نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم ( مكرر الارباح )

[سيف الخيال]

نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم ( مكرر الارباح )

يعتبر نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم ( مكرر الارباح ) من أهم المؤشرات المالية للمستثمر ، ويتم الوصول إلى هذه النسبة بقسمة السعر السوقي للسهم على عائد السهم الواحد من الأسهم العادية ( صافي الدخل / عدد الأسهم ) ،

ويمكن تفسير ذلك بان المستثمر لكي يحصل على ريال واحد من دخل هذه الشركة فإنه يحتاج إلى استثمار مبلغ يطابق نتيجة نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم ، حيث تفيد هذه النسبة في تقييم الاستثمار في الشركات ومقارنتها بفرص الاستثمار الاخرى .

مثال :

لدينا شركة صافي دخلها 15,000,000 ريال وعدد أسهم الشركة 5000,000 مليون سهم ، والسعر السوقي للسهم يبلغ 50 ريال .

المطلوب :

1- عائد السهم الواحد من الأسهم العادية ؟

2- إستخراج نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم ( مكرر الأرباح ) ؟
3- لكي نحصل على ريال واحد من دخل هذه الشركة فكم نحتاج من مبلغ لكي نستثمره ؟

[أبوفهد العنزي]

- عائد السهم الواحد من الأسهم العادية ؟
15.000.000/5.000.000=3 ريالات


2- إستخراج نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم ( مكرر الأرباح ) ؟
50/3=16.66

[صالح الشايع]

ج 1 / =3
ج2/ = 16.6

[ديلر]

عائد السهم عند المستثمر يختلف عنه عند المضارب ;) ;)


تحياتي

[صالح الشايع]

ما قلت لكم سيف .. استاذ اقتاد بالجامعه
وهذ واضح ... اسلوب .. دكتوووور

----------
بما اننا في موسم الأختبارات ... نريد يا دكتور. سيف
مزيد من الأسئله

[صالح الشايع]

الرسالة الأصلية كتبت بواسطة متدرب
ج 1 / =3
ج2/ = 16.6

وهذا استفيد منه أن :
كل 16 ريال ... اضعها بالسهم ... تكون مقابل 3
وهذا شئ جيد للسهم .. ومغري للشراء ;)

[alharbi]

وكلما قل رقم مكرر الارباح في نفس القطاع كلما كانت الشركة ذات المكرر الاقل أفضل

مع الاخذ في الاعتبار أن يكون صافي الدخل من نشاط الشركة وليس ارباح غير متكررة مثل بيع أرض أو بيع أصل من أصول الشركة .

كما يجب الانتباه لنسبة النمو في الارباح حيث كلما كانت نسبة النمو في الارباح عالية كلما كان إرتفاع مكرر الارباح معقولاً .

ومن خلال توقع النمو يمكن توقع الارباح المستقبلية وعليها يتم تحديد السعر العادل مستقبلاً


من يضيف معلومات أكثر ؟

[صالح الشايع]

طيب يا استاذ ...

على سبيل المثال ( الجماعي ) المبلغ المستلم من الدوله 43 مليون ، سيوله مدينه متأخرهـ ، وتم ادخالها في اصول الشركه ، (كقيمه ) ..
السؤال : هل تدخل في صافي الدخل للنصف الثاني من العام الحالي ؟

[بنت النور]

من جانب آخر معاكس لما ذكره الأخ الحربي

قد يكون تأثر سلبي لصافي الدخل بسبب مصاريف إستثنائية غير متكررة أو مصاريف للتطوير وزيادة الإستثمار فتؤثر على صافي الدخل في أحد الأرباع ولكن على المدى المتوسط تكون فرصة إستثمارية خاصة عندما ينخفض سعر الشركة السوقي بسبب إنخفاض صافي الدخل..

ومن أهم الجوانب التي يجب على المستثمر أخذها بعين الإعتبار (نوعية الإنتاج) للشركة ونسبة نمو الطلب عليه وماهي العوامل المؤثرة عليه سلباً وإيجاباً محلياً وعالمياً..وحجم المنافسة الموجود..

[سيف الخيال]

دخلت البنك دخلت الصندوق دخلت السجلات :D :D :D

اكيد 100% انها تدخل وتضاف الى عائد السهم وسوف يكون لها أثر على المركز المالي للشركة ولكن على الشركة ان تستفيد من هذه المبالغ من تقوية المركز المالي للشركة لانها فرصة صعب تكرارها والجمعية العمومية التي تعتبر اكبر سلطة في الشركات المساهمة هي التي تكون لها كلمة بخصوص هذه المبالغ ويفضل استغلال هذه المبالغ بصورة مثلى تصب في مصلحة الشركة مستقبلاً ويجب استغلال النشاط الاقتصادي الحالي .

