ملخص نتائج الربع الأول من عام 2010م

[عبدالحميد العمري]

السلام عليكم ورحمة الله،،
قبل آخر يوم من انتهاء فترة إعلانات نتائج الربع الأول من عام 2010م، يمكن القول إجمالاً أنها جاءت أفضل من التوقعات، وخاصة للقطاع المصرفي الذي كما يبدو استطاع تغيير التوقعات المتحفظة تجاهه قياساً على نتائج شهري يناير وفبراير المنخفضة. ودون الإطالة عليكم؛ فقد أظهر ملخص نتائج الربع الأول من عام 2010م حتى إعلانات اليوم الثلاثاء 20 أبريل 2010م، التي شملت إعلان 104 شركة عن نتائجها (89 شركة رابحة، 15 شركات خاسرة)، أن السوق قد سجلت صافي أرباح للربع بلغت 17.5 مليار ريال، محققة نمواً ربع سنوي بالمقارنة مع الربع المماثل من العام الماضي بلغ 70.1 في المئة، وسجلت نمواً مع الربع السابق بلغ 25.8 في المئة.


أما على مستوى المقارنة لفترة إثنا عشر شهراً مضتْ بالمقارنة مع مثيلتها للعام السابق فقد سجلت ارتفاعاً جيداً بلغت نسبته 82.1 في المئة، لتبلغ حتى نهاية الربع الأول من عام 2010م نحو 64.8 مليار ريال، بالمقارنة مع ذات الفترة المنتهية بالربع الأول من عام 2009م البالغة 35.6 مليار ريال.


وفي إتجاه استقراء نتائج الربع على المؤشرات الأساسية للسوق، فقد بينتْ تراجعاً في مكرر الربحية العام المعدل (المستبعد منه الشركات تحت التأسيس) إلى نحو 15.8 مكرر، وانخفض أيضاً مكرر الأرباح المستقبلي لإجمالي السوق إلى 14.4 مكرر! وهو ما يعزز من رفع التقييم العادل لقيمة المؤشر العام للسوق من مستوياته الراهنة إلى ما يقارب 7908 نقطة، حسب تأثير إعلانات الشركات اليوم (أي نمو مفترض بنحو 17.8 في المئة من مستوى إغلاق السوق اليوم).
ودمتم في حفظ الله...


http://abdulhamid.net/archives/1202

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results204_thumb.jpg

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results1204_thumb.jpg

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results2204_thumb.jpg

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results3204_thumb.jpg

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results4204_thumb.jpg

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results5204_thumb.jpg

[aman]

ما شاء الله عليك يابو عبدالاله لما تطل تطل , منور يا بيه . دمتم بود

[مشغول البال]

ألف شكر على هذا التقرير الرائع و هذا الجهد المميز وهذا الاستقراء المتخصص .. تحية وتقدير من اخيك ابو محمد

[عاشق الخليج]

مشكور اخوي عبد الحميد
جزاك الله خير وبارك الله فيك

[دبي]

جهد مميز بارك الله فيك
و اختصار لوقت كثير
" يحفظ كمرجع ميسر "
جزك الله ألف خير

[عبدالحميد العمري]

ما شاء الله عليك يابو عبدالاله لما تطل تطل , منور يا بيه . دمتم بود
تسلم أبوبندر.. والله منور دائماً بحضورك


ألف شكر على هذا التقرير الرائع و هذا الجهد المميز وهذا الاستقراء المتخصص .. تحية وتقدير من اخيك ابو محمد
الله يحييك أبو محمد، والعفو لتقديرك، وإن شاء الله تقدّم لك ما تصبو إليه




مشكور اخوي عبد الحميد


جزاك الله خير وبارك الله فيك

الله يحييك أخوي عاشق الخليج، ومشكور لحضورك، والله يبارك فيك


جهد مميز بارك الله فيك
واختصار لوقت كثير
" يحفظ كمرجع ميسر "
جزاك الله ألف خير
الله يحييك أخوي دبي، وإن شاء الله يكون التقرير عند مستوى تطلعك، وكل الشكر والتقدير لك...

