المدمر
21-07-2002, Sun 2:24 AM
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته .....
Leading indicators
1. ومن خلال أسماؤها فإن هذه المؤشرات صممت لكي تقود حركة السعر للسهم ( إشارات مبكرة جدا جدا لسعر السهم ).
2. الغالبية منها تمثل العزم للسعر من خلال فترة زمنية سابقة.
Momentum (العزم)
وببساطة يقيس (( معدل التغير في السعر )).
وعلى سبيل المثال:-
Stochastic oscillator 20-day يستخدم العشرون يوما الماضية لسلوك سعر السهم في حسبته.
وكل ما مضى من فعل لسعر السهم يحذف ويركز على العشرون يوم السابقة فقط.
ومن المؤشرات الشائعة الصيت :-
1. commodity channel index CCI
2. momentum.
3. relative strength index RSI
4. stochastic oscilaator
5. Williams % R
وغيرها الكثير الكثير.............
Momentum oscillators
· الكثير من مؤشرات (( leading indicators )) تأتي على شكل (( momentum oscillators )).
· وبصفة عامة العزم ((momentum)) يقيس معدل التغير في ( تغير السعر ).
· وكما أن سعر السهم يرتفع فإن عزم السعر يزيد.
· كلما أصبح هناك سرعة في إرتفاع السعر يصبح هناك زيادة كبيرة في العزم.
· وفي لحظة أن الإرتفاع في السعر يتباطأ يكون هناك تباطؤ في العزم أيضا.
· وكما أن سعر السهم يبدأ يأخذ مسار مستوي فإن العزم أيضا يبدأ يتناقص من المستويات العالية السابقة.
· ومع ذلك كله تناقص العزم في حالة أن سعر السهم في مستوى ثابت تقريبا لا يعني بأي حال من الأحوال إنها إشارة دبية (( bearish ))........ ببساطة هي تعني أن العزم يعود إلى مستوى متوسط فقط ليس إلا.
مثال توضيحي:-
كما هو موضح بالرسم البياني المرفق
1- من إكتوبر لنهاية نوفمبر هناك إرتفاع في سعر السهم وهناك أيضا إرتفاع لقيمة المؤشر حيث دخل وتعدى مستوى ال 70 مما يعني أنه دخل في منطقة (( overbought )) كما هو موضح في المنطقة رقم (1) على الرسم البياني.
2- في المنطقة رقم (2) نجد أن السعر بدأ يأخذ مسار مستوي تقريبا ولكن أرجو الملاحظة الدقيقة فإن العزم أيضا أخذ بالتناقص من المستوى العالي الذي كان في المنطقة رقم (1)، ومع ذلك كله فإن تناقص العزم في حالة أن سعر السهم في مستوى ثابت تقريبا لا يعني إنها إشارة دبية.
3- في المنطقة رقم (3) إذا كان المؤشر قريبا من محور ال50 وبدأ السهم يأخذ مستوى ثابت تقريبا لا تتوقع من المؤشر أن يهبط عن محور ال 50 .
السلبيات والإيجابيات :-
· الإشارات المبكرة للدخول والخروج.
· يصدر إشارات كثيرة وبالتالي يعطي مجال لفرص أكثر للمتاجرة.
· الإشارات المبكرة قد تكون بداية للتحذير من أن سعر السهم سوف يهبط.
· لكثرة الإشارات الصادرة عن ال (leading indicators ) يكون أفضل إستخدام لها هو لما يكون السوق في حالة ليس له إتجاه بمعنى آخر أن يكون شبه مستقر ( trading markets ) ويمكن أن تستخدم إذا كان هناك إتجاه للسوق وعادة إذا ما كانت مطابقة للإتجاه العام للسوق وليس ضده.......
مثال على النقطة الأخيرة:-
1- في حالة أن إتجاه السوق في صعود أفضل إستخدام هو أن تساعد تلك المؤشرات على تحديد حالة ال ((oversold )) وذلك لتحديد فرص الشراء.
2- في حالة أن إتجاه السوق في هبوط فإن هذه المؤشرات تساعد على تحديد حالة ((overbought )) لتحديد فرص البيع.
أما السلبيات :-
هناك حقيقة تقول الآتي (((( إذا كان هناك عائد قوي من عملية إستثمارية فهناك أيضا بالمقابل مخاطرة قوية )))).... يعني ما في شئ بدون مقابل.
بمعنى أنه كلما زاد العائد زادت المخاطرة.
1- كثرة الإشارات وتبكيرها يؤدي إلى الزيادة في كثرة الأخطاء وبالتالي تكون نسبة الزيادة في إحتمال حدوث الخسارة أكبر.
