الأسهم_النقية
30-01-2016, Sat 1:20 PM
«الجوف الزراعية».. مكررات السهم الحالية أقل من متوسطات القطاع رغم تراجع أرباح الشركة
49474
تحليل - عبدالعزيز الصعيدي
تراجعت أرباح شركة الجوف للتنمية الزراعية عن أعمالها خلال العام الماضي 2015 إلى 91.80 مليون ريال من 107 ملايين عام 2014، وانعكس ذلك على ربحية السهم التي انكمشت إلى 3.06 ريالات من 3.40، ولكن مكرر ربح السهم نزل إلى 6.63 ضعفا من 11.41 ضعفا متوسط عام 2015، ومن 14.51 ضعفا خلال عام 2014، وهذا شيء ممتاز لأنه أقل بكثير من متوسط القطاع البالغ 14.90 ضعفا، أيضا زادت قيمة السهم الدفترية حاليا إلى 28 ريالاً من 26 ريالاً عام 2014، تبعاً لذلك طرأ تحسن ملموس على مكرر القمية الدفترية الحالي فنقص إلى 0.71 ضعفا، أي أقل بكثير من متوسط القطاع عند 2.50 ضعفا، وبهذا تحافظ الشركة على مستويات أداء أفضل من متوسطات قطاع الزراعة، يعزز ذلك مكرر القيمة الجوهرية المتميز والبالغ 0.42 ضعفا، وبناء على كل ما تقدم يعتبر سعر سهم "الجوف الزراعية" الحالي دون قيمته العادلة، وجاذباً تحت مستوى 21 ريالاً، لأنه انخفض بما يكفي ليستوعب نقص الأرباح.
أداء السهم
ويتوج متوسط مكررات السهم الممتازة معدلات النمو وحصانة الشركة المالية، لتحافظ بذلك على بقائها ضمن قائمة الصف الأول للعام الثامن على التوالي، وبهذا استحقت "الجوف للتنيمة" هذه المكانة بجدارة وبإصرار إدارتها على السعي للمحافظة على مكتسباتها وأموال المساهمين والمستثمرين.
تذبذب السهم
وحسب إقفال سهم شركة الجوف لللتنمية الزراعية على 20.30 ريالا، في جلسة الثلاثاء؛ 16 ربيع الآخر 1437، الموافق 26 يناير 2016؛ تبلغ قيمة الشركة السوقية 609 مليون ريال، موزعة على 30 مليون سهم، تبلغ كمية الحرة منها 28.54 مليون.
وظل سعر السهم في خمس جلسات بين 18.60 ريالا و21.70، وتراوح خلال 12 شهراً بين 18.60 ريالاً و51.25، ما يعني أن سعر السهم تذبذب في 52 أسبوعا بنسبة 93.49 في المئة، وفي هذا ما يوحي بأن السهم مرتفع المخاطر، ولكن كمية الأسهم المتبادلة يوميا، والبالغ متوسطها 383 ألف يهمش مبدأ المخاطر.
الحصانة المالية
من النواحي المالية، أوضاع الشركة ممتازة، فيبلغ معدل الخصوم إلى حقوق المساهمين 15.71 في المئة، والخصوم إلى الأصول 13.58 في المئة، وهما ممتازتان في ظل معدلات السيولة الحالية، فجاءت السيولة النقدية عند 2.86، السيولة السريعة بواقع 4.15، ومعدل التداول 4.86، وفي كل ذلك ما يؤكد حصانة الشركة وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية، سواء كان ذلك على المدى القريب أو المتوسط.
الأداء الإداري
وفي مجال الإدارة والمردود الاستثماري، جميع أرقام الشركة تضعها في مركز المتنامي على مدى الأعوام التسعة الماضية، فجميع مؤشرات أداء السهم في تحسن للعام الثامن على التوالي، فزاد إجمالي الأصول عام 2015 إلى 971.90 مليون ريال من 826.58 مليون عام 2014، ومن 819.51 مليون عام 21013 ومن 545 عام 2008، زيادة سنوية بنسبة يبلغ متوسطها 9.76 في المئة، وتبعا لذلك زادت قيمة السهم الدفتري حاليا إلى 28 ريالا من 26 ريالا عام 2014، ومن 25.90 ريالا من 23.23 عام 2013، ومن 15.74 ريالاً عام 2008، بنسبة سنوية متوسطها 8.52 في المئة.
السعر والقيم
وفي مجال السعر والقيم، يبلغ مكرر الربح حاليا 6.63 ضعفا، يعزز ذلك مكرر القيمة الدفترية وقدره 0.71 وهما ممتازان، يتوج ذلك قيمة السهم الجوهرية البالغة 0.42 ضعفا، وكلها تشير إلى أن سعر السهم جاذب عند 20.30 ريالاً.
هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناء على المعطيات الحالية، ولا يعني توصية من أي نوع.
