هدف التحليل الاساسى والتحليل الفنى

[الشاملى]

ساحاول فى هذه المقدمة عرض لمحة عن هدف كل من التحليل الاساسى والتحليل الفنى


هدف التحليل الاساسى :

يهدف التحليل الاساسى الى تحديد السعر الذى ينبغى ان يباع به السهم وذلك بتحديد القيمة الحقيقة له Intrinsic Value وذلك من خلال التنبؤ بماستكون عليه ربحية السهم وحجم المخاطرة التى تتعرض لها تلك الربحية وذلك عن طريق القيام بدراسة الاوضاع الاقتصادية على المستوى العالمى والمحلى وتحليل ظروف الصناعة ودراسة وتحليل الشركة وذلك بهدف تكوين محفظة اوراق مالية من مجموعة مختارة من الاسهم تحقق اكبر عائد واقل مخاطرة .


هدف التحليل الفنى :
تحديد الوقت الاملائم لشراء وبيع السهم من خلال دراسة التغيرات فى سعر السهم خلال فترة الماضية على امل اكتشاف نمط لتلك التغيرات يسمح بامكانية التنبؤ بحركة سعر السهم فى المستقبل ويستند التحليل الفنى على خمسة فروض هى :
1 ) ان القيمة السوقية لسهم تتحدد على اساس قوى العرض والطلب .
2 ) ان العرض والطلب تحكمه عوامل متعدد منها منطقى وغير منطقى مثل الحالة النفسية لمستثمر والتخمين وغيرها
3 ) يقوم السوق اليا وبصفة دائمة ومستمرة باعطاء وزن لكل متغير من المتغيرات التى تحكم قوى العرص والطلب
4 ) ان سعر السهم يميل الى التحرك فى اتجاه معين ولمدة طويلة باستثناء التقلبات الثانوية او الطفيفة التى تحدث لسعر السهم من وقت الى اخر ، اى ان حركة سعر السهم تنسجم مع قانون قوة الدفع أو قوة الصدمة

5 ) ان التغير فى اتجاه سعر السهم يرجع فى الاساس الى تغير فى العلاقة بين العرض والطلب وانه يمكن الوقوف عليها من خلال مايجرى فى السوق سواء طال الزمن او قصر .


وساحاول فى مرة اخرى ان اتطرق الى

الفرق بين التحليل الاساسى والتحليل الفنى ؟
هل التحليل الاساسى اهمية لمضارب ام لا ؟

[alharbi]

اخي الشاملي
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
بداية اشكرك على مشاركتك لنا في مناقشة موضوع التحليل والذي اعتقد انه لاغنى عنه لكل مستثمر
واننا نترقب بشوق لرايك بهذا الخصوص

واشارة الى سؤالك
هل التحليل الفني مهم للمضارب ام لا
اعتقد وفي نظري انه لايشكل اهمية كبيره بالنسبة للمضارب الى ان الاخذ به بالنسبة للمضارب يكون من باب خفض نسبة المخاطره اثناء الشراء

هذا وفي انتظار رايك ومشاركاتك البناءه التي فيها الفائدة الكبيره لنا كاعضاء في هذا المنتدى

اخيك الحربي

[الشاملى]

1) من حيث السرعة .
يمتاز التحليل الاساسى بالسرعة بمجرد تحديد القاعدة الفنية التى سيعتمد عليها المستثمر يصبح تطبيقها اليا فى حين يتطلب التحليل الاساسى زمن ليس بالقصير لقيام بدراسة السهم وبظروف القطاع المنتمى اليه السهم وبظروف الاقتصادية .
انظر الى دروس الاخ الاستاد المؤشر بخصوص القواعد الفنية لتحليل الفنى على الموقع
http://www.geocities.com/firework67/technical_analysis.htm
وطريقة الاستاد احمد على فى المضاربة بالمنتدى الاسهم الامريكية .

2) من حيث المعلومات .
المعلومات التى يحتاجها التحليل الفنى متاح يوميا على مدار الساعة على شبكة الانترانيت ( الاسعار – الكميات – الاخبار رسوم البيانية ) ، اما المعلومات التى يحتاجها التحليل الاساسى فيتطلب تجميعها من مصادر مختلفة ودراستها وتوليد التنبؤات المستقبلية منها .

3) من حيث مستوى التقافى لمستخدم .
لايتطلب التحليل الاساسى من مستخدمه الالمام بالعلوم المالية والاقتصادية اى يسهل تعلم اساليب التحليل الفنى وتطبيقها مهما كان مستوى تقافة المستخدم ، فى حين يتطلب التحليل الاساسى الالمام مستخدمه بعلوم مختلفة لذا عادة لايقوم المستخدم بنفسه اجراء التحليل الاساسى بل يتطلب مجموعة من الاختصاصات لاتتوفر الالمؤسسات .

4) من حيث الهدف .
يحدد التحليل الفنى توقيت الشراء والبيع فى حين يحدد التحليل الاساسى القيمة الحقيقية لسهم .

5) من حيث زمن الاحداث .
ينتظر التحليل الفنى حتى تقع الاحداث ويرى بعينه التغير فى حركة السهم ثم يتخد القرار بشانه ، اما التحليل الاساسى يتنباء بالاحداث المستقبلية لسهم موضوع الدراسة ويخرج منها بالقرار المناسب .

6) من حيث العائد
التحليل الاساسى يمكنه ان يصل الى نتائج افضل من التحليل الفنى فقد اثبت الواقع ان المستثمر الذى يتبع اساليب التحليل الفنى يندر ان يحقق عائد غير عادى على استثماره .

7) من حيث ائر سلوك .
يؤدى التحليل الفنى الى اتجاه سلوك المستثمر بيعا او شراء فى نفس الاتجاه الى احداث ارتفاع او انخفاض فى سعر السهم فى المدى القصير لا يستند الى معلومات بل يستند الى تطبيق قاعدة فنية ، فى حين ان سلوك مستخدمي التحليل الاساسى لايودى الى ارتفاع او انخفاض فى سعر السهم فى المدى القصير حيث ان قرار المحلل الاساسى يستند الى معلومات تنخقض فيها درجة عدم التاكد .

ملاحظة :
وجب عليا التنبيه بان هدف التحليل الاساسى يتعدد حسب الغرض المستخدم من اجله وذلك بتعدد اهداف مستخدميه مثلا .
المصارف المقرضة تهدف من جراء استخدام التحليل الاساسى تحديد مدى قدرة الشركة على الوفاء بالقروض التى ستمنحها او الممنوحة خلال مدة القرض

المجتمع يهدف من جراء استخدام التحليل الاساسى تحديد العوائد والاضرار الاجتماعية والاقتصادية لشركة فى الماضى والحاضر والمستقبل .
فعليه فانه يقتصر حديثنا عن التحليل الفنى او الاساسى من حيث الاستثمار فى الاسهم لغرض تحقيق عوائد سنوية وليس لغرض السيطرة على الشركة او لتحقيق تكامل اوفقى او عمودى من الاستثمار فى اسهم الشركة .

[لورانس العرب]

شكرا لك استاذي

وين هالمواضيع والاثراء في ايامنا الحالية

دمتم بخير وفقكم الباري

[الأخطبوط]

مشكووووووووووووووووووور