2- الإشارات الخاطئة هي السبب في زيادة العمليات وكثرتها وبالتالي زيادة العمولة التي في الغالب ما تأكل الأرباح.
LAGGING INDICATORS
· هذه المؤشرات تتبع إتجاه السعر.
· هذه المؤشرات تعمل أفضل إذا كان السهم يصدر إتجاه قوي إما للأعلى أو للأسفل وليس مهما أن يكون للأعلى أو للأسفل ولكن المهم أن يكون هناك إتجاه قوي للسهم.
· صممت هذه المؤشرات لكي تجعل المستثمر في حالة متوافقة مع إتجاه السهم طالما أن إتجاه السهم لم يتغير.
· هذه المؤشرات ليس لها تأثير في حالة أن السهم أو السوق لايصدر إتجاه بمعنى أن يكون السوق في حالة مستقرة تقريبا (( TRADING MARKETS OR SIDEWAYS MARKETS )).
· إذا إستخدمت في (TRADING MARKETS ) فإن هذه المؤشرات ستقودنا إلى الكثير من الإشارات الخاطئة.
وإليكم بعض هذه المؤشرات :-
1- (MOVING AVERAGES ) المعدلات المتحركة بأنواعها.
2- MACD .
الإيجابيات :-
· واحد من أقوى الإيجابيات لهذا النوع من المؤشرات أن لها القدرة على إصطياد حركة ما للسهم والإستفادة من هذه الحركة طالما أن هذه الحركة باقية ولم تتغير.
· هذا النوع من المؤشرات ممكن أن تكون مفيدة جدا وتحقق أرباح هائلة لك وهي سهلة جدا للإستعمال.
· كلما زاد طول الإتجاه فهذا يعني أن الإشارات الصادرة تكون قليلة وبالتالي فإن عدد العمليات يقل وهذا جيد ويحقق أرباح عالية وعمولة قليلة.
السلبيات :-
· الفائدة من هذه المؤشرات في حالة ثبات السوق تنعدم وليس لها جدوى.
· سلبية أخرى وهي أن الإشارات الصادرة من هذه المؤشرات تكون متأخرة وهذا يعني دخول متأخر نسبيا وخروج متأخر نسبيا أيضا ولذلك سميت (( LAGGING INDICATORS )).
الخلاصة والتحديات:-
نحن في عالم الأسهم نحتاج إلي مؤشر دقيق ويعطي إشارات مبكرة ولكن للأسف الشديد قد يكون هذا صعب.
ولذلك نحن نريد مؤشر حساس لحركة سعر السهم يعطي إشارات مبكرة وفي نفس الوقت تكون الإشارات الصادرة من المؤشر قليلة .
· إذا كنا نريد زيادة حساسية المؤشر فعلينا أن نقلل من عدد الفترات الزمنية المستخدمة للمؤشر وبهذا يعطينا المؤشر إشارات مبكرة جدا ولكن هذا يعني ( أن عدد الإشارات الخاطئة يزداد ).
· وإذا كنا نريد تقليل حساسية المؤشر فعلينا زيادة عدد الفترات الزمنية المستخدمة للمؤشر وبالتالي فإن عدد الإشارات الخاطئة الصادرة من المؤشر تقل ولكن في هذه الحالة ( سوف يتأخر صدور الإشارات من المؤشر ).
وللتوضيح أكثر :-
كلما زادت الفترات الزمنية للمعدلات المتحركة ( MOVING AVG ) كلما قل رد الفعل لهذا المؤشر وبالتالي فإن الإشارات الصادرة من هذا المؤشر سوف تقل والعكس صحيح.
وهذا المبدأ ينطبق وبشكل صحيح على جميع المؤشرات.
مثال
RSI(14) يعطي القليل من الإشارات إذا ما قورن بال RSI(5) وبالتالي فإن RSI(5) له حساسية أعلى وله قراءات ((OVERSOLD & OVERBOUGHT )) أكثر من RSI(14) .
الأمر كله راجع لكل مستثمر لكي يستخدم الفترات الزمنية المناسبة لإسلوبه في المضاربة أو الإستثمار .
الحلقة القادمة إن شاء ألله سيكون التالي:-
1- التعمقق بالمذبذبات مع أمثلة.
2- الطرق المختلفة لقراءة المؤشرات.
3- سوف نقوم بتحليل ميكانيكية عمل متذبذب من نوع خاص جدا جدا جدا وهو ليس محسوب على مؤشرات (( LEADING OR LAGGING )) ولكنه خليط من الإثنين معا.
ملاحظة:-
الملف المرفق يحتوي على رسم بياني والشرح موجود من ضمن الموضوع.
