عادل الفايز
30-05-2004, Sun 2:34 PM
The Pre-Holiday Effect
السلام عليكم ،،،
هذه الارتكل حصلت عليها واعجبتني وتمنيت ان حصلت عليها الاسبوع الماضي ...بس انشالله ما ضاع علينا شي وحبيت ان نطلع عليها جميعا لتعم الفائدة منها.....
الموضوع ...هو اثر العطلات الرسمية على التداول وقيمة الاسهم كما يعلم الجميع ...فهذه الدراسة تثبت كيفية الاستفادة من انخفاض وزيادة قيمة الاسهم قبل وبعد العطلات الرسمية .......علما بان الترجمة من برنامج الوافي...
وبالتوفيق انشالله للجميع
يوجد في الاسفل مصدر الارتكل بالاضافة للشارت للتوضيح....
Over the past century, there have been nine holidays during which the Exchanges have traditionally been closed. Historical research shows that stock prices often behave in a specific manner in each of the two trading days preceding these holidays. By becoming aware of this behavior, both short-term traders and longer-term investors can benefit.
خلال القرن الماضي، كانت هناك تسع عُطَلِ خلالها التبادلاتِ تقليدياً غُلِقتْ. يُشوّفُ البحثَ التأريخيَ بأنّ أسعارِ الأسهم تَتصرّفُ في أغلب الأحيان بطريقةٍ معيّنة في كُلّ مِنْ يومي التعاملات التجارية تَسْبقانِ هذه العُطَلِ. بإدْراك هذا السلوكِ، كلا التُجّار القصير الأمد والمستثمرون الأطول أجلاً يُمْكِنُ أَنْ يَستفيدوا.
The general strategy is to purchase equities one or two days prior to a holiday. Short-term traders would look to sell just after the holiday while longer-term investors would wait until year end. Both strategies have proven to be profitable plays. The theory behind this effect is that traders are lightening up their holdings (selling) prior to the three day holiday in order to avoid any unexpected bad news. The selling pressure drives stock prices down, making those days a good opportunity for buying lower in the range.
إنّ الإستراتيجيةَ العامّةَ أَنْ تَشتري يوما الأسهم العادية واحد وإثنان قبل a عطلة. التُجّار القصير الأمد يَنْظرونَ لبَيْع مباشرةً بعد العطلةِ بينما مستثمرين الأطول أجلاً يَنتظرونَ حتى نهايةِ سَنَةِ. أثبتتْ كلتا الإستراتيجيات لِكي تَكُونَ مسرحيّاتَ مربحةَ. إنّ النظريةَ وراء هذا التأثيرِ بأنّ التُجّارِ يُخفّفونَ فوق حصصِهم (بيع) قبل الثلاثة العطلةِ النهاريةِ لكي تَتفادى أيّ أخبار سيئة غير متوقّعة. ضغط البيع يُخفّضُ أسعار أسهم، يَجْعلُ تلك الأيامِ a فرصة جيدة لشراء تَنخفضُ في المدى.
Here is the average pre-holiday results for the last 50 years, based on the S&P 500 Index:
Holiday Buy two days before,
sell at year end Buy one day before,
sell at year end
President's Day* -0.1% 12.2%
Good Friday 7.3% 17.8%
Memorial Day -4.7% 22.8%
Independence Day 13.3% 37.3%
Labor Day 16.8% 33.7%
Election Day 17.9% 4.6%
Thanksgiving 4.3% 1.1%
Christmas -7.1% 15.2%
New Year's 31.1% 19.6%
*Note: President's Day data is comprised of the aggregate of both Washington and Lincoln's Birthday prior to 1998.
The original research was based on the behavior of the S&P 500 Index around the 419 holiday market closings that occurred from 1928 to 1975.
البحث الأصلي كَانَ مستند على سلوكِ مؤشر إس وبي 500ِ حول عمليات إغلاق سوقِ العطلةَ الـ419 التي حَدثتْ مِنْ 1928 إلى 1975.
To put those returns in perspective, if you had invested $10,000 in the S&P 500 Index in January 1928 and sold it all in December 1975, you would have ended up with $51,441. However, if you had invested one-ninth of your money just before each pre-holiday period (selling everything at the end of the year), you would have finished with $1,440,716. Not bad!
