ابو المحاميد
27-12-2014, Sat 11:56 PM
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
موضوع يشمل نقاط متفرقة ليس بينها رابط واضح، ولكن أكثرها متعلقة بالسوق بدرجات متفاوتة
*****
نبدأ بأسعار النفط، وتصريح وزير المالية أن الميزانية تم وضعها على اساس سعر 80 دولارا للبرميل
هذا التصريح أعطى البعض (موقع ماركت ووتش) الإشارة الى أن هذا هو السعر الذي تتوقعه السعودية لعام 2015،
ما إعتبروه إشارة إيجابية لإرتفاع أسعار النفط
مجرد نقل للخبر، بلا تعليق ولا تأييد
*****
إعلان موبايلي عن التعديلات لنتائجها المالية
أولا: المشاكل المتداخلة التي أعلنت عنها موبايلي تجعل الكاتب يتحاشى الكتابة عنها حيث الغموض لا يعطيه الثقة
ولكن إستوقفني أسباب التعديلات التي أعلنت عنها وإنعكاسها على النتائج القادمة:
ثانيا: الإختلاف بين موبايلي وزين يمتد من 2008 الى نوفمبر 2013، ولم تؤثر على نتائج 2014 بالتعديل
ولكن أتوقع أن نتيجة التحكيم قد تؤثر بالسلب على النتائج المستقبلية لموبايلي، حسب نتيجة التحكيم:
- إذا كان التحكيم لصالح موبايلي، فمعنى ذلك أن المبلغ سيتحول الى مطالبات متأخرة على زين
- إذا كان التحكيم لصالح زين، فأتوقع أن يتم خصم المبلغ من أرباح موبايلي المستقبلية،
لأن التوقع أن موبايلي أضافت هذه المبالغ الى ارباحها في تلك الفترة ويجب أن تخصمها لتعديل حساباتها
وهنا أرجو من الإخوة المحاسبين القانونيين مشكورين تأكيد هذه النقطة أو تعديلها حسب معلوماتهم
ثالثا: إعلان الربع الثالث على هذا الرابط، أعلنت وجود تعديلين كبيرين
http://www.tadawul.com.sa/wps/portal/!ut/p/c1/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3g_A-ewIE8TIwN_D38LA09vV7NQP8cQQ_dgE6B8JJK8e0CYqYGniU-wUXCAl7GBpxFJug2CTQ1AusNCnH3cjQ0MDFB0uxtaGgJ1Bwdah ho5Ghl4maPpRjPd2ZyA3cGJRfp-Hvm5qfoFuaGhEeWOigAPwaV9/dl2/d1/L2dJQSEvUUt3QS9ZQnB3LzZfTjBDVlJJNDIwT0hPODBJS0U2VU 5BVDFHUzQ!/?x=1&ANNOUNCEMENT_NO=36067
التعديل الأول: توقيت الإعتراف بنتائج برنامج (الولاء للعملاء)
حيث تم تخفيض أرباح العام 2013 بمبلغ 740 مليون ريال
وإضافتها الى الربع الأول 2014 (مبلغ 212 مليون) والى الربع الثاني (528 مليون)
وبهذا يكون تأثير هذا التعديل مقتصرا على تعديل النتائج السابقة، وليس له تأثير مستقبلي
التعديل الثاني: عدم جاهزية منافذ إتصالات في عقد تأجيرها لموزع معتمد بدءا من الربع الثاني
وقد قامت الشركة بإحتساب كامل الربح (1227 مليون) في ارباح الربع الثاني 2014، ما رفع ربحيته بنسبة كبيرة
التعديل الذي أجرته الشركة هو توزيع المبلغ على الأرباع التي يتم فيها تسليم المنافذ للعميل فعلا،
وبناء على ذلك تم تخفيض ربح الربع الثاني من 1227 مليون الى 72 مليون
وتم إضافة مبلغ 103 مليون الى ارباح الربع الثالث (والتي كان يفترض أن تكون 369 مليون فأصبحت 472 مليونا)
ويتبقى مبلغ 1052 مليون ريال يفترض إضافتها الى أرباح الأرباع القادمة!