Leading indicators
1. ومن خلال أسماؤها فإن هذه المؤشرات صممت لكي تقود حركة السعر للسهم ( إشارات مبكرة جدا جدا لسعر السهم ).
2. الغالبية منها تمثل العزم للسعر من خلال فترة زمنية سابقة.
Momentum (العزم)
وببساطة يقيس (( معدل التغير في السعر )).
وعلى سبيل المثال:-
Stochastic oscillator 20-day يستخدم العشرون يوما الماضية لسلوك سعر السهم في حسبته.
وكل ما مضى من فعل لسعر السهم يحذف ويركز على العشرون يوم السابقة فقط.
ومن المؤشرات الشائعة الصيت :-
1. commodity channel index CCI
2. momentum.
3. relative strength index RSI
4. stochastic oscilaator
5. Williams % R
وغيرها الكثير الكثير.............
Momentum oscillators
· الكثير من مؤشرات (( leading indicators )) تأتي على شكل (( momentum oscillators )).
· وبصفة عامة العزم ((momentum)) يقيس معدل التغير في ( تغير السعر ).
· وكما أن سعر السهم يرتفع فإن عزم السعر يزيد.
· كلما أصبح هناك سرعة في إرتفاع السعر يصبح هناك زيادة كبيرة في العزم.
· وفي لحظة أن الإرتفاع في السعر يتباطأ يكون هناك تباطؤ في العزم أيضا.
· وكما أن سعر السهم يبدأ يأخذ مسار مستوي فإن العزم أيضا يبدأ يتناقص من المستويات العالية السابقة.
· ومع ذلك كله تناقص العزم في حالة أن سعر السهم في مستوى ثابت تقريبا لا يعني بأي حال من الأحوال إنها إشارة دبية (( bearish ))........ ببساطة هي تعني أن العزم يعود إلى مستوى متوسط فقط ليس إلا.
مثال توضيحي:-
كما هو موضح بالرسم البياني المرفق
1- من إكتوبر لنهاية نوفمبر هناك إرتفاع في سعر السهم وهناك أيضا إرتفاع لقيمة المؤشر حيث دخل وتعدى مستوى ال 70 مما يعني أنه دخل في منطقة (( overbought )) كما هو موضح في المنطقة رقم (1) على الرسم البياني.
2- في المنطقة رقم (2) نجد أن السعر بدأ يأخذ مسار مستوي تقريبا ولكن أرجو الملاحظة الدقيقة فإن العزم أيضا أخذ بالتناقص من المستوى العالي الذي كان في المنطقة رقم (1)، ومع ذلك كله فإن تناقص العزم في حالة أن سعر السهم في مستوى ثابت تقريبا لا يعني إنها إشارة دبية.
3- في المنطقة رقم (3) إذا كان المؤشر قريبا من محور ال50 وبدأ السهم يأخذ مستوى ثابت تقريبا لا تتوقع من المؤشر أن يهبط عن محور ال 50 .
السلبيات والإيجابيات :-
· الإشارات المبكرة للدخول والخروج.
· يصدر إشارات كثيرة وبالتالي يعطي مجال لفرص أكثر للمتاجرة.
· الإشارات المبكرة قد تكون بداية للتحذير من أن سعر السهم سوف يهبط.
· لكثرة الإشارات الصادرة عن ال (leading indicators ) يكون أفضل إستخدام لها هو لما يكون السوق في حالة ليس له إتجاه بمعنى آخر أن يكون شبه مستقر ( trading markets ) ويمكن أن تستخدم إذا كان هناك إتجاه للسوق وعادة إذا ما كانت مطابقة للإتجاه العام للسوق وليس ضده.......
مثال على النقطة الأخيرة:-
1- في حالة أن إتجاه السوق في صعود أفضل إستخدام هو أن تساعد تلك المؤشرات على تحديد حالة ال ((oversold )) وذلك لتحديد فرص الشراء.
2- في حالة أن إتجاه السوق في هبوط فإن هذه المؤشرات تساعد على تحديد حالة ((overbought )) لتحديد فرص البيع.
أما السلبيات :-
هناك حقيقة تقول الآتي (((( إذا كان هناك عائد قوي من عملية إستثمارية فهناك أيضا بالمقابل مخاطرة قوية )))).... يعني ما في شئ بدون مقابل.
بمعنى أنه كلما زاد العائد زادت المخاطرة.
1- كثرة الإشارات وتبكيرها يؤدي إلى الزيادة في كثرة الأخطاء وبالتالي تكون نسبة الزيادة في إحتمال حدوث الخسارة أكبر.
