المساعد الشخصي الرقمي

مشاهدة النسخة كاملة : خسائر بالجملة لصناديق استثمار الأسهم الأميركية والآسيوية والأوروبية في البنوك السعودي



alharbi
13-05-2002, Mon 6:21 AM
موضوع قديم لاتخافون ههههههههههههه

خسائر بالجملة لصناديق استثمار الأسهم الأميركية والآسيوية والأوروبية في البنوك السعودية

أكبر المفاجآت كانت من صناديق الأسهم السعودية حيث حققت أعلى العوائد بنسبة 23 في المائة لتتصدر القائمة والبنوك تؤجل طرح صناديق جديدة

الرياض: خضر المرهون
تأثرت صناديق الاستثمار في البنوك السعودية سلباً بالمتغيرات المتسارعة للأوضاع الاقتصادية والسياسية التي شهدها العالم خلال التسعة اشهر الاولى من العام الجاري. وكانت أكبر المفاجآت الايجابية للمستثمرين السعوديين والمقيمين في البنوك السعودية هي ما حققته صناديق الاستثمار في الاسهم السعودية من عوائد ايجابية عالية وصل متوسطها الى 23 في المائة وسط خسائر كبيرة شهدتها صناديق الاسهم العالمية. وادت خسائر الصناديق العالمية الى قلق بعض المستثمرين وتحولهم الى مصادر استثمارية اخرى مثل الاسهم السعودية والسندات والاوراق المالية والعقارات.
ونتيجة لخسائر صناديق الاسهم في الاسواق العالمية اضطرت بعض البنوك السعودية الى وقف طرح صناديق استثمارية جديدة بما فيها الصناديق المضمونة (التي يطلق عليها الخضراء) كانت قد خططت لطرحها للمستثمرين خلال العام الجاري.
ورغم الاداء الضعيف لأسواق الاسهم الاميركية والاوروبية والاسيوية خلال الاشهر السابقة الا انها تبقى المنفذ الاستثماري المفضل لدى كثير من المستثمرين خاصة اولئك الراغبين في تحقيق عوائد مرتفعة على فترات طويلة الاجل. اما المستثمرون الراغبون في تحقيق عوائد مقبولة في وسط استثماري محافظ وفي فترات قصيرة فيفضلون التوجه الى الاستثمارات قصيرة الاجل مثل الاوراق المالية وشهادات الايداع او متوسطة الاجل مثل السندات.
وشهدت الاستثمارات القصيرة والمتوسطة الاجل اقبالاً من المستثمرين نظراً لما حققته من عوائد ايجابية مقبولة حيث بلغت عوائد الصناديق الاستثمارية في السندات الاميركية 4.6 في المائة وعوائد الصناديق قصيرة الاجل 4.3 في المائة في وقت لم تتجاوز فيه الفائدة على الدولار 2 في المائة. وجاء في التقرير ربع السنوي الذي تعده «الشرق الأوسط» عن اداء الصناديق الاستثمارية في البنوك السعودية ان صناديق الاستثمار في الاسهم العالمية كانت اكبر الخاسرين بين الصناديق الاستثمارية الاخرى وبلغت في صناديق الاسهم الاوروبية ـ 24 في المائة وصناديق الاسهم الاميركية ـ 23.7 في المائة وصناديق الاسهم الاسيوية ـ 21 في المائة بينما تسيدت صناديق الاسهم السعودية سوق صناديق الاستثمار في الاسهم محققة عوائد ايجابية بلغت 23 في المائة وشهدت صناديق السندات العالمية ارتفاعاً طفيفاً بلغ متوسط عوائدها 3.3 في المائة في حين خسرت معظم صناديق الاستثمار المتوازنة وبلغ متوسط خسارتهــا ـ 8.2 في المائة.
وجاءت النتائج العالية لأداء صناديق الاستثمار في الاسهم السعودية في ظل عدة عوامل ايجابية شهدها الاقتصاد السعودي كان ابرزها تحقيق الشركات المساهمة أرباحا عالية خلال الربع الاول والثاني والثالث وانخفاض اسعار الفائدة على الريال وانشاء الهيئة العامة للاستثمار والهيئة العليا للسياحة واتمام الصفقات المبدئية لمشاريع الغاز واستقرار سعر البترول.
وبلغ المؤشر العام لسوق الاسهم السعودية 15 في المائة منذ بداية العام الجاري وحتى نهاية شهر اغسطس (اب) بينما بلغ متوسط العائد على صناديق الاسهم المحلية في البنوك السعودية البالغ عددها 11 صندوقا استثماريا نسبة 23 في المائة، وتباطأ الاداء تدريجياً بعد ذلك في ظل الاحداث السياسية والعسكرية المستجدة في المنطقة، وحقق صندوق الاسهم السعودية لشركة الراجحي المصرفية المركز الاول بين صناديق الاسهم السعودية حيث بلغ عائده 43.1 في المائة يليه صندوق الاسهم السعودية 1،2 في البنك السعودي البريطاني حيث حققا عائدا بلغ 32.7 في المائة و30 في المائة على التوالي وجاء صندوق المتاجرة في الاسهم السعودية للبنك الاهلي التجاري في المركز الرابع حيث حقق عائدا بلغ 26.6 في المائة يليه صندوق الاستثمار والمرابحة للبنك السعودي الهولندي بعائد بلغ 23.5 في المائة ثم صندوق الاسهم المحلية لبنك الرياض بعائد بلغ 22.7 في المائة يليه صندوق المساهم للبنك السعودي الامريكي بعائد بلغ 22.6 في المائة ثم صندوق الاستثمار في البنك السعودي الفرنسي بعائد بلغ 19.4 في المائة يليه صندوق الاسهم من غير البنوك لبنك الرياض بعائد بلغ 17.7 في المائة ثم صندوق الشركات السعودية للبنك العربي الوطني بعائد بلغ 16.1 في المائة وفي المرتبة الاخيرة صندوق الطيبات لبنك الجزيرة حيث بلغ عائده 13.9 في المائة، وقام البنك الاهلي التجاري خلال النصف الاول من العام الجاري بدمج اصول صندوق الاسهم السعودية الذي يستثمر في جميع الشركات المساهمة مع صندوق المتاجرة بالاسهم السعودية الذي يعمل وفق احكام الشريعة الاسلامية.
