المساعد الشخصي الرقمي

مشاهدة النسخة كاملة : 81 مليون والله اعلم ارباح الجبس للربع 3


المحلل
14-09-2003, Sun 11:49 AM
العام حقق 60 وحيث ان هذه السنة يحقق 18% زيادة يعني

60 + 10 = 70 مليون

وحيث بدأ مصنع ينبع بالعمل تضاف الى الارباح:

70 + 11 = 81 مليون

يعني قد يحقق 110 واكثر هذه السنة ان شاء الله

وهذا يؤهل لتحقيق 23 ريال ارباح للسهم

23 - 2.5(احتياطي وزكاة) = 20.5


يعني العائد اكثر من 7.8%

شوف مين يعطيك في الاسهم هذا العائد مع وجود الطفرة
فرصة كبيرة ولن تتكرر

والله اعلم
ABO_ALTaib
14-09-2003, Sun 12:14 PM
بسم الله
اخي المحلل الجبس والاسمنتات من الاسهم ذات العوائد الممتازة

الاسمنتات والجبس يجب ان لا تخلو منها المحفظة لان اسعارها آمنةجدا لكن لا يتوقع ان تكون عرضة للمضاربات التي تصعد بالسهم نسب يوميا

للمزيد من المعلومات انظر التقرير على هذا الرباط (http://www.thegulfbiz.com/saudi/2003.html)
شركه الجبس

تشهد شركه الجبس نموا على الطلب في الوقت الحالى يتوازى مع قوه الطلب الموجوده في اسواق الاسمنت ورغم ان الشركه لم تستطيع تغطيه الطلب القوي خلال الاشهر الاولى من هذا العام الا ان الشركه اعتمدت توسعات كبيره في العام الماضي وستدخل هذه التوسعات حيز الانتاج في السنه الحاليه . فتوسعه مصنع ينبع دخلت حيز الانتاج في شهر مايو الماضي وتعمل التوسعه بكامل طاقتها منذ نهايه شهر مايو . اما توسعه مصنع الدمام فالمتوقع ان تدخل حيز الانتاج التجاري خلال شهر اكتوبر القادم وربما قبل ذلك . وتدرس الشركه حاليا توسعه مصنعها في الرياض والذي ربما يدخل حيز الانتاج في وقت ما خلال السنه القادمه . وتبلغ حجم التوسعات المقرر دخولها حيز الانتاج 80 % تقريبا زياده على الانتاج الحالي .

يتوقع ان يزيد الطلب على ماده الجبس بالتدريج خلال السنه الحاليه والسنه القادمه وستقوم مصانع الشركه الجديده بتغطيه الطلب المتزايد على الجبس وسينتج عن ذلك زياده ربحيه الشركه بشكل كبير في النصف الثاني لهذا العام وكذلك في السنه القادمه . وفضلاا عن ذلك فالشركه هي شركه الجبس الوحيده الموجوده في المملكه ولذلك فانا نتوقع ان تقوم الشركه بزياده سعر البيع ب 10% مع ازدياد الطلب .

ومما يجدر ذكره هنا ان الطلب على ماده الجبس يكون في العاده موازيا لقوه الطلب على الاسمنت ولكن بفارق سنه واحده تقريبا اي ان الطلب على الجبس في السنه الحاليه يعكس مستوى الطلب على الاسمنت في السنه الماضيه اما الطلب الاقوى على الاسمنت في السنه الحاليه فانه سينعكس على الطلب على ماده الجبس في السنه القادمه ولذلك فان هناك فرقا في دورتي الطلب على الاسمنت والجبس تقدر بسنه واحده تقريبا .

بلغت ارباح الشركه في النصف الاول من العام الماضي 38 مليون ريال ويتوقع ان ترتفع الارباح الى مستوى بين 42 و 46 مليون ريال في النصف الاول من العام الحالي . ومن المتوقع ان تحدث زياده جيده في ارباح الربع الثالث مع دخول توسعه ينبع الى حيز الانتاج والتي كما ذكرنا بدات في اواخر شهر مايو ولذلك فان تاثيرها على ارباح الربع الثاني لن يكون كبيرا وسيكون تاثيرها واضحا في الربع الثالث . كما نتوقع زياده اخرى في ارباح الربع الرابع وذلك عندما تدخل توسعه الدمام حيز الانتاج . اما العام القادم فسيشهد ارتفاعا كبيرا للارباح نظرا لان توسعتي ينبع والدمام ستدخل في ارباح الشركه لكامل العام . ايضا نعتقد ان الشركه بصدد عدم الارتباط بعقود تصدير جديده والتركيز على البيع في السوق المحلي مما سيدعم ارباح الشركه .



والله اعلم
المحلل
14-09-2003, Sun 12:56 PM
شكرا ابو الطيب على ردك وعلى ملاحظتك حيث انني قد اخطأت وهذا التصحيح

يعني قد يحقق 110 واكثر هذه السنة ان شاء الله

وهذا يؤهل لتحقيق 23 ريال ارباح للسهم

23 - 2.5(احتياطي وزكاة) = 20.5


يعني العائد اكثر من 5.5%

ولكنني ملتزم بالتالي:

شوف مين يعطيك في الاسهم هذا العائد مع وجود الطفرة

ومع ارباح عام 2004 سوف يكون للسهم وضع اخر


وتوقعاتي توازي توقعات ابو بدر بالنسبة للجبس ولكن لي ملاحظتين على التقرير بالنسبة للجبس

اولاً: السعر العادل وهو عادل في الطرح ولكن لا ينطبق على الواقع فالتقرير قد يكون كتب قبل ان تكون الطفرة او في بدايتها فالسعر العادل للسهم هو 400 مع نهاية السنة واتوقع والله اعلم ان الـ 400 سوف يحققها مع نهاية الربع 3 نظرا للظروف المحيطة بالسوق ووجود الطفرة ورجوع رؤوس الاموال الخ الخ...

ثانياً: الربح الموزع يتنافى مع ما يحققه السهم من ارباح فاذا اخنا المتوسط وهو 105 مليون

105 - 13 (احتياطي وزكاة) = 92 مليون
وبهذا يكون عائد السهم اكثر من 19 ريال للسهم

والله اعلم
المحلل
07-10-2003, Tue 5:14 PM
يرفع للاهمية والتذكير