الشركة السعودية للخدمات الصناعية ( سيسكو) التقرير

[حبر سري]

ايام اللقى والوصل يا منتدى الاعمال تسأل عنكم.

اتمنى الجميع يكون بصحة وعافية وكل عام وانتم بخير.

هديتكم ..........

مرفق التقرير ( الشركة السعودية للخدمات الصناعية - سيسكو)
ماذا يعني استثمار الشركة في محطة حاويات بوابة البحر الأحمر.
سيسكو
السوق السعودية للارواق المالية .


اخوكم
حبر سري

[لمّاح]

عودا حميدا أستاذنا حبر سري


فعلا من طول الغيبات جاب الغنايم


غنيمة دسمة .. ماشاء الله تبارك الله


لي ملاحظات بسيطة :


1- شركة البوابة اقترضت 1700 مليون من مصرف الراجحي وفترة السداد 16 سنة , ولا شك أن للدين كلفة ,,


فهل خدمة الدين محتسبة في العائد النهائي للمشروع ؟؟


2- وهل تعتقد أن يكون لتشغيل ميناء إعمار أثر سلبي على الشركة ؟

3- يجب أن لا ننسى أن مشروع البوابة يعمل بنظام حق الانتفاع ( bot ) , يعني سيعود المشروع بموجوداته للمؤسسة العامة للموانئ بعد انتهاء المدة المقررة .

..


كل الشكر لك على هذا التقرير المميز


هذه مشاركة بسيطة مني ,,


شارت فيه اختراق واختبار ,,


هل يواصل السهم العطاء ام انه اختراق وهمي هدفه التصريف فوق نقطة الاختراق ثم العودة لأخذ الكميات بأسعار ادنى ؟؟

..


http://ta4arab.com/up/uploads/4eb5270590.jpg (http://ta4arab.com/up)


..

[إدارة المنتدى]

عودآ حميدآ ولا تحرمنا طلتك بين الفينة والأخرى..

[DREAM]

بارك الله فيك
حاولت فتح الملف على الوورد ولكن رفض وما فتح معي
ممكن تضع رابط جديد للملف مشكورا ؟؟

[حبر سري]

الاخ لماح:
البوابة اقترضت ما يعادل 1,2 مليار ريال سعودي تقريبا وخدمة الدين محتسبة عند اعداد النموذج المالي.
ادارة المنتدى:
الله يعطيكم العافية.
Dream:
غريبة الملف ما فتح معاك ياليت احد الاخوان يساعدك في حل هالمشكلة الفنية.

[الطير]

أهلا ومرحبا بالحبر السري
صاحب التقارير الرصينة, ومن ينسى تقريرك الفذ عن شركة الكيميائية.
مرحبا بعودتك ولا تقطع، فلك محبين ومتابعين :)

تقريرك لم يفتح، ليتك تعيد تحميله

[مستثمرة]

ايام اللقى والوصل يا منتدى الاعمال تسأل عنكم.

اتمنى الجميع يكون بصحة وعافية وكل عام وانتم بخير.

هديتكم ..........

مرفق التقرير ( الشركة السعودية للخدمات الصناعية - سيسكو)
ماذا يعني استثمار الشركة في محطة حاويات بوابة البحر الأحمر.
سيسكو
السوق السعودية للارواق المالية .


اخوكم
حبر سري


السلام عليكم ورحمه الله وبركاته

الحمد لله على عودتكم سالمن وان شالله غانما
نتمني عوده اخواننا ابومحمد الحربي وغيرهم ممن لاننسى ابدا فضلهم علينا, ونسال الله التوفيق للجميع

جزاكم الله خير على التقرير وبارك الله فيكم

ما شاالله لاقوه الا بالله عليك ابو بدر ما قصرت , تصفحت التقرير على عجل موضح اسعار واحجام الحاويات وهذا حتى بينفع للى ناوى يستورد من الصين بضايع مو بس اللى بس بيشترى ويستثمر في سهم سيسكو :)

اذكر حدوث مشاكل هذا العام في المواني لقله اماكن التخزين او سؤ التنظيم للسفن وطول انتظارها لدرجة بعض الموردين هددو بوقف التعامل مع المواني وهذا لزياده في الاستيراد وذكرتم هذا في صفحه 7 ملخص الحاويات المناولة ( تفريغ وشحن ) في كافة الموانيء السعودية , وان شالله ها التوسعه والتنظيم له مستقبل في الشركه

قطاع تحليه المياه اتوقع انه لايقل اهمية في مستقبل الشركه البعيد , وطبعا رايكم يهمنا

عدد اسهم الشركه قليل 68 الف , كيف حتكون اذا فيه منحه او حتى التجزئه المنتظره ؟ ( توقع وليست معلومه او اشاعه )

مشكلة بيانات شركات السوق السعودى واعلاناتها المشفره عدم سهوله القراه اوضوح المعلومه ولو كان فيه نموذج رسمي الزامي على الشركات من الجهه المسؤلة تلزم فيه بوضع معلومات مفهومه وارقام وتواريخ محدده بدل اعلانات بعض الشركات التى اقل ما يطلق عليها سكتم بكتم :mad:

ماذا يعني استثمار الشركة في محطة حاويات بوابة البحر الأحمر.
سيسكو
الشور شوركم :) هذى الاجابه بس اللى بيستثمر كم سنه وش رايكم ؟
عقودهم حدها 30 سنه بس نبي نستثمر اقل

تقرير رائع بارك الله فيكم واسفه اذا اثقلت عليكم با الاسئلة

[حبر سري]

الاخوان اللي يشتكون من صعوبة فتح الملف
مرفق الملف بصيغة اخرى الوورد فيستا docx طبعا من خلال ملف مضغوط

[حبر سري]

الاخت مستثمرة
بالنسبة لقطاع تحلية المياه واللي يتركز في شركة كنداسة فهذا مافيه شك حقق نمو متواصل خلال السنة الحالية والسنة الماضية ارباحها للعام 2009م كانت 17 مليون ريال وحتى منتصف الام 2010م حققت 16,3 مليون ولكن نعود ونؤكد ان مصاريف المركز الرئيسي وعلميات الشركة الام مازلت تستهلك اغلبية الارباح الناتجة من الشركات التابعة.

مع تشغيل المحطة بشكل تجاري وابتداء ظهور الايرادات والارباح راح تكون هي المسيطرة في الغالب على نتائج الشركة من جميع النواحي ...... قد تكون الشركة العالمية لتوزيع المياه اللي اخذت عقد تطوير وتشغيل شبكة المياه في المدن الصناعية لكل من الرياض جدة والقصيم لها اثر ايجابي ولكن مازال الوقت طويل للحم على نتائجها . شخصيا اتوقع تحقق ارباح ما بين 20-30 مليون نصيب سيسكو منها50% مايعادل 10-15 مليون .
اذا نظرنا بشمل مستقبلي في حالة التشغيل الكلي بطاقة مناولة 1,5 مليون حاوية فإن نصيب سيسكو سيبلغ حوالي 235 مليون ريال وهو مايعني ضمنيا ان حتى في حالة نمو ارباح الشركات التابعة الاخرى للضعف و دخول مشاريع الشركات الجديدة مثل توزيع مرحلة الربحية فانها لن تشكل نسبة تتجاوز 11% من اجمالي صافي ارباح سيسكو.