استخلصت جميع الأرقام والمعايير والمؤشرات والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع "تداول"، وتمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية، وفي نهاية المطاف جرى اعتماد الأرجح والموثوق منها في حالة وجود اختلافات جوهرية.
http://www.alriyadh.com/1124082
49474
تحليل - عبدالعزيز الصعيدي
تراجعت أرباح شركة الجوف للتنمية الزراعية عن أعمالها خلال العام الماضي 2015 إلى 91.80 مليون ريال من 107 ملايين عام 2014، وانعكس ذلك على ربحية السهم التي انكمشت إلى 3.06 ريالات من 3.40، ولكن مكرر ربح السهم نزل إلى 6.63 ضعفا من 11.41 ضعفا متوسط عام 2015، ومن 14.51 ضعفا خلال عام 2014، وهذا شيء ممتاز لأنه أقل بكثير من متوسط القطاع البالغ 14.90 ضعفا، أيضا زادت قيمة السهم الدفترية حاليا إلى 28 ريالاً من 26 ريالاً عام 2014، تبعاً لذلك طرأ تحسن ملموس على مكرر القمية الدفترية الحالي فنقص إلى 0.71 ضعفا، أي أقل بكثير من متوسط القطاع عند 2.50 ضعفا، وبهذا تحافظ الشركة على مستويات أداء أفضل من متوسطات قطاع الزراعة، يعزز ذلك مكرر القيمة الجوهرية المتميز والبالغ 0.42 ضعفا، وبناء على كل ما تقدم يعتبر سعر سهم "الجوف الزراعية" الحالي دون قيمته العادلة، وجاذباً تحت مستوى 21 ريالاً، لأنه انخفض بما يكفي ليستوعب نقص الأرباح.
أداء السهم
ويتوج متوسط مكررات السهم الممتازة معدلات النمو وحصانة الشركة المالية، لتحافظ بذلك على بقائها ضمن قائمة الصف الأول للعام الثامن على التوالي، وبهذا استحقت "الجوف للتنيمة" هذه المكانة بجدارة وبإصرار إدارتها على السعي للمحافظة على مكتسباتها وأموال المساهمين والمستثمرين.
تذبذب السهم
وحسب إقفال سهم شركة الجوف لللتنمية الزراعية على 20.30 ريالا، في جلسة الثلاثاء؛ 16 ربيع الآخر 1437، الموافق 26 يناير 2016؛ تبلغ قيمة الشركة السوقية 609 مليون ريال، موزعة على 30 مليون سهم، تبلغ كمية الحرة منها 28.54 مليون.
وظل سعر السهم في خمس جلسات بين 18.60 ريالا و21.70، وتراوح خلال 12 شهراً بين 18.60 ريالاً و51.25، ما يعني أن سعر السهم تذبذب في 52 أسبوعا بنسبة 93.49 في المئة، وفي هذا ما يوحي بأن السهم مرتفع المخاطر، ولكن كمية الأسهم المتبادلة يوميا، والبالغ متوسطها 383 ألف يهمش مبدأ المخاطر.
الحصانة المالية
من النواحي المالية، أوضاع الشركة ممتازة، فيبلغ معدل الخصوم إلى حقوق المساهمين 15.71 في المئة، والخصوم إلى الأصول 13.58 في المئة، وهما ممتازتان في ظل معدلات السيولة الحالية، فجاءت السيولة النقدية عند 2.86، السيولة السريعة بواقع 4.15، ومعدل التداول 4.86، وفي كل ذلك ما يؤكد حصانة الشركة وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية، سواء كان ذلك على المدى القريب أو المتوسط.
الأداء الإداري
وفي مجال الإدارة والمردود الاستثماري، جميع أرقام الشركة تضعها في مركز المتنامي على مدى الأعوام التسعة الماضية، فجميع مؤشرات أداء السهم في تحسن للعام الثامن على التوالي، فزاد إجمالي الأصول عام 2015 إلى 971.90 مليون ريال من 826.58 مليون عام 2014، ومن 819.51 مليون عام 21013 ومن 545 عام 2008، زيادة سنوية بنسبة يبلغ متوسطها 9.76 في المئة، وتبعا لذلك زادت قيمة السهم الدفتري حاليا إلى 28 ريالا من 26 ريالا عام 2014، ومن 25.90 ريالا من 23.23 عام 2013، ومن 15.74 ريالاً عام 2008، بنسبة سنوية متوسطها 8.52 في المئة.
السعر والقيم
وفي مجال السعر والقيم، يبلغ مكرر الربح حاليا 6.63 ضعفا، يعزز ذلك مكرر القيمة الدفترية وقدره 0.71 وهما ممتازان، يتوج ذلك قيمة السهم الجوهرية البالغة 0.42 ضعفا، وكلها تشير إلى أن سعر السهم جاذب عند 20.30 ريالاً.
هذا التحليل يهدف في الدرجة الأولى إلى تحديد مدى عدالة سعر السهم وجدوى الاستثمار فيه بناء على المعطيات الحالية، ولا يعني توصية من أي نوع.
استخلصت جميع الأرقام والمعايير والمؤشرات والنسب الواردة في هذا التحليل من القوائم المالية للشركة على موقعها ومن موقع "تداول"، وتمت مقارنة النتائج مع مواقع أخرى تتسم بالدقة والحيادية، وفي نهاية المطاف جرى اعتماد الأرجح والموثوق منها في حالة وجود اختلافات جوهرية.
http://www.alriyadh.com/1124082