slt
22-01-2014, Wed 1:34 PM
مكرر السوق بعد نتائج الربع الرابع 2013.. ورصد للشركات الأقل من حيث مكرر الربح
السوق السعودي: مكرر السوق بعد نتائج الربع الرابع 2013.. ورصد للشركات الأقل من حيث مكرر الربح
أرقام - خاص - 22/01/2014
أظهرت دراسة أجرتها "أرقـام" حول مكررات الأرباح لشركات السوق السعودي بناء على نتائج آخر 12 شهرا، أن مكرر الأرباح للسوق السعودي بلغ 17.7 مرة، مقارنة بمكرر 15.0 مرة الذي كان سائدا في مثل هذا الوقت من العام الماضي.
كما سجل مكرر الأرباح للسوق السعودي ارتفاعا، مقارنة بالربع السابق، نتيجة لارتفاع أسعار معظم الشركات، فيما ينخفض مكرر الربح للسوق إلى 17.2 مرة إذا ما استثنينا الشركات الحديثة، التي لم تبدأ أعمالها التشغيلية بعد والموقوفة عن التداول.
تطور المكرر خلال الأرباع الـ 5 الأخيرة
الفترة
الربع الرابع 2012
الربع الأول 2013
الربع الثاني 2013
الربع الثالث 2013
الربع الرابع 2013
مكرر الربح ( مرة )
15.0
15.5
16.4
16.6
17.7
كما أظهرت الدراسة أيضاً أن مضاعف القيمة الدفترية للشركات المدرجة بالسوق قد بلغ 2.2 مرة بنهاية عام 2012، كما يوضح الجدول التالي:
مؤشر مكرر الأرباح للسوق السعودي (21 يناير 2014) – آخر 12 شهراً
مكرر الربح لإجمالي السوق
17.7 مرة
مكرر الربح باستثناء الشركات التي لم تبدأ أنشطتها التشغيلية *
17.2 مرة
مضاعف القيمة الدفترية للسوق
2.2
*بعد استثناء الشركات الحديثة أو التي لم تبدأ نشاطها التشغيلي أو لم تتكامل عملياتها التشغيلية بعد أو الموقوفة عن التداول.
وعلى صعيد الشركات المنفردة، فقد أظهرت الدارسة أن هناك ما يقارب 50 شركة مدرجة في السوق تتداول أقل من مكرر السوق (17.7 مرة ) على حسب أرباح آخر 12 شهراً لها، من بينها شركات استفادت من أرباح رأسمالية قد لا تكون متكررة، وعلى عكس العام الماضي فقد خلت القائمة من الشركات التي تتداول دون مكرر الـ 10 مرات باستثناء " مبرد " والتي تتضمن ارباحا استثنائية، يشار إلى ان العام الماضي كان هناك ما يقارب 15 شركة تتداول دون الـ 10 مرات.
وعند استثناء الشركات التي سجلت أرباحا استثنائية، تظهر الإحصائية تصدر شركة " موبايلي " قائمة الأدنى من حيث مكرر الربح ببلوغه 10.8 مرة، واحتلت ثلاثة بنوك مراتب متقدمة تصدرها "سامبا" و"العربي" بمكرر 10.5 مرة ومن ثم "الهولندي" بمكرر 11.3 مرة.
وخلت قائمة الـ 15 الأقل من حيث مكرر الربح، من شركات قطاع البتروكيماويات وجاءت شركة " المتقدمة " كأقل مكرر ربحية ببلوغه 12.8 مرة ومن ثم " سابك " بمكرر 13.3 مرة.
وأنهت شركة " الطيار " عام 2013 عند مكرر ربحية 14.1 مرة، وذلك بعد أن تصدرت الشركة قائمة الأدنى من حيث مكرر ربحية في السوق السعودي خلال العام السابق بمكرر 8 مرات آنذاك، كما يوضح الجدول التالي:
الشركات التي تتداول دون مكرر السوق ( 17.7 مرة )
الشركة
إغلاق السهم 21 يناير
مكرر الربح
ملاحظة
موبايلي
90.00
10.4
سامبا
52.75
10.5
العربي الوطني
31.30
10.5
الهولندي
42.60
11.3
الكيميائية السعودية
54.75
11.5
تضمنت نتائج الفترة أرباحا من بيع مبنى بقيمة 15 مليون ريال.
ساب
43.5
11.5
الزامل
46.30
11.8
الجوف الزراعية
49.50
12.0
العبداللطيف
40.00
12.2
تضمنت نتائج الفترة ارباحا من بيع استثمارات عقارية بقيمة 21 مليون ريال.