رغبتي في عدم الاسهاب في مشاريع الشركات التابعة الاخرى هو لاعطاء التقرير اكثر تركيز والبعد عن النتائج الغير جوهرية لنتائج الشركات التابعة الحالية.

[الفريد]

هذه المشاركات والا فلا
يعطيك العافيه وعودا حميدا

[عروق الشمال]

جزاك الله خير
والحمد لله على السلامه

[المعمر]

والله تقرير في قمة الاحترافيه ماشاء الله تبارك الله

وللامانه يذهلني هذا العمل الاحترافي

واعتقد ان جمع مثل هذي المعلومات يحتاج فريق عمل متكامل حتى يصلون لمثل هذي

المعلومات الدقيقه

الى مده قريبه وانا احتفظ بملف توصية الكيميائيه

الله لا يحرمك الاجر وكل عام وانت بخير

[أبوحسين]

شكرا على المجهود ولكن هل الاداره لايوجد لها نصيب في تقييم الشركة والجميع يعلم ان سيسكو تحت ادارة زينل اخوان هي والكابلات واللجين وهي نماذج في الفساد الاداري 000 تحياتي

[عملي الخليج]

بارك الله فيك
تحياتي ,,,

[الهــداف]

الأخ حبر سري بارك الله فيك
ماهو توقعك لأربااح الربع الثالث وكيف ستعالحج ارباح الشركة قبل اعلان التشغيل التجاري

[حبر سري]

شكرا على المجهود ولكن هل الاداره لايوجد لها نصيب في تقييم الشركة والجميع يعلم ان سيسكو تحت ادارة زينل اخوان هي والكابلات واللجين وهي نماذج في الفساد الاداري 000 تحياتي

الاخ ابو حسين
بالنسبة لسؤالك حول الادارة فأنا متفق معاك من حيث المبدأ ولكن في الاساس الوضع الحالي مختلف لشركة محطة بوابة البحر الاحمر المطورة والمالكة لمحطة الحاويات الثالثة في الميناء .

الشركة تتوزع نسبة ملكياتها على النحو التالي:
53% سيسكو
10%تصدير
20%سيتي آيلاند
17% زينل للصناعات.
لو اتفقنا من ناحية ان عدم ثقة الكثيرين في ادارة عائلة زينل فالاكيد لن يختلف احد على كفاءة و سمعة شركة ام ام سي.
شركة ام ام سي هي المالكة لشركة سيتي ايلاند وهي شركة ماليزية ضخمة متخصصة في ادارة وتشغيل الموانيء والمشغلة لميناء بي تي بي ( بيليباس ) الماليزي بطاقة تتجاوز 5,6 مليون حاوية قياسية. ولها مجالات عمل اخرى تشمل انتاج الطاقة والخدمات العامة بالاضافة للانشاء والتشييد. ومن باب العلم بالشيء فهي الشريك الاخر لمجموعة بن لادن لتطوير مدينة جازان الاقتصادية. يبلغ اجمالي اصول الشركة حتى منتصف العام 2010م 36 مليار رينجت ماليزي( 43 مليار ريال سعودي تقريبا).
شخصيا ما اتوقع شركة بهالخبرة والضخامة وحصه تعادل 20% الا انها لها الرغبة في انجاح المشروع بالاضافة الى جدية الشركاء الاخرين في انجاح المشروع.

[حبر سري]

الاخ عملي
الله يبارك فيك.

الاخ الهداف:
بالنسبة لسؤالك فالوضع هنا مختلف بالنسبة للايرادات الناتجة عن التشغيل في المرحلة التجريبية واية ايرادات تنتج يتم تسجيلها ضمن قائمة الدخل مباشرة في حال كون الاصول تم رسلمتها او دخولها العمل. بالتالي الوضع مختلف عن حالة شركات البتروكيماويات واللي يتك تسجيل مبيعات الانتاج التجريبي تخفيضاُ لمصاريف وتكاليف ما قبل التشغيل. يجب التفرقة بين قطاع الصناعي منتج والقطاع الخدمي خدمة.

حتى نهاية الربع الثاني حققت الشركة ايرادات من المحطة بلغت ما يعادل 44 مليون ريال سعودي وحتى اكون دقيق معاك في الربع الثاني حققت المحطة ايرادات بلغت حوالي 27 مليون ريال سعودي نصيب سيسكو من صافي نتائجها ارباح 0,5 مليون ريال وهذا يعني بشكل اخر ان الشركة تجاوزت نقطة التعادل مع ان الفترة القادمة راح ترتفع الايردات ويرتفع معها طرياٌ تكاليف التشغيل المتركز في مصاريف الاستهلاكات و القوى العاملة.

[صقر أبو خالد]

السلام عليكم ..
الارباح الحقيقية للشركات تلهط بتضخيم المصروفات ..
الحقيقة أن سيسكو و الكابلات و اللجين تحت سيطرة ال زينل يتم تدوير أموالهم كمحافظ استثمارية لهم ، ما بين كل سنة إلى سنتين يغمطون الغمطه اللي هي هم(ن) يمسحون بالسهم البلاط :(


الدعوة لعبة بيدهم :
الكابلات : حتى 2007 تقريباً كانت الشركة توقع عقود بالهبل لكن المدهش و الغريب ان لا تظهر نتائج جيدة بل مخيبة لامال المتداولين + تقسيمات و حوسه للملاك و تمكنوا من محط السهم تحت 18 وعندما انتهوا من التجميع و استفردوا بالسهم بعد تلك الضغوط اظهروا ارباح تلك العقود خلال ربعين فقط !! و طيرو واااالدي السهم إلى 90 تقريباً !!!!! :eek:


اللجين : كانت حسب اشاعة قديمة مهددة بالايقاف ضمن 8 شركات مع بيشة و انعام ووصلوه لـ 15 و تحت ضغط الاشاعات و تحقيق خسائر متراكمة و تاجيل تشغيل البي بي و حركة شراء نابتت تمكنوا من السيطرة على السهم هم(ن) صفقوا به الـ 60 زي براد ابو اربع !!! :eek:

[مشغول البال]

مرحبا بك اخوي حبر سري .. صاحب التقارير المميزة .. فعلا افتقدناك .. نأكل ان نرى دائما عطاؤاتك حول بعض الاسهم والتي يجب ان يسلط عليها الضوء قبل انطلاقتها و ترى انها جديرة بالاستثمار

تحياتي لك وكل عام و انت بصحة و عافية ... اخوك ابو محمد

[كلاكيت أسهم]