وبالرغم من العوائد المرتفعة لصناديق الاسهم السعودية الا ان مؤشر السوق السعودي فقد جزءاً من مكتسباته بعد احداث الحادي عشر من سبتمبر في الولايات المتحدة. وتشير التقارير الاقتصادية الى ارتفاع نسبة نمو الناتج المحلي السعودي نحو 3 في المائة خلال العام الجاري بينما لم يزد معدل التضخم عن 1 في المائة في حين اظهرت التقديرات النهائية لعام 2000 ان الناتج الاجمالي نما بنسبة 4.5 في المائة وهي اعلى من التقديرات الاولية السابقة مما يؤكد التحسن الايجابي للاقتصاد السعودي، ومن المتوقع ان تحقق الموازنة العامة السعودية فائضاً هذا العام يبلغ 9 مليارات ريال (2.4 مليار دولار) بينما كان 45 مليار ريال في العام الماضي.
يذكر ان الحكومة السعودية تعكف حالياً على الانتهاء من اعداد مشروع قانون لسوق رأس المال سيؤدي الى ايجاد سوق منظمة لاصدار وتداول الاوراق المالية والسندات والاسهم. وكانت الحكومة السعودية قد وافقت للمقيمين في اراضيها بالاستثمار في صناديق الاسهم السعودية التي تطرحها البنوك التجارية لعملائها.
وجاء اداء صناديق الاسهم المختلفة على النحو التالي:
* صناديق الاستثمار في الأسهم الأميركية
* حققت معظم صناديق الاستثمار في الاسهم الاميركية لدى البنوك السعودية خسائر كبيرة هي الاعلى منذ عام 1995 وبلغ متوسط هذه الخسائر ـ 23.7 في المائة منذ بداية العام الحالي وحتى نهاية الربع الثالث وتفوق هذه النسبة مؤشر اس اند بي 500 الاميركي حيث لم تتجاوز ـ 18.7 في المائة.
وتفاوتت خسائر صناديق الاسهم الاميركية من صندوق الى آخر فقد سجل صندوق الاسهم الاميركية للبنك السعودي الامريكي اعلى نسبة خسارة بلغـــت ـ 35.7 في المائة يليه صندوق البنك السعودي الفرنسي بنسبة بلغت ـ 25 في المائة ثم صندوق البنك الاهلي التجاري بنسبة ـ 23.6 في المائة يليه صندوق بنك الرياض بنسبة ـ 23.5 في المائة ثم صندوق البنك السعودي البريطاني بنسبة ـ 21 في المائة بينما حقق صندوق البنك السعودي الهولندي اقل الخسائر بين صناديق الاسهم الاميركية حيث بلغت ـ 13 في المائة ويعتبر هذا الصندوق الافضل اداء بين الصناديق المماثلة حيث كان اداؤه ايجابياً خلال الربع الاول من العام الجاري وكانت معظم صناديق الاسهم الاميركية قد بدأت بالتراجع السلبي مع بداية عام 2000 بعد ان كانت محققة عوائد عالية خلال الاعوام من 1996 ـ 1999 ولم تكن الاحداث التي شهدتها الولايات المتحدة سبباً في هبوط اداء صناديق الاسهم الاميركية الا انها ساهمت في زيادة خسائر هذه الصناديق. وكان الاقتصاد الاميركي قد شهد خلال عامي 2000 و2001 علامات ركود اقتصادي وتباطؤاً عاماً وضعفاً في ارباح الشركات وانكماشاً اطول من الفترة المتوقعة وانخفاضات متتالية في اسعار الفائدة على الدولار وبدأت علامات الركود الاقتصادي تظهر على العديد من قطاعات الاعمال وخاصة التكنولوجية ونتج عن ذلك ضعف ثقة المستثمرين الاميركيين والعالميين في تحقيق انتعاشة سريعة مما ادى الى هبوط الدولار امام العملات العالمية الرئيسية بنسب متفاوتة. وكانت توقعات اقتصادية قد اشارت الى ان نمو الناتج المحلي سيصل الى 1.7 في المائة خلال عام 2001 وبنسبة 3.2 في المائة خلال عام 2002، غير ان هذه التوقعات المتفائلة تبخرت بعد احداث الحادي عشر من سبتمبر واذا ما انخفض معدل النمو الى 2 في المائة واستمر على هذه الحال في السنوات المقبلة فإن الحكومة الاميركية ستواجه عجزاً في اواخر العقد الحالي حسب ما يراه المحللون الاقتصاديون.
وكان الاقتصاد الاميركي قد شهد نمواً بمعدل 0.2 في المائة خلال النصف الثاني من العام الجاري، ويتوقع الاقتصاديون استمرار الانكماش في اجمالي الناتج المحلي ليصل الى 1.5 في المائة في عام .2002 ومع وجود التباطؤ الاقتصادي سترتفع نسبة البطالة من اليد العاملة الى 4.7 في المائة.
وتزداد نسبة الغموض التي تحيط بالاقتصاد الاميركي بعد الحادي عشر من سبتمبر ويعتبر هذا الحدث عاملا مساعدا لزيادة الركود الاقتصادي بالاضافة الى النظرة السلبية لارباح الشركات وانخفاض انفاق المستهلكين. وتترقب الاسواق الاقتصادية في العالم ما سيحل بالاقتصاد الاميركي في الفترة القادمة حيث يعتبر الاقتصاد الاكبر في العالم ويبلغ حجمه خمس اجمالي الناتج المحلي في العالم.