2- الإشارات الخاطئة هي السبب في زيادة العمليات وكثرتها وبالتالي زيادة العمولة التي في الغالب ما تأكل الأرباح.
LAGGING INDICATORS
· هذه المؤشرات تتبع إتجاه السعر.
· هذه المؤشرات تعمل أفضل إذا كان السهم يصدر إتجاه قوي إما للأعلى أو للأسفل وليس مهما أن يكون للأعلى أو للأسفل ولكن المهم أن يكون هناك إتجاه قوي للسهم.
· صممت هذه المؤشرات لكي تجعل المستثمر في حالة متوافقة مع إتجاه السهم طالما أن إتجاه السهم لم يتغير.
· هذه المؤشرات ليس لها تأثير في حالة أن السهم أو السوق لايصدر إتجاه بمعنى أن يكون السوق في حالة مستقرة تقريبا (( TRADING MARKETS OR SIDEWAYS MARKETS )).
· إذا إستخدمت في (TRADING MARKETS ) فإن هذه المؤشرات ستقودنا إلى الكثير من الإشارات الخاطئة.
وإليكم بعض هذه المؤشرات :-
1- (MOVING AVERAGES ) المعدلات المتحركة بأنواعها.
2- MACD .
الإيجابيات :-
· واحد من أقوى الإيجابيات لهذا النوع من المؤشرات أن لها القدرة على إصطياد حركة ما للسهم والإستفادة من هذه الحركة طالما أن هذه الحركة باقية ولم تتغير.
· هذا النوع من المؤشرات ممكن أن تكون مفيدة جدا وتحقق أرباح هائلة لك وهي سهلة جدا للإستعمال.
· كلما زاد طول الإتجاه فهذا يعني أن الإشارات الصادرة تكون قليلة وبالتالي فإن عدد العمليات يقل وهذا جيد ويحقق أرباح عالية وعمولة قليلة.
السلبيات :-
· الفائدة من هذه المؤشرات في حالة ثبات السوق تنعدم وليس لها جدوى.
· سلبية أخرى وهي أن الإشارات الصادرة من هذه المؤشرات تكون متأخرة وهذا يعني دخول متأخر نسبيا وخروج متأخر نسبيا أيضا ولذلك سميت (( LAGGING INDICATORS )).
الخلاصة والتحديات:-
نحن في عالم الأسهم نحتاج إلي مؤشر دقيق ويعطي إشارات مبكرة ولكن للأسف الشديد قد يكون هذا صعب.
ولذلك نحن نريد مؤشر حساس لحركة سعر السهم يعطي إشارات مبكرة وفي نفس الوقت تكون الإشارات الصادرة من المؤشر قليلة .
· إذا كنا نريد زيادة حساسية المؤشر فعلينا أن نقلل من عدد الفترات الزمنية المستخدمة للمؤشر وبهذا يعطينا المؤشر إشارات مبكرة جدا ولكن هذا يعني ( أن عدد الإشارات الخاطئة يزداد ).
· وإذا كنا نريد تقليل حساسية المؤشر فعلينا زيادة عدد الفترات الزمنية المستخدمة للمؤشر وبالتالي فإن عدد الإشارات الخاطئة الصادرة من المؤشر تقل ولكن في هذه الحالة ( سوف يتأخر صدور الإشارات من المؤشر ).
وللتوضيح أكثر :-
كلما زادت الفترات الزمنية للمعدلات المتحركة ( MOVING AVG ) كلما قل رد الفعل لهذا المؤشر وبالتالي فإن الإشارات الصادرة من هذا المؤشر سوف تقل والعكس صحيح.
وهذا المبدأ ينطبق وبشكل صحيح على جميع المؤشرات.
مثال
RSI(14) يعطي القليل من الإشارات إذا ما قورن بال RSI(5) وبالتالي فإن RSI(5) له حساسية أعلى وله قراءات ((OVERSOLD & OVERBOUGHT )) أكثر من RSI(14) .
الأمر كله راجع لكل مستثمر لكي يستخدم الفترات الزمنية المناسبة لإسلوبه في المضاربة أو الإستثمار .
الحلقة القادمة إن شاء ألله سيكون التالي:-
1- التعمقق بالمذبذبات مع أمثلة.
2- الطرق المختلفة لقراءة المؤشرات.
3- سوف نقوم بتحليل ميكانيكية عمل متذبذب من نوع خاص جدا جدا جدا وهو ليس محسوب على مؤشرات (( LEADING OR LAGGING )) ولكنه خليط من الإثنين معا.
ملاحظة:-
الملف المرفق يحتوي على رسم بياني والشرح موجود من ضمن الموضوع.