[سراب سهم]

الأخ الفاضل عبد الحميد العمري

أشكرك على هذا التقرير الرائع

أرجو ملاحظة اللجين للربع الأول سجلت خسارة وليست أرباح بمقدار 6671

[عبدالحميد العمري]

الأخ الفاضل عبد الحميد العمري

أشكرك على هذا التقرير الرائع

أرجو ملاحظة اللجين للربع الأول سجلت خسارة وليست أرباح بمقدار 6671

أهلا وسهلا فيك أخي سراب
والله كل الشكر والتقدير لملاحظتك.. يا خوي هالأرقام دوخة، تم التعديل والليلة إن شاء الله تجد الجداول محدثة وفيها تعديل اللجين حسبما أوضحت لي مشكوراً
بارك الله فيك.. ومرة أخرى كل الشكر لك أخي العزيز

[لمّاح]

جهد جبار يابوعبدالاله

اختصرت علينا الوقت والجهد

هذا الجدول مهم جدا لاختيار الشركة الأنسب للاستثمار القصير خلال الفترة القادمة .


لك من الشكر أجزله

ومن الثناء أفضله


..

[عبدالحميد العمري]

جهد جبار يابوعبدالاله

اختصرت علينا الوقت والجهد
هذا الجدول مهم جدا لاختيار الشركة الأنسب للاستثمار القصير خلال الفترة القادمة .
لك من الشكر أجزله
ومن الثناء أفضله
..

شكر الله لك أخي لمّاح هذه الكلمات، وجعلنا جميعاً من أصحاب اليمين
والله ينفع بنا جميعاً بعضنا البعض، وأن يكتب جميع أعمالنا وأقوالنا لوجهه الكريم

[عبدالحميد العمري]

تحديث النتائج المالية حتى 20 أبريل 2010م
+
جميع المؤشرات الأساسية المحدثة حسب نتائج الربع الأول لجميع الشركات المعلنة:

1- صافي دخل اثنا عشر شهراً مضى.
2- حقوق المساهمين.
3- العائد على السهم بالريال.
4- الربح الموزع.
5- مكرر الربح.
6- القيمة الدفترية.
7- مكرر السعر السوقي إلى القيمة الدفترية.

تحية طيبة للجميع،،
وكل الشكر والتقدير لجميع الأخوة العزاء المشاركين هنا،،

يوضح ملخص نتائج الربع الأول من عام 2010م بعد إعلانات اليوم الأربعاء 21 أبريل 2010م، التي شملت إعلان 133 شركة عن نتائجها (98 شركة رابحة، 35 شركة خاسرة)، أن السوق قد سجلت صافي أرباح للربع بلغت 17.7 مليار ريال، محققة نمواً ربع سنوي بالمقارنة مع الربع المماثل من العام الماضي بلغ 70.5 في المئة، وسجلت نمواً مع الربع السابق بلغ 25.8 في المئة.

وعلى صعيد المقارنة لفترة إثنا عشر شهراً مضتْ بالمقارنة مع مثيلتها للعام السابق فقد ساهمت إعلانات اليوم في تحقيق نموٍّ قوي، حيث سجلت ارتفاعاً بلغت نسبته 81.6 في المئة، لتبلغ حتى نهاية الربع الأول من عام 2010م نحو 65.2 مليار ريال، بالمقارنة مع ذات الفترة المنتهية بالربع الأول من عام 2009م البالغة 35.9 مليار ريال.



وفي إتجاه استقراء نتائج الربع على المؤشرات الأساسية للسوق، فقد بينتْ تراجعاً في مكرر الربحية العام المعدل (المستبعد منه الشركات تحت التأسيس) إلى نحو 15.9 مكرر، وانخفض أيضاً مكرر الأرباح المستقبلي لإجمالي السوق إلى 14.4 مكرر! وهو ما يعزز من رفع التقييم العادل لقيمة المؤشر العام للسوق من مستوياته الراهنة إلى ما يقارب 8067 نقطة، حسب تأثير إعلانات الشركات اليوم (أي نمو مفترض بنحو 19.9 في المئة من مستوى إغلاق السوق اليوم).
ودمتم في حفظ الله...



http://abdulhamid.net/archives/1202 (http://abdulhamid.net/archives/1202)

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results214_thumb.jpg

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results1214_thumb.jpg

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results2214_thumb.jpg

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results3214_thumb.jpg

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results4214_thumb.jpg

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results5214_thumb.jpg

[صقر أبو خالد]