يعطيك العافية اخوي حبر سري

الشركة تعتبر من الفرص الخافية في السوق لكن مشكلتها قلة المعلومات

بالنسبة لي كنت ادرس الشركة من فترة يوم كان سعرها حول 13 ريال والمعلومات اللي عندي قليله

اذا سمحتلي في الجدول خفضت الايرادات مقابل الحاوية يعني في افتراضك 51 % وحتى 67 % كان سعر التفريغ للحاوية 452 ريال وافتراض 87 % السعر للحاوية 448 ريال وعند التشغيل الكامل سعر الحاوية 447 ريال وهذي عجزت افهمها الاصل ان السعر يبقى عند نفس مستوياته

بحسب تسعيرة الحكومة سعر التفريغ والتحميل للحاوية القياسية 280 ريال، فلماذا افترضت اسعار التحميل اعلى من هذا السعر؟؟ والسعر المتوسط للقياسات الثلاثه (20 -40 - 45) يعادل 420 وهو اقل من الاسعار التي افترضتها؟؟ وايضا كيف قمت باحتساب تكاليف التشغيل للشركة؟؟

بحسب معلوماتي فان التكلفة للحاوية تقدر باقل من 150 ريال، اما تقديراتك فكانت تكلفة الحاوية 153 ريال

يتوقع ان تصل الشركة للتشغيل الكامل 100 % خلال سنه واحده

[حبر سري]

ما شاء الله كلاكيت متابع جيد للشركة
اهم شيء لما كنت تدرس الشركة هل شريت فيها !!!


عموما راح اجاوبك على اسألتك وفقا للاتي:
- ملاحظة الاساس هو ..... سعر المناولة أما التفريغ فهذه خدمة اخرى.
- الارقام اللي وضعتها للامانة ما اعرف على اي اساس احتسبتها لانها مختلفة على ما هو موجود في الجدول لو تعيد تقسيم الايرادات قبل نصيب الدولة على عدد الحاويات راح يظهر لك رقم مختلف .
- اولا هناك ايرادات اخرى لا تقل اهمية عن ايرادات مناولة الحاويات في المحطة فمثلا التفريغ لمحتويات الحاوية له سعر معين و الحركة الاضافية للحاوية يعني نقلها من مكان لاخر لها ايراد واستخدام الرافعات بشكل اضافي لها رسم آخر بالاضافة الى ان دخول السفن للرصيف البحر للمحطة له رسوم اخرى بالتالي كلها عوامل اخذتها في الاعتبار عند تقدير ايرادات المحطة. شخصيا اتوقع ان الخدمات الاخرى راح تمثل ما يعادل 25-30% من اجمالي ايرادات المحطة والنسبة المتبقية للمناولة.
- قد اكون رفعت تقديراتي بشكل معين للايرادات الاخرى ولكني في الاساس لم اخذ في الاعتبار ان الطاقة الفعلية للمحطة راح توصل بحول الله 1,8 مليون حاوية وهذا هامش امان تركته لتعويض اي انخفاض في الايرادات الاخرى.
- تكاليف التشغيل فانا رفعت تقديرات التكاليف بشكل كبير لاسباب مختلفة ممكن اهمها صعوبة تقدير حجم العمالة اللازمة للقيام بالخدمات اللازمة وبالتالي للاحتياط عملت ذلك. في الاساس التكلفة راح تتركز في الاستهلاكات والاطفاءات الخاصة بالرصيف البحر و المعدات والالات ومصاريف التاسيس وماقبل التشغيل اما الشق الاخر من التكاليف راح يكون متركز في تكاليف العمالة والاجور. معلوماتك لا اعرف مصدرها اخي الكريم ولكن يجب ان تاخذ في الاعتبار ان التقدير الغير لصحيح لنسبة الاستهلاك اللازمة للرصيف البحري و المعدات راح تغير الشكل العام للتكاليف التشغيلية للمشروع ، فمثلا هل تستهلك الرصيف على 30 سنة عمر الامتياز او 20 سنة افتراضية ، شخصيا اخذت بعامل الاحتياط واستهلكتها على 20 سنة بالاضافة للمعدات والرافعات تم استهلاكها على 15 سنة.
- بالنسبة لتوقعك فما شاء الله هذا ليس توقع وشكلك قريب من المحطة...... هذا صحيح الاخبار الحالية تؤكد ان الطاقة التشغيلة الكاملة راح تظهر ابتداء من السنة القادمة. احد الاشخاص ذكر لي معلومة بسيطة تتوقع ان الطاقة الكاملة للمحطة ممكن تصل حتى 2 مليون حاوية.

عموما لا تقلق من جانب الايرادات فجانب التكاليف التشغيلية حملت فوق ماهو مطلوب.

نبي نعرف تقديراتك انت كيف طلعت معاك؟

اخوك
حبري سري

[كلاكيت أسهم]

اخي العزيز حبر سري

يسعدني ردك على شخبطاتي المالية وبالنسبة للاستثمار في الشركة الحمد لله فرصه ولاحت والشاطر اللي يلحقها

بالنسبة للارقام التي ذكرتها اخذتها بناءا على ما هو موجود في الجدول يعني لو اخذت رقم الايرادات (346425806 ريال) وقسمته على 765000 حاوية (نسبة التشغيل 51 %) ستجد أن ايراد الحاوية الواحده سيكون بحدود 452 ريال (هذا ما فهمته من الجدول).

بالنسبة لي وبحسب ما اعرفه فان عدد العمال في مجال الحاويات يعتبر ثابت تقريبا حتى لو ارتفعت كمية المناولة، اما مسالة الاستهلاك فلا نكون ملكيين اكثر من الملك يعني المعايير المحاسبية تشترط استهلاك الموجودات على فترة الانتفاع 30 سنه فنحتسب الاستهلاك على 30 سنه، وبحسب ما اعرفه ان التكلفة النهائية للمشروع ستصل إلى 2300 مليون ريال جزء من هذه التكلفة سيتم دفعه بعد التشغيل (حسب ماذكر في نشرة الاصدار للشركة) يعني الاستهلاك راح يكون بحدود 77 مليون ريال

حصة الحكومة من الايرادات (متوسط 30 سنه بحسب الشرائح) تعادل 99 مليون ريال، اما مصاريف العماله والمصاريف الادارية وغيرها فتقديراتي بين 30 إلى 50 مليون ريال يعني مجمل المصاريف التشغيليه راح تكون بحدود 200 إلى 220 مليون تزيد او تنقص 5 او 10 % اقسم 200 مليون على 1.5 مليون حاوية تطلع التكلفة بين 133 ريال إلى 147 ريال للحاوية، طبعا في السنوات الاولى راح تكون الهوامش أعلى من السنوات العشرين الاخيرة من قيمة العقد.

