق بين التفاؤل والتشاؤم ، لذا يحددون قيمة السهم العادله لديهم مائه وعشرين ريال مثلا .

أما اصحاب مدرسة التحليل الفنى فهم يستخفون بما يذكره اصحاب المدخل الأساسى ويقولون ان سعر السهم يعكس كافة المعلومات فى السوق ، ودائما ما يذكر هؤلاء انهم هم وبس علماء الأسواق وخبرائها ، هم يبنون توقعاتهم على العديد من الأدوات منها : تحليل اتجاه سعر السهم ، المؤشرات الفنيه ، تحليل اتجاه كميات التداول
وابسط ادوات التحليل الفنى لديهم لتحديد القيمة العادله للسهم هو اخذ متوسط سعر السهم كقيمة عادله ، فمثلا اذا تم تداول سعر السهم بمستوى مائه ، مائه وعشره ، وتسعون ريال لمدة ثلاث ايام فيقولون ان المتوسط هو مائه ريال فاذا كان سعر السهم اليوم بتسعين ريال فان معنى ذلك ان سعر السهم اقل من القيمة العادله له ، المثال السابق للتبسيط ، والعكس اذا كان سعر السهم اليوم بمائه وعشرين ريال يقولون بيع السهم لان سعره السوقى أعلى من سعره العادل او قيمته العادل ، ولكن السمة المميزه لهؤلاء هو السوق وبس لا معلومات اساسية ولا نتائج شركات ولا اداء شركات ولا توزيعات ولاغيره ، المهم ماذا قال السوق ؟ يبنون توقعات المستقبل على اساس الماضى لديهم مبدأ هام وهو " ان التاريخ يعيد نفسه تماما "

[Hope]

اخي الكريم

أشكرك ولكن هل تعلم ان السوق السعودي هو سوق "الامنطق" وان السوق السعودي هو سوق هوامير ومضاربين وليس سوق قيمه عادله او خلافه !!!

هل لديك طريقه تعلمنا فيها كيف نسبق الهوامير في التفكير اللامنطقي لكي نربح قبلهم

اخي الكريم كلامك معلوم للكثير منا ولكن هناك امور اخرى قد لاتعلمها عن سوقنا

اخي الكريم لو طبّق كل من في السوق كلامك اعلاه فستجد سعر اكثر من 50% من شركات السوق اقل من 50 ريال

عموما نشكرك وننتظر منك المزيد لنتناقش

[بديوى]

http://thegulfbiz.com/vb/forumdisplay.php?forumid=7&daysprune=1000

[على بركة الله]

الرسالة الأصلية كتبت بواسطة مهندس أسامة
جزاك الله كل خير أخي العزيز ...

تحياتي

[نواف_جده]

جزاء ك الله خير ليت نشوف مواضيع مثل هذه بشكل مستمر حتى الواحد يستفيد
ويخرج من الروتين التوصيات
اللي اغلبها مو صحيح والاشاعات اللي كثرت في المنتديات

[melazab]

الرسالة الأصلية كتبت بواسطة مهندس أسامة
جزاك الله كل خير أخي العزيز ...

تحياتي