الله يجزااك ووالديك الجنه أخوي عبدالحميد ..
العكوس مهيب واضحه عندي !! :cool::cool:
ما عليك كلافه لو صفقتنا بملف عكسل مهووب أحسن :D

[هواوي]

بارك الله فيك و جزاك الله خيرا
جهد رائع و متميز

[fahad_0500]

بارك الله فيك

[رشيد ع ر]

جهد رائع وحقيقةً تشكر عليه اخونا عبدالحميد.
ففيه لخصت لنا الماضي والحاضر وزيادة توقع للمستقبل.
وكما ذكرتم اعلاه من تحقيق اكثر من 80% نمو في الربح لاخر 12 شهر
وتدني في مكرر الربحيه ترجح اقتناص الفرص المناسبه
لمنهم خارج السوق للدخول في الشركات الواعده.

[د.عبدالله العتيبي]

اخي عبدالحميد

شكرا لك على هذا المجهود الطيب ولكن اتمنى تقبل الملاحظات بصدر ر حب
مقارنة النمو مع فترات استثنائية هبطت فيها الارباح الى مستويات متدنية ليس مقياسا
من المعلوم ان ارباح الربع الرابع من عام 2008 والربع الاول 2009 اسوا ارباح ربعية للسوق منذ العام 2003
( 7و 10مليـار على التوالي)
كذلك فان ارباح السوق منذ الربع الثاني 2009 شبه مستقرة اذا استثنيت مخصصات البنوك الربع الاخير من 2009
الربع الثاني 2009 تقريبا 16 مليار
الربع الثالث 2009 17.5 مليار
الربع الرابع 2009 اكثر من 17 مليار تقريبا (بدون مخصصات البنوك)
ولو لاحظت ان السوق لا زال قريب من مستوياته الربع الثاني 2009 ولم يذهب بعيدا

المقارنه الحالية التي طرحتها اخي الكريم تظهر نسبا ممتازة ولكنها غير مستدامه
لانها مقارنه مع فترات ضعفية تاريخيا وليست متوسطات سنوية مقنعه
اضف الى ان طريقة احتسابك للقيمة العادلة لم تكن واضحة ؟؟

متوسط الارباح الربعيه للسوق بلغت افضل مستوياتها خلال الاعوام التاليه:
2005 : 17 مليار
2006 : 19 مليار
2007 :21 مليار
2008 :23 مليار

بينما كان متوسط 2004 ( بداية النمو ) 12 مليار تقريبا

اذا كنا في العام 2010 ومتوسط ارباح الربع لا تتجاوز متوسط العام 2005 على الرغم من التحسن الذي اشرت اليه ؟
مع كل هذة التوسعات والطرح الاستثنائي الاولي وغيره للشركات المساهمه ؟

هل من الممكن الحكم على اننا بسوق نامي على المستوى الربعي والسنوي ؟
وهل من الممكن الا تعود فترات ضعف الربحية مرة اخرى ؟

اعتقد انه من المبكر الحكم على السوق بمجرد النظر الى الارباح الربعيه المتتاليه
دون مد النظر الى ما بعد وما قبل خمس سنوات على الاقل
لا سيما وان جل ارباح السوق قادمة من القطاع المتذبذب ( البتروكيماويات )
والذي يعتبر حساس جدا للنمو العالمي واسعار الطاقة والتي لم تستقر بعد
وان اي تصحيح لاسعار النفط قد يغير من النتائج تماما في فترة قصيرة نسبيا !!!

اضافة الى كون البنوك غير مفصحة عن حجم القروض المتعثرة ومتشددة في الاقراض
وتقوم بترحيل المخصصات الى الربع الذي يليه بشكل تدريجي حتى نهاية العام
اضافة الى ضخ استثمارتها خارجيا وتضييق الخناق على الائتمان المحلي ؟؟

الترند الاساسي الربحي للسوق منعكس ويجب التعامل معه على هذا لاساس
هذا وتقبل تحياتي وتقديري

[بسام بن سليمان العبيد]

بارك الله فيك ابوعبدالاله وجزاك عن الجميع كل خير حقيقة جهد كبير ومقدم بشكل يسهل على الجميع قرائته والاستفاده منه

تحياتي لك ولاعدمنا قلمك المبدع

اخوك المحب

[عبدالحميد العمري]