لكن في نقطة مهمه جدا وهي اسعار الفائده على القرض يعني كل ما ارتفعت اسعار الفائده كل ما قلت الهوامش الربحية، وايضا هل احتسبت الشركة خدمة الدين ضمن تكاليف المشروع المتوقعه (2300 مليون) ام ادرجتها ضمن المصاريف الأخرى التي ستدفعها بشكل سنوي وهذه لها تاثير كبير ولا تتوفر لدي معلومات حول ذلك (لان اصول المشروع ستعود للدوله ولذلك فاعتقد ان خدمة الدين يجب ان تحمل على تكاليف المشروع)

ايضا فيه نقطة اخرى ممكن نتعامل معها عند احتساب ارباح سيسكون بناءا على نتائج شركة مقاولات الخليج للشحن في 2007 بلغت الارباح 120 مليون وحصة الحكومة 75 % من الايرادات

لو افترضنا ان مصاريف الادارية والتسويقية (مقاولات الخليج) في حدود 30 مليون ريال راح تكون حصة الشركة من الايرادات (الارباح +المصاريف) تساوي 150 مليون ريال لانه لايوجد عليها مصاريف استهلاك معنى ذلك ان ايرادات الرصيف الاجمالية قبل خصم حصة الدوله تعادل 600 مليون ريال بقسمتها على 1.5 مليون حاويه يكون متوسط ايراد الحاوية الواحده 400 ريال منها 280 ريال تعرفة المناولة والباقي يخص الخدمات الأخرى ولو اخذنا هذا الرقم (المبيعات) على بوابة البحر الأحمر وخصمنا منه التكاليف المذكورة اعلاه ستكون الارباح بحدود 380 مليون ريال وحصة سيسكو منها 240 مليون ريال.

اعتقد ان حساباتي النهائية كانت قريبة من حساباتك إلا أن الاختلاف كان في متوسط الايرادات وهوامش الربح للشركة

شكرا جزيلا أخي حبر سري على سعة صدرك لمثل هذه الشخبطات

[أبو عزيز]

شكرا كلاكيت لماذا تشترط المعايير احتساب الاهلاكات على فترة 30 سنة وتكون مرتبطة بفترة الانتفاع , لماذا لا تكون الاهلاكات على 20 سنة مثلا !!!

ما المانع في ان تكون الشركة اكثر تحفظا في احتساب الاهلاكات خصوصا وان نصيب الدولة في الايراد يزداد آخر فترة الانتفاع !!

وبالتالي يزداد عامل المرونة لديها لاحقا وبعد سنوات ان الله احيانا

[كلاكيت أسهم]

اهلا وسهلا اخي ابو عزيز ما شاء الله عليك من الاعضاء المميزين والقدامى في المنتدى وسؤالك خطير مره ... ما تفوتك يالذيب

اتمنى ان يسمح لي الأخ حبر سري على الاجابة في موضوعه الخاص ويتحمل لقافتي شوي

بالنسبة للمعايير المحاسبية وبحسب فهمي (وقد يكون فهمي قاصرا عن استيعاب المعايير) فان ما دفعته شركة بوابة البحر الأحمر في المشروع يعتبر من الاصول الغير ملموسة لان العقد بنظام البوت (bot) ويتم استهلاك هذه الاصول بحسب فترة المنفعه، بمعنى ان جميع معدات وآلات المشروع ستؤول ملكيتها للدوله بعد نهاية العقد ما يعني ان اهلاك هذه الاصول ستكون على مدة المنفعه (فترة الايجار 32 سنه).

اما اهلاك الالات والمعدات والتحفظ في فترة الاهلاك فبحسب علمي انها تكون على الاصول المملوكة للشركة والتي تستطيع بيعها او التخلص منها في اي وقت تشاء به الشركة.

ادري ان شرحي حوسه بس ان شاء الله وضحت الفكره

واعيد واكرر اسفي للاستاذ حبر سري على التدخل في موضوعه

[أبو عزيز]

كلاكيت رصيف بحري طوله 1200 متر مصنوع من الاسمنت , كيف يصير غير ملموس ! كذلك المعدات


حتى لو آلت ملكيته للدولة اللهم ستكون قيمته صفر بالنسبة للشركة .

[كلاكيت أسهم]

اهلا وسهلا اخي بو عزيز

عجبتني فكرة رصيف مصنع من اسمنت :eek: كيف يصير اصل غير ملموس!!!

حبيبي المقصود في العباره ان الالات والمعدات والرصيف وغيرها جميعها تدخل ضمن حق الامتياز اللي حصلت عليه الشركة وحق الامتياز يعتبر من الاصول غير الملموسه

ايضا الشركة تقيد جميع المبالغ المدفوعه في هذا المشروع ضمن اصول غير ملموسه كما يظهر في ميزانية الشركة

ساحاول ارفاق بعض المعايير المحاسبية وبعض الفقرات المهمة من قوائم الشركة والتي تدل على ان جميع اصول ومعدات المشروع تعتبر غير ملموسه

http://http://www9.0zz0.com/2010/10/14/11/527074165.jpg
رابط الصوره الاولى http://www9.0zz0.com/2010/10/14/11/527074165.jpg

http://http://www9.0zz0.com/2010/10/14/11/453983894.jpg

رابط الصوره الثانية http://www9.0zz0.com/2010/10/14/11/453983894.jpg

رابط الصوره الثالثه http://www9.0zz0.com/2010/10/14/12/232004662.jpg

رابط الصوره الرابعه http://www9.0zz0.com/2010/10/14/12/704850749.jpg

رابط الصوره الخامسة http://www9.0zz0.com/2010/10/14/12/450444851.jpg


اتمنى ان الصوره وضحت لك اخي العزيز بو عزيز وايضا اتمنى من ادارة المنتدى تسمحلي برفع روابط فقط من دون صور لاني بصراحة ما اعرف اضيف الصور :confused:
:(

[DREAM]

هناك تقرير قديم للكاتب جلاد الاسهم عن سيسكو
ذكر فيه ان العائد على السهم ممكن يتعدى ال 8 ريال من جميع مشاريعها
وممكن يكون التقرير فيه مبالغات ولكن خلونا نخصم النصف
4 ريال ممتاازة مع وجود عائلة زينل في الادارة
الله لا يحللهم ولا يبيحهم فيما سرقوه أو ينوون سرقته

[حبر سري]

اخي العزيز حبر سري

يسعدني ردك على شخبطاتي المالية وبالنسبة للاستثمار في الشركة الحمد لله فرصه ولاحت والشاطر اللي يلحقها

بالنسبة للارقام التي ذكرتها اخذتها بناءا على ما هو موجود في الجدول يعني لو اخذت رقم الايرادات (346425806 ريال) وقسمته على 765000 حاوية (نسبة التشغيل 51 %) ستجد أن ايراد الحاوية الواحده سيكون بحدود 452 ريال (هذا ما فهمته من الجدول).