* صناديق الاستثمار في الأسهم الأوروبية
* لم تنج صناديق الاستثمار في الاسهم الاوروبية من الخسارة التي لازمتها منذ عام 1999 وبلغ متوسط خسائرها منذ بداية العام الجاري وحتى نهاية شهر سبتمبر ـ 24.3 في المائة وهو اداء قريب من الاداء السلبي لمؤشر فوتسي المتكون من أكبر مائة شركة اوروبية حيث بلــغ ـ 25.1 في المائة.
وكانت اعلى خسارة بين الصناديق الاستثمارية في الاسهم الاوروبية التي تديرها البنوك السعودية، لصندوق الاسهم الاوروبية للبنك السعودي الهولندي محققاً اداء سالبا بلغ ـ 31 في المائة يليه صندوق البنك السعودي الفرنسي بعائد سالب بلغ ـ 29.2 في المائة ثم صندوق البنك الاهلي التجار بعائد سالب بلغ ـ 26.3 في المائة يليه صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد سالب بلغ ـ 26 في المائة ثم صندوق البنك السعودي الامريكي بعائد سالب بلغ ـ 23.2 في المائة يليه صندوق بنك الرياض بعائد سالب بلغ ـ 22.4 في المائة ثم صندوق الثريا لبنك الجزيرة بعائد سالب بلغ ـ 21.7 في المائة، بينما حقق صندوق اسهم اوروبا الشرقية للبنك العربي اقل الخسائر حيث بلغ عائده سالبا ـ 14.5 في المائة.
وتأثرت الاسواق الاوروبية سلباً بمجريات الاحداث في الاسواق الاميركية نظراً للتشابه الاقتصادي بين المنظومتين، واشارت تقارير اقتصادية الى انخفاض معدل التضخم السنوي في اسعار المستهلكين الى 2.8 في المائة في شهر يوليو (تموز)، بعد ان كانت 3 في المائة في شهر يونيو (حزيران) الماضيين وهذا الرقم قريب من معدل التضخم الذي يستهدفه البنك المركزي الاوروبي وهو 2 في المائة، وبلغ معدل التضخم السنوي في اوروبا 3.4 في المائة كأعلى معدل له منذ 8 سنوات وسجلت هولندا اعلى معدل في منطقة اليورو حيث بلغت 5.2 في المائة بينما سجلت فرنسا اقل معدل حيث بلغت 2.2 في المائة.
وكان اداء صناديق الاسهم الاوروبية خلال الاربعة شهور الاولى من هذا العام اقل خسارة مما هو عليه مع نهاية الربع الثالث حيث بلغ متوسط خسارتها في الفترة الاولى ـ 10.4 في المائة وحقق صندوق اوروبا الشرقية للبنك العربي الوطني افضل اداء بين بقية الصناديق المماثلة حيث لم تتجاوز خسارته ـ 5.6 في المائة تلاه صندوق بنك الرياض بعائد سالب بلغ ـ 8.1 في المائة ثم صندوق البنك السعودي الامريكي بعائد سالب بلغ ـ 9.3 في المائة يليه صندوق الثريا لبنك الجزيرة بعائد سالب بلغ ـ 9.7 في المائة ثم صندوق البنك السعودي الفرنسي بعائد سالب بلغ ـ 11 في المائة يليه صندوق المتاجرة في الاسهم الاوروبية للبنك الاهلي التجاري بعائد سالب بلغ ـ 12.1 في المائة ثم صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد سالب بلغ ـ 13.5 في المائة بينما جاء صندوق البنك السعودي الهولندي في المركز الاخير بعائد سالب بلغ ـ 14 في المائة.