وهذا التوزيع يعتمد على أكثر من عامل غير معروفة، مثل مدة التأجير (هل هي سنة أو أكثر أو أقل)
ويعتمد أيضا على عدد المنافذ التي تم تسليمها فعلا والعدد الكلي للمنافذ المتعاقد عليها
مثال إفتراضي: إذا كان عدد المنافذ الكلي 1000 منفذ وتم تسليم 100 منفذ في الربع الثاني و200 منفذ في الربع الثالث،
يبقى 700 منفذ للأرباع القادمة ويكون ربح الربح الثاني لعدد 100 منفذ وللربع الثالث لعدد 300 منفذ)
من هذا المثال، نرى أنه غير ممكن أن نتوقع المبلغ المضاف الى الربع الرابع أو الفصول التي تليه
لأننا لا نملك معلومات محددة عن هذه العملية، وهذا التوزيع سوف يتغير كليا بإختلاف الأرقام ومدة العقد
ولكن المتوقع أن المبلغ المتبقي وهو 1052 مليون ريال، سوف يدخل في ارباح الشركة للفترة القادمة
مجرد معلومات أحببت أن أضعها للإخوة الذين يملكون السهم،
ومسئولية الشراء والبيع هي مسئولية شخصية
*****
ملاحظة على أكثر من موضوع في المنتدى تتحدث عن مضارب(ة) بعض الأسهم التي لم تهبط كثيرا مع النزول الأخير للسوق
مثل سهم تهامة وغيره
هنا أحببت هنا أن أذكر الإخوة الكرام بحادثة من التاريخ:
في إنهيار عام 2006، كان سهم طيبة في وضع مشابه لهذه الأسهم، ولم يهبط كثيرا مع بقية أسهم السوق
ولكن بعد تشبع السوق بالهبوط، بدأ السهم بالهبوط ووصل الى مستوى الأسهم الأخرى
هل هذا الوضع ينطبق على اسهم مضاربية؟ لا أعلم ولا يمكنني التوقع أو التعليق
فقط، مجرد ذكر لتجربة مماثلة من التاريخ
*****
وأخيرا، حادثة وقعت في هونج كونج
إنقلبت سيارة تتبع أحد البنوك وتحمل مبلغ 8 مليون دولار هونجي كونجي (:p) وتناثرت الدولارات في الشارع
ولم يقصر أشقاؤنا في الإنسانية في التعامل مع الحدث، فأخذ كل من يستطيع من الذين تجمعوا حوله ما إستطاع،
وتوزع المبلغ بين الناس الطيبة من أهل هونج كونج ومن كان في زيارتهم (إن وجد)!!!
وبهذا نختم متفرقاتنا، أسأل الله أن تكون فيها فائدة لمن يقرأ
وفق الله الجميع للخير،،،
*****
موضوع يشمل نقاط متفرقة ليس بينها رابط واضح، ولكن أكثرها متعلقة بالسوق بدرجات متفاوتة
*****
نبدأ بأسعار النفط، وتصريح وزير المالية أن الميزانية تم وضعها على اساس سعر 80 دولارا للبرميل
هذا التصريح أعطى البعض (موقع ماركت ووتش) الإشارة الى أن هذا هو السعر الذي تتوقعه السعودية لعام 2015،
ما إعتبروه إشارة إيجابية لإرتفاع أسعار النفط
مجرد نقل للخبر، بلا تعليق ولا تأييد
*****
إعلان موبايلي عن التعديلات لنتائجها المالية
أولا: المشاكل المتداخلة التي أعلنت عنها موبايلي تجعل الكاتب يتحاشى الكتابة عنها حيث الغموض لا يعطيه الثقة
ولكن إستوقفني أسباب التعديلات التي أعلنت عنها وإنعكاسها على النتائج القادمة:
ثانيا: الإختلاف بين موبايلي وزين يمتد من 2008 الى نوفمبر 2013، ولم تؤثر على نتائج 2014 بالتعديل
ولكن أتوقع أن نتيجة التحكيم قد تؤثر بالسلب على النتائج المستقبلية لموبايلي، حسب نتيجة التحكيم:
- إذا كان التحكيم لصالح موبايلي، فمعنى ذلك أن المبلغ سيتحول الى مطالبات متأخرة على زين
- إذا كان التحكيم لصالح زين، فأتوقع أن يتم خصم المبلغ من أرباح موبايلي المستقبلية،
لأن التوقع أن موبايلي أضافت هذه المبالغ الى ارباحها في تلك الفترة ويجب أن تخصمها لتعديل حساباتها
وهنا أرجو من الإخوة المحاسبين القانونيين مشكورين تأكيد هذه النقطة أو تعديلها حسب معلوماتهم