بالنسبة لي وبحسب ما اعرفه فان عدد العمال في مجال الحاويات يعتبر ثابت تقريبا حتى لو ارتفعت كمية المناولة، اما مسالة الاستهلاك فلا نكون ملكيين اكثر من الملك يعني المعايير المحاسبية تشترط استهلاك الموجودات على فترة الانتفاع 30 سنه فنحتسب الاستهلاك على 30 سنه، وبحسب ما اعرفه ان التكلفة النهائية للمشروع ستصل إلى 2300 مليون ريال جزء من هذه التكلفة سيتم دفعه بعد التشغيل (حسب ماذكر في نشرة الاصدار للشركة) يعني الاستهلاك راح يكون بحدود 77 مليون ريال

حصة الحكومة من الايرادات (متوسط 30 سنه بحسب الشرائح) تعادل 99 مليون ريال، اما مصاريف العماله والمصاريف الادارية وغيرها فتقديراتي بين 30 إلى 50 مليون ريال يعني مجمل المصاريف التشغيليه راح تكون بحدود 200 إلى 220 مليون تزيد او تنقص 5 او 10 % اقسم 200 مليون على 1.5 مليون حاوية تطلع التكلفة بين 133 ريال إلى 147 ريال للحاوية، طبعا في السنوات الاولى راح تكون الهوامش أعلى من السنوات العشرين الاخيرة من قيمة العقد.

لكن في نقطة مهمه جدا وهي اسعار الفائده على القرض يعني كل ما ارتفعت اسعار الفائده كل ما قلت الهوامش الربحية، وايضا هل احتسبت الشركة خدمة الدين ضمن تكاليف المشروع المتوقعه (2300 مليون) ام ادرجتها ضمن المصاريف الأخرى التي ستدفعها بشكل سنوي وهذه لها تاثير كبير ولا تتوفر لدي معلومات حول ذلك (لان اصول المشروع ستعود للدوله ولذلك فاعتقد ان خدمة الدين يجب ان تحمل على تكاليف المشروع)

ايضا فيه نقطة اخرى ممكن نتعامل معها عند احتساب ارباح سيسكون بناءا على نتائج شركة مقاولات الخليج للشحن في 2007 بلغت الارباح 120 مليون وحصة الحكومة 75 % من الايرادات

لو افترضنا ان مصاريف الادارية والتسويقية (مقاولات الخليج) في حدود 30 مليون ريال راح تكون حصة الشركة من الايرادات (الارباح +المصاريف) تساوي 150 مليون ريال لانه لايوجد عليها مصاريف استهلاك معنى ذلك ان ايرادات الرصيف الاجمالية قبل خصم حصة الدوله تعادل 600 مليون ريال بقسمتها على 1.5 مليون حاويه يكون متوسط ايراد الحاوية الواحده 400 ريال منها 280 ريال تعرفة المناولة والباقي يخص الخدمات الأخرى ولو اخذنا هذا الرقم (المبيعات) على بوابة البحر الأحمر وخصمنا منه التكاليف المذكورة اعلاه ستكون الارباح بحدود 380 مليون ريال وحصة سيسكو منها 240 مليون ريال.

اعتقد ان حساباتي النهائية كانت قريبة من حساباتك إلا أن الاختلاف كان في متوسط الايرادات وهوامش الربح للشركة

شكرا جزيلا أخي حبر سري على سعة صدرك لمثل هذه الشخبطات


الاخ كلاكيت أسهم حياك الله في كل وقت راح ابدأ معاك وفقا للأتي:

- بالنسبة للجدول فال51% تمثل 800 الف حاوية ولوترجع للجدول راح تحصل فوق كل نسبة عدد الحاويات المفترضة.
- بالنسبة لعدد العمل فالاكيد انه تكلفة ثابته ثم تكاليف التشغيل ولكن الاكيد كذلك انه يتطور عددهمم مع النمو في عدد الحاويات المناولة وصولا للطاقة التشغيلية الكاملة واللي يصبح الرفع التشغيل مرتفع وقتها . في تلك النقطة نقدر نقول التكلفة الثابته وصلت لمرحلة الثبات. مو معقول انه متوقع يتم مناولة 50% بالمائة من الطاقة ويتم استقدام عمالة لاحتياج 100% من الطاقة. اعيد واكرر وصولا للطاقة التشغيلة الكاملة يصبح الرفع التشغيلي في اعلى مستوياته وهنا ما يمكن نتحكم في متسوياته سواء تم مناولة 50 او 80 او 100% بعد الوصول لتكل المرحلة.
- لا تكون ملكي اكثر من الملك بس الاكيد ان نسب الاستهلاك راح تكون متوازية مع شرائح مشاركة الدولة للدخل والهدف انه بعد العشرين سنة من التشغيل راح ترتفع نسبة مشاركة الدولة الى ما يعادل 40% من الايرادات وفي تلك الاثناء راح يكون الرصيف البحري تم استهلاكه بالكامل وتنخفض مصاريف الاستهلاك ويرتفع تصيب الدولة او نسبة الامتياز من الايرادات وبالتالي يكون الموضوع متوازن في مجمله ولا يتاثر دخل عمليات الشركات من ذلك.
- الاستهلاكات في الغالب راح يكون اجمالي قيمته في حالة دخول كافة المعدات والاليات والرافعات التشغيل راح يكون عند مستويات ( 90-95 مليون ) وفقا للاتي :
اجمالي قيمة الاصول تعادل 1,675 مليون استهلاك الرصيف البحر (900 مليون شامل التصاميم ) راح يكون ما يعادل 45 مليون ريال والباقي للالات والمعدات والاطقاءات.
- صحيح في الاساس يتم اطفاء الاصول الغير ملموسة في عقود الامتياز على مدة عمر الامتياز هذا في حالة تم دفع المبلغ نقدأ كما في حالة شركات الاتصالات ولكن في حالة سيسكو فالشركة تدفع رسم الامتياز من خلال مشاركة الدول في نسبة الايرادات وهنا الوضوع مختلف. من حق الشركة وبناء على التحفظ والعمر الافتراضي للرصيف البحر ان ترفع نسبة الاستهلاك لمستويات تراها اكثر عدالة وتحفظ اخذ بمبدأ الحيطة والحذر والصحيح كا ذكرت لك ساباق ان الشركة رغبتها في عمل موازنة في ايرادات المشروع وارباحها بعد ارتفاع نسبة مشاركة الدولة في الايرادات بعد العشرين السنة واللي راح تصل الى 40%.
- بالنسبة للتكاليف الاخرى التي سيتك دفها خلال المشروع فلا يجب انك تستهكلها بشكل مباشر والبالغة حوالي 490 مليون فهي في الاساس تكاليغ احلال واستبدال للاصول والمعدات التي ستكون مستهلكة فعليا خلال حياة المشروع.
- مصاريف العمالة صراحة حسبتك غير منطقية وذكرت لك في ردي الاول اصعب شيء كان تقدير حجم العمالة.......... ولو ترجع لنشرة الاصدار تم ذكر بشكل صريح ولكن غير مباشر ان مصاريف الاجور وتكاليف التشغيل الاخرى راح تتفوق على مصاريف الاستهلاك بعد السنة الخامسة وهو ما يؤكد ان راح تتجاوز 90 مليون .
-مصاريف تكلفة الدين اخذتها في الاعتبار عند تقدير تكاليف المشروع وهي لن تتجاوز في الاوضاع الحالية ومستويات اسعار السايبور الحالية . اجمالي قيمة الدين تبلغ 1,2 مليار ريال واحسبها على معدل تكلفة تبلغ 1,8% سنويا يكون 21,6 مليون ريال وحتى لو ارتفع السايبور للدبل فستكون التكلفة ما يعادل 31,2 مليون ريال.