استثمار
28.70
12.3
الاتصالات السعودية
62.00
12.4
التعمير
31.30
12.5
بنك الرياض
33.00
12.5
اسلاك
39.20
12.6
الفرنسي
34.00
12.8
المتقدمة
43.50
12.8
اسمنت ينبع
67.00
12.8
الصقر للتامين
27.10
13.1
اسمنت اليمامة
56.25
13.1
سابك
111.75
13.3
الفخارية
74.75
13.3
البحري
29.7
13.4
تضمنت نتائج الفترة ارباحا قدرها 70 مليون ريال ناتجة من بيع أصول.
البابطين
32.5
13.5
اسمنت القصيم
88.75
13.7
الطيار
111.0
14.1
الراجحي
71.75
14.5
اسمنت تبوك
28.00
14.5
اسمنت السعودية
108.00
14.6
اللجين
23.25
14.7
الخزف
123.75
15.0
سدافكو
78.25
15.1
الدريس
51.50
15.2
اسمنت الجنوبية
110.75
15.4
تضمنت نتائج الربع الربع ايرادات دعم حكومي بقيمة 41 مليون ريال
ينساب
72.75
15.5
امانتيت
15.30
15.7
دار الأركان
10.05
15.9
العثيم
137.00
16.0
اسمنت الشرقية
58.25
16.2
بوبا للتأمين
55.50
16.3
أسترا الصناعية
56.00
16.4
بوان
55.50
16.5
بنك الجزيرة
35.90
16.6
الصحراء للبتروكيماويات
22.10
16.8
سافكو
164.25
17.3
الغاز والتصنيع
26.30
17.3
بدجت
85.00
17.3
ويوضح الجدول التالي الشركات التي يقل مكرر الربح فيها عن 10 مرات ولكنها تتضمن أرباحا استثنائية أو غير متكررة.
شركات تتضمن ارباحا استثنائية أو غير متكررة
الشركة
إغلاق السهم21 يناير
مكرر الربح
ملاحظات
مبرد
36.00
7.4
تضمنت نتائج الفترة ربحا قدره 95 مليون ريال ناتج عن بيع ارض واستثمارات وباستثنائها مكرر الربحسالب.
مكرر الربح للشركات الكبرى بالسوق
عززت البنوك تواجدها في قائمة الأقل مكرر بين الشركات الكبرى حيث احتلت ثلاثة بنوك مراتب متقدمة تصدرها "سامبا " و"العربي" بمكرر 10.5 مرة ومن ثم " الهولندي " بمكرر 11.3 مرة، وتضمنت نتائج بعض الشركات ايرادات استثنائية ساهمت في خفض مكرر الربحية، كما يوضح الجدول التالي:
مكرر الأرباح لأكبر 20 شركة بناء على نتائج آخر 12 شهرا
الشركة
السعر 21 يناير
مكرر الربح ( مرة)
ملاحظات
سابك
111.75
13.3
الراجحي
71.75
14.5
الاتصالات
62.00
12.4
المملكة
24.00
عالي
الكهرباء
14.75
20.2
تضمنت نتائج الفترة ارباحاً غير متكررة قدرها 729 مليون ريال نتيجة تسوية خلاف مع ارامكو، وباستثناء تلك الأرباح فإن مكرر الربح يبلغ 26.6 مرة.
موبايلي
90.0
10.4
سافكو
164.25
17.3
سامبا
52.75
10.5
بنك الرياض
33.00
12.5
معادن
32.4
17.8
تضمنت نتائج الفترة ارباحاً غير متكررة قدرها 1.44 مليار ريال ناتجة عن استحقاقات تعاقدية على شركاء معادن، وباستثناء تلك الأرباح فإن مكرر الربح يكون عاليا.
ساب
43.5
11.5
ينساب
72.75
15.5
تعرضت مصانع الشركة للإيقاف خلال الفترة، لذلك قد لا يعكس المكرر الحالي الأداء المالي للشركة عن كامل العام.
الفرنسي
34.00
12.8
المراعي
59.00
23.6
العربي الوطني
31.30
10.5
الانماء
15.60
23.30
جبل عمر
31.4
سالب
لا تزال اعمال الشركة تحت الانشاء
صافولا
63.00
19.7
تضمن نتائج الشركة ارباحا راسمالية من بيع ارض، وباستثناء تلك الارباح فإن مكرر الربح يبلغ 22.8 مرة.
التصنيع
31.40
17.7
تعرضت مصانع الشركة للإيقاف خلال الفترة لمدة قاربت ال 6 اسابيع ، لذلك قد لا يعكس المكرر الحالي الاداء المالي للشركة عن كامل العام، كما تضمنت نتائج الفترة مخصص قضايا بقيمة 187 مليون ريال.