لوَضْع تلك العائداتِ في المنظورِ، إذا إستثمرتَ 10,000$ في مؤشر إس وبي 500ِ في يناير/كانون الثّاني 1928 وبِعتَه كُلّ في ديسمبر/كانون الأولِ 1975، أنت كُنْتَ سَتَنتهي به 51,441$. على أية حال، إذا إستثمرتَ تُسع مِنْ مالِكَ مباشرةً قبل كُلّ فترة قَبْلَ عطلة (بيع كُلّ شيءِ في نِهَايَة السَّنَةِ)، أنت كُنْتَ سَتَنتهي مِنْه 1,440,716$. مقبول!
The Short Term Trading Strategy
إستراتيجية تجارة المدى القريبِ
Short term trading using the this pre-holiday effect can provide excellent results. In the chart for GE, below, we see that a buy near open on June 30th would be accomplished around $49.25. Selling at open on July 5th at $52.50 provided excellent returns.
تجارة المدى القريبِ التي تَستعملُ هذا التأثيرِ قَبْلَ العطلةَ يُمْكِنُ أَنْ تُزوّدَ نَتائِجَ ممتازةَ. في المخططِ لجي إي، تحت، نَرى بأنَّ a صفقة قُرْب ثلاثونِ في يونيو/حزيران مفتوحةِ نَكُونُ بارعون حول 49.25$. البيع عند الإفتتاح في يوليو/تموز خُمس في 52.50$ عائدات ممتازة مجهّزة.
It is important to note that there are two holidays which often have a partial trading day during the holiday weekend - the day before Independence Day and the day after Thanksgiving. These days usually have a shorten trading session that can be extremely volatile. While they can be traded, volume is always very light and it may be difficult to get limit orders filled.
من المُهمِ مُلاحَظَة بأنّ هناك عطلتان التي لَهُما في أغلب الأحيان a يوم تعاملات تجارية جزئي أثناء عطلة نهاية الإسبوعِ - اليوم سابق يوم إستقلال وبعد اليوم الذي فيه الشكر. هذه الأيامِ لَها عادة a يُقصّرُ جلسةَ تعامل التي يُمكنُ أَنْ تَكُونَ قلقةَ جداً. بينما هم يُمْكِنُ أَنْ يُتاجروا، حجم خفيفُ جداً دائماً وهو قَدْ يَكُون صعبَ للحُصُول على طلباتِ الحدِّ مَلأَ.
In the chart below for Motorola (MOT), we can see that a buy at $30 on June 30th would have been a flat trade July 3rd, but rose $2 and $3 a share in the two days following the July 4th holiday.
في المخططِ تحت لموتورولا (فحص سنوي)، نحن يُمْكِنُ أَنْ نَرى بأنَّ a صفقة في 30$ ثلاثون في يونيو/حزيران كُنّا a ثلث يوليو/تموزِ تجاريِ مستويِ، لكن الوردةَ 2$ و3$ a سهم في اليومين يَتْليانِ عطلةَ يوليو/تموزَ الرابعةَ.
For VOYN, we have a buy near close at $8, and a sell just after the open on July 5th at $9.5. The volume is less than 100,000 shares on average, and the stock is generally downtrending, but the method is still viable.
لأو واي إن، عِنْدَنا a صفقة قُرْب إنتهاءِ في 8$، وa بيع مباشرةً بعد المفتوح في يوليو/تموز خُمس في 9.5$. إنّ الحجمَ أقل مِنْ 100,000 سهمِ في المعدل، والسهم عموماً downtrending، لكن الطريقةَ ما زالَتْ فعّالةُ.
The Long Term Trading Strategy
إستراتيجية تجارة المدى البعيدِ
Again, the theory says that stocks generally fall on those days because traders offload their holdings in order to avoid the risk of significant news appearing while the markets are closed.
Longer-term investors who are willing to ride out any short-term negative news are rewarded with lower entry prices.
ثانيةً، تَقُولُ النظريةَ بأنّ الأسهمِ تَسْقطُ عموماً على تلك الأيامِ لأن التُجّارَ تُفرغُ حصصَهم لكي تَتفادى خطرَ الأخبارِ الهامّةِ تَظْهرُ بينما الأسواقَ مُغلقة. المستثمرون الأطول أجلاً الذين راغبون لإجْتياَز أيّ أخبار سلبية قصيرة الأمد مُكَاْفَئة بأسعارِ الدخولِ الأوطأِ.
Investors that took advantage of those dips should be rewarded by year end.