اخوك
حبر سري

[حبر سري]

اهلا وسهلا اخي بو عزيز

عجبتني فكرة رصيف مصنع من اسمنت :eek: كيف يصير اصل غير ملموس!!!

حبيبي المقصود في العباره ان الالات والمعدات والرصيف وغيرها جميعها تدخل ضمن حق الامتياز اللي حصلت عليه الشركة وحق الامتياز يعتبر من الاصول غير الملموسه

ايضا الشركة تقيد جميع المبالغ المدفوعه في هذا المشروع ضمن اصول غير ملموسه كما يظهر في ميزانية الشركة

ساحاول ارفاق بعض المعايير المحاسبية وبعض الفقرات المهمة من قوائم الشركة والتي تدل على ان جميع اصول ومعدات المشروع تعتبر غير ملموسه

http://http://www9.0zz0.com/2010/10/14/11/527074165.jpg
رابط الصوره الاولى http://www9.0zz0.com/2010/10/14/11/527074165.jpg

http://http://www9.0zz0.com/2010/10/14/11/453983894.jpg

رابط الصوره الثانية http://www9.0zz0.com/2010/10/14/11/453983894.jpg

رابط الصوره الثالثه http://www9.0zz0.com/2010/10/14/12/232004662.jpg

رابط الصوره الرابعه http://www9.0zz0.com/2010/10/14/12/704850749.jpg

رابط الصوره الخامسة http://www9.0zz0.com/2010/10/14/12/450444851.jpg


اتمنى ان الصوره وضحت لك اخي العزيز بو عزيز وايضا اتمنى من ادارة المنتدى تسمحلي برفع روابط فقط من دون صور لاني بصراحة ما اعرف اضيف الصور :confused:
:(

الاخ كلاكيت اسهم الله يعطيك العافية ولكن انا شخصيا لي وجهة نظر مختلفة عن الشركة :
الشركة نظرت ان كافة الانشاءات والمعدات ومصاريف ما قبل التشغيل هي في الاساس تكاليف نتجت نتيجة الحصول على عقد الامتياز المتعلق في محطة الحاويات وبالتالي اعتبروها مصاريف اصول غير ملموسة عقد امتياز او حق امتياز.
ولكن لو ناخذه من زاوية ثانية فالتكاليف الفعلية لعقد الامتياز هي نصيب الدولة من مشاركة الشركة في الايرادات مثلها مثل شركات الاتصالات. لو بنأخذها من هالمنطق فيفترض ان موبايلي رسملت كل اصولها الثابته من ابراج ومعدات واجهزة على رسوم الحصول على الرخصة المقدرة ب12 مليار تقريبا. في هالحالة يفترض على الشركة ان تطبق معيار الهبوط في قيمة الاصول غير المتداولة لقياس هبوط هالاصل الغير ملموس مثلها مثل الشهرة واعتبارها وحدة لتوليد النقد . شخصيا اعتبر البند الوحيد الغير ملموسة قيمة ال75 مليون كرسوم انتفاع الخاصة بارض المشروع اما الباقي كان يفترض يتمييزها كاصول ثابته من معدات والرصيف البحري والافصاح عن بشكل مميز صمن موجودات الشركة ولكن حب التعتيم موجود في دم الشركة لان بهالطريقة لن يتك الافصاح بشكل مستقبل عن مكونات الاصل الغير ملموس مصاريف الاطفاء عن مصاريف الاستهلاك.
على فكرة من باب العلم بالشيء اكبر قصور واجه معيار محاسبة عقود الإنشاءات والخدمات هو عدم تفطية لعقود البي او تي آر او تي. يعني لو يفكونا من هالمعايير ويخلون العالم مع المعايير الدولية كان افضل ويحطون لهم معيار الزكاة والضرائب الخاص بنا وان الله يحب المحسنيين واكبر دليل لنفصها ان البنوك وشركات التامين ممثلة في ساما غير معترفها بها جملة وتفصيلا.

[الهــداف]

الأخ حبر سري
الا يفترض انا الدولة تأخذ نصيبها من صافي الأرباح وليس من الأيارادات فقط
ارجو التوضيح

[حبر سري]

الاخ الهداف
نصيب الدولة يتمثل في مشاركتها بنسبة من ايرادات الشركة . وليس صافي الارباح

اخوك
حبر سري

[كلاكيت أسهم]

الاخ كلاكيت أسهم حياك الله في كل وقت راح ابدأ معاك وفقا للأتي:

- بالنسبة للجدول فال51% تمثل 800 الف حاوية ولوترجع للجدول راح تحصل فوق كل نسبة عدد الحاويات المفترضة.

مو مشكله ما فرقت 45 الف حاوية

- بالنسبة لعدد العمل فالاكيد انه تكلفة ثابته ثم تكاليف التشغيل ولكن الاكيد كذلك انه يتطور عددهمم مع النمو في عدد الحاويات المناولة وصولا للطاقة التشغيلية الكاملة واللي يصبح الرفع التشغيل مرتفع وقتها . في تلك النقطة نقدر نقول التكلفة الثابته وصلت لمرحلة الثبات. مو معقول انه متوقع يتم مناولة 50% بالمائة من الطاقة ويتم استقدام عمالة لاحتياج 100% من الطاقة. اعيد واكرر وصولا للطاقة التشغيلة الكاملة يصبح الرفع التشغيلي في اعلى مستوياته وهنا ما يمكن نتحكم في متسوياته سواء تم مناولة 50 او 80 او 100% بعد الوصول لتكل المرحلة.

صحيح كلامك لو كان الالات الموجوده غير معتمده على تكنولوجيا عالية تقلل من الاعتماد على العنصر البشري، بالنسبة لي بنيت توقعاتي في مجال العمال بانها ثابته وفق تصريح لبوبشيت رئيس المواني اللي قال انه يوجد خمس محطات حاويات في العالم تدار من دون وجود عنصر بشري وان زيادة عدد الحاويات في المواني لا يتطلب زيادة عدد العاملين بقدر ما يتطلب وجود نظام وبرامج تعمل على انهاء الاجراءات.

- لا تكون ملكي اكثر من الملك بس الاكيد ان نسب الاستهلاك راح تكون متوازية مع شرائح مشاركة الدولة للدخل والهدف انه بعد العشرين سنة من التشغيل راح ترتفع نسبة مشاركة الدولة الى ما يعادل 40% من الايرادات وفي تلك الاثناء راح يكون الرصيف البحري تم استهلاكه بالكامل وتنخفض مصاريف الاستهلاك ويرتفع تصيب الدولة او نسبة الامتياز من الايرادات وبالتالي يكون الموضوع متوازن في مجمله ولا يتاثر دخل عمليات الشركات من ذلك.