* صناديق الاستثمار في الأسهم الآسيوية
* استمر الاداء البطيء والسلبي لصناديق الاستثمار في اسهم جنوب شرق آسيا والاسهم اليابانية على معدلاته السابقة منذ عام .2000 وتشير التقارير الاقتصادية من جنوب شرق آسيا الى انه ليس هناك ما يدعو للتفاؤل في الوقت الحالي على الاقل الا ان الاداء التاريخي لأسواق اسهم جنوب شرق آسيا يعطي تفاؤلاً على المدى الزمني الطويل، ففي عام 1999 حققت معظم صناديق الاسهم الاسيوية معدلات اداء عالية وصلت الى 50 في المائة وهو ما يشير الى سرعة تحرك مؤشر الاسواق الاسيوية رغم البطء التي تعاني منه حالياً.
وكان متوسط اداء صناديق الاسهم الاسيوية منذ بداية العام الجاري وحتى نهاية شهر سبتمبر سلبياً وبلغ ـ 21 في المائة وهو افضل من اداء مؤشر ام اس سي آي لاسهم جنوب شرق آسيا البالغ ـ 31.2 في المائة، وحقق صندوق الاسهم الباسفيكية للبنك الاهلي التجاري اعلى خسارة بين الصناديق المماثله حيث بلغ اداؤه بعائد سالب ـ 26.3 في المائة يليه صندوق بنك الرياض بعائد سالب بلغ ـ 25.3 في المائة ثم صندوق البنك السعودي الفرنسي بعائد سالب بلغ ـ 20.7 في المائة ثم صندوق البنك السعودي الامريكي بعائد سالب بلغ ـ 16.9 في المائة ثم صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد سالب بلغ ـ 15.2 في المائة ورغم العوائد السلبية لصناديق الاستثمار في الاسهم الاسيوية الا ان متوسط ادائها افضل من الفترة نفسها في عام 2000 والتي وصلت الى ـ 25 في المائة، بينما كانت عوائدها متفاوته خلال الربع الاول من العام الجاري حيث حقق صندوق الاسهم الاسيوية للبنك السعودي الامريكي عائدا ايجابيا بلغ 1.7 في المائة شاركه صندوق الاسهم الباسيفيكية للبنك الاهلي التجاري بعائد ايجابي بلغ 1.3 في المائة بينما كانت نتائج بقية الصناديق سالبة وبلغ اعلاها في صندوق بنك الرياض بعائد سالب قدره ـ 4.3 في المائة ثم صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد سالب قدره ـ 4 في المائة يليه صندوق البنك السعودي الفرنسي بعائد سالب قدره ـ 2.6 في المائة.