[بريد الكتروني]

دخلت البنك دخلت الصندوق دخلت السجلات

اكيد 100% انها تدخل وتضاف الى عائد السهم

هل هذا رد على سؤال متدرب؟؟

المبالغ التي تحصل عليها شركة الجماعي لاتدخل ضمن الارباح لانها اصلا مسجله منذ 10 سنوات في قوائم الشركه في بند (أعانه من الدوله) ... وكذلك فهي لاتغير حقوق المساهمين للشركه لانها ايضا مسجله ضمن حقوق المساهمين منذ 10 سنوات ...

[صالح الشايع]

الرسالة الأصلية كتبت بواسطة سيف الخيال
دخلت البنك دخلت الصندوق دخلت السجلات :D :D :D

اكيد 100% انها تدخل وتضاف الى عائد السهم .

يعني لو طبقنا مثالك .. يا دكتور سيف ... على انه الجماعي ..على سبيل المثال الحي !

يكون التالي ... بعد اضافة ماتم من الحكومه ..

عائد السهم الواحد = 11.6
مكرر الأرباح = 4.3
*-*-*-*-*-*-*-*-*-
طبعاً هذه النتيجه مستحيل تكون ( بالذات في سوقنا ) ولكن على الأفتراض هي صحيحه ؟

[correction]

Amyanteet is very good example, they are announced their first quarter result and it was bad due to its expansion internationally but its future is very bright

regards

[صالح الشايع]

الرسالة الأصلية كتبت بواسطة بريد الكتروني
هل هذا رد على سؤال متدرب؟؟

المبالغ التي تحصل عليها شركة الجماعي لاتدخل ضمن الارباح لانها اصلا مسجله منذ 10 سنوات في قوائم الشركه في بند (أعانه من الدوله) ... وكذلك فهي لاتغير حقوق المساهمين للشركه لانها ايضا مسجله ضمن حقوق المساهمين منذ 10 سنوات ...

اشكرك يا ابو .. بدر
ولكن ... كيف لي معرفة انها فعلاً ادخلت من ضمن البند !
اتقصد بأنها ضمن القوائم الماليه السابقه ومن ضمن الأعلان ..
اذا كذا ... يبغالنا .. نراجع القوائم السابقه لنقارنها مع القادمه ... للتدقيق والتأكد .

[مشغول البال]

:)

هكذا المواضيع

قمة الفائدة

:cool:

[سيف الخيال]

بالفعل لم يتغير المركز المالي لكن التاثير حدث عند تحول هذا المبالغ من مبالغ على ورق الى كاش في خزينة الشركة .

وتعتبر من التدفقات النقدية هذا اذا افترضنا انها عبارة عن تحصيل مستحقات .

وعندما ينتقل اي مبلغ من بند الى بند (في نفس القائمة )لا يكون له اي أثر محاسبي في المركز المالي ولكن له أثر على الربحية ولكن هذه الربحية ليست تشغيلية .

ونتمنى منك يابو بدر دائماً ان تصحح لنا اي خطأ نقع فيه ...

[جساس]

كلام أكثر من رائع .. لكن إخواننا كبار المضاربين لا يعترفون في الوقت الحالي بشيء اسمه مكرر أرباح .. وإلا ما تفسيركم لتجميد شركات الاسمنت عند نقطة سعرية محددة .. أعتقد السبب من وجهة نظري هو لأنها ليست أسهم مضاربة فقط لا غير .

[سيف الخيال]

هذه بعض المعايير للاعانات الحكومية التي توضح كيفية معالجتها محاسبيين :

الإعانات والمنح الحكومية : تمثل الإعانات والمنح الحكومية تحويلات من جهة حكومية إلى المنشأة في شكل أصول نقدية وأصول غير نقدية ، وتخفيض أو تسوية لخصوم مقابل التزام المنشأة بتنفيذ سياسات وبرامج حكومية محددة.

والإعانات الحكومية: هي تحويلات قصيرة الأجل لتمويل الأنشطة المرتبطة بالعمليات المستمرة للمنشأة أو لتمويل احتياجات المنشأة في الظروف غير العادية والاستثنائية.

أما المنح الحكومية : فهي تحويلات طويلة الأجل لتمويل الأنشطة المرتبطة بالأعمال الاستثمارية للمنشأة.

عرض الإعانات الحكومية :

* تدرج الإعانات الحكومية في قائمة الدخل في بند مستقل ضمن الإيرادات أو المكاسب ، أو المكاسب الاستثنائية وفقاً لطبيعة الحدث الذي أدى إلي تحققها.

* تدرج الإعانات الحكومية المحصلة مقدماً والتي تخص أكثر من فترة في قائمة المركز المالي في بند مستقل وتبوب ضمن الإيرادات المؤجلة.