اخي عبدالحميد
شكرا لك على هذا المجهود الطيب ولكن اتمنى تقبل الملاحظات بصدر ر حب
مقارنة النمو مع فترات استثنائية هبطت فيها الارباح الى مستويات متدنية ليس مقياسا
من المعلوم ان ارباح الربع الرابع من عام 2008 والربع الاول 2009 اسوا ارباح ربعية للسوق منذ العام 2003
( 7و 10مليـار على التوالي)
كذلك فان ارباح السوق منذ الربع الثاني 2009 شبه مستقرة اذا استثنيت مخصصات البنوك الربع الاخير من 2009
الربع الثاني 2009 تقريبا 16 مليار
الربع الثالث 2009 17.5 مليار
الربع الرابع 2009 اكثر من 17 مليار تقريبا (بدون مخصصات البنوك)
ولو لاحظت ان السوق لا زال قريب من مستوياته الربع الثاني 2009 ولم يذهب بعيدا

المقارنه الحالية التي طرحتها اخي الكريم تظهر نسبا ممتازة ولكنها غير مستدامه
لانها مقارنه مع فترات ضعفية تاريخيا وليست متوسطات سنوية مقنعه
اضف الى ان طريقة احتسابك للقيمة العادلة لم تكن واضحة ؟؟

متوسط الارباح الربعيه للسوق بلغت افضل مستوياتها خلال الاعوام التاليه:
2005 : 17 مليار
2006 : 19 مليار
2007 :21 مليار
2008 :23 مليار

بينما كان متوسط 2004 ( بداية النمو ) 12 مليار تقريبا

اذا كنا في العام 2010 ومتوسط ارباح الربع لا تتجاوز متوسط العام 2005 على الرغم من التحسن الذي اشرت اليه ؟
مع كل هذة التوسعات والطرح الاستثنائي الاولي وغيره للشركات المساهمه ؟

هل من الممكن الحكم على اننا بسوق نامي على المستوى الربعي والسنوي ؟
وهل من الممكن الا تعود فترات ضعف الربحية مرة اخرى ؟

اعتقد انه من المبكر الحكم على السوق بمجرد النظر الى الارباح الربعيه المتتاليه
دون مد النظر الى ما بعد وما قبل خمس سنوات على الاقل
لا سيما وان جل ارباح السوق قادمة من القطاع المتذبذب ( البتروكيماويات )
والذي يعتبر حساس جدا للنمو العالمي واسعار الطاقة والتي لم تستقر بعد
وان اي تصحيح لاسعار النفط قد يغير من النتائج تماما في فترة قصيرة نسبيا !!!

اضافة الى كون البنوك غير مفصحة عن حجم القروض المتعثرة ومتشددة في الاقراض
وتقوم بترحيل المخصصات الى الربع الذي يليه بشكل تدريجي حتى نهاية العام
اضافة الى ضخ استثمارتها خارجيا وتضييق الخناق على الائتمان المحلي ؟؟

الترند الاساسي الربحي للسوق منعكس ويجب التعامل معه على هذا لاساس
هذا وتقبل تحياتي وتقديري

الأخوة جميعاً هنا شكر الله لكم جميع مداخلاتكم، وتعليقاتكم الثرية،
وأبشر أخوي صقر بما طلبت، ستجده قريباً بحول لديك، والأخوة هواوي وfahad_0500 كل التقدير والمحبة لمشاركتكما.
ولكما أخويّ الدكتور رشيد وبسام بن سليمان العبيد، كل المحبة والتقدير لحديثكما الفاضل.

والآن للحديث الدسم الذي طرحه أستاذنا جميعاً د. عبدالله العتيبي..
مبتدأ بشكرك وتقديريك أستاذنا لمداخلتك الفاضلة والثرية، وأنا أتفق تماماً مع الشطر الأول من حديثك، وأن لا فروقات كبيرة حدثت في الزيادات عبر الأرباع السابقة، وإن كان لا بد من الإشارة إلى أن هذا الربع الأول من عام 2010م كان الأعلى منذ الربع الرابع من عام 2008م، وهو أيضاً أعلى من متوسط آخر أربعة أرباع مضتْ.

قد يكون فقط أعلى من متوسط 2005م، ويظل أقل من متوسطات السنوات التي تلتها (2006 و 2007 و2008)، ولكن هل يمكن تجاهل المسار الصاعد لتلك الأرباح خاصة وأننا في مطلع مرحلة جديدة تتنفس بعد الفصول الأقسى من عمر الأزمة، والتي كما نلاحظ جميعاً أن ستة أرباع منذ اندلاع الأزمة تحقق السوق أفضل نتائجها رغم تأخر القطاع البنكي عن ممارسة أدواره الرئيسة في الإقراض.