* صناديق الاستثمار في الأسهم العالمية
* تستثمر معظم صناديق الاسهم العالمية لدى البنوك السعودية والبالغ عددها 4 صناديق اصولها في الاسواق الاوروبية والاميركية وجزءا في الاسواق الاسيوية، وبلغ متوسط ادائها منذ بداية العام الجاري وحتى نهاية سبتمبر سالبا بنسبة ـ 25.4 في المائة وحقق صندوق البنك العربي الوطني افضل اداء بين الصناديق المماثلة حيث كان عائده ايجابياً بنسبة 0.08 في المائة بينما كانت بقية الصناديق سلبية الاداء وكان اعلاها صندوق البنك السعودي الفرنسي بعائد سالب قدره ـ 28.4 في المائة يليه صندوق البنك السعودي الامريكي بعائد سالب قدره ـ 26.5 في المائة ثم صندوق الشاهين للبنك السعودي الفرنسي بعائد سالب قدره ـ 21.5 في المائة.

* صناديق الاستثمار المتوازنة والسندات
* يبلغ عدد صناديق الاستثمار المتوازنة والسندات التي تديرها البنوك السعودية 16 صندوق منها خمسة صناديق تستثمر في السندات العالمية وثلاثة في السندات الاميركية والمتبقية تستثمر في الصناديق المتوازنة.
وبلغ متوسط اداء صناديق السندات العالمية نسبة 3.3 في المائة وحققت جميعها عوائد ايجابية ما عدا صندوق بنك الرياض الذي كان عائده سالبا بنسبة ـ 2 في المائة بينما بلغ اعلى عائد ايجابي نسبة 7.3 في المائة حققه صندوق البنك الاهلي التجاري وتلاه صندوق البنك السعودي الفرنسي بعائد ايجابي بلغ 4.7 ثم صندوق البنك السعودي الامريكي بعائد ايجابي بلغ 3.3 في المائة ثم صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد ايجابي بلغ 3.2 في المائة.
أما صناديق الاستثمار في السندات الاميركية فقد كان عائدها ايجابيا بنسبة 4.6 في المائة وحقق صندوق البنك السعودي الفرنسي اعلى عائد بين صناديق السندات الاميركية حيث بلغ 6.7 في المائة يليه صندوق بنك الرياض بعائد بلغ 4.2 في المائة ثم صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد بلغ 3 في المائة.
وبالنسبة لصناديق الاستثمار المتوازنة فقد كان الاداء سالبا لجميع الصناديق وبلغ متوسطه ـ 8.2 في المائة وتفاوتت الخسائر بين صندوق وآخر ففيما سجل صندوق التوازن العالمي للبنك السعودي الامريكي اعلى خسارة بنسبة ـ 15.9 في المائة نجد ان صندوق الوكري للبنك السعودي الفرنسي حقق خسارة لم تتجاوز ـ 1 في المائة فقط وحقق صندوق شركة الراجحي المصرفية رقم واحد عائدا سالبا بلغ ـ 1.8 في المائة يليه صندوق سامبا 1 للبنك السعودي الامريكي بعائد سالب بلغ ـ 4 في المائة ثم صندوق البنك الاهلي التجاري بعائد سالب بلغ ـ 5.4 في المائة ثم صندوق سامبا 2 للبنك السعودي الامريكي بعائد سالب بلغ ـ 12 في المائة يليه صندوق الحر للبنك السعودي الفرنسي بعائد سالب بلغ 13.2 في المائة.