ثالثا: إعلان الربع الثالث على هذا الرابط، أعلنت وجود تعديلين كبيرين
http://www.tadawul.com.sa/wps/portal/!ut/p/c1/04_SB8K8xLLM9MSSzPy8xBz9CP0os3g_A-ewIE8TIwN_D38LA09vV7NQP8cQQ_dgE6B8JJK8e0CYqYGniU-wUXCAl7GBpxFJug2CTQ1AusNCnH3cjQ0MDFB0uxtaGgJ1Bwdah ho5Ghl4maPpRjPd2ZyA3cGJRfp-Hvm5qfoFuaGhEeWOigAPwaV9/dl2/d1/L2dJQSEvUUt3QS9ZQnB3LzZfTjBDVlJJNDIwT0hPODBJS0U2VU 5BVDFHUzQ!/?x=1&ANNOUNCEMENT_NO=36067
التعديل الأول: توقيت الإعتراف بنتائج برنامج (الولاء للعملاء)
حيث تم تخفيض أرباح العام 2013 بمبلغ 740 مليون ريال
وإضافتها الى الربع الأول 2014 (مبلغ 212 مليون) والى الربع الثاني (528 مليون)
وبهذا يكون تأثير هذا التعديل مقتصرا على تعديل النتائج السابقة، وليس له تأثير مستقبلي
التعديل الثاني: عدم جاهزية منافذ إتصالات في عقد تأجيرها لموزع معتمد بدءا من الربع الثاني
وقد قامت الشركة بإحتساب كامل الربح (1227 مليون) في ارباح الربع الثاني 2014، ما رفع ربحيته بنسبة كبيرة
التعديل الذي أجرته الشركة هو توزيع المبلغ على الأرباع التي يتم فيها تسليم المنافذ للعميل فعلا،
وبناء على ذلك تم تخفيض ربح الربع الثاني من 1227 مليون الى 72 مليون
وتم إضافة مبلغ 103 مليون الى ارباح الربع الثالث (والتي كان يفترض أن تكون 369 مليون فأصبحت 472 مليونا)
ويتبقى مبلغ 1052 مليون ريال يفترض إضافتها الى أرباح الأرباع القادمة!
وهذا التوزيع يعتمد على أكثر من عامل غير معروفة، مثل مدة التأجير (هل هي سنة أو أكثر أو أقل)
ويعتمد أيضا على عدد المنافذ التي تم تسليمها فعلا والعدد الكلي للمنافذ المتعاقد عليها
مثال إفتراضي: إذا كان عدد المنافذ الكلي 1000 منفذ وتم تسليم 100 منفذ في الربع الثاني و200 منفذ في الربع الثالث،
يبقى 700 منفذ للأرباع القادمة ويكون ربح الربح الثاني لعدد 100 منفذ وللربع الثالث لعدد 300 منفذ)
من هذا المثال، نرى أنه غير ممكن أن نتوقع المبلغ المضاف الى الربع الرابع أو الفصول التي تليه
لأننا لا نملك معلومات محددة عن هذه العملية، وهذا التوزيع سوف يتغير كليا بإختلاف الأرقام ومدة العقد
ولكن المتوقع أن المبلغ المتبقي وهو 1052 مليون ريال، سوف يدخل في ارباح الشركة للفترة القادمة
مجرد معلومات أحببت أن أضعها للإخوة الذين يملكون السهم،
ومسئولية الشراء والبيع هي مسئولية شخصية
*****
ملاحظة على أكثر من موضوع في المنتدى تتحدث عن مضارب(ة) بعض الأسهم التي لم تهبط كثيرا مع النزول الأخير للسوق
مثل سهم تهامة وغيره
هنا أحببت هنا أن أذكر الإخوة الكرام بحادثة من التاريخ:
في إنهيار عام 2006، كان سهم طيبة في وضع مشابه لهذه الأسهم، ولم يهبط كثيرا مع بقية أسهم السوق
ولكن بعد تشبع السوق بالهبوط، بدأ السهم بالهبوط ووصل الى مستوى الأسهم الأخرى
هل هذا الوضع ينطبق على اسهم مضاربية؟ لا أعلم ولا يمكنني التوقع أو التعليق
فقط، مجرد ذكر لتجربة مماثلة من التاريخ
*****
وأخيرا، حادثة وقعت في هونج كونج
إنقلبت سيارة تتبع أحد البنوك وتحمل مبلغ 8 مليون دولار هونجي كونجي (:p) وتناثرت الدولارات في الشارع
ولم يقصر أشقاؤنا في الإنسانية في التعامل مع الحدث، فأخذ كل من يستطيع من الذين تجمعوا حوله ما إستطاع،
وتوزع المبلغ بين الناس الطيبة من أهل هونج كونج ومن كان في زيارتهم (إن وجد)!!!
وبهذا نختم متفرقاتنا، أسأل الله أن تكون فيها فائدة لمن يقرأ
وفق الله الجميع للخير،،،
*****