لا أخفيك قولاً بحكم ما لمسته واقعاً في مجال العمل عبر لقاءات ومراسلات مع مستثمرين من الخارج، ورغم التشوهات التي تركتها أغلب الإدراجات على السوق أكثر من إيجابياتها، إضافةً إلى العديد من الدراسات التي تصلني باستمرار حول مستقبل السوق السعودية وتوقعاتها للفترة القادمة على المدى المتوسط والطويل، وما أعمل عليه ومعي فريق عمل من خيرة الشباب السعودي، كل هذا وبالاعتماد عليه بعد الله، يجعلني أؤكد لك سيدي الكريم أن مستقبل السوق السعودية يدعو من المرحلة الراهنة إلى التفاؤل، نعم المؤشرات لا تزال في بداياتها أو قد تكون ضعيفة، إلا أنها بالنسبة لشرائح من المستثمرين مهمة جداً ولا يمكن أن يتجاهلونها!

ختاماً، من المهم جداً مراقبة ما ستفسر عنه هوامش الربعين القادمين الثاني والثالث، وخاصة المتأتية من القطاع البنكي، وفي حال تصاعدت إيجابيتها فالأمر من وجهة نظري الخاصة يحمل مؤشراتٍ إيجابية جداً، والله أسأله أن يكتب لنا جميعاً ولعموم المستثمرين الخير والسداد وطريق الصواب.
ولك مني أجمل التحايا والتقدير أن شرفتني بحضورك ومشاركتك أستاذي الفاضل.

http://abdulhamid.net/wp-content/uploads/2010/04/Results20032010_thumb.jpg

[علي محمدسليمان]

جهد مميز بارك الله فيك وفي علمك

[القلب الكبير]

بارك الله فيك على جهودك الرائعة ..
موضوع مفيد ومختصر ..

تحياتي ..

[مضارب محت78رف]

شكرا اخ عبدالحميد وبارك الله فيك.

[د.عبدالله العتيبي]

اشكرك استاذ عبدالحميد على الرد
ويظهر ان لديك الكثير من الرسوم البيانيه المفيدة وشكرا على نشرها

ولكن رغم ذلك ورغم احترامي لك ولفريق عملك
الا ن قناعات المستثمرين الذين تتواصل معهم ليست كافية
لا سيما وان السيولة الذكية غير ظاهرة وتتحرك بشكل خفي

اعتقد ان مفهوم القيمة العادلة متغير وليس ثابت
وهو ما يبر مرور الاسواق بظاهرة الفقاعات ما بين عقد وآخر

طبعا لم توضح اساس السعر العادل الذي تستخدمه ؟؟؟
الا انه يتضح من الرسم البياني ان الارباح الاستثنائية الربعيه في الاعوام السابقة
لم تنتشل السوق من مساره التصحيحي الممتد ؟

وهذا يعني ان السوق يبحث عن قيمة اقل من العادلة على المدى الطويل
وانه لا زال يعاني من تبعات الفقاعه واثارها النفسية وانقلاب مزاج المستثمرين

وتقبل تحياتي

[أ. العربي]

الف شكر لك استاذ عبدالحميد على هذا التقرير التفاؤلي المبرر الرائع ..
و على طريقته الواضحه :)
تحياتي

[المحفظة الذكية]

بارك الله فيك أبا عبد الاله قلم أثق به كثيرا وأحترم وأقدر من يقف وراءه
ولازلت احتفظ بموضعك عن أسهم الخشاش في مجلد خاص حينما نصحت
الكثير بابتعاد عنها في احدى الصحف المحلية
لك وافر شكري وعرفاني على مجهودك

[abade]

بارك الله فيك على جهودك الرائعة ..

[مراقب البورصة]

الاستاذ/عبدالحميد
دائما تتحفنا بمواضيع تهمنا في اتخاذ القرار وفقك الباريء.

اتذكر موضوع جدا مفيد قبل قرابة 3-4 سنوات عن تاريخ و دورات حياة السوق السعودي
اتمنى ان تزودنا به وجزاكم الله كل خير