في نشرة الإصدار ذكرت الشركة النتائج المتوقعه حول نفقات التشغيل حتى 2039 على النحو الأتي:
1- خلال الخمس سنوات الأولى ستشكل مدفوعات الاستهلاك والاطفاء حصة أكبر من الرواتب ونفقات التشغيل المباشره من إجمالي نفقات التشغيل

اعتقد ان المقصود هو ان الاستهلاك (على افتراض 20 سنه كما ذكرت) = 1870 /20 = 93.5 مليون ريال سيكون أعلى من حصة الدوله والبالغه 42 مليون ريال (الايرادات 600 مليون والنسبة 7 % للخمس سنوات) يضاف لها المصاريف الأخرى من رواتب ومصاريف ادارية قدرتها في حدود 30 مليون.

2- مع التسديد الكامل للقرض وتخفيض قيمة معدات بداية التشغيل لن تكون نفقات الفائدة والاستهلاك المحددات الرئيسية لإجمالي النفقات بالمحطة وستشكل الاجور المتزايدة وتكاليف التشغيل المباشره الجزء الأكبر من نفقات التشغيل بعد الإيفاء بكامل الديون


لاحظ اللي تحته خط هو مربط الفرس

اعتقد هنا ان مصاريف الاستهلاك ستنخفض بعد 5-7 سنوات الأولى من 20 إلى 30 مليون ريال وهذا قيمة مصاريف التمويل المقدره ب 144 مليون ريال بالاضافة إلى استهلاك معظم الاجهزه المكتبيه وغيرها يعني راح تكون قيمة الاستهلاك السنوي في حدود 65 إلى 75 مليون ريال.

في المقابل الاجور والتكاليف الأخرى واعتقد المقصود هنا حصة الدوله بالاضافة إلى المصاريف الادارية والرواتب سترتفع نظرا لارتفاع حصة الدوله من 7 إلى 15 % من الايرادات يعني لو افترضنا ثبات الايردات عند 600 مليون راح تكون حصة الدوله 90 مليون ريال، ولاشك ان هذا يعتبر محدد رئيسي للنفقات لانه سوف يزيد ليصل إلى 180 مليون (30 %) ما يشكل 60 إلى 70 % من اجمالي النفقات التشغيلية

3- مع وجود نفقات استبدال المعدات على نحو دوري خلال الفترة من 2019 إلى 2034 ستظل تكاليف الاستهلاك مستقرة نسبيا من إجمالي نفقات التشغيل عند إغلاق المشروع في 2039.

اعتقد ان الجملة واضحه وهذا ما كنت اقصده بأن الاستهلاك سيكون ثابتا خلال 30 سنه لانني اخذت التكلفه الإجمالية للمشروع 2360 مليون بدلا من 1870 مليون وقسمتها على 30 سنه بدلا من 20 سنه وذلك للتبسيط واختصارا للوقت وفي المحصلة النهائية ستكون النتيجة واحدة لان السالب في جهه يغطيه موجب في الجهه المقابله.


- الاستهلاكات في الغالب راح يكون اجمالي قيمته في حالة دخول كافة المعدات والاليات والرافعات التشغيل راح يكون عند مستويات ( 90-95 مليون ) وفقا للاتي :
اجمالي قيمة الاصول تعادل 1,675 مليون استهلاك الرصيف البحر (900 مليون شامل التصاميم ) راح يكون ما يعادل 45 مليون ريال والباقي للالات والمعدات والاطقاءات.

شرحت سابقا فكرتي في الاستهلاك

- صحيح في الاساس يتم اطفاء الاصول الغير ملموسة في عقود الامتياز على مدة عمر الامتياز هذا في حالة تم دفع المبلغ نقدأ كما في حالة شركات الاتصالات ولكن في حالة سيسكو فالشركة تدفع رسم الامتياز من خلال مشاركة الدول في نسبة الايرادات وهنا الوضوع مختلف. من حق الشركة وبناء على التحفظ والعمر الافتراضي للرصيف البحر ان ترفع نسبة الاستهلاك لمستويات تراها اكثر عدالة وتحفظ اخذ بمبدأ الحيطة والحذر والصحيح كا ذكرت لك ساباق ان الشركة رغبتها في عمل موازنة في ايرادات المشروع وارباحها بعد ارتفاع نسبة مشاركة الدولة في الايرادات بعد العشرين السنة واللي راح تصل الى 40%.

سيسكو نفس فكره موبايلي سيسكو دفعت 1870 مليون ريال مقدما لبناء المحطة وهي نفس فكره ما دفعته موبايلي قيمة الرخصة وبعد ذلك الدوله تأخذ حصتها من ايرادات الامتياز الممنوح.

بس هل حصة الدوله ستصل الى 40 % ولا 30 %؟؟ اتمنى تاكد لي هذي المعلومه بحسب ما اذكر انها ستصل إلى 30 %

- بالنسبة للتكاليف الاخرى التي سيتك دفها خلال المشروع فلا يجب انك تستهكلها بشكل مباشر والبالغة حوالي 490 مليون فهي في الاساس تكاليغ احلال واستبدال للاصول والمعدات التي ستكون مستهلكة فعليا خلال حياة المشروع.

مثلك سيد العارفين أن اي مبالغ تدفع لزيادة العمر الانتاجي للاصل او احلال اصل اخر تضاف ضمن الاصول التي يتم استهلاكها بنفس النسبة المحدده لكل اصل

- مصاريف العمالة صراحة حسبتك غير منطقية وذكرت لك في ردي الاول اصعب شيء كان تقدير حجم العمالة.......... ولو ترجع لنشرة الاصدار تم ذكر بشكل صريح ولكن غير مباشر ان مصاريف الاجور وتكاليف التشغيل الاخرى راح تتفوق على مصاريف الاستهلاك بعد السنة الخامسة وهو ما يؤكد ان راح تتجاوز 90 مليون .
-مصاريف تكلفة الدين اخذتها في الاعتبار عند تقدير تكاليف المشروع وهي لن تتجاوز في الاوضاع الحالية ومستويات اسعار السايبور الحالية . اجمالي قيمة الدين تبلغ 1,2 مليار ريال واحسبها على معدل تكلفة تبلغ 1,8% سنويا يكون 21,6 مليون ريال وحتى لو ارتفع السايبور للدبل فستكون التكلفة ما يعادل 31,2 مليون ريال.