* تدرج الإعانات الحكومية المستحقة في قائمة المركز المالي في بند مستقل وتصنف حسب طبيعتها.


* تبوب التدفقات النقدية الناتجة عن تحصيل الإعانات ذات العلاقة بالعمليات التشغيلية في قائمة التدفق النقدي ضمن التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية.


* تبوب التدفقات النقدية الناتجة عن تحصيل الإعانات الحكومية مقابل توزيعات الأرباح في قائمة التدفق النقدي ضمن التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية.

وياليت يابو بدر تزودنا بنبذة عنها بارك الله فيك ؟

[نواف_جده]

الله يجزاك خير فعلا احنا نحتاج مواضيع مثل هذه مبنية على قواعد
وهي افضل بكثير من ان يجلس الانسان يضيع وقته في مواضيع وهي كثيره مثل التوصيات في شركات خسرانة
ومواضيع اخرى لاتنفع
لان من يكون على علم ودارية في عالم الاسهم لايتبع سياسة القطيع

[swift]

هذا وضع مثالي ، مكرر أرباح 16 يعني عائد سنوي فوق 6% .

طبعاً ج2 = ج3 ، يعني أحتاج أستثمر 16 ريال في هالشركة لمدة سنة لأحصل على ريال واحد .

اذا يهمني وضع الشركة كاستثمار ، ابشيك على حجم القروض ، وعلى نسبة العائد على الموجودات ونسبة العائد على حقوق المساهمين . وبعض المؤشرات عن فعالية استثمار رأس المال العامل .
واذا أنا مستثمر قصير الأجل ، أبشوف قيمة بيتا اللي تبين درجة ارتباط سعر السهم بالمؤشر خاصة في مثل هذه الأيام اللي مؤشرنا صاير سالفة طالعة نازلة ، لأنه يعطي مدلول عن مدى هذا الارتباط في الماضي لتوقع حاضره والى حد ما مستقبله القريب .

[alharbi]

أعجبني موضوع لابوبدر بريد الكتروني مرة واحد سئله عن تقييم الشركة والبيانات ومتابعة الشركة وكان رد ابوبدر كالتالي

اولاً : كيف تقيم سعر السهم

هذا هو أهم عامل فالسهم يمثل حصة واحدة ضمن الشركة فاذا كان هناك شركتين لهما نفس الأيرادات ونفس الارباح ويعملان في نفس القطاع وكانت لدى الشركة الأولى 10 مليون سهم ولدى الثانية 100 مليون سهم فان سهم الشركة الثانية يجب أن يكون سعره عُشر سعر السهم الاول ، فاذا كان سعر سهم الثانية 5 ريالات مثلاً وسهم الاولى 25 ريالاً فإن سعر سهم الشركة الثانية وهو 25 ريالاً يعتبر رخيصاً بالنصف بالمقارنة مع الشركة الاولى التي سعر سهمها 5 ريالات .

ثانياً: معرفة قراءة الميزانيات

كمستثمر تحتاج لمعرفه ثلاثة أشياء فقط وتستطيع قراءتها مباشرة من الميزانية وهي نمو الايرادات والأرباح وبالنسبة للشركات التي عليها ديون يجب أن تعرف مدى قدرة الشركة على الوفاء بديونها في المستقبل ولا أنصحك هنا أن ترجع الى أي كتاب أكاديمي فهم يستعملون معادلات غير عملية مثل نسبة السيولة والدين على حقوق المساهمين وغيرها من المصطلحات التي لاتفيد بأي شئ بينما أهم شئ هو معرفة التدفق النقدي وربطها بديون الشركة وهي عملية فنية تحتاج الى خبرة كبيرة ولا تفيد الخبرة الاكاديمية في هذا المجال .


ثالثاً : متابعة أوضاع الشركات وتقرير مستقبلها ووضعها التنافسي

وهذا البند الثالث متخصص فيه أبوسلطان ماشاء الله عليه يستلم الشركة ويجمع كل شيء عنها وعن أخبارها ومنافسيها ويحللها تحليل .

[نواف_جده]

الاخ سيف الخيال بحكم انك تتعامل مع السوق الامريكي هل تستطيع ان تجلب لنا بعض الشركات الامريكية في اي قطاع وتقارنه بشركات عندنا في نفس القطاع با النسبة للسعر السوقي للسهم والعائد عليه

[سيف الخيال]

اخي نواف من الصعب المقارنة بين الاثنين ، فالنمو له دور كبير وهو الاساس ... بالاضافة يوجد هناك اسس يتم الاعتماد عليها ويتم حسابها على المدى المستقبلي ويصعب علي شرحها ...