Written by Scott McCormick
http://stockcharts.com/education/TradingStrategies/preHolidayEffect.html
السلام عليكم ،،،
هذه الارتكل حصلت عليها واعجبتني وتمنيت ان حصلت عليها الاسبوع الماضي ...بس انشالله ما ضاع علينا شي وحبيت ان نطلع عليها جميعا لتعم الفائدة منها.....
الموضوع ...هو اثر العطلات الرسمية على التداول وقيمة الاسهم كما يعلم الجميع ...فهذه الدراسة تثبت كيفية الاستفادة من انخفاض وزيادة قيمة الاسهم قبل وبعد العطلات الرسمية .......علما بان الترجمة من برنامج الوافي...
وبالتوفيق انشالله للجميع
يوجد في الاسفل مصدر الارتكل بالاضافة للشارت للتوضيح....
Over the past century, there have been nine holidays during which the Exchanges have traditionally been closed. Historical research shows that stock prices often behave in a specific manner in each of the two trading days preceding these holidays. By becoming aware of this behavior, both short-term traders and longer-term investors can benefit.
خلال القرن الماضي، كانت هناك تسع عُطَلِ خلالها التبادلاتِ تقليدياً غُلِقتْ. يُشوّفُ البحثَ التأريخيَ بأنّ أسعارِ الأسهم تَتصرّفُ في أغلب الأحيان بطريقةٍ معيّنة في كُلّ مِنْ يومي التعاملات التجارية تَسْبقانِ هذه العُطَلِ. بإدْراك هذا السلوكِ، كلا التُجّار القصير الأمد والمستثمرون الأطول أجلاً يُمْكِنُ أَنْ يَستفيدوا.
The general strategy is to purchase equities one or two days prior to a holiday. Short-term traders would look to sell just after the holiday while longer-term investors would wait until year end. Both strategies have proven to be profitable plays. The theory behind this effect is that traders are lightening up their holdings (selling) prior to the three day holiday in order to avoid any unexpected bad news. The selling pressure drives stock prices down, making those days a good opportunity for buying lower in the range.
إنّ الإستراتيجيةَ العامّةَ أَنْ تَشتري يوما الأسهم العادية واحد وإثنان قبل a عطلة. التُجّار القصير الأمد يَنْظرونَ لبَيْع مباشرةً بعد العطلةِ بينما مستثمرين الأطول أجلاً يَنتظرونَ حتى نهايةِ سَنَةِ. أثبتتْ كلتا الإستراتيجيات لِكي تَكُونَ مسرحيّاتَ مربحةَ. إنّ النظريةَ وراء هذا التأثيرِ بأنّ التُجّارِ يُخفّفونَ فوق حصصِهم (بيع) قبل الثلاثة العطلةِ النهاريةِ لكي تَتفادى أيّ أخبار سيئة غير متوقّعة. ضغط البيع يُخفّضُ أسعار أسهم، يَجْعلُ تلك الأيامِ a فرصة جيدة لشراء تَنخفضُ في المدى.
Here is the average pre-holiday results for the last 50 years, based on the S&P 500 Index:
Holiday Buy two days before,
sell at year end Buy one day before,
sell at year end
President's Day* -0.1% 12.2%
Good Friday 7.3% 17.8%
Memorial Day -4.7% 22.8%
Independence Day 13.3% 37.3%
Labor Day 16.8% 33.7%
Election Day 17.9% 4.6%
Thanksgiving 4.3% 1.1%
Christmas -7.1% 15.2%
New Year's 31.1% 19.6%
*Note: President's Day data is comprised of the aggregate of both Washington and Lincoln's Birthday prior to 1998.
The original research was based on the behavior of the S&P 500 Index around the 419 holiday market closings that occurred from 1928 to 1975.
البحث الأصلي كَانَ مستند على سلوكِ مؤشر إس وبي 500ِ حول عمليات إغلاق سوقِ العطلةَ الـ419 التي حَدثتْ مِنْ 1928 إلى 1975.
To put those returns in perspective, if you had invested $10,000 in the S&P 500 Index in January 1928 and sold it all in December 1975, you would have ended up with $51,441. However, if you had invested one-ninth of your money just before each pre-holiday period (selling everything at the end of the year), you would have finished with $1,440,716. Not bad!