السوق السعودي: مكرر السوق بعد نتائج الربع الرابع 2013.. ورصد للشركات الأقل من حيث مكرر الربح
أرقام - خاص - 22/01/2014
أظهرت دراسة أجرتها "أرقـام" حول مكررات الأرباح لشركات السوق السعودي بناء على نتائج آخر 12 شهرا، أن مكرر الأرباح للسوق السعودي بلغ 17.7 مرة، مقارنة بمكرر 15.0 مرة الذي كان سائدا في مثل هذا الوقت من العام الماضي.
كما سجل مكرر الأرباح للسوق السعودي ارتفاعا، مقارنة بالربع السابق، نتيجة لارتفاع أسعار معظم الشركات، فيما ينخفض مكرر الربح للسوق إلى 17.2 مرة إذا ما استثنينا الشركات الحديثة، التي لم تبدأ أعمالها التشغيلية بعد والموقوفة عن التداول.
تطور المكرر خلال الأرباع الـ 5 الأخيرة
الفترة
الربع الرابع 2012
الربع الأول 2013
الربع الثاني 2013
الربع الثالث 2013
الربع الرابع 2013
مكرر الربح ( مرة )
15.0
15.5
16.4
16.6
17.7
كما أظهرت الدراسة أيضاً أن مضاعف القيمة الدفترية للشركات المدرجة بالسوق قد بلغ 2.2 مرة بنهاية عام 2012، كما يوضح الجدول التالي:
مؤشر مكرر الأرباح للسوق السعودي (21 يناير 2014) – آخر 12 شهراً
مكرر الربح لإجمالي السوق
17.7 مرة
مكرر الربح باستثناء الشركات التي لم تبدأ أنشطتها التشغيلية *
17.2 مرة
مضاعف القيمة الدفترية للسوق
2.2
*بعد استثناء الشركات الحديثة أو التي لم تبدأ نشاطها التشغيلي أو لم تتكامل عملياتها التشغيلية بعد أو الموقوفة عن التداول.
وعلى صعيد الشركات المنفردة، فقد أظهرت الدارسة أن هناك ما يقارب 50 شركة مدرجة في السوق تتداول أقل من مكرر السوق (17.7 مرة ) على حسب أرباح آخر 12 شهراً لها، من بينها شركات استفادت من أرباح رأسمالية قد لا تكون متكررة، وعلى عكس العام الماضي فقد خلت القائمة من الشركات التي تتداول دون مكرر الـ 10 مرات باستثناء " مبرد " والتي تتضمن ارباحا استثنائية، يشار إلى ان العام الماضي كان هناك ما يقارب 15 شركة تتداول دون الـ 10 مرات.
وعند استثناء الشركات التي سجلت أرباحا استثنائية، تظهر الإحصائية تصدر شركة " موبايلي " قائمة الأدنى من حيث مكرر الربح ببلوغه 10.8 مرة، واحتلت ثلاثة بنوك مراتب متقدمة تصدرها "سامبا" و"العربي" بمكرر 10.5 مرة ومن ثم "الهولندي" بمكرر 11.3 مرة.
وخلت قائمة الـ 15 الأقل من حيث مكرر الربح، من شركات قطاع البتروكيماويات وجاءت شركة " المتقدمة " كأقل مكرر ربحية ببلوغه 12.8 مرة ومن ثم " سابك " بمكرر 13.3 مرة.
وأنهت شركة " الطيار " عام 2013 عند مكرر ربحية 14.1 مرة، وذلك بعد أن تصدرت الشركة قائمة الأدنى من حيث مكرر ربحية في السوق السعودي خلال العام السابق بمكرر 8 مرات آنذاك، كما يوضح الجدول التالي:
الشركات التي تتداول دون مكرر السوق ( 17.7 مرة )
الشركة
إغلاق السهم 21 يناير
مكرر الربح
ملاحظة
موبايلي
90.00
10.4
سامبا
52.75
10.5
العربي الوطني
31.30
10.5
الهولندي
42.60
11.3
الكيميائية السعودية
54.75
11.5
تضمنت نتائج الفترة أرباحا من بيع مبنى بقيمة 15 مليون ريال.
ساب
43.5
11.5
الزامل
46.30
11.8
الجوف الزراعية
49.50
12.0
العبداللطيف
40.00
12.2
تضمنت نتائج الفترة ارباحا من بيع استثمارات عقارية بقيمة 21 مليون ريال.