ذكرت في احد الردود السابقة وجهة النظر التي بنيت عليها تقديراتي، ثم لنفترض كم هو حجم العماله الذي تحتاجه الشركة لو اشتغلت بكامل طاقتها 500 او 1000 او 2000 عامل كم سيكون متوسط رواتب هذه العمال لن يتجاوز 1500 ريال ما يعادل 36 مليون ريال سنويا

اخوك
حبر سري

ماشاء الله عليك يا استاذ حبر سري بحر من المعلومات الله يوفقنا وياك دنيا واخره

انظر لما كتب بالاحمر والازرق في المشاركة لانه يوضح وجهة نظري

[Stochastic]

جزاك الله خير يا لغالي

ملف وافي

وأشكر كلاكيت على مداخلاته الرائعة

إن شاء الله نتائج النصف الثاني تبيض وجيه آل زينل :)

[عبدالمحسن]

"سيسكو" تحقق أرباحاً قدرها 4.5 مليون ريال خلال التسعة أشهر الأولى من عام 2010
أرقام 19/10/2010
حققت شركة السعودية للخدمات الصناعية ( سيسكو )، التي تعمل في مجال تقديم خدمات التخليص والمناولة في ميناء جدة الإسلامي وتحليه المياه ، أرباحاً قدرها 4.5 مليون ريال ( 0.07 ريال للسهم ) خلال التسعة أشهر الأولى من عام 2010، مقارنة بخسائر قدرها 0.5 مليون ريال حققتها خلال نفس الفترة من العام الماضي 2009، كما يوضح الجدول التالي:

قائمة الدخل

الفترة
سبتمبر 2009
سبتمبر 2010
التغير

الربح الصافي (مليون ريال)
( 0.5 )
4.5
--

متوسط عدد الأسهم (مليون سهم )
68
68
--

ربح السهم (ريال/للسهم)
( 0.01 )
0.07
--



قالت الشركة ان سبب الانخفاض في صافي الربح للربع الثالث إلى تكوين مخصص لمواجهة هبوط استثمار الشركة بالرغم من الارتفاع الملحوظ في الدخل من العمليات الرئيسية لفترة التسعة أشهر السابقة ، والذي يعود إلى التحسن في الأداء التشغيلي للشركات التابعة ودخول مشروع محطة بوابة البحر الأحمر مرحلة التشغيل المبدئي.

تطور الأرباح الصافية لـ "سيسكو" منذ بداية عام 2009

الفترة
الربح الصافي (مليون ريال)
ربح السهم (ريال)

عام 2009

الربع الأول 2009
0.69
0.01

الربع الثاني 2009
( 1.99 )
( 0.03 )

الربع الثالث 2009
0.7
0.01

الربع الرابع 2009
1.4
0.02

عام 2010

الربع الأول 2010
2.1
0.03

الربع الثاني 2010
2.2
0.03

الربع الثالث 2010
0.2
0.003

http://www./Portal/Content/ArticleDetail.aspx?articleid=181018

[DREAM]

الارباح أقل من المتوقع
حسبنا الله ونعم الوكيل في زينل وشركاتهم وسرقاتهم

[أبوحسين]

الاخ ابو حسين
بالنسبة لسؤالك حول الادارة فأنا متفق معاك من حيث المبدأ ولكن في الاساس الوضع الحالي مختلف لشركة محطة بوابة البحر الاحمر المطورة والمالكة لمحطة الحاويات الثالثة في الميناء .

الشركة تتوزع نسبة ملكياتها على النحو التالي:
53% سيسكو
10%تصدير
20%سيتي آيلاند
17% زينل للصناعات.
لو اتفقنا من ناحية ان عدم ثقة الكثيرين في ادارة عائلة زينل فالاكيد لن يختلف احد على كفاءة و سمعة شركة ام ام سي.
شركة ام ام سي هي المالكة لشركة سيتي ايلاند وهي شركة ماليزية ضخمة متخصصة في ادارة وتشغيل الموانيء والمشغلة لميناء بي تي بي ( بيليباس ) الماليزي بطاقة تتجاوز 5,6 مليون حاوية قياسية. ولها مجالات عمل اخرى تشمل انتاج الطاقة والخدمات العامة بالاضافة للانشاء والتشييد. ومن باب العلم بالشيء فهي الشريك الاخر لمجموعة بن لادن لتطوير مدينة جازان الاقتصادية. يبلغ اجمالي اصول الشركة حتى منتصف العام 2010م 36 مليار رينجت ماليزي( 43 مليار ريال سعودي تقريبا).
شخصيا ما اتوقع شركة بهالخبرة والضخامة وحصه تعادل 20% الا انها لها الرغبة في انجاح المشروع بالاضافة الى جدية الشركاء الاخرين في انجاح المشروع.

عزيزي حبر سري مع تقديري لتجاوبك وردك على ملاحظتي وهذا من سمو اخلاقك الذي يتضح من اسلوبك الراقي ولكني اثرت ان انتظر في ردي حتى طلوع النتائج حتى يتبين دور الادارة في التقييم للشركة من ناحية جدوى الاستثمار مع العلم ان طرق التحايل كثيرة وشراكة الشركة الماليزية لا تمنع التلاعب يعني ( كل شنب له مقص) والان هذه النتائج 229 الف ريال 000 تقبل تحياتي

[عذبه]

اخي الكريم
مارأيك هل احتفظ بالسهم بعد الارباح المخزيه ؟

[كلاكيت أسهم]

الأخوان الذين يرون أن ارباح الشركة مخزيه احب ان اشير إلى ملاحظة بسيطه

بحسب ما اعرف فان الشركة كونت مخصص هبوط لاستثمارها في شركة سما للطيران ولا اعلم كم حجم المخصص المكون لكن الذي اعرفه ان القيمة الدفترية لاستثمارها في شركة سما للطيران تبلغ نحو 10 ملايين ريال، لكن هل المخصص المكون بكامل قيمة الاستثمار او باقل من ذلك؟؟ ننتظر القوائم المالية للشركة حتى نعرف وان كنت اعتقد ان الشركة كونت مخصص بكامل قيمة استثمارها

نقطة ثانية وهي ارتفاع الدخل التشغيل للشركة ليصل إلى نحو 15 مليون ريال علما ان الدخل التشغيلي للشركة بنهاية الربع الثاني كان بحدود 7 ملايين ريال اي هناك نمو بنسبة 100 % في الدخل التشغيل

من خلال بعض المعلومات التي وصلتني فان عدد الحاويات التي قامت الشركة خلال الربع الثالث بمناولتها وصلت إلى 160 او 165 ألف حاوية وهو ما يشكل ثلث الطاقة التشغيليه للمحطة

الحكم على الشركة بشكل سليم يكون من خلال نتائجها لعام 2011 بعد التشغيل الكامل لمحطة البحر الأحمر

[أبو عزيز]

شكرا كلاكيت على التوضيح , اللي انا اذكره من الذاكرة ان استثمار سيسكو في سما كان بحدود خمسة ملايين ريال وقت تاسيس سما ,
في كل الأحوال الشركة تتناول بحدود 65 الف حاوية شهريا الان وهو ما يعادل 800 الف حاوية تقريبا , أي 50% من الطاقة الانتاجية في بداية مشروعهم