لوَضْع تلك العائداتِ في المنظورِ، إذا إستثمرتَ 10,000$ في مؤشر إس وبي 500ِ في يناير/كانون الثّاني 1928 وبِعتَه كُلّ في ديسمبر/كانون الأولِ 1975، أنت كُنْتَ سَتَنتهي به 51,441$. على أية حال، إذا إستثمرتَ تُسع مِنْ مالِكَ مباشرةً قبل كُلّ فترة قَبْلَ عطلة (بيع كُلّ شيءِ في نِهَايَة السَّنَةِ)، أنت كُنْتَ سَتَنتهي مِنْه 1,440,716$. مقبول!
The Short Term Trading Strategy
إستراتيجية تجارة المدى القريبِ
Short term trading using the this pre-holiday effect can provide excellent results. In the chart for GE, below, we see that a buy near open on June 30th would be accomplished around $49.25. Selling at open on July 5th at $52.50 provided excellent returns.
تجارة المدى القريبِ التي تَستعملُ هذا التأثيرِ قَبْلَ العطلةَ يُمْكِنُ أَنْ تُزوّدَ نَتائِجَ ممتازةَ. في المخططِ لجي إي، تحت، نَرى بأنَّ a صفقة قُرْب ثلاثونِ في يونيو/حزيران مفتوحةِ نَكُونُ بارعون حول 49.25$. البيع عند الإفتتاح في يوليو/تموز خُمس في 52.50$ عائدات ممتازة مجهّزة.
It is important to note that there are two holidays which often have a partial trading day during the holiday weekend - the day before Independence Day and the day after Thanksgiving. These days usually have a shorten trading session that can be extremely volatile. While they can be traded, volume is always very light and it may be difficult to get limit orders filled.
من المُهمِ مُلاحَظَة بأنّ هناك عطلتان التي لَهُما في أغلب الأحيان a يوم تعاملات تجارية جزئي أثناء عطلة نهاية الإسبوعِ - اليوم سابق يوم إستقلال وبعد اليوم الذي فيه الشكر. هذه الأيامِ لَها عادة a يُقصّرُ جلسةَ تعامل التي يُمكنُ أَنْ تَكُونَ قلقةَ جداً. بينما هم يُمْكِنُ أَنْ يُتاجروا، حجم خفيفُ جداً دائماً وهو قَدْ يَكُون صعبَ للحُصُول على طلباتِ الحدِّ مَلأَ.
In the chart below for Motorola (MOT), we can see that a buy at $30 on June 30th would have been a flat trade July 3rd, but rose $2 and $3 a share in the two days following the July 4th holiday.
في المخططِ تحت لموتورولا (فحص سنوي)، نحن يُمْكِنُ أَنْ نَرى بأنَّ a صفقة في 30$ ثلاثون في يونيو/حزيران كُنّا a ثلث يوليو/تموزِ تجاريِ مستويِ، لكن الوردةَ 2$ و3$ a سهم في اليومين يَتْليانِ عطلةَ يوليو/تموزَ الرابعةَ.
For VOYN, we have a buy near close at $8, and a sell just after the open on July 5th at $9.5. The volume is less than 100,000 shares on average, and the stock is generally downtrending, but the method is still viable.
لأو واي إن، عِنْدَنا a صفقة قُرْب إنتهاءِ في 8$، وa بيع مباشرةً بعد المفتوح في يوليو/تموز خُمس في 9.5$. إنّ الحجمَ أقل مِنْ 100,000 سهمِ في المعدل، والسهم عموماً downtrending، لكن الطريقةَ ما زالَتْ فعّالةُ.
The Long Term Trading Strategy
إستراتيجية تجارة المدى البعيدِ
Again, the theory says that stocks generally fall on those days because traders offload their holdings in order to avoid the risk of significant news appearing while the markets are closed.
Longer-term investors who are willing to ride out any short-term negative news are rewarded with lower entry prices.
ثانيةً، تَقُولُ النظريةَ بأنّ الأسهمِ تَسْقطُ عموماً على تلك الأيامِ لأن التُجّارَ تُفرغُ حصصَهم لكي تَتفادى خطرَ الأخبارِ الهامّةِ تَظْهرُ بينما الأسواقَ مُغلقة. المستثمرون الأطول أجلاً الذين راغبون لإجْتياَز أيّ أخبار سلبية قصيرة الأمد مُكَاْفَئة بأسعارِ الدخولِ الأوطأِ.
Investors that took advantage of those dips should be rewarded by year end.
Written by Scott McCormick
http://stockcharts.com/education/TradingStrategies/preHolidayEffect.html