استثمار
28.70
12.3
الاتصالات السعودية
62.00
12.4
التعمير
31.30
12.5
بنك الرياض
33.00
12.5
اسلاك
39.20
12.6
الفرنسي
34.00
12.8
المتقدمة
43.50
12.8
اسمنت ينبع
67.00
12.8
الصقر للتامين
27.10
13.1
اسمنت اليمامة
56.25
13.1
سابك
111.75
13.3
الفخارية
74.75
13.3
البحري
29.7
13.4
تضمنت نتائج الفترة ارباحا قدرها 70 مليون ريال ناتجة من بيع أصول.
البابطين
32.5
13.5
اسمنت القصيم
88.75
13.7
الطيار
111.0
14.1
الراجحي
71.75
14.5
اسمنت تبوك
28.00
14.5
اسمنت السعودية
108.00
14.6
اللجين
23.25
14.7
الخزف
123.75
15.0
سدافكو
78.25
15.1
الدريس
51.50
15.2
اسمنت الجنوبية
110.75
15.4
تضمنت نتائج الربع الربع ايرادات دعم حكومي بقيمة 41 مليون ريال
ينساب
72.75
15.5
امانتيت
15.30
15.7
دار الأركان
10.05
15.9
العثيم
137.00
16.0
اسمنت الشرقية
58.25
16.2
بوبا للتأمين
55.50
16.3
أسترا الصناعية
56.00
16.4
بوان
55.50
16.5
بنك الجزيرة
35.90
16.6
الصحراء للبتروكيماويات
22.10
16.8
سافكو
164.25
17.3
الغاز والتصنيع
26.30
17.3
بدجت
85.00
17.3
ويوضح الجدول التالي الشركات التي يقل مكرر الربح فيها عن 10 مرات ولكنها تتضمن أرباحا استثنائية أو غير متكررة.
شركات تتضمن ارباحا استثنائية أو غير متكررة
الشركة
إغلاق السهم21 يناير
مكرر الربح
ملاحظات
مبرد
36.00
7.4
تضمنت نتائج الفترة ربحا قدره 95 مليون ريال ناتج عن بيع ارض واستثمارات وباستثنائها مكرر الربحسالب.
مكرر الربح للشركات الكبرى بالسوق
عززت البنوك تواجدها في قائمة الأقل مكرر بين الشركات الكبرى حيث احتلت ثلاثة بنوك مراتب متقدمة تصدرها "سامبا " و"العربي" بمكرر 10.5 مرة ومن ثم " الهولندي " بمكرر 11.3 مرة، وتضمنت نتائج بعض الشركات ايرادات استثنائية ساهمت في خفض مكرر الربحية، كما يوضح الجدول التالي:
مكرر الأرباح لأكبر 20 شركة بناء على نتائج آخر 12 شهرا
الشركة
السعر 21 يناير
مكرر الربح ( مرة)
ملاحظات
سابك
111.75
13.3
الراجحي
71.75
14.5
الاتصالات
62.00
12.4
المملكة
24.00
عالي
الكهرباء
14.75
20.2
تضمنت نتائج الفترة ارباحاً غير متكررة قدرها 729 مليون ريال نتيجة تسوية خلاف مع ارامكو، وباستثناء تلك الأرباح فإن مكرر الربح يبلغ 26.6 مرة.
موبايلي
90.0
10.4
سافكو
164.25
17.3
سامبا
52.75
10.5
بنك الرياض
33.00
12.5
معادن
32.4
17.8
تضمنت نتائج الفترة ارباحاً غير متكررة قدرها 1.44 مليار ريال ناتجة عن استحقاقات تعاقدية على شركاء معادن، وباستثناء تلك الأرباح فإن مكرر الربح يكون عاليا.
ساب
43.5
11.5
ينساب
72.75
15.5
تعرضت مصانع الشركة للإيقاف خلال الفترة، لذلك قد لا يعكس المكرر الحالي الأداء المالي للشركة عن كامل العام.
الفرنسي
34.00
12.8
المراعي
59.00
23.6
العربي الوطني
31.30
10.5
الانماء
15.60
23.30
جبل عمر
31.4
سالب
لا تزال اعمال الشركة تحت الانشاء
صافولا
63.00
19.7
تضمن نتائج الشركة ارباحا راسمالية من بيع ارض، وباستثناء تلك الارباح فإن مكرر الربح يبلغ 22.8 مرة.
التصنيع
31.40
17.7
تعرضت مصانع الشركة للإيقاف خلال الفترة لمدة قاربت ال 6 اسابيع ، لذلك قد لا يعكس المكرر الحالي الاداء المالي للشركة عن كامل العام، كما تضمنت نتائج الفترة مخصص قضايا بقيمة 